中小企業融資困境成因及對策

□文/張路閣 王曉雪

21世紀九十年代中后期，隨著我國市場化程度的提高以及國內外貿易環境的變化，中小企業在經濟運行中發揮著越來越重要的作用。根據中國中小企業協會的數據統計，截至2008年各地工商部門注冊的中小企業約970萬戶（另外有個體工商戶2，917萬戶），分布在制造業、批發和零售業、建筑業、采礦業、運輸和倉儲業、餐飲業、信息傳輸和軟件業等眾多行業。這些中小企業對GDP的貢獻超過50%，稅收的貢獻超過50%，提供了75%以上的城鎮就業崗位，吸納了50%以上的國有企業下崗人員、70%以上的新增就業人員、70%以上的農村轉移勞動力。而且他們在創新與效率方面也明顯優于大企業，約有66%的專利發明、74%的技術創新、82%的新產品開發是由中小企業提供的。然而，如此重要的經濟實體所獲得的金融資源與其在國民經濟中發揮的作用相比卻極不相稱，融資難問題已成為制約中小企業發展的首要瓶頸。

一、中小企業融資難的成因

（一）企業自身的原因。中小企業因自身規模的限制，很難在資本市場進行直接融資，銀行貸款就成為其非常重要的融資渠道。然而，由于企業自身的因素，使得銀行對其貸款的風險太高、成本太高，從而放棄對其融資。表現在：

1、小企業產權制度和治理結構不完善。中小企業規模較小、技術裝備水平落后，底子薄、自有資本偏小、大部分中小企業內部管理不規范，內部控制制度不完善，缺乏透明度，導致中小企業的經營風險較大，抗風險能力弱。給這樣的企業貸款，當然會加大銀行的經營風險。

2、中小企業財務管理混亂，弄虛作假嚴重。中小企業的財務管理水平低、報表賬冊科目不全、內控制度不嚴，而且有些小企業出于某種目的，一廠多表，造成財務信息披露失真，銀企雙方在對企業狀況的了解上存在信息不對稱，相比財務透明的大企業，銀行必然要付出更大的成本。

3、中小企業能用于貸款抵押的有效資產不足，或者資產變現能力不高，難以符合銀行貸款抵押條件。中小企業一般缺乏有效的抵押和擔保物，銀行等金融機構為了其資金的安全性，避免帶來較大的貸款風險，只能設置更高的要求以及更嚴格的貸款審批程序，使得中小企業的貸款申請難以滿足。

（二）政府方面的原因。地方政府一直關注著地方經濟發展，一直努力要求金融機構多為地方經濟做貢獻。但是，對經濟主體市場化運作所需的制度環境，如高效的抵押擔保制度、維護銀行債權的配合機制等，所做的努力相對較少。我國目前尚缺乏統一的中小企業服務管理機構，如中小企業擔保機構、中小企業信用評級機構等社會中介機構。對中小企業的發展缺乏完善的法律、法規的支持保障，法律對銀行債權的保護能力低，加劇了金融機構的“恐貸”心理。

（三）金融體系的問題

1、融資體制改革滯后。目前，商業銀行推行的授權授信制度主要是針對國有大中型企業制定的，信貸資金主要流向大型企業特別是國有大型企業。近年來資金向“大城市、大企業、大行業”集中有進一步強化的趨勢，而忽略了中小企業。

2、缺乏專門為中小企業服務的金融機構。銀企信息不對稱下，創建對本地中小企業更為了解，能有效防止企業“賴賬”的地方金融機構就成了一條重要舉措。但實際上，目前我國此類金融機構在數量上還比較少，難以滿足中小企業的需求。

二、解決中小企業融資問題的策略

中小企業融資是世界性難題，只是這一矛盾在我國表現尤為突出。之所以在我國造成這一問題，其原因不但像世界各國一樣，是經濟運行過程中出現的必然問題，而且它也是我國經濟制度環境缺陷的雙重結果。鑒于此，解決我國中小企業融資難必須多管齊下。

