我國消費金融公司發展問題淺析

○劉 一 杜孝良 （山東大學經濟研究院 山東 濟南 250100）

消費金融公司作為金融創新之一，反映了我國在通過金融創新來支持實體經濟發展方面不斷深化，這不僅為我國的金融改革創新帶來新的力量，也為經濟的轉型和居民消費結構升級提供了重要支撐。

一、消費金融公司概述

1、消費金融公司的含義

依據《消費金融公司試點管理辦法》，消費金融公司是指經中國銀行業監督管理委員會批準，在中華人民共和國境內設立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構。涉及家庭旅游、婚慶、教育、裝修等消費事項的貸款，在試點階段的業務不涉及房地產貸款和汽車貸款等高風險產品。此類專業公司具有單筆授信額度小、審批速度快、無需抵押擔保、服務方式靈活、貸款期限短等獨特優勢。

由于消費金融公司主營貸款業務風險較高，加之中國尚無實踐經驗，在試點的過程中，風險控制被作為最重要的考量之一，其主要特點有：準入門檻高；不吸收公眾存款；不涉及房貸、車貸；無抵押擔保；借款最高不超過月薪的5倍；利率最高不得超過央行基準利率的4倍。

2、我國成立消費金融公司的必要性

目前，消費已成為中國擴大內需、保證經濟增長以及促進經濟增長方式轉變的關鍵所在，在金融海嘯的災后重建階段，中國試點消費金融公司的舉措意義較為重大。

第一，消費金融公司的成立對于提高居民負債率、拉動消費杠桿具有重要的推動作用。截至2009年一季度末，中國消費信貸余額占金融機構貸款的比重僅為1.29%，而同期美國不包括房貸在內的個人消費信貸余額是我國的38.7倍，其在銀行貸款中的比例則高達26%。如果中國能達到這個比重水平，那么個人消費信貸余額有9萬億元人民幣的發展空間。因為消費是生產的最終目的，在消費領域增加信貸投入有利于社會再生產的健康運轉，讓城鄉居民在貨幣擁有量不足的情況下，以個人信用與商品進行變換，從而最終使消費需求直接拉動經濟增長。通過設計消費金融公司，不僅可以促進個人消費的增長，而且可以推進制造商和零售商的產銷量的增長，改變GDP對出口和投資的過度依賴，促進我國經濟的可持續發展。據有關經濟學家分析指出，居民消費每增長1%，可帶動GDP增長5%。

第二，設立消費金融公司能滿足不同群體的消費金融服務需求。消費金融公司是商業銀行現有個人消費信貸業務的“補缺”，商業銀行的個人信貸業務主要針對富裕人群，而消費金融公司的目標客戶一般是有穩定收入來源的中低收入群體，由于他們目前收入低，又沒有合適的擔保途徑，因而常常被商業銀行所忽略。設立專業的消費金融公司，為商業銀行無法惠及的個人客戶提供新的可供選擇的金融服務，有利于滿足不同群體消費者不同層次的需求，提高消費者生活水平。

第三，豐富和完善了中國的金融體系。目前我國從事消費信貸服務的金融機構類型很少，只有商業銀行、汽車金融公司兩類機構，消費貸款占貸款總額的比例不到12%，且消費信貸業務品種較少，主要以住房按揭貸款、汽車貸款和信用卡業務為主，以耐用消費品為對象的無抵押無擔保的小額消費信貸只有個別商業銀行和擔保公司聯合辦理過，但手續繁瑣，專業化程度有所欠缺。消費金融公司的設立有望填補我國個人消費貸款的空白，同時對于推動金融機構的專業分工、促進金融產品創新、提高金融業的服務水平起到積極作用。

二、我國消費金融公司的發展困境

盡管消費金融公司具有較好的成長性，在我國的設立也有重大的現實意義，但是在初期發展階段還受到很多因素的制約，前途坎坷。

1、國內消費環境難以支撐消費金融公司的發展

中國居民的家庭理財方式長期以來是以儲蓄型為主，傳統的消費習慣使得人們不愿意貸款消費，也不愿意去了解個人貸款產品，并認為貸款會增加心理壓力。同時，我國在現階段住房、醫保、養老等改革相關配套措施的不到位，以及不完善的社會保障體系，增加了居民對未來收入預期的不確定性，增強了謹慎消費的動機。這些因素無疑使消費金融的發展受到一定的制約。

2、我國信用機制還不夠完善

消費金融公司的最大競爭優勢是快捷和無擔保，而要做到這些，前提是必須對客戶的資信狀況有充分的了解，具有良好的信用保證。這在我國征信體系殘缺的情況下，是很難做到的。國內大多數城市和商業銀行剛開始建立個人資信管理體系，現在可查到的信用情況只有信用卡還款記錄、房貸還款記錄等通過銀行發生的貸款紀錄，無法查詢個人名下的各種處罰信息、懲獎信息以及司法信息等。所以，消費金融公司最大的難題就是如何在一個社會信用體系不完善的環境中發展起來，如何形成良好的客戶群。

