我國中小商業銀行國際化發展戰略研究

花 俊 于舒婷

（安徽財經大學，安徽 蚌埠 233041）

我國中小商業銀行國際化發展戰略研究

花 俊 于舒婷

（安徽財經大學，安徽 蚌埠 233041）

改革開放以后，中國中小商業銀行開始走向國際化的發展道路。但中小商業銀行存在著封閉經營、本土化程度高、制度體系和風險體系落后、業務經營范圍狹窄、創新能力不強等弊端。通過對中小商業銀行的理論分析得出中小商業銀行國際化的必要性，進而提出中小商業銀行資本國際化戰略、機構國際化戰略、業務經營國際化戰略、產權制度國際化戰略、管理和人才國際化戰略。

中小商業銀行；國際化戰略；戰略要素

一、我國中小商業銀行國際化發展現狀分析

中小商業銀行作為我國金融體系的重要組成部分，對國民經濟發展具有重要的促進作用。我國經濟長期發展的過程中，許多中小商業銀行也經歷了運行規模從小到大，金融產品從少到多，在經營管理技術和風險控制技術上與國際銀行業逐步接軌的漸進發展道路，并構成了社會、經濟發展的重要金融支柱，為宏觀經濟戰略的實施奠定了重要的金融基礎。但我們必須看到，我國金融發展從整體上看仍屬于初始階段，中小商業銀行同國際大銀行和國內大型商業銀行的國際化程度相比仍然存在著差距，突出地表現在以下幾個方面：

1.資產布局集中，經營封閉

我國中小商業銀行產生于改革開放之初，是在經濟相對封閉的基礎上產生和發展起來的，其體制框架、經營模式設計和資源市場基本形成了以國內資產為經營主體的格局。2009年9月末，中小商業銀行本外幣資產總額16.3萬億元。其中股份制商業銀行本外幣資產總額11.1萬億，較上年同期增長33.3%；城市商業銀行本外幣資產總額5.2萬億，比上年同期增長34.1%。中小商業銀行外匯貸款資產1457億美元，僅僅占本外幣資產總額的6.08%。①中小商業銀行所持有的外匯貸款資產，主要源于境內居民和企業的外匯存款。這種資產格局，客觀的反映了我國中小商業銀行資產經營布局嚴重封閉、國內外資源運行狹窄的現狀。

2.機構布局集中，本土化程度高

我國中小商業銀行的主要市場定位于國內，國外開設分支機構稀少。改革開放以來，我國進出口貿易總額由1978年的206億美元增加至2008年的2.56億美元，增長了124倍。②總體看來，我國經濟已經具有較為明顯的外向型特征。但從經濟金融戰略格局考慮，中小商業銀行國際化進程的緩慢，已經在一定程度上影響了我國經濟對國際市場的進一步拓展。

3.制度體系與風險控制架構較弱

相對于大型國有銀行而言，中小商業銀行具有一定的制度優勢，風險控制能力也相對較強。但由于我國經濟和金融長期在計劃經濟體制下運行，導致了銀行功能、體制和風險控制系統等存在著較大缺陷。一是銀行的金融界域狹窄，以嚴格的分業經營作為金融管理的主體構架，限制或禁止銀行業進入保險、證券及投資銀行業務范疇，在一定程度上抑制了銀行功能的有效發揮；二是由于中國特殊國情和特有經濟屬性，中小商業銀行的制度體系與國際銀行業的通行規則和經營管理慣例在多方面存在著差距或者背離；三是風險評價標準、風險控制目標、風險監管模式及風險資產處置方式與手段等尚不能與國際銀行業進行有效接軌。

4.經營范圍狹窄、金融產品創新不足

近年來，我國許多中小商業銀行提出大力發展零售業，拓寬銀行中間業務，加快發展電子銀行和網上銀行業務。但從總體上看，中小商業銀行的經營業務仍處于以國內業務為主的傳統存、貸、匯范疇，金融創新和拓展遠遠落后于西方銀行業的發展進程。2006年，中信銀行實現稅后凈利潤37.26億元，而中間業務凈收入為7.59億元，中間業務凈收入為稅后凈利潤的20.37%。上海浦東發展銀行同年稅后凈利潤為33.53億元，中間業務凈收入為5.60億元，中間業務凈收入占稅后凈利潤的16.7%。③2004年，花旗銀行、摩根大通、匯豐銀行中間業務凈收入占稅后凈利潤的比率平均達到了36%。④