（一）提高中小企業自身素質。企業要想解決融資難的問題，完善內部管理、提高自身素質是關鍵所在。企業經營管理者要自覺學習國家法律法規和方針政策，學習現代科學技術和經營管理知識，增強法制觀念、誠信意識和社會責任感。在經營管理中，進行廣泛調查研究、市場分析，選好項目、選好產品，搞好資金運作，提供真實完善的財務信息，規范經營、誠實守信。在開發銷售中，要努力應用科學技術，開發新產品，豐富本企業的產品種類，建立多元化的產品結構，增強企業競爭力。在財務制度上，加強企業的財務管理，建立規范的企業財務管理制度，嚴格按照會計準則編制財務報表，保持會計資料的真實性、完整性，為申請貸款提供基礎依據。這樣才能為降低商業銀行的信用風險成本、信息成本和管理成本創造條件，提高商業銀行為企業融資的積極性。

（二）深化商業銀行改革，完善金融體系建設。當前中小企業融資難的焦點是不少銀行的中小企業貸款業務尚未建立，一些銀行在信貸模式上仍然沿用以往應對大企業的辦法，還沒有建立起一套針對中小企業客戶的篩選和風險管控體系。應當專門培育以中小企業為主要客戶的中小金融機構，部分地方和金融機構部門應鼓勵發展適應中小企業特點的小額貸款公司。同時，設立中小企業發展政策性銀行，通過政策性扶持引導中小企業發展壯大。一是向中小企業提供長期固定利率貸款用于擴大再生產；二是向中小企業提供技術改造貸款，增強企業技術開發能力；三是向符合國家產業政策的中小企業提供低息、貼息貸款以支持其發展。

（三）積極發展典當行在中小企業融資中的作用。與傳統方式的銀行抵押貸款相比，典當的短期臨時性貸款有很大的優勢。首先，典當融資，在貸款資格審查上較為寬松、手續便捷，并且僅重點審查當物的所有權，對客戶幾乎沒有信用要求。因此，省去了繁瑣耗時的層層審批，中小企業容易從典當行獲得貸款；其次，借貸方式靈活。商業銀行的貸款合同通常都由總行統一制定，貸款的期限、金額等通常都受到相關規定的限制。而在典當行，典當的期限可以由借貸雙方共同約定，從幾天到幾個月，長短不一，到期如需延期，也可申請辦理續當手續；提前還款還可退還剩余利息費用；借款金額也不受限制，一般最高不超過典當行注冊資金總額的1/3；少則幾萬，多則幾十萬到上百萬，客戶均能自主決定，避免不必要的損失。最后，抵押品范圍廣，商業銀行一般只做價值較高的不動產抵押，比如房產、高級轎車等，而典當行則動產與不動產抵押兩者均可，只要可以以價值衡量的，如高級手表、黃金、古董、硬木家具、證券、機器設備等物品都可以進行典當。尤其方便的是，典當行根據客戶提供的上述物品搭配成任意組合得出的總抵押值，為其提供貸款。盡管典當物范圍廣泛，但卻可以將客戶的財產統一劃價。這相比銀行抵押品的局限性，更顯方便。

（四）加強政府職責。政府應與銀行、中小企業和擔保機構聯合打造中小企業誠信平臺。目前，中小企業融資的主要途徑是來自銀行的貸款，相互信任是銀企合作的前提。對此，政府要授權相關部門，打造包括政府、銀行、中小企業和擔保機構在內的誠信平臺，對中小企業進行資信等級評估，將評估信息披露給社會各界。這樣，既降低了中小企業的信譽成本，規范了中小企業的內部管理，也解決了銀行和企業之間的信息不對稱問題，也使擔保機構樂意為中小企業擔保，進而順利解決中小企業的融資難問題。另外，政府在財政和稅收等方面也應給予中小企業一些優惠，如增加政府預算中對中小企業的信用擔保、創業資助、科技成果轉化、技改貼息、各種配套資金等方面的投入，加快給中小企業的出口退稅，對中小企業生產替代進口的產品以及進口生產經營所必需的高精尖機器設備給予關稅優惠，幫助中小企業開拓國際市場。