論現代企業財務管理

□文/劉麗紅

隨著科學技術的發展，知識經濟時代的到來，企業管理環境發生了很大變化。財務管理是企業管理的核心，現代企業財務管理迎來了新的挑戰與創新，建立適應經濟時代的財務管理制度勢在必行。

一、財務管理存在的弊端

（一）在知識經濟時代背景下，傳統的產權理論及制度加劇了股東、經營者和員工之間的利益沖突。目前在一些企業當中，由于所有權和經營權的分離，出現一些經營者的利益與所有者和債權人的利益背離的現象。例如，一些經營者為了滿足自身的欲望和利益，奢侈浪費、貪污受賄現象嚴重，使企業資產大量流失，或者披露虛假的會計信息，不利于投資者做決策，嚴重損害了所有者的利益；還有一些企業不講信用，不按時歸還欠款，嚴重損害了債權人的利益。

此外，我國正處在傳統工業經濟向知識經濟過渡時期，企業財務管理問題不再僅僅是“所有權與經營權的分離”的問題，財務資本與知識資本及其所有權之間的產權合作問題更應該引起我們的重視。傳統工業經濟時代的產權理論及制度把著重點放在有形資產和投入資本的配置，忽視了知識資本的有效配置，只注重出資者享有企業的剩余索取權，沒有把企業智力勞動及其他相關利益者納入剩余分配權當中。由上述存在的問題必然都會加劇所有者、經營者和員工等利益相關者之間的沖突與矛盾。

（二）財務管理的另一個重要問題是財務風險。知識經濟的發展，給企業經營管理帶來很多方便的同時也讓企業面臨了更多的風險：（1）經濟活動的網絡化、虛擬化，大大加快了財務信息的傳播、處理和反饋速度，這是個不爭的事實。然而，倘若不能對企業內部和外部的財務信息進行充分、及時披露，或者管理者當局不能有效地對企業內外部的信息進行篩選，都會加大企業的決策風險；（2）如果企業經營者及財務管理者不能跟不上知識時代的腳步，既缺乏知識的積累也沒有知識的革新，適應不了環境的發展變化，企業就會面臨風險，財務管理也容易出現問題；（3）第三次科技革命的進行，經濟循環加快，產品壽命周期也不斷縮短，這不僅加大了存貨風險，而且加大了產品設計、開發難度。特別是企業將大量資金投放在高新技術產業和無形資產上，使投資風險進一步加大；（4）國際資本市場的迅速發展，金融衍生產品的創新，國際間的資本流動加快，而我國財務管理理論及制度的落后、不完善，使貨幣市場、證券市場風險進一步加劇。網絡的虛擬化、財務人員知識水平的有限、經濟循環的加快、財務管理制度不能滿足國際資本市場的發展，都會加大企業的財務風險。因此，財務風險的控制也是財務管理必須解決的一個重要問題。

（三）傳統的財務管理理論中的投資理論不能用于指導知識時代投資決策。傳統的財務管理理論對無形資產投資涉及較少，許多企業往往低估無形資產價值，對無形資產攤銷采用錯誤的攤銷方法，不善于利用無形資產進行資本運營。

（四）現有的財務機構設置與財務人員素質嚴重制約著企業知識化進程。我國現有企業財務機構的設置大多數是金字塔形，中間層次多、效率低下，缺乏創新和靈活性；財務管理人員的理財觀念滯后、理財知識欠缺、理財方法落后，缺乏掌握知識的主動性，缺乏創新精神和創新能力。這一切與知識經濟時代的要求相去甚遠，嚴重妨礙了信息化、知識化理財的進程。

二、財務管理改進對策

（一）財務管理活動首要的是處理好各個利益相關者的財務關系，樹立人本化管理。重視人的發展與管理是符合知識經濟時代的基本趨勢和客觀要求。隨著中國改革的深入推進，新的產權理論與制度也將隨之產生。財務管理是企業管理的核心，發展的關鍵，建立能適應知識經濟時代人本化理財要求的財務管理理論和制度，協調好利益相關者之間的財務關系是企業發展的迫切任務。

