信用體系助推第三方服務平臺中小企業貸款業務發展

文 中研博峰 金峰

信用就是貸款的金鑰匙。

以信用體系為基礎的第三方服務平臺推出中小企業貸款業務，這是信貸模式的一場變革，將傳統模式當中必須有現期的抵押或擔保等硬實力條件，轉換成了可以以信用體系作為基礎的軟實力條件。2010年，中國建設銀行與敦煌網簽署戰略合作協議，建行深圳分行將首次試點立足于敦煌網平臺的“e保通”網絡信貸新產品。在敦煌網上進行跨境交易的中小企業，均能夠根據所累積的信譽，向建行申請貸款，而無需擔保。

業務的本質——以信用為基礎的貸款

我們可以看到，目前國內銀行在從事貸款業務的時候實際所遵循的基本法則主要包括兩點，第一是風險盡可能得小，第二是完成每一筆貸款業務所耗費的成本最小。在這兩條原則指引下，可以看到“鐵公基”等基礎設施建設、大型國企、房貸等貸款業務成為各個銀行追捧的對象，這些業務由于有較為充足的資產做抵押擔保，或者有政府信用做抵押擔保，因此放貸風險較小，同時，由于貸款形式較為一致或規模較大，因此確定單位數量貸款發放所消耗的成本也相對較小。

而與此同時，廣大的中小企業卻陷于從銀行貸款無門的尷尬境地，主要原因在于兩個方面，一方面，中小企業往往期待突破性發展，往往希望能夠得到比當前資產總量還要多的資金支持，但這時卻面臨著無法提供銀行所需的抵押資產或者擔保企業；而另一方面，各個中小企業差異化程度較高，而其所需要的貸款絕對數量卻相對較低，因此，對銀行而言，單位數量貸款發放所消耗的成本相對較高。正是基于以上兩點，中小企業從銀行獲得貸款具有相當的難度。

我們注意到，在中小企業聚集的廣東、浙江等地，民間信貸十分活躍，包括從親戚朋友處借貸，以及從民間的地下金融機構等進行借貸，對于后者而言盡管利率較銀行利率高出數倍，甚至已經是一種高利貸的借貸方式了，但受資金所困的中小企業仍然紛紛借款，以此作為企業生存和發展的資金來源。

在這個過程當中，有一個現象值得關注，根據浙江當地政府部門的調查，銀行普遍擔憂的中小企業信用問題，其實同傳統的理解有所不同，中小企業的信用其實十分良好，包括銀行信貸和民間信貸，中小企業基本能夠做到按期還款，不良貸款率較國有企業低51.6%。探究其背后的深層次原因，核心是因為中小企業處在完全競爭的市場環境當中，企業規模不大，對外界資源的依存度較高，因此，良好的商業信用是其持續獲得外界資源，從而得以生存和發展的基礎，因此其必然會確保貸款的償還。

以信用體系為標準，在一定程度上解決了中小企業貸款難問題。

但對于國內銀行而言，中小企業信貸市場盡管規模巨大，但如果深入開發，就必須要尋找到一種能夠迅速評定其信用的方法，以此作為放貸的依據，而這種信用不僅僅是審視其能提供多少資產作為抵押，更重要的是審視其愿意承擔責任的軟信用力。可以看到，在電子商務平臺推出之前，每評價一個中小企業，都是一個非常艱難的過程，特別是對于軟信用力的評價更是基本無法實現。而在電子商務平臺推出之后，中小企業在此平臺之上進行交易，所有的交易記錄都被記錄，所有的被評價的情況都被記錄，這些都是能夠被用作評判信用的依據，與此同時，電子商務平臺本身也為這一信用記錄進行擔保。銀行就可以依據電子商務平臺上記載的信用記錄作為貸款的依據。憑借信用記錄，而非憑借資產抵押進行企業貸款，也是銀行信貸業務模式的重大變革。