3、業務與資金上的限制使得貸款風險增加

其一，消費金融公司的業務范圍狹窄。其業務只限于家用電器、電子產品等耐用消費品，以及用于個人及家庭旅游、婚慶、教育、裝修等消費事項的一般用途個人消費貸款。雖然“消費金融公司向個人發放消費貸款的余額不得超過借款人月收入的5倍”，但只有裝修這樣的大筆支出可以體現，其競爭優勢不明顯。同時，銀監會要求必須采取合法的方式催還貸款，不得采用威脅、恐嚇、騷擾等不正當手段，從目前的情況看，存在壞賬爛賬的可能性很大。

其二，消費金融公司的資金來源有制度瓶頸。消費金融公司吸收存款，只能通過境內同業拆借、向境內金融機構借款以及經批準發行金融債券進行融資，其經營規模受到很大的限制，并且在自有資金有限、又面臨融資困境的情況下，消費金融公司可持續發展的能力并不突出。

4、與信用卡業務相比不具備明顯的競爭優勢

雖然消費金融公司不能辦理住房和汽車貸款，但同信用卡業務有一定的沖突。消費金融公司不能吸收存款，導致其資金運營成本較高，同信用卡相比其貸款條件可能也較高。除了貸款利率不具備競爭優勢外，消費金融公司還要對每筆消費進行審核或者指定商家，沒有信用卡那樣“自由”，更何況信用卡還有消費折扣和積分換禮等附加服務。在信用卡業務已經被現代人廣泛接受的前提下，消費金融公司從誕生到被消費者認知、理解并接受，還需要一定的時間。

三、推動我國消費金融公司持續健康發展的對策

仍處于發展初期和探索階段的消費金融公司，受到社會環境、信用機制、貸款用途、貸款余額等種種原因的限制，要想從競爭中脫穎而出，還需要揚長避短，發揮優勢。在目前我國信用體系不健全的情況下，消費金融公司短期內很難實現預期的目標。因而，需有針對性地健全消費金融公司政策運作機制、有意識地培育信用客戶群體，以提升消費金融公司的運作效率，實現促進消費、擴大內需、帶動經濟增長等目的。

1、建立健全社會信用體系

首先，要建立完善的信用信息服務體系。可以借鑒西方國家的成功經驗，重點建設征信機構體系和評價機構體系，積極發展專業化的社會征信機構，逐步開放征信服務市場。其次，要健全信用監管體系，制定相關制度。建立對信用評級機構、評級結果事后的評價制度，加強征信市場監督管理，引入市場化的征信機構篩選機制。抓緊制定信用服務行業標準，推動信息共享。加快征信規章建設，健全失信懲罰機制。最后，要強化信用意識和信用道德規范制約信用的失衡。在市場經濟環境下，市場主體的行為準則首先應把講信用放在首位，樹立起以講信用為榮、不講信用為恥的信用道德評價。

2、引入民間資本進入消費金融體系

消費金融公司未來要取得長足發展，可以嘗試鼓勵民間資本進入消費金融領域。促進民間資本進入消費金融領域能為其提供更大的發展空間，這對于促進民間資本發展壯大無疑具有重要意義。吸引民間資本進入消費金融領域可以促進金融業競爭和多層次金融體系的建立，還可以在很大程度上將民間金融活動納入監管體系之下，防范不透明不規范引發的金融風險，促進我國經濟長期可持續發展。

3、聯合零售商和生產企業開展消費金融業務

借鑒國外消費金融公司營銷模式，積極拓展商戶，如建立業務合作聯盟，按照商業鏈條與銷售商戶、售后服務商等建立合作關系，依托大型的零售商和耐用消費品生產企業來開展消費金融業務，將消費金融服務嵌入其中。其一，依托著龐大的銷售網絡和客戶群體，通過此類企業能直接接觸終端消費，準確把握市場需求，從而可以有針對性地提供相應的服務，滿足客戶的消費需求；其二，由于商家對市場動向感應靈敏，可以積極地采取相應的優惠、促銷活動，從而有效引導消費結構的改善和升級，使消費者在購買到最優惠產品的同時，享受快捷便利、全方位一體化服務。

4、建立科學適度的風險防范機制和外部監管

由于消費金融公司不能吸收存款，同時，其貸款無抵押、無擔保，風險系數較高，因此，消費金融公司的風險防范工作必須嚴加重視。在美國次貸危機中，部分消費金融公司陷入破產倒閉的一個重要的原因就是監管部門放松監管。我國消費金融公司的監管應從嚴格準入條件、設定合理的監管指標、采取有效的監管手段方面著手。此外，消費金融公司必須強化信息披露，包括對監管部門的報告和對社會公眾的信息披露。科學合理的監管機制是消費金融公司持續、穩健發展的保障，要切實防止消費金融公司非法吸儲以及違規放貸，尤其要注意的是切實防范消費金融貸款違規進入股票市場和房地產市場。

雖然目前消費金融業務在我國還剛剛起步，一些制度和體系還有待建立和完善，但相信隨著消費在我國經濟結構中的地位不斷增強，消費金融的發展環境將不斷改善，消費金融公司在我國將迎來嶄新的發展機遇。

[1]中國銀行業監督管理委員會令（2009年第3號）：消費金融公司試點管理辦法[Z].

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