1、建立多元化的財務主體。企業的利益相關者大致可分為兩類：一類是與企業之間擁有正式的或契約的關系，包括所有者、經營管理者和基層員工、政府、稅務機關、顧客等；另一類是企業的簡潔利益相關者，而又不能忽視，主要包括社會公眾、環境保護組織、消費者權益保護組織等。只有處理好各主體的利益，企業在知識經濟時代才能立足。

2、重新確立財務管理目標。以前的財務管理目標是“股東財富最大化”，知識經濟時代應從“企業價值最大化”出發，重新確立財務管理目標。首先，財務目標多元化。財務主體的多樣化及各利益相關者要求企業財務目標不僅要考慮財務資本所有者的利益最大化，更應該考慮債權人、政府、社會利益最大化，還要注重員工的薪金收入最大化和參與剩余索求權的財務要求。這一財務目標使企業利益與各利益相關者的聯系更加緊密，從而調動各方的積極性，必然給企業帶來更多的潛在收益；其次，建立能反映知識資本價值的財務評價指標。傳統財務會計要反映知識資本的價值非常難。知識經濟時代的到來，對知識資本價值進行評價已是必然。對知識經濟的評價可以反映企業今后的發展潛力及趨勢，也反映企業繁榮后存在的缺點和潛在的風險。只有關注反映企業知識資本價值的財務指標，才能保證企業決策的準確性和有用性；第三，將社會責任納入財務目標體系。企業知識的應用大部分來源于社會知識。只有社會知識得到了穩定充分的發展，企業才能獲得更有利于企業發展的知識，這樣也有利于企業減少獲取知識的成本。社會的發展與企業利益密切相關。將社會責任納入企業財務管理目標體系會更有利于企業實現其經營目標，為企業創立良好的聲譽，同時有助于社會的發展。

（二）強化風險管理。知識經濟時代給企業帶來廣闊的發展前景，同時使企業經營管理面臨更多的風險。企業要在知識時代脫穎而出，就要建立完善信息化管理的制度、采用相應技術手段，規避網絡化的缺點，充分利用網絡，提高財務管理的效率。另外，企業管理者當局應建立一套順應經濟時代發展的財務管理制度；此外，還應加強企業財務人員的財務風險意識，加強知識的積累和知識的更新，善于捕捉環境變化帶來的不確定因素，有預見地采取各種防范措施，把可能遭受的風險損失降到最低。

（三）創新和調整財務管理理論與內容。知識經濟時代的到來，無形資產成為了企業最主要、最重要的投資對象，我們應該創新財務管理理論，改進和調整財務管理中忽視無形資產投資及其決策評價的內容，建立切實反映無形資產狀況及其結果的決策指標體系。因此，企業要創新以無形資產為投資決策的財務管理理論。

（四）改革財務機構，培養高素質、復合型的財務人員。知識經濟時代的興起，要求企業改革現有管理體制，分設財務與會計機構，明確各財務人員的職責，促使他們充實、調整現有的知識結構。此外，知識時代發展也需要財務人員能洞悉國家法規、政策，具備相應的法律知識，還有相應的金融知識。例如，資金是企業的血液，企業的生存、發展離不開資金的合理籌措和有效使用。證券市場的發展成熟，為企業融資提供了更多的手段，這就要求財務人員具有豐富的金融知識，只有掌握了豐富的知識才有可能在資本市場上以盡可能低的成本和最小的風險為企業籌集最多的資金。隨著買方市場的出現和對外開放的擴大，企業之間的競爭日益激烈，企業為了在市場中求生存求發展，就必然離不開科學的財務管理。

（五）建立健全企業內部財務管理制度。在企業經營活動中，財務管理的觸角常常伸向企業經營的各個角落，每一個部門都會通過資金的使用與財務部門發生聯系，每一個部門也都要在合理使用資金、節約資金等方面接受財務部門的指導，受到財務制度的約束，以保證企業經濟效益的提高，它可以為企業的一切管理活動提供準確完整的基礎資料。同時，企業的一切生產經營活動最終都要反映到財務成果上來，通過核算、分析、對比，可以檢查企業生產經營活動執行情況，發現存在的問題，找到解決問題的辦法。