淺析人民幣匯率調(diào)整對(duì)我國(guó)貨物貿(mào)易的影響及對(duì)策

羅志斌

(福建林業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院,福建南平353000)

2005年7月21日起,我國(guó)放棄了盯住單一美元的做法,實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一攬子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)和有管理的浮動(dòng)匯率制度。同時(shí),人民幣開始向上小幅度升值。2010年1月11日銀行間外匯市場(chǎng)美元對(duì)人民幣匯率的中間價(jià)更是達(dá)到了1美元對(duì)人民幣6.8275元。本文通過(guò)分析人民幣匯率調(diào)整對(duì)我國(guó)貨物貿(mào)易的影響,提出我國(guó)外貿(mào)企業(yè)的應(yīng)對(duì)措施。

一、人民幣升值對(duì)我國(guó)貨物貿(mào)易發(fā)展的影響

(一)人民幣升值對(duì)我國(guó)貨物貿(mào)易發(fā)展的正面影響

1.改善貿(mào)易條件,降低進(jìn)口成本

人民幣升值可以使以人民幣表示的我國(guó)稀缺的進(jìn)口技術(shù)、設(shè)備、資本品及中間產(chǎn)品價(jià)格下降。在石油、鋼鐵等價(jià)格上漲10%的情況下,如果人民幣升值10%就可以抵消這個(gè)上漲帶來(lái)的影響。消費(fèi)者的實(shí)際財(cái)富和購(gòu)買力因進(jìn)口商品價(jià)格下降而擴(kuò)大,有利于擴(kuò)大國(guó)內(nèi)的消費(fèi)需求。以石油為例,目前我國(guó)是世界上僅次于美國(guó)的第二大石油消費(fèi)國(guó),對(duì)進(jìn)口石油的依存度高達(dá)35%。2004年以來(lái),國(guó)際原油價(jià)格上漲了70%,而同期國(guó)內(nèi)石油價(jià)格上漲了50%,成品油的價(jià)格上漲了15%。價(jià)格上漲的同時(shí)我國(guó)的石油消費(fèi)量每年都以極大的速度增長(zhǎng),這其中的價(jià)差主要由煉油業(yè)的利潤(rùn)下降來(lái)彌補(bǔ)。人民幣升值以后,不僅會(huì)降低企業(yè)原油的進(jìn)口成本,也會(huì)降低煉油設(shè)備的進(jìn)口成本,因而煉油企業(yè)的利潤(rùn)會(huì)顯著提高。中國(guó)石化負(fù)責(zé)人稱：人民幣如果升值,海外資產(chǎn)對(duì)我們來(lái)說(shuō)會(huì)比較便宜。人民幣如果升值5%,中國(guó)石化2003年進(jìn)口的石油照目前的價(jià)格來(lái)計(jì)算,進(jìn)口成本將減少將近1億美元。

2.使企業(yè)走上提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的正確道路

中國(guó)繼續(xù)保持世界很低的工資水平已經(jīng)沒(méi)有太大的意義了。為了留住更多的人才,我國(guó)應(yīng)把工資提高到接近中等發(fā)達(dá)國(guó)家的水平。何況除工資成本外,決定企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的因素還有技術(shù)水平、經(jīng)營(yíng)管理水平等。根據(jù)發(fā)達(dá)國(guó)家以及我們自己的經(jīng)驗(yàn),與工資相比,技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)營(yíng)管理革新對(duì)提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的作用越來(lái)越大了。可是,享受慣了人民幣大幅度貶值好處的中國(guó)企業(yè),盡管雇傭著十分廉價(jià)的勞動(dòng)力,卻仍然希望人民幣繼續(xù)貶值。靠人民幣貶值提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力是最省事的辦法,但是,企業(yè)會(huì)因此失去技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)營(yíng)革新的動(dòng)力。而且由于人民幣貶值帶來(lái)的低價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)引發(fā)了很多的貿(mào)易報(bào)復(fù)和制裁(歐盟和美國(guó)不承認(rèn)中國(guó)為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的主要原因是中國(guó)商品的低價(jià)格給其本土經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的巨大沖擊)。由此可見,中國(guó)的企業(yè)要想發(fā)展壯大,不能單純依靠低價(jià)競(jìng)爭(zhēng),而應(yīng)以人民幣升值為契機(jī),把人民幣升值的壓力變?yōu)榧夹g(shù)進(jìn)步和經(jīng)營(yíng)革新的動(dòng)力,盡快走上提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的正道。

