爭議新一輪產能過剩

邢少文

與成熟市場經濟體產能過剩通常導致通縮壓力不同，中國更多呈現出的場景是，產能過剩的同時，通脹壓力尤其是生產資料價格上漲壓力卻難以消減。

近10年來，中國的產能過剩論常被提起，它往往伴隨著對投資過快增長和通脹預期的恐慌而起，但又往往在新一輪的需求擴大中被消解，如此周而復始。而縱觀中央政府歷年來的治理產能過剩舉措，其被消解的下場又總是難以避免。

新一輪治理產能過剩的行動正在展開，繼2009年年底國務院再次下文抑制六大行業產能過剩之后，今年6月初，央行和銀監會緊隨其后推出了配套金融政策，要求各地機構對產能過剩、落后產能以及節能減排控制行業，要合理上收授信權限。

但在這新一輪的產能過剩治理之中，亦存在頗多爭議。

傳統行業的階段性過剩共識

每一次的產能過剩治理，鋼鐵行業總是首當其沖。在此番國務院提出的鋼鐵、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、風電設備六大產能過剩行業中，鋼鐵行業又一次排在頭位。來自工信部的數據是，2009年鋼鐵產能的過剩超過了1億噸。

“目前來看，鋼鐵行業的總體產能過剩大家是有共識的。”我的鋼鐵網副總賈良群對本刊記者說。

根據中國鋼鐵工業協會的統計數據。5月末，全國26個主要鋼材市場5種鋼材社會庫存量合計為1578萬噸，目前的鋼鐵庫存是2008年同期的5.5倍，是2009年同期的1.8倍。

根據我的鋼鐵網的統計，中國鋼鐵企業的開工率在高峰時期是89％～93％，但目前的開工率下降到了86％～89％。“要知道，開工率每下降一個百分點，就意味著7013多萬噸產能閑置。”賈說。

事實上，中國鋼鐵行業的相對過剩始自于2007年，這一年中國鋼材的凈出口量達到5500萬噸，并由此維持了國內產能的平衡，2008年凈出口4700萬噸。但隨著金融危機中外部需求的下降，凈出口量減少到697萬噸。這使得原先通過外部需求平衡掉的國內產能過剩矛盾進一步凸顯。從鋼材到線材，除了需求量較少的高檔汽車用板材相對緊缺，各個產品線都存在相對過剩的情況。

隨著產能過剩的劇增，鋼鐵價格也在一路下滑，除了今年春節后短期上漲之外，這半年來的市場價格一直沒有超出出廠價格。根據生意社的監測，5、6月各線鋼材產品價格霜降，鋼材價格已連續第10周下跌，和今年以來的歷史高點相比，平均噸鋼價格下跌400多元，部分品種下跌超過千元。

根據中鋼協數據，今年1～5月全國77家大中型鋼鐵企業銷售利潤率3.67％，這與全國35個工業行業平均銷售利潤率6％相比，處于較低水平。“過剩是累積的結果，估計7月份大面積的虧損就會出現。”賈良群認為。

但賈同時認為，目前中國鋼鐵行業仍然是階段性和結構性過剩，隨著新興國家需求量的回升，和中國城市化進程的加快，鋼鐵需求量還將會繼續擴大。

新能源行業的過剩分歧

相對于鋼鐵、水泥、電解鋁、煤化工等傳統行業的過剩，屬于新能源行業的多晶硅和風電設備的過剩論則招來了一些質疑。

多晶硅是一種主要的光伏材料，需求主要來自于半導體和太陽能電池。在國務院下發的抑制產能過剩文件中指出，2008年中國多晶硅產能2萬噸，產量4000噸左右，在建產能約8萬噸，產能已明顯過剩。但這樣的論調來得有些突然，光伏產業在2009年初才剛被國務院確定為需要“振興”的產業，到了9月卻被認定“產能過剩”。

在中華新能源動力與儲能委員會(籌)兼職研究員李雷看來，由工信部出具的數據顯得有些夸大。據初步統計，截至2009年，中國在建和建成多晶硅產能共計6萬噸左右，產量1.6萬噸，國內2009年的需求量在3.1萬噸左右，進口量在1.5萬噸左右。

“產能過剩論很大程度上依據當時國內多家單位報出的目標產能與現實需求計算得出的。”李雷對記者說；根據這一數據來源，工信部當時得出“計劃和在建產能”達到12萬噸以上，而國內2008年的多晶硅需求在2萬噸，這樣計算過剩量竟高達近10萬噸。