二、中小商業銀行國際化發展戰略的理論依據

經濟與市場的全球化已成為當今世界發展的主題，國際性的大銀行無不實施國際化戰略。面對這種形勢和趨勢，我國的中小商業銀行也應該進一步確定和實施自己的國際化戰略，以參與世界金融競爭。

商業銀行的國際化戰略，主要是指銀行管理要素與營銷要素在全球范圍內按照一定的戰略意圖與戰略目標進行流動和組合，以實現客戶選擇、產品營銷、資本配置、資金流動、網絡聯系、人員構成、技術集成、管理規則的國際化。⑤中小商業銀行實施國際化戰略，必須先了解國際化戰略的理論學說。

（一）“引導效應”

阿萊伯（1984）認為銀行跨國戰略是由國際貿易和直接投資所引致的，跨國銀行的主要發展動機是配合國際貿易的進行。在主要的貿易伙伴國設立分支機構以便貿易結算和支付，從而提高本國出口商的競爭能力，銀行業可以從中獲得穩定的中介收入。金德爾伯格和萊文（1990）研究認為，跨國銀行反過來又有引導跨國公司全球化經營的作用，銀行服務于貿易或海外投資，可以給銀行帶來更多的海外業務量，在國內競爭激烈的情況下可以使凈利潤有大幅提高的可能。

（二）區位優勢學說

這一假說是指東道國的獨特優勢，如管理體制、市場利率、稅收政策等方面給予外資銀行的優惠，或是經營環境好于跨國銀行的母國，從而對跨國銀行產生較大的吸引力。東道國的勞動力成本低、政局更穩定、金融體系更為安全等因素，也將推動商業銀行國際化。

（三）規避風險理論

托賓和馬柯維茨（1952）建立的資產選擇理論可以證明銀行國際化戰略會有效降低銀行資產組合中的風險系數，從而提高凈收益。赫斯頓和羅曼豪斯（1995）在研究中發現，銀行資產分布在不同的國家可以有效的規避國別風險，從而確保收益的穩定性。

鄧寧（1977）吸收了內部化理論、區位理論等成果，形成“國際生產折衷理論”。這些理論都可以從銀行的綜合優勢解釋跨國銀行的行為。一是聲譽、經驗等無形資產的所有權優勢；二是規模經濟的所有權優勢，跨國銀行的規模經濟主要體現在資產存量和銀行網絡規模上；三是內部化優勢，這是銀行通過可控制的交易內部化取得利益，實現途徑有資金的調撥定價、廣泛的客戶聯系、廣大的信息網等等。

三、我國中小商業銀行國際化發展的戰略選擇

無論是出于中小商業銀行自身發展的需要，還是服務于中國企業海外發展的需要，在國內金融服務市場開放已經邁出了決定性步伐、國內市場的國際化競爭已經相當激烈并將日趨激烈的情況下，中國中小商業銀行必須走上對外開放和跨國發展并行的道路，實施均衡發展戰略，推動國際化進程。

（一）中小商業銀行資本國際化戰略

以目前經濟發展速度計算，我國商業銀行僅貸款規模每年至少需要增加2萬多億元。按照8%的資本充足率要求，每年至少需要增加資本金1000-1500億元。顯然，傳統的資本補充方式是無能為力的。而資本國際化能為中小商業銀行拓寬融資渠道，并引入國外商業銀行先進的管理理念和技術方法以及全球化市場和客戶的營銷網絡管理。中小商業銀行資本國際化可選擇的路徑有以下兩種：

1.引入戰略投資者

John P.Bonin,Iftekhar Hasan,Paul Wachtel（2005）⑥研究認為銀行私有化過程中吸引外國戰略投資者非常重要，外資控股銀行比其他銀行更有效率，也更能提供優質的服務。Steven Fries，Anita Taci（2005）⑦研究了15個東歐國家的289個銀行后認為民營銀行比國有銀行更有效率，在民營銀行中，外國持有大半股份而國家持有最少的民營銀行最有效率。

