轉型期民營企業(yè)的積極財務戰(zhàn)略選擇

宋麗坤

（朝陽師范高等?？茖W校，遼寧 朝陽 122000）

轉型期民營企業(yè)的積極財務戰(zhàn)略選擇

宋麗坤

（朝陽師范高等專科學校，遼寧 朝陽 122000）

在當前中國特定的經(jīng)濟運行環(huán)境下，所有的企業(yè)都面臨著較大的發(fā)展壓力。就不同發(fā)展階段的企業(yè)形態(tài)而言，最迷茫、最困惑的當屬轉型期的民營企業(yè)。論文在對轉型期民營企業(yè)所處內(nèi)外環(huán)境進行深入細致分析的基礎上，最終得出實施積極的財務戰(zhàn)略有利于民營企業(yè)成功實現(xiàn)轉型和獲得進一步發(fā)展的結論。

轉型期；民營企業(yè)；積極財務戰(zhàn)略

目前，我國社會已從經(jīng)濟總量供求不平衡發(fā)展到部分商品供大于求；人均收入、人均GDP逐年上升，企業(yè)間的競爭白熱化；互聯(lián)網(wǎng)技術的出現(xiàn)改變了經(jīng)濟社會原有的許多規(guī)則；中國政府將進一步深化政治經(jīng)濟體制改革，進而對中國的經(jīng)濟格局產(chǎn)生深遠的影響，等等，諸多因素使中國社會成為一個轉型期的社會。這是我國社會從小康到富裕的一個重要階段。中國社會的轉型期特征對各類企業(yè)尤其是民營企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略、財務戰(zhàn)略都會產(chǎn)生重大影響。

一、轉型期的民營企業(yè)

轉型期的民營企業(yè)是指已經(jīng)經(jīng)過初創(chuàng)期，進入成長期的末期，企業(yè)的發(fā)展速度與規(guī)模均處于歷史最高水平，企業(yè)的發(fā)展到達一個拐點。在民營企業(yè)的整個生命周期中，轉型期是最重要的階段，也是遇到問題最多、最復雜的階段?？焖俚陌l(fā)展帶來了管理上的一系列問題，例如，隨著企業(yè)規(guī)模擴大帶來的管理系統(tǒng)的官僚化、效率下降和成本失控，企業(yè)經(jīng)濟效益不能與銷售同步增長。企業(yè)家一方面對企業(yè)的管理產(chǎn)生了“失控”的感覺，另一方面又難以對企業(yè)未來發(fā)展方向作出選擇，或雖然作出了選擇，卻在財務方面、管理方面缺乏有力的支持。如能成功度過這個轉型期，企業(yè)在拐點之后將進入新的上升通道，實現(xiàn)新一輪的發(fā)展；反之，則將在拐點之后出現(xiàn)迅速的下滑趨勢，企業(yè)將走向失敗。

轉型期的民營企業(yè)要從“創(chuàng)業(yè)”走向“守成”，從“理亂”走向“治平”，成功實現(xiàn)轉型，以往粗放式、缺乏戰(zhàn)略管理思想的經(jīng)營方式已經(jīng)行不通了，企業(yè)必須對經(jīng)營管理模式進行重大變革，進行一系列的戰(zhàn)略籌劃。而財務戰(zhàn)略是企業(yè)戰(zhàn)略的具體化，同時，一個成功的、適宜的財務戰(zhàn)略又能有力地推動企業(yè)戰(zhàn)略的實施。

二、民營企業(yè)財務戰(zhàn)略的環(huán)境分析

企業(yè)財務戰(zhàn)略的制定和實施總是在一定的環(huán)境條件下進行的，企業(yè)財務戰(zhàn)略的環(huán)境分析包括兩個方面：一是宏觀方面，即外部環(huán)境分析；二是微觀方面，即內(nèi)部環(huán)境分析。

（一）外部環(huán)境分析

影響企業(yè)財務戰(zhàn)略安排的環(huán)境因素包括社會文化環(huán)境、政治法律環(huán)境和經(jīng)濟環(huán)境等方面，這里主要分析其中有決定性影響作用的經(jīng)濟運行環(huán)境。我國當前經(jīng)濟運行環(huán)境的特征有：