3.加快中國(guó)企業(yè)海外投資步伐

人民幣升值意味著我國(guó)企業(yè)到海外投資的成本下降了,例如原來(lái)要用1000萬(wàn)人民幣才能進(jìn)行的投資,現(xiàn)在可能只要用800萬(wàn)。這使得他們能以較低的成本到海外投資,根據(jù)投資地的區(qū)位優(yōu)勢(shì)讓全球資源為我們所用,同時(shí)也能降低生產(chǎn)和交易成本,實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì),建立全球性的生產(chǎn)、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)。最終造就出真正具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的跨國(guó)公司。

4.減少貿(mào)易摩擦,改善貿(mào)易環(huán)境

我國(guó)出口的產(chǎn)品大多以缺乏核心技術(shù)的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品為主,這些產(chǎn)品附加值低,主要是依靠?jī)r(jià)格參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),出現(xiàn)貿(mào)易摩擦在所難免。從短期看,人民幣升值后產(chǎn)品的出口價(jià)格提高。但是由于中國(guó)出口產(chǎn)品價(jià)格已非常低,即使適當(dāng)提高價(jià)格,產(chǎn)品仍然具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力,而且這樣也有助于減少其他國(guó)家對(duì)我國(guó)提出產(chǎn)品低價(jià)傾銷的訴訟。我國(guó)部分出口商品如服裝、紡織品等在國(guó)際市場(chǎng)上的占有率相當(dāng)高。這些產(chǎn)品的出口需求彈性較小,如果利用這種市場(chǎng)優(yōu)勢(shì),適當(dāng)提高產(chǎn)品價(jià)格,出口利潤(rùn)將會(huì)增加。同時(shí)人民幣升值也向世界表明了我國(guó)對(duì)待匯率改革的態(tài)度,歐美等國(guó)也隨之調(diào)整了對(duì)華貿(mào)易政策,有利于減少各類貿(mào)易摩擦。

(二)人民幣升值對(duì)我國(guó)貨物貿(mào)易發(fā)展的負(fù)面影響

1.外幣表示的中國(guó)出口商品價(jià)格上升

例如原來(lái)10億美元能從中國(guó)買到的商品,外國(guó)進(jìn)口商現(xiàn)在就要多付出幾百萬(wàn)美元甚至更多才能買得到了。因此削弱了中國(guó)出口產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力,導(dǎo)致中國(guó)出口減少及相當(dāng)一些勞動(dòng)密集型出口生產(chǎn)企業(yè)陷入困境,特別是一些出口依存度高的行業(yè)影響最深,從2009年4月份的中國(guó)進(jìn)出口交易會(huì)上可以明顯地看出,人民幣升值的不利影響即貨物貿(mào)易出口的利潤(rùn)下降。由于擴(kuò)大出口是增加就業(yè),帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的強(qiáng)勁引擎,因此,因人民幣升值所造成的出口下降將嚴(yán)重影響我國(guó)的就業(yè)及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),進(jìn)而會(huì)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不利影響。

2.造成虛幻的財(cái)富感,使資產(chǎn)泡沫化

我國(guó)現(xiàn)在還沒(méi)有完成工業(yè)化,人均GDP還很低,如果這時(shí)人民幣就大幅度升值,有可能斷送一些領(lǐng)域的工業(yè)化,重蹈日元升值的覆轍。當(dāng)年日元的升值初期就極大地?fù)p害了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益,除了電力、煤氣、水務(wù)等公用事業(yè)行業(yè)受到正面影響外,打擊最大的是與出口相關(guān)的企業(yè),特別是礦業(yè)和制造業(yè)。1986年,日本制造業(yè)和采礦業(yè)的企業(yè)破產(chǎn)數(shù)為3721家,比1985年增加了174家,鋼鐵業(yè)各大公司在這一年紛紛宣布實(shí)施“暫時(shí)回家”和“自愿退職”計(jì)劃,要在幾年內(nèi)削減20%～30%人員。其余行業(yè)如運(yùn)輸業(yè)(特別是海運(yùn)業(yè))和通訊業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況也有不同程度的惡化,表現(xiàn)為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率下降和人工費(fèi)用率上升,從而造成社會(huì)的不穩(wěn)定。

3.外商在中國(guó)進(jìn)行直接投資的成本上升,造成資金外流

在周邊地區(qū)存在著引資競(jìng)爭(zhēng)的形勢(shì)下,這很可能導(dǎo)致我國(guó)引進(jìn)、利用外商直接投資的減少,我國(guó)是發(fā)展中國(guó)家,相對(duì)于工業(yè)化國(guó)家而言資金、技術(shù)異常匱乏,在進(jìn)行社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)過(guò)程中,我們需要大量的資金、技術(shù),如果人民幣升值,會(huì)造成大量資金和技術(shù)外流,會(huì)影響到國(guó)內(nèi)的就業(yè)、經(jīng)濟(jì)建設(shè)和增長(zhǎng)。

