中國基金經理生存報告

張靜

“行情好的時候,你是會賺錢的神奇小子,被萬人膜拜。但只要犯了錯誤,客戶就會像扔掉死老鼠一樣拋棄你。”

一位明星基金經理曾說過:“一百萬人里才能出一個基金經理。”沒人會質疑這個群體的鮮花著錦、烈火烹油,而他們自己會說:“我們是戴著光環在薄冰上跳舞。”

基金公司這兩年“吃人”的速度越來越快。就在袁健輕生之前,國內投資界“一公一私”兩位著名人物先后“過勞死”。一位是年僅41歲的上投摩根原投資總監孫延群,一位是年僅44歲的私募基金元老楊駿。

孫延群得的是胃癌,楊駿得的是肝癌。由于神經系統長年高度緊張,身心健康,儼然已成為基金公司最稀缺的資源。一個一個生命接踵而去,令人不由想到魯迅式的表述:難道任何人進入這個行業,都要直面淋漓的鮮血?

上班時坐在電腦前看看圖、盯盯盤,下班后和圈里朋友應酬應酬,輕輕松松拿著百萬年薪。這是大多數人眼中公募基金經理的生活寫照,但他們卻向記者大吐苦水:“基金經理不是人干的活,表面無限風光,實際內心很苦。每天早晨8點鐘就要上班,閱讀要聞公告、開晨會、下達交易指令,繼續閱讀、分析報告,參加上市公司路演、開會,往往連午飯都要安排成工作餐,晚上的個人時間也被工作占用,要閱讀各類分析報告或者通宵開會。”

在“業績、規模、贖回”等幾座大山中,頻繁到每周甚至每日排名的凈值排名一直飽受詬病。

不少基金經理難以忍受在“顯微鏡”下的排名壓力,紛紛投奔私募。2006年的牛市行情,也讓公募、私募基金經理的收入差距,得以放大。當年收入最高的一位公募基金經理拿到了大約400萬元,同行的平均收入是50萬——200萬元。而收入最高的私募基金經理至少拿到了5000萬元,同行的平均收入在200萬元至數千萬元之間。在短短的3年間,共有肖華、呂俊、江暉、李旭利等20多位大佬“公奔私”。從今年年初的出走潮看,泰達荷銀的王勇,華夏的孫建冬,東方基金的付勇,也都是無可爭議的大腕。

中國社會科學院金融所金融市場研究室主任曹紅輝2006年旅美,當他坐在索羅斯公司的辦公室里,也曾興奮得很,不禁想起十多年前初入這個門道,從事金融交易時,對其仰慕的心情和無限景仰。

然而,一位明星私募卻向記者透露,其實私募基金并不是公募們想象的“凈土”,甚至更為殘酷。從2001年一直持續到2005年的4年大熊市,無數私募基金被雨打風吹去。那些幸存者,都曾像蟑螂一樣艱難生存。

2008年又是一部私募的血淚史,裁員、倒閉,比比皆是。私募基金的代言人趙丹陽被迫清盤,老牌私募李振寧的睿信1-4期虧損均超過50%。一位公募基金經理,為了實現更大程度上的財務自由,在2007年毅然“棄暗投明”,沒想到一上來就挨了熊市的一巴掌。不僅原來幾百萬的年薪成了明日黃花,他整整一年顆粒無收,加上員工薪水、租金等運營費用,自己還虧損了150萬,連房子都抵押出去了。每當市場又出現暴跌,他都難以入眠,心慌慌的,老擔心客戶打來電話。“最難熬的時候,一身一身地出汗。回想起從前的日子,悔得腸子都青了。”

就在那一年,南京共有兩位私募選擇用極端的方式告別人世。9月1日,34歲的周亦剛殺死了自己的妻子和7歲的兒子后,從管家橋華榮大廈的21樓一躍而下。11月15日清晨,一位北大本科清華碩士研究生畢業的私募基金經理,也選擇了用跳樓尋求解脫。

同樣是把客戶的錢虧得一塌糊涂,客戶對私募,可沒對公募那么客氣。

2008年底,江湖最刺激的傳聞便是有中國巴菲特之稱的但斌被不理智的客戶“身體問候了”。他的“東方港灣”1月4日收益率為75.3%,截至6月30日,已經急劇縮水為-6.21%。

前私募基金經理侯健告訴過記者:“2001年以前,私募基金經理往往會持有基金10%-30%的份額,一旦發生虧損,將首先用這部分資金來支付,其間私募基金經理頻頻傳出因巨額虧損而自斬手指還債或跳樓自殺事件,一部分當年赫赫有名者至今不得不隱姓埋名。”

雖然此后私募基金紛紛改變了運作方式,然而當客戶虧了幾百萬、上千萬,一紙合約又豈能讓他們冷靜地放過私募基金經理?

“深圳被稱為私募的天堂,市場不好的時候,那里便是煉獄。被打是家常便飯,還有更慘的。說是跳樓,實際是被人從樓上扔下去。”上文那位明星私募透露。“行情好的時候,你是會賺錢的神奇小子,被萬人膜拜。但只要犯了錯誤,客戶就會像扔掉死老鼠一樣拋棄你。”

“看多了私募這個行業的血淚史,我們公司定下了鐵的紀律:1.絕不為黑社會理財。2.門檻不能低于100萬。3.更傾向與大型國企、社會組織和大機構合作。”