淺析上市公司財務造假成因及對策

孫紅俠

(徐州財經高等職業技術學校,江蘇徐州271008)

上市公司財務造假是企業管理當局采用編造、變造、偽造等手法提供虛假會計信息,掩蓋企業真實的財務狀況、經營成果與現金流量情況的行為。上市公司財務造假是懸在投資者頭上的一把達摩克利斯之劍,而且投資者因此造成的損失很難獲得賠償,特別是中小投資者維權更是困難重重。因此,探析上市公司財務造假行為產生的動機,制定更為嚴厲的處罰措施并加以遏制,就成為證券監管部門迫切需要解決的問題。

一、上市公司財務造假成因分析

(一)獲取經濟利益與業績考核動機

企業經理人員的根本任務,就是通過自己的努力使企業賺取更多的利潤。各項收益數據反映了企業的盈利能力,也反映了經理人員的工作業績的大小。多數公司對經理人員實行績效工資,即經理人員能否獲得獎金、獎金數額的多少以及領導職務升遷都與企業的經營業績掛鉤。在經濟利益與確保職務動機的驅動下,上市公司往往通過財務造假來改變業績考核指標。如在企業不能完成利潤或扭虧計劃的情況下,采取調整利潤的會計處理方法。例如,ST湘中意在1995年的財務報表中將固定資產的折舊方法由加速折舊法改為直線法,“幫助”公司增加了利潤,由虧損變為盈利,實現了經理人員的經營管理目標;ST花炮利用少計成本費用、關聯方交易等手段粉飾業績,為了避免2003年、2004年連續虧損,將以前年度發生的費用及欠繳稅款推遲計入2005年度。這也是最常見的上市公司財務造假手段。

(二)股票發行和上市動機

2006年12月13日中國證券監督管理委員會公布實施的《上市公司信息披露管理辦法》臨時報告第三十條規定：持有公司5%以上股份的股東或者實際控制人,其持有股份或者控制公司的情況發生較大變化的,上市公司應當立即披露,說明事件的起因、目前的狀態和可能產生的影響。江蘇三友于2005年5月18日在中小板上市,而差不多一年之前的2004年6月5日,該公司控股股東南通友誼實業有限公司的實際控制人就已經發生了變更。而且在友誼實業于2006年5月19日完成工商變更登記時也沒有予以披露,一直隱瞞到2010年3月27日才予以披露。因此,該公司2005年的上市涉嫌對投資者的欺詐,而且隨后歷年的定期報告也都構成對投資者的欺騙,涉嫌信息披露嚴重違規。并且該公司還是一家中外合資企業,這種涉嫌欺詐上市的做法,嚴重損害了中國股市的形象。

(三)獲得配股資格動機

在殼資源比較稀缺的中國資本市場上,配股資格對上市公司來講有著十分重要的意義。中國證監會發布的《關于1996年上市公司配股工作的通知》中就配股資格作出明確規定：公司在近3年內的凈資產收益率每年都在10%以上,屬于能源,原材料、基礎設施類的公司可以略低,但不低于9%。許多地方政府為了不讓本地的上市公司失去寶貴的上市資格,通過稅收優惠、地方財政補貼、減免利息、給予資產價值方面的優惠政策等方式來補貼和幫助企業,一些公司也因此得到巨額補貼而實現了扭虧目標,達到了證監會規定的3年每年凈資產收益率都在10%以上的配股要求,順利實現配股。例如,1997年新疆烏魯木齊市財政局經人民政府同意,以現金的方式給予上市公司新疆友好1550萬元的財政補貼,該項補貼收入占新疆友好稅前利潤的48.05%。在這種“幫助”下,新疆友好才以1995—1997年3年凈資產收益率分別為10.21%、10.03%和10.47%的業績順利實現了1998年的配股。