近年來，中小商業銀行為應對世界銀行業發展趨勢，通過引進境外戰略投資者實現國際化。2004年，美國新橋入主深發展，成為深圳發展銀行第一大股東。同年3月，荷蘭國際集團收購北京銀行股權。4月，澳洲聯邦入股杭州商業銀行。2009年4月30日，完成增值交割手續后西班牙對外銀行對中信銀行持股比例上升為10.07%，成為第三大股東。

2.海外上市

Stulz（1999）認為，海外上市可以降低融資成本。海外上市能夠消除市場分割，減少海外投資者的交易成本，從而降低融資成本，提高公司的市場價值。海外上市也能提高企業的知名度，從而擴大投資者數量，多元化投資者群體，降低風險溢價補償，有助于提升股價。同時，海外上市能夠提高銀行的信息披露，從而能夠降低投資者的風險，提高投資者對股票的購買意愿，增加股票的流動性，降低企業的融資成本，提高企業績效。2007年4月27日，中信銀行實現在滬港兩地交易所同步上市，中信銀行香港上市籌集資金156億元，拓寬了資金的來源。2006年9月22日，招商銀行在香港聯交所完成上市，上市首日股票上漲了24.9%。

（二）中小商業銀行機構國際化戰略

為適應經濟全球化和國際銀行業的發展趨勢，中小商業銀行應借鑒國際大銀行的國際化發展經驗，選擇實現機構國際化的合理路徑，加快實現海外市場的區域與整體布局。從國際大銀行的發展歷程看，銀行跨國界設立機構主要通過以下兩種途徑完成：

1.新設投資

新設投資是指一國銀行根據具體情況在另一國設立形式各異、規模不一的海外分支機構，如代表處、分行或者申請設立在當地享有獨立法人資格的子銀行從事跨國業務。⑧通過新建投資的方式向海外擴張是國際大銀行早期對外投資的主要方式，1960年美國銀行在海外僅124個分支機構，到1973年猛增至573個。1966年，在英國開設分支機構的外國銀行從1950年的53家增加到100家，到1975年已經達到335家。2002年8月28日，招商銀行香港分行正式成立，這是我國中小商業銀行第一家境外分行。成立7年以來，招商銀行香港分行立足于香港市場，憑借領先的科技手段和完善的管理體制為香港和內地居民服務，也為招商銀行創造了海外利潤。

2.跨國并購

跨國并購是跨國收購和跨國兼并的總稱，是一國銀行（并購銀行）以現金、股權或現金加股權的形式購入目標銀行的股份達到參股或控股的目的，從而將業務延伸到海外。對另一國的銀行進行收購或兼并是一國銀行向海外擴張的又一種主要方式。跨國并購已成為當前國際大銀行實現全球擴張，推動盈利增長的重要路徑。在2006年英國《銀行家》雜志的銀行資本排名中，排名前十位銀行均是由并購形成的，傳統的通過分支機構增設實現境外發展的方式，難以適應加速的全球化進程。根據美國對前50家大銀行的調查，并購后銀行的平均資產回報率從1%提高到1.29%，股本收益率從13.6%提高到了15.9%。⑨我國中小商業銀行通過跨國并購，能有效的擴大規模，分散風險，分享外國銀行的利潤，還能得到免費的品牌營銷。對于有實力的中小商業銀行，應積極走跨國并購的道路。

（三）中小商業銀行業務經營國際化戰略

據國際貨幣基金組織統計，美國跨國銀行在國際上的存款和貸款量占其總存貸量的一半以上，國際利潤也超過了總利潤的一半。對于我國中小商業銀行來說，業務國際化不僅包括增加國際業務量，提高國際利潤占比，還應包括業務結構順應全球客戶市場變化趨勢進行合理調整。

1.大力發展零售業務

當前國際銀行業發展的一個重要趨勢是零售業務的重要性不斷凸顯，其對收入的貢獻度也不斷增加。2005年英國四大銀行（巴克萊銀行、匯豐銀行、勞埃德銀行、國民威斯敏斯特銀行）的利潤合計233億英鎊，其中約67億英鎊來自于國內的零售銀行業務，相當于從每個英國人手中獲得126英鎊的利潤。