業務的市場機會

具體審視這項業務，利用第三方服務平臺的信用記錄作為憑據，面向中小企業進行貸款的市場機會是十分巨大的，這表現在以下五個方面。

第一，根據統計，目前47%的中小企業的破產是因為資金鏈斷裂，并且其中80%左右的企業事實上內部經營管理得當，并且對未來的發展趨勢也判斷正確，而資金則使得其提早夭折，這表明中小企業對于資金有較為迫切的需求。

第二，根據相關報告，在溫州，民間借貸資金的規模高達6000億元，其中82.26%的借貸資金進入了生產性投資領域（這主要是中小企業的借貸），而非投機性投資或者消費領域。而在全國，民間借貸資金規模應該接近10萬億元這一水平，這表明中小企業愿意通過借貸的方式進行發展。

第三，根據2010年初某市場調研公司全國范圍內的調查，68%的有產品（包括工業產品和農業產品）輸出的企業均在不同的電子商務平臺上進行在線銷售（例如阿里巴巴、淘寶等），并且其中的62%將其作為主要的銷售渠道，這表明第三方電子商務平臺能夠提供相關的信用評價記錄，作為銀行放貸的依據。

第四，中小企業對于資金的需求，往往不像大企業那樣，根據長遠規劃，確定資金需求，而往往是在經營發展過程當中，因為某些緊急的事情而產生需求，而事實上，目前中小企業貸款的確以短期貸款為主，這表明，同樣數量的資金，由于流動性較快，能給銀行帶來更多的利潤。

第五，當前政府極其重視促進中小企業發展，紛紛提出增加中小企業信貸規模的政策，而通過第三方服務平臺，能夠為增加中小企業信貸提供良好的保障，這表明，為中小企業提供服務，是符合政府要求的，是銀行社會責任的體現。

因此，可以看到，第三方服務平臺能夠通過快速的信用評價機制，實現對中小企業的快速放款，滿足其更多的急迫性的資金需求，預計將會有較好的市場機會。

值得注意的是阿里巴巴的支付寶，目前也已經開始從事自我的小額信貸業務，而最小的借款金額已經降低到200元，其信用基礎則是來自于阿里巴巴的平臺、淘寶的平臺。并且通過研究阿里巴巴10多年的發展軌跡，可以發現阿里巴巴引領了諸多領域的正確之路，而當其進入到這個領域當中，也能從某種意義上說明這個領域具有良好的發展前景。

業務的市場風險

金融業務在伴隨高利潤的同時，也往往伴隨著相應的風險。應用第三方平臺的信用記錄，發展中小企業貸款，其中的風險主要表現在兩個方面。

首先，盡管中小企業當前信用普遍良好，出現惡意拖欠貸款的現象較少，但是中小企業抗擊外部風險的能力較差，往往是金融危機來了，倒掉一批企業；美國或者歐盟的出口政策一更改，倒掉一批企業；國家出口退稅政策一調整，倒掉一批企業。這些企業因為種種原因而倒閉，會給銀行帶來相應的壞賬，這也是發展中小企業信貸所不可避免的系統性風險。

其次，對于銀行同第三方服務平臺進行合作，聯合推出相應的業務，如本文開頭所提及的中國建設銀行同敦煌網合作，在金融監管機構是不會出現任何問題的；但是對于如支付寶等自我開展相應的貸款，將觸角從支付平臺延伸到信貸領域的時候，就可能會面臨金融監管部門的暫停。

以信用體系為基礎的第三方服務平臺中小企業貸款業務的推出，在一定程度上解決了中小企業貸款難，貸款慢的難題，解決了中小企業的難題。同時這也是信貸模式的一場變革，將傳統模式當中必須有現期的抵押或擔保等硬實力條件，轉換成了可以以信用體系作為基礎的軟實力條件。但是，中小企業所面臨的系統性風險也不能小覷，同時對于一些非依托銀行而開展貸款業務的第三方服務平臺，如支付寶等，也必須要警惕政府監管部門對其現有業務的叫停。