(四)獲取銀行貸款動機

作為債權人的金融機構,在發放貸款時不僅要考慮貸款利息收益的高低,更重要的是要考察借款人的償債能力和信用狀況,因為借出資金的安全性始終是銀行最為關心的問題。許多上市公司為了達到融資的目的,編造虛假的財務狀況和經營業績,以騙取銀行的借款。比如深圳一家實業公司為解決資金周轉方面的困難,不僅私刻假公章,還偽造納稅證明。事情敗露后該公司不僅貸款計劃泡了湯,還被當地國稅分局依法處以5000元的罰款。

(五)炒作股票動機

上市公司股價的高低與有關各方的利益直接相連,股價上升,公司價值得以上漲,從而能夠提升公司的形象,也會給管理人員、公司職工以及持有公司股票的利益相關者帶來好處。在這種動機支配下,公司與券商聯手炒作,公司編造假消息,券商托市,以實現炒作股票動機。例如,有的上市公司炒作自己的股票總體思路是年初買進,在4-6月份要做中期財務報表時賣出一些,10-12月份要做年度財務報表時再賣出一些。每年年初,公司會公布業務目標。操作人員就根據這一目標買進相應數額的股票。

(六)減少納稅動機

按照我國稅法規定,納稅是每一個企業和公民應盡的義務。納稅會導致企業現金流出,多數上市公司都希望通過納稅籌劃、合理理財以降低企業的稅收支出,但也有些上市公司采取虛構或隱瞞交易、采用不當的會計處理方法等造假手段以達到偷稅、漏稅、減少和延遲納稅的目的。例如,,安徽古井貢酒股份有限公司采用與古井銷售公司合并繳納企業所得稅的方法,在2002-2003年度利用這種納稅方法抵減銷售公司應繳企業所得稅,造成國家稅款巨大流失。

二、治理上市公司財務造假的對策

(一)完善財經法規制度

首先,要完善會計準則和會計制度,壓縮財務報告粉飾的空間,這可以從適當增加財務報表附注、鼓勵企業披露非財務信息、進一步完善與規范關聯交易的披露、加強對現金流量信息的呈報和考核等方面入手。其次,要考慮盡可能縮小會計政策的選擇空間,對會計政策選擇方面的規范更加具體,在會計核算方法、會計核算程序的選擇及財產價值的評估等方面,盡可能減少會計人員的主觀判斷,從而減少會計人員制造虛假會計信息在職務上的利用。

(二)完善內部控制制度,加強內部監督

公司應當實行嚴格的職責劃分和授權控制,使各部門、崗位員工明確自己的職責。不相容職務應當嚴格分離,如會計部門中,出納和記賬兩個崗位應由不同人員來擔任,而不能由一個人兼任;再比如,在企業中,一筆業務的發生不能自始至終由一個人單獨完成。這些都是為了提高會計信息質量,減少會計貪污舞弊行為的發生而采取的有效措施。

(三)加強會計行業監管

目前我國已基本形成一套包括法律、部門規章、行業自律型規范等內容的會計管理體制。隨著我國社會主義市場經濟的逐步完善,為滿足與國際會計準則接軌的要求,必須進一步完善會計監管體系,積極探索新形勢下會計監管的制度和方式,以加強對會計行業的監管。

(四)建立賠償制度,強化監管力度

首先,要加大懲治力度,要維護《會計法》的權威,保護會計人員依法行使職權。明確單位法人為本單位會計行為責任主體的制度,對授意、指使、強令會計人員違反會計法規提供虛假會計信息的領導者,要求其承擔主要責任,造成嚴重后果的,依法追究其法律責任甚至刑事責任。其次,要建立賠償制度。雖然我國出現了許多公司會計造假事件,但還沒有一起真正實施的民事賠償案例。雖然最高人民法院對各地法院發出了暫不受理涉及民事賠償案件的通知,但也僅僅是權宜之計,處理類似案件法規的完善勢在必行,從而對參與造假者,無論是公司,還是會計師、評估師,只要公民的合法利益受到侵害,受害人都可以提起訴訟。第三,實行市場退出機制。對那些不守信用的企業或個人,出現重大失信行為后要把肇事者驅逐出相關行業。

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