(三)不同行業(yè)、企業(yè)和地區(qū)貨物貿(mào)易出口所受影響不同

就具體行業(yè)而言,出口受到影響首當(dāng)其沖的是紡織行業(yè)。目前我國(guó)紡織行業(yè)平均利潤(rùn)率為5%左右,而我國(guó)紡織品的出口依存度在30%以上,服裝出口依存度高達(dá)60%,升值帶來(lái)的結(jié)匯損失勢(shì)必壓縮企業(yè)本來(lái)就不大的利潤(rùn)空間。其中對(duì)出口依存度較高的服裝業(yè)的影響會(huì)更大。就各類企業(yè)而言,國(guó)有企業(yè)、以出口為主的外貿(mào)公司、一般貿(mào)易企業(yè)出口受人民幣升值影響要大一些,而外資企業(yè)、自營(yíng)進(jìn)出口生產(chǎn)企業(yè)、以進(jìn)口為主的外貿(mào)公司和加工貿(mào)易企業(yè)等由于可以通過(guò)各種方式自我消化一部分升值因素,因此出口受影響一般會(huì)小一些。當(dāng)然如果企業(yè)自身?yè)碛幸欢ǖ钠放苾?yōu)勢(shì),且定價(jià)能力較強(qiáng),本幣升值后提高產(chǎn)品的外幣標(biāo)價(jià),也可以減輕人民幣升值的壓力。就不同地區(qū)而言,東部沿海地區(qū)、工業(yè)化程度較高和加工貿(mào)易比重較大地區(qū)出口受影響一般會(huì)小一些。而中西部地區(qū)、以能源和資源密集型產(chǎn)業(yè)作為出口支柱的地區(qū)出口受人民幣升值影響會(huì)比較大一些。但是如果企業(yè)自身能夠采取一定的措施,政府能夠有效地實(shí)施一定的政策,是能夠把負(fù)面效應(yīng)降到最低的。

二、應(yīng)對(duì)人民幣升值影響的政策和措施

(一)認(rèn)真地對(duì)待人民幣升值,防止其過(guò)快升值

一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為,目前人民幣匯率調(diào)整的幅度對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)影響很小。今后匯率波動(dòng)幅度可以再大一些。但是,人民幣匯率的調(diào)整應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持溫家寶總理在亞歐財(cái)長(zhǎng)會(huì)上曾強(qiáng)調(diào)的“中國(guó)的匯率改革應(yīng)堅(jiān)持自主性、可控性和漸進(jìn)性三大原則。”人民幣在合理、均衡水平上的基本穩(wěn)定,是當(dāng)前的最優(yōu)匯率政策選擇。央行在各方面升值壓力下進(jìn)行匯率調(diào)整應(yīng)該更加小心,應(yīng)更多地考慮國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有沒(méi)有相應(yīng)的承受能力,人民幣升值是不是能夠解決貿(mào)易失衡,是不是能解決國(guó)內(nèi)的一些問(wèn)題,如果不是的話,應(yīng)該采取更加穩(wěn)妥的措施,以本國(guó)的利益為主。當(dāng)前一方面需要加大人民幣匯率的彈性,另一方面要加強(qiáng)對(duì)熱錢流入的管制。有的熱錢很可能是通過(guò)貿(mào)易項(xiàng)目進(jìn)入的,有的以其他形式進(jìn)行短線炒作。對(duì)此類外資流入,應(yīng)該重點(diǎn)防范,防止對(duì)人民幣匯率形成新的沖擊。

(二)重視并逐漸地解決貨物貿(mào)易不平衡問(wèn)題

我國(guó)政府已經(jīng)多次表示,我們并不追求外貿(mào)順差,而應(yīng)當(dāng)把實(shí)現(xiàn)進(jìn)出口大體上的平衡作為目標(biāo)。那么我們近期應(yīng)當(dāng)做出以下努力：第一,積極推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和貿(mào)易增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變。應(yīng)對(duì)人民幣浮動(dòng)匯率機(jī)制的根本途徑,在于企業(yè)自身加快對(duì)外貿(mào)易增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變,提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力,優(yōu)化出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu),加強(qiáng)成本和費(fèi)用管理。第二,調(diào)整對(duì)外商投資企業(yè)稅收的優(yōu)惠,從一般性的對(duì)出口傾斜轉(zhuǎn)變?yōu)楦嗟貙?duì)高新技術(shù)產(chǎn)品、高附加價(jià)值產(chǎn)品出口的傾斜。第三,加大鼓勵(lì)政策力度,推動(dòng)更多有優(yōu)勢(shì)的中國(guó)企業(yè)到境外去投資,創(chuàng)造出更多的像海爾、聯(lián)想一樣的企業(yè)。第四,轉(zhuǎn)變長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)行的“獎(jiǎng)出限入”政策,配合擴(kuò)大內(nèi)需的有關(guān)政策、措施,增加我國(guó)稀缺的設(shè)備、資源、技術(shù)以及能源產(chǎn)品等的進(jìn)口。