改革開放以后，中國第三產業發展迅速，居民消費水平不斷提升，這給中小商業銀行發展零售業提供了契機。中小商業銀行應在立足于國內市場的同時，開闊視野，大力發展海外零售業，擴大利潤來源。

2.實行綜合經營

西方商業銀行混業經營已經取得了成功，盡管我國金融業實行的是分業經營，但銀行仍然可以利用其信譽和網點優勢從事中間代理業務。中小商業銀行需進一步加強與非銀行金融機構的合作，開展交叉銷售，積極創造跨市場、復合性的金融產品。

（四）中小商業銀行管理和人才國際化戰略

1.管理國際化戰略

（1）國際組織管理框架合理化

銀行組織管理框架是決定銀行競爭力的核心因素，建立某種組織架構最終目的是要對整個系統進行更好的控制和落實問責制，取得更好的風險控制效果，提高利潤水平和績效水平。這種構建對于正在實現國際化發展的中小商業銀行來說，具有明顯優勢，因為對于各主要業務系統而言，全球統一的產品開發，可以發揮專業化產品技能的優勢，而且各業務部門可以集中全球業務人才優勢進行產品營銷。

（2）風險管理國際化

銀行的業務經營在很大程度上是風險經營，即通過承擔風險來獲得相應回報，因此風險管理能力的提高也意味著商業銀行盈利能力的提高。實現對我國中小商業銀行風險管理國際化，應嚴格遵循巴塞爾新資本協議的要求：最低資本要求；外部監管；市場約束，即保證中小商業銀行的資本充足率；加大對中小商業銀行的監管力度；依靠市場的力量來促使銀行穩健、高效地經營。

2.人才國際化戰略

擁有現代銀行管理運營的高級人才是一家商業銀行擁有競爭力必不可少的組成部分，尤其是國際人才更是銀行國際化發展的關鍵。當今世界成功開展跨國經營的銀行，無不擁有一大批穩定的復合型、專家型金融人才。這些銀行不斷在銀行內部大力培養精通外語、國際金融、國際貿易、法律、財務、營銷、信息技術并能按照國際慣例行事、善于經營管理的復合型人才，同時通過全球招聘優秀的國際人才形成優秀的國際人才團隊。我國中小商業銀行在國際化的進程中一方面需要大力培養本土人才，建立專業化的本土人才隊伍；另一方也要推行中長期激勵機制，吸引外來人才，并留住人才。

注：

①數據來源：中國銀行業監督管理委員會網站http://www.cbrc.gov. cn/chinese/home/jsp/index.jsp

②數據來源：《中國統計年鑒2009》

③資料來源：2007年中信銀行股份有限公司利潤表和2007年上海浦東發展銀行股份有限公司利潤表

④王雪梅.中外商業銀行中間業務對比研究[J].西部財會，2005，(11)：82-83.

⑤何世紅，金巖.中小商業銀行國際化戰略——包頭市商業銀行現象解讀[M].蘭州：甘肅人民出版社，2006.18-19.

⑥John P.Bonin,Iftekhar Hasan,Paul Wachtel.Privatization matters: Bank efficiency in transition countries[J].Journal of Banking&Finance(29)：2005.2155–2178.

⑦Steven Fries,Anita Taci.Cost efficiency of banks in transition：Evidence from 289 banks in 15 post-communist countries[J].Journal of Banking&Finance，2005，(29)：55-81.

⑧馮嗣全.銀行國際化路徑選擇：跨國并購抑或新設投資[J].當代財經，2003，(12)：45-46.

⑨許 南.從并購路徑看商業銀行跨國經營[J].金融論壇，2005，(1)：34-36.

［1］李 杰.銀行國際化的戰略選擇與行為路徑[J].南方金融，2008，(10)：27-28.

［2］葛兆強.商業銀行國際化：挑戰與策略[J].西部金融，2008，(11)：34-35.

F830.33

A

1672-0547（2010）01-0025-03

2009-12-04

花 ?。?986-），男，江蘇睢寧人，安徽財經大學2008級國際貿易學專業碩士研究生，研究方向：國際貿易理論與政策；于舒婷（1987-），女，黑龍江青崗人，安徽財經大學2008級產業經濟學專業碩士研究生，研究方向：產業組織理論與政策。