這個算法的科學性在多晶硅行業內引起了爭議。李雷表示，國內實際在建和建成的產能沒有口頭報出的那么多，在2009年初國際多晶硅價格回落以后，有多個企業取消了投資計劃，如常州天合等，另外有些企業的投資計劃雖然沒有取消，但是投資量減少了，如通威集團等，截至2009年，我國在建和建成多晶硅產能累計也就6萬噸左右，而且這個產能由于技術的原因，不能百分百實現，國內的產能實現率還在65％左右徘徊。

而與此同時，國內的多晶硅需求一直在增長，特別是在目前國內地面光伏電站規模開始激增的情況下，受國內和國際市場雙重影響，國內光伏電池產量還會有一個激增期，也意味著多晶硅需求還會有一個激增期。

“需求是動態的。產能過剩沒有部分媒體報道的那么夸張，不過也存在過剩的可能性，前提是國家不示警，不進行準入規則限制的情況下。”李雷表示。

對于多晶硅為什么產能過剩被放大，李雷認為這與“十一五”計劃即將收尾，政府有關部門迫于節能減排的目標壓力，從部門政績的角度出發，對一些高耗能行業進行強行限制的目的。

目前，國際多晶硅市場價格在40美元左右，出廠價在25~30美元(國內的出廠價略高一些)。國內多晶硅企業形成現實產能的企業倒閉的較少，不過被兼并重組的卻有一些，如江蘇中能就被保利協鑫兼并。

不過工信部已出臺準入標準為單線3000噸以下項目不再審批，按照其提出能耗指標和資源利用率指標，如果嚴格限制，業內部分企業如果不對生產技術和工藝進行改進提高，則有出現多晶硅企業破產倒閉的可能。

“可以說，目前的多晶硅產能是階段性過剩。國內的光伏產業已經過多年快速發展，有一定的市場自我調節能力，可以預測，這種階段性過剩會在光伏產業的發展進程中解決掉。”李雷認為。

“目前來看主要可能是抑制投資過熱。”江蘇中能硅業科技有限公司副總經理呂錦標對記者表示，目前他們企業實際產量在7500噸，現在每個月有上千噸的產量，仍然不能夠滿足客戶的訂單。

中國式產能過剩

產能過剩不僅僅在六大行業，在汽車、紡織等行業也一再被提起，這也引發了一些關于產能過剩會否導致通貨緊縮的憂慮。

但事實是，與成熟市場經濟體產能過剩通常導致通縮壓力不同，中國更多呈現出的場景是，產能過剩的同時，通脹壓力尤其是生產資料價格上漲壓力卻難以消減。而從歷史回顧來看，從2004年開始，中國就在強調結構調整，抑制產能過剩，但形成強烈反差的是GDP同比10％左右的高速增長。

這也讓人懷疑產能過剩到底有多厲害?產能過剩又分長期產能過剩、階段性產能過剩和結構性產能過剩，在國務院發

展研究中心副主任劉世錦看來，從中國工業化、城市化的長周期來看，今后20年、30年，甚至50年，當中國完成了工業化階段進入成熟的經濟體以后，中國主要的工業產品，它的峰值是多少，在是否長期過剩這個問題上，我們的判斷是有失誤的。比如鋼鐵行業，“國務院發展研究中心最近做了一個相當謹慎的測算，未來可能會到7億噸或者8億噸。”這與目前接近7億噸的產能接近。“所以從長期來講，現在不存在產能過剩的問題。”

對于階段性過剩，他則認為在高點的時候是平衡的，低點的時候就過剩了，再到下一個高點的時候，可能過剩的問題不存在了，甚至有的時候存在短缺。

從國外經驗來看，當經濟總體的產能利用率較低，即經濟相對緊縮時，政府往往采取逆周期的操作以刺激包括投資在內的總需求，而非通過控制投資來提高產能利用率。歷史經驗也顯示，帶領經濟走出緊縮的主要貢獻因素往往是投資。

實際上，2008年以來的大量銀貸投向領域集中在基礎建設和房地產等領域，美國美林銀行的經濟學家陸挺就指出，被政府點名要制止盲目擴張的六大行業實際只占所有固定資產投資的5％。

