試論集團財務控制

陳 偉

集團公司的財務控制是在出資者所有權及企業法人財產權基礎上產生的，是集團控制的基本手段。從機制角度分析，財務控制的目標是企業財務價值最大化。財務控制應致力于將企業資源加以整合優化，使資源消費最小而其利用效率最高、企業價值最大。

企業集團財務控制必須解決母子公司的利益沖突問題，這是企業集團財務控制的一個核心內容，也是它與一般企業財務控制的最大的不同之處。作為一個整體，母子公司必須統一自己的財務控制體系，整合兩者的資源，以提高企業集團的整體效率。

如果財務管理過度分權就會給財務控制帶來問題。在現實中，我國企業集團財務管理財權分散比較嚴重，母公司對子公司所有權的體現，往往采取的是分享子公司稅后利潤的方式，子公司具體的各項財務管理活動，包括資金的周轉和支配都由子公司全權處理。子公司營運是否合理完全取決于子公司管理人員的管理水平和道德素質，為整個企業集團的健康發展埋下了隱患。一方面企業集團內子公司享有過多的財權，如投資權、資產處置權、收益分配權等，使母公司的財力被架空。另一方面，各級機構設置過多，增加了企業集團的管理層次，原本就已分散的財權又被分割到各級企業機構，整個集團的財務管理更是無從發揮作用。財務權力過度分散的直接后果，一是企業集團難以實現經濟資源在集團內最優配置，使發揮企業集團的規模效應成為了空談。二是增加了母公司對子公司財務行為控制的難度，子公司出現違規操作、只顧小團體的利益而置集團利益而不顧的行為也就難免了。

集權和分權的融合是集團企業財權配備的必然選擇，可采取如下模式：集團公司進行戰略規劃，對重大財務事項進行控制，掌握最終決策權和控制權，同時子公司進行財務管理活動不得損害母公司的利益，在母公司的財務控制框架內，結合各自的實際進行財務管理活動。

一、我國企業集團財務控制的現狀

（一）內部結構松散，治理欠規范

由于我國企業集團的組建和發展并非完全按照市場原則來進行，多數企業集團內部結構松散，缺乏凝聚力，以至于出現了一些奇怪的現象，如企業集團公司把控股子公司當成沒有成本的提款機；當上市公司出現財務危機和經營危機時，企業集團公司又違規為上市公司作巨額的擔保，騙取銀行信用。

（二）資金管理散亂，使用效率低下

企業集團資金集中管理的需要和內部多級法人資金分散占用現實的矛盾已成為現階段集團企業財務資金管理中最突出的問題。很多企業集團試圖對資金進行集中管理，但因缺乏信息技術和先進管理模式的支持，無法解決減少成員企業中資金嚴重沉淀與閑置等問題。

二、完善我國企業集團財務控制的對策

（一）集團資金實行集中管理

集團資金實行“集中管理”的政策，就是要最大限度的拓展內部融資渠道，降低資金的閑置，形成統一的資金池，以提高資金使用效率，增強集團及下屬利潤中心的抗風險能力。可開設零余額賬戶和集中賬戶，集團總部賦予它往來銀行的一些權利，在營業終了或指定時間將子公司賬戶的金額（達到一定數額）劃轉到集中賬戶，使其賬戶余額為零（一般為收入類賬戶），這對于集團控制現金水平很有效。另外，資金集中管理還包括對于貸款以及擔保等或有負債的統一管理。在創造資金協同方面，集團利用網上銀行等工具建立資金管理系統，資金管理系統通過幾家銀行的網上銀行，一方面可以實時掌握資金動態，加強對資金的監控；另一方面還可以快速實現資金在集團內部的調劑，充分發揮集團財務部的內部銀行作用。由于集中管理具有較大的規模和實力，在和銀行等金融機構協商資金籌措條件時可處于有利地位，如可爭取獲得較為優惠的借款利率和期限。目前銀行對各成員公司單獨開設的銀行賬戶上的存款是以活期存款利率計息，而通過資金集中管理統一經營集團內部存款業務，有可能爭取到以高于活期存款利率的優惠利率計息，以低于銀行貸款的利率為集團提供貸款，這樣對集團來說會形成一筆可觀的收入。

（二）全面預算管理制度

全面預算管理是現代企業管理的必然趨勢和要求。企業實行全面預算管理，可以把握住資金流向、生產成本、投資決策等幾個關鍵點，使經營思路明晰，有助于決策理性化。集團總部通過對分支機構及子公司的分項預算和總預算，明晰各自的權限空間和責任區域，細化落實集團總部的財務目標，對分支機構和子公司進行有效控制。

（三）強有力的財務監控機制

在對子公司的日常監控的方式選擇上，還可以向子公司派駐財務總監。集團公司必須有財務管理水平精、組織領導能力強的領導作為財務負責人；各子公司相應財務負責人應能認真貫徹集團公司的各項財務會計制度，真正對集團公司負責。由此產生了由集團公司直接派財務負責人的要求，即集團公司對子公司實行財務總監委派制度，作為集團公司的派出人員到子公司開展工作，其工資、獎金、待遇也相應由集團公司支付，從而割斷了其與子公司的經濟利益聯系，對于維護集團公司的權益、保證集團公司各項財務會計制度的執行起著十分重要的作用。

（四）適當授權

集團的財務事項繁多，財務關系復雜，母公司應致力于整個集團的發展戰略事宜，而不應陷入繁瑣的日常管理活動中，在進行財務控制是只有抓住財務運行過程中的關鍵點，才能既節約控制費用，又不干涉子公司的日常財務管理活動，同時子公司進行財務管理活動不得損害母公司的利益，并要在母公司的財務控制框架內，結合各自的實際進行財務管理活動。

財務控制問題是企業集團永恒的問題，很多問題述需要進一步加以探討和研究，比如信息化下的企業集團財務控制體系如何建立、知識經濟時代企業集團財務控制體系如何完善等等。財務控制不是一次就能達到目的的，需要不斷的補充和修訂、直至完善。

[1]張凌云.企業集團財務控制問題研究[J].決策探索，2007，（04B）.

[2]陳潮鵬.完善企業集團財務控制的措施[J].商業會計：上半月，2007，（4）.

[3]賴旭屏.企業集團財務管理體制基本特征及理論基礎[J].市場論壇，2007，（3）.