(三)完善企業(yè)內(nèi)部管理,化解匯率調(diào)整的消極影響

1.“物美價(jià)廉”型的出口轉(zhuǎn)為“優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)”型的出口

談判能力較強(qiáng)的出口企業(yè),可逐步提高產(chǎn)品出口價(jià)格,降低人民幣升值造成的利潤(rùn)損失。在創(chuàng)建品牌、提高出口商品質(zhì)量和檔次、改進(jìn)品種和花色、改善營(yíng)銷策略等方面下更大的功夫,也可以收到擴(kuò)大盈利空間的效果。

2.發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)優(yōu)勢(shì),讓客戶分擔(dān)成本

總體而言,中國(guó)產(chǎn)品質(zhì)優(yōu)價(jià)廉,即使有所漲價(jià)相對(duì)于歐美國(guó)家仍然經(jīng)濟(jì)實(shí)惠。所以我們要發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)優(yōu)勢(shì),一致對(duì)外提高報(bào)價(jià),比如,在2005年上半年整個(gè)紡織品爭(zhēng)端的博弈機(jī)制中,美國(guó)和歐盟的紡織品協(xié)會(huì)發(fā)揮了重要的作用,而中國(guó)目前的行會(huì)作用十分有限,我們要改變中國(guó)目前重部門管理、輕行業(yè)管理的現(xiàn)狀,按行業(yè)規(guī)劃和行業(yè)組織進(jìn)行管理,促進(jìn)和加強(qiáng)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的聯(lián)系和聯(lián)合,最終促進(jìn)我國(guó)的行業(yè)管理成熟壯大。

3.采用其他方式

主要是通過(guò)增加更多的計(jì)價(jià)結(jié)算幣種、提前預(yù)收出口貨款和推遲支付進(jìn)口貨款、使用遠(yuǎn)期貨幣對(duì)沖工具、使用貿(mào)易融資等方式降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本,規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。就目前而言,開發(fā)高附加值產(chǎn)品、向客戶轉(zhuǎn)嫁成本或壓低制造成本、運(yùn)用金融手段是企業(yè)可以采取的三大避險(xiǎn)手段。但產(chǎn)品升級(jí)不能一蹴而就,向客戶轉(zhuǎn)嫁成本要冒客戶流失的風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)不約而同地采用了金融手段來(lái)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn),“遠(yuǎn)期結(jié)售匯”是國(guó)內(nèi)出口企業(yè)首選的方式。

三、結(jié)論

總的來(lái)看,人民幣匯率調(diào)整不會(huì)對(duì)我國(guó)的貨物貿(mào)易造成太大的影響,也不會(huì)從根本上改變我國(guó)的對(duì)外貿(mào)易格局。這種判斷既來(lái)自于對(duì)我國(guó)匯率制度改革指導(dǎo)思想的理解,也來(lái)自于匯率改革后幾年現(xiàn)實(shí)生活的感受。在進(jìn)行匯率制度改革決策前,央行肯定已經(jīng)對(duì)此次匯率調(diào)整對(duì)我國(guó)貨物貿(mào)易的影響進(jìn)行過(guò)仔細(xì)的測(cè)算,特別是在我國(guó)目前外貿(mào)依存度很高的情況下(目前我國(guó)外貿(mào)依存度約為70%),我國(guó)政府是不可能允許對(duì)貨物貿(mào)易有重大影響的匯率調(diào)整政策出臺(tái)的。另外,從人民幣升值后的國(guó)內(nèi)外反響來(lái)看,人民幣逐漸小幅度的升值對(duì)我國(guó)貨物貿(mào)易的實(shí)際影響也是很小的。但是,這并不是說(shuō)人民幣匯率調(diào)整對(duì)我國(guó)的貨物貿(mào)易沒(méi)有影響。從理論上看,人民幣的升值有利于我國(guó)的進(jìn)口業(yè)務(wù),會(huì)導(dǎo)致進(jìn)口規(guī)模擴(kuò)大;同時(shí)本幣升值也會(huì)導(dǎo)致出口換匯收入減少,造成我國(guó)出口企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的下降,減弱出口企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。但是,從某種意義上說(shuō),這次人民幣升值對(duì)于我國(guó)轉(zhuǎn)變貿(mào)易增長(zhǎng)方式還是有利的。

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