中國新一輪的產能過剩治理則沿用了兩大手段，一是收緊審批，二是收緊銀行貸款。但這些調控手段從以往的經驗來看，往往收效甚微。

在金融機構方面，對于產能過剩的嚴厲警告也持有一定的保留意見。“我們目前仍然是采取有保有壓的態度。”興業銀行可持續中心總經理巫天曉對記者說，興業銀行正在為風電設備行業的整合重組提供貸款服務。“目前風險設備制造能力無疑是發展過快，不過，更多是結構性不平衡和局部的過剩。對于技術成熟，符合節能減排標準，技術應用和項目有前景的，我們仍然會選擇放貸。”巫說。

“銀行現在的風險意識比過去增強了，雖然行業可能是整體性過剩，但如果企業的競爭能力很好，技術占優勢，或者成本占優，銀行還是會考慮放貸的。除非是出現整體性的行業衰退。”建設銀行總行研究員趙慶明對記者說。

而銀行的放貸與否，與地方政府對過剩行業的態度又是密切相關的。很多過剩行業往往是地方的支柱產業，納稅大戶，是政府扶持的企業，退出很難，“只要發改委把項目批了，對銀行就是優質客戶。”趙說，“中央政策往往是強硬的，但到了地方政府和銀行那里，就成了毛毛雨。”

這實際上是過去產能過剩治理中存在的問題，由于地方政府的諸侯經濟，在上馬新產能的時候，往往從地方GDP的角度考慮，盲目上馬新項目。而由于缺乏退出機制和大型國企的主導地位，一旦退出，勢必引起地方經濟和社會動蕩。因此雖然中央政策一再三令五申，在地方卻不為所動。而銀行作為地方政府的指揮棒，對于大型的國有企業，只有扶持，沒有得罪的道理。

“結構調整應該更多依靠法律、技術標準、并購重組等市場化手段，行政式的治理往往難以見效。”趙慶明認為。

王小廣：國家行政管理學院教授

我對2010年中國宏觀經濟有兩點基本判斷：一是經濟形勢較好，是金融危機以來一個難得的好年，既保持了較快的經濟增長，通貨膨脹又相對溫和，并沒有什么很強的通貨膨脹壓力。全年GDP增長預計在9.5％至10％，CPI不超過3％。原因主要是兩方面：一方面，去年實施的極度寬松貨幣政策和擴張性財政政策的效應繼續顯現，另一方面則是得力于全球經濟的明顯復蘇而拉動出口強勁回升。二是2010年中國經濟并未進^新一輪加速增長周期，去年二季度以來的經濟回升是一種反彈，不是反轉。因為經濟的內在增長動力不足，2009年二季度以來的強勁回升是靠政府人為推動的回升，不是市場內在的回升，是過度寬松貨幣政策刺激的結果。因此，從增長趨勢看，經濟回落是一種內在要求，一方面，政策刺激效應正在逐步遞減，另一方面，中國經濟自2008年開始的內在調整過程并未結束，相反被前期過度刺激的政策延緩了，必須“補調”，也只有“補調”，解決好中國經濟的內在結構問題，新一輪經濟增長周期才可能啟動。

聲音

姚洋：北大中國經濟研究中心主任

中國今年及今后的一段時間內，都將面對較大的通脹壓力。這主要是因為，在全球經濟基本面沒有大的改變的前提下。全球失衡將仍然是主導世界經濟的主要特征，而中國將肯定在經常項目的盈余方，本幣發生真實升值的壓力很大，在人民幣名義幣值調整緩慢的情況下，物價必然要上漲。

石小敏：中國經濟體制改革研究會副會長兼秘書長

寒流突然襲來，是及時增加衣被保溫，實在太冷了再多添把火取暖；還是光著膀子燒大火，把多年積攢的柴禾都搬出來，自己烤火御寒捎帶溫暖他人。兩種做法，孰短孰長?待柴采用了大半，天氣仍遲遲不見轉暖，這時又該咋辦?調結構還是保增長，孰輕孰重?經濟短期走勢，端賴決策好惡，而中長期前景，則取于選擇對錯!

隆國強：國務院發展研究中心對外經濟研究部部長

中國經濟增長年內將呈現前高后低之勢，通貨膨脹率環比已經開始降低，新增就業明顯增加，國際收支順差占GDP的比重處于合理范圍，因此，年內經濟指標沒有太多值得擔心之處，經濟過熱之虞基本消除，硬著陸的可能性也很小。需要關注兩個方面：短期需關注調控政策之下的房地產走勢，中長期要關注勞動力成本持續提升后的影響。