1.經(jīng)濟增長速度減緩，競爭白熱化，企業(yè)經(jīng)營面臨更大的不確定性

我國經(jīng)濟經(jīng)過30年的發(fā)展，已從高速增長階段滑入了相對低速增長階段，經(jīng)濟低速增長帶來經(jīng)濟運行環(huán)境的不確定性漸漸得到加強，而政治經(jīng)濟體制的改革會使這種不確定性更為突出。例如，公費醫(yī)療制度、住房制度、退休養(yǎng)老金制度的改革使得公民的預期支出大為增加，這容易引發(fā)當前有效需求的不足，加劇企業(yè)間的競爭，導致企業(yè)經(jīng)營的困難。然而只有在不確定狀態(tài)下，企業(yè)才有套利的機會。如果一個社會已處于確定的均衡狀態(tài)，每個企業(yè)在這個社會中的位置都很難撼動，競爭力和競爭優(yōu)勢都很難改變，消費者的需求基本被優(yōu)勢企業(yè)所把握，那么這樣的社會留給創(chuàng)業(yè)者的機會、留給追求迅速發(fā)展的轉型期的民營企業(yè)的機會就比較少了。只有當一個社會處于劇烈變革時期，經(jīng)濟格局、經(jīng)濟增長方式、消費需求在變，這樣的社會才會給新興的企業(yè)包括轉型期的企業(yè)帶來大量機會。例如，正是養(yǎng)老金制度的改革，才使得大量人壽保險公司如雨后春筍般涌現(xiàn)，這在以前國有企業(yè)在國家經(jīng)濟中占主導地位，國有企業(yè)員工的養(yǎng)老由國家包下來的情況下是不可想象的。

2.中國加入WTO后，經(jīng)濟運行環(huán)境將更加公正、公開和透明，從而為民營企業(yè)的“二次創(chuàng)業(yè)”提供了良好的契機

如果說在我國實行改革開放30年的歷程中，外資企業(yè)享受的是“超國民待遇”，國有企業(yè)享受的是“國民待遇”，民營企業(yè)享受的則是“亞國民待遇”。這種區(qū)別在稅收和融資方面表現(xiàn)得最為明顯。各地地方政府為了吸引外資，爭相出臺了“稅收優(yōu)惠套餐”。民營企業(yè)就很難獲得這樣的優(yōu)惠待遇，總體稅負較重。入世后，外資企業(yè)將不再享受稅收優(yōu)惠政策，而是與國有企業(yè)、民營企業(yè)一樣依法納稅，這有利于加強民營企業(yè)的競爭力。

在融資方面，國有企業(yè)享有天然的優(yōu)勢，貸款發(fā)放也長期存在“重國有、輕民營”的傾向。但是，股份制銀行、外資銀行日益成為重要的金融力量，它們注重資產(chǎn)的“安全性、效益性和流動性”，而不關心貸款企業(yè)的體制問題，這同樣有利于增強民營企業(yè)的競爭力。

“國退民進”已討論了多年，目前各屆終于達成共識，即“國有企業(yè)要逐步從競爭性領域退出”，在退出的方式上要采用“抓大放小”的方式。國有企業(yè)放棄的領域、放棄的“小”企業(yè)正是民營企業(yè)可以大力發(fā)展且具有競爭優(yōu)勢的領域。

（二）內(nèi)部環(huán)境分析

外部環(huán)境分析給出了企業(yè)所面臨的困境和機遇，能否克服困境、抓住機遇，還取決于企業(yè)本身的因素和特征?？偨Y起來看，轉型期民營企業(yè)自身特征如下：

1.面對迅速變化的市場，缺乏清晰的發(fā)展戰(zhàn)略

民營企業(yè)進入轉型階段，面對迅速變化的市場，企業(yè)家們往往不知道企業(yè)應該向哪個方向發(fā)展，無法把握迅速變化的市場環(huán)境和快速成長的企業(yè)自身。為擺脫這種情況，企業(yè)家們往往匆忙制定一個經(jīng)營目標，過一段時間發(fā)現(xiàn)不行，就再制定一個。這種做法會給企業(yè)帶來較大的傷害，畢竟轉型期的企業(yè)實力還不夠強大，資源有限，經(jīng)不起不斷地試驗。

2.缺乏足夠的資金支持企業(yè)成功實現(xiàn)轉型，向成熟的集團化方向發(fā)展

高銷售增長率是轉型期企業(yè)繼續(xù)保持的特點之一，又是企業(yè)轉型成功的基本保證。但銷售增長率的提高需要大量資金的支持；對新產(chǎn)品的開發(fā)、多元化經(jīng)營也需要大量的資金。而民營企業(yè)融資難是我國長期存在的問題。原因在于：一是轉型期民營企業(yè)的實力雖有所提高，但在前期的發(fā)展中，由于發(fā)展前景還不明朗，往往固定資產(chǎn)添置較少，因而不能從金融機構得到抵押貸款；二是較之于成熟的民營企業(yè)集團，轉型期企業(yè)的風險還比較大，金融機構不敢向其放款。這些原因使中小企業(yè)想通過外部債務融資的方式籌集發(fā)展資金較為困難。

3.管理上面臨許多困惑，缺乏有效的管理控制

隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，特別是在擁有幾個子公司之后，創(chuàng)業(yè)者不可能再事無巨細地直接管理企業(yè)的各種事項。如果不能建立起有效的管理體系和集權與分權制度，隨著時間的推移與規(guī)模的擴大，轉型期企業(yè)的內(nèi)部組織之間就會變得越來越缺乏協(xié)調(diào)，經(jīng)營業(yè)績?nèi)遮呄陆怠?/p>

三、轉型期民營企業(yè)積極財務戰(zhàn)略的形成

（一）積極財務戰(zhàn)略的涵義

積極的財務戰(zhàn)略是一種以擴張型財務戰(zhàn)略為主導，以沖破一切危機與困難，將企業(yè)不斷引向更大的成功為堅定信念，以抓住機遇、謀求企業(yè)的快速發(fā)展和持續(xù)的競爭優(yōu)勢為目的的財務戰(zhàn)略。

1.積極財務戰(zhàn)略首先是一種積極應對、積極進取的思維方式，而不是消極保守或遲疑不決的態(tài)度。

2.積極財務戰(zhàn)略的本質(zhì)要求是“戰(zhàn)略積極，戰(zhàn)術保守”。它一方面強調(diào)積極應對經(jīng)營困難；另一方面也強調(diào)，在復雜多變的經(jīng)濟格局面前，積極財務戰(zhàn)略的具體措施又是穩(wěn)健的。

3.積極財務戰(zhàn)略強調(diào)在企業(yè)資源所能支持的最大限度下追求企業(yè)的發(fā)展，而不是盲目地大比例負債。

4.積極財務戰(zhàn)略的目的是謀求企業(yè)長期的盈利能力，形成競爭優(yōu)勢。

（二）轉型期民營企業(yè)的積極財務戰(zhàn)略選擇

根據(jù)以上分析可知，在當前劇烈變革的時代，在存在巨大的國內(nèi)市場、新機會、新的經(jīng)營模式層出不窮的情況下，制定企業(yè)財務戰(zhàn)略時必須具有積極進取的思維方式。也就是說，目前正是中國民營企業(yè)實施以擴展為宗旨的積極財務戰(zhàn)略的黃金時期。只有實施積極的財務戰(zhàn)略，才能在市場需求不斷增長的情況下擴大或至少保持企業(yè)已有的市場份額，否則，終究會因缺乏發(fā)展后勁而在幾年后競爭地位一落千丈，甚至被淘汰出局。企業(yè)的發(fā)展速度至少要高于國民經(jīng)濟的整體增長速度，否則就很容易被新進入企業(yè)或發(fā)展速度更快的企業(yè)所淘汰。這種思維方式和理念對轉型期的民營企業(yè)具有特別重要的意義。因此，轉型期的民營企業(yè)應當以一種積極應對的姿態(tài)，以戰(zhàn)略上的積極輔以戰(zhàn)術上的穩(wěn)健，在企業(yè)資源所能支持的最大限度下積極謀求企業(yè)的快速發(fā)展，謀求企業(yè)持續(xù)的盈利能力和競爭優(yōu)勢的獲得。

［1］劉志遠，劉超.中小企業(yè)財務戰(zhàn)略與財務控制［M］.天津：天津人民出版社，2003.

［2］郭梓林.一位民企經(jīng)理人的思與說［M］.北京：經(jīng)濟管理出版社，2003.

［3］魏明海.財務戰(zhàn)略——著重周期性影響的分析［M］.北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2001.

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