壽山石質押貸款在閩試水

張 芬

隨著藝術品市場發展空間的不斷擴大，越來越多的人看好藝術品的未來。對于收藏人士而言，藝術品可能首先是一種消費，但更可以把它當作一種投資：無論是消費還是投資，都需要占用一大筆資金，而藝術品流通變現融資始終無人問津。

如今，長期以來一直被銀行拒之門外的藝術品質押融資在福建找到突破口。由福建省民間藝術館、福建運通擔保公司、中國民生銀行三家機構共同開發合作的“壽山石質押貸款”業務于2010年7月28日正式簽約啟動。這是在全國范圍內首次實現藝術品與金融市場的真正對接，為經營或持有壽山石客戶提供一個快速融資的渠道。

新生命的誕生

“壽山石質押貸款”、業務是由貸款人以壽山石作為質押物向銀行申請貸款的一項全新金融業務。不少人聽到這個都不禁想問，為什么選擇壽山石而不是字畫、玉器等受眾面更廣的藝術品?

中國民協壽山石專業委員會秘書長葉少波表示，一方面，福建是壽山石的主產地，市場上收藏、投資壽山石的氛圍比較濃厚，并且壽山石幾十年來的收藏價值一直處于上升狀態，有著穩定的保值、增值功能，用以質押貸款，風險相對比較低；另一方面，與其它藝術品評估的專業性相比，福建省有民間藝術館這樣比較成熟的壽山石評估專業機構，憑借多年舉辦壽山石專場拍賣對市場行情十分了解的優勢，大大提高市場公信力。

“在此之前，民間藝術館與運通擔保公司在壽山石典當業務上早有合作，鑒于在過去的兩年內，雙方的交易十分順利，都有意愿進行更深層次的合作，共同促成壽山石質押貸款的實現。加上，中國民生銀行一直對藝術品市場很重視，陸續推出與藝術品相關的金融理財產品，三方合作開展此項業務，各展所長，強強聯合。”葉少波說。

福建運通集團副總裁王豪也認為，三家機構相互促進又相互制約，每個環節都缺一不可。民間藝術館的專業評估為運通的擔保提供了有力的保障，而有了運通的擔保，銀行的放款風險也大大降低。

機遇與風險并存

據記者了解，自壽山石質押貸款業務開通以來，已經有4、5位客戶成功獲得貸款，其中最高的款項達180萬元人民幣。王豪表示，很多客戶陸續在申請洽談階段，畢竟是新事物。都有接受磨合的過程，但大家對新產品的興趣十分濃厚。

現階段，藝術品市場主要的變現渠道還是拍賣和典當。“將收藏的高價藝術品委托給拍賣行進行變現，往往需要較長的運作周期，并且還要承擔流拍的風險；拿去典當則要承擔較高的利率，適合短期資金周轉。”王豪說，如同貸款購房一樣，壽山石質押貸款使得客戶只需支付一定比例的首付款，剩下的余額按照合同規定按時分期還款，但藏品的所有權沒有改變，客戶還可以把手頭資金用于別的投資。

但與此同時，他也指出其存在的不足與風險。首先，壽山石質押貸款的利率比普通的貸款利率高，月利率達到1％，而且還收取3％的服務費，這無形中加重了客戶的成本負擔，導致很多有意參與的藏家“望而卻步，而且銀行對貸款總額度有限制，目前只允許放款6500萬元；其次，質押物存在貶值的風險，比如雞血石在近兩年猛漲十幾倍，不少投機客囤貨準備高價拋售，一旦價格下跌，那些質押在銀行的雞血石價值很可能還抵不過銀行的貨款；再則，壽山石的市場主要以福州為主，范圍較小，小打小鬧還不成氣候。

“總體而言，壽山石質押貨款成功地實現了藝術品與金融市場的對接，在中國藝術品市場逐漸產業化的今天，藝術品結合資本運作將促進形成市場新的運營模式和運作手段，為市場擴展提供有效的支持。”葉少波說。

給業界帶來諸多變化

在國內，藝術品抵押貸款雖然被眾多人士熱盼已久，卻始終不見蹤影，主要是在于銀行無法鑒定藝術品的真偽優劣，更無法準確判斷其真實價值。另外，行業不規范，藝術品的定價權被控制在商家手上，如果商家故意倒賣次品，就算藏家把價格砍到一半，他們仍然有很高的利潤可得。

對于這些瓶頸問題，評估機構、擔保公司、銀行和藏家四方在壽山石質押貸款項目中起到有效的制衡作用。“由于質押貸款的高風險性，銀行和評估機構對壽山石的鑒定必然趨向保守，大量的贗品、次品都將被排斥于藝術品質押貸款的門檻之外，藏家也不得不重新審視自己的收藏水準。銀行的謹慎反映到藏家身上，再由藏家延伸到整個行業，只有那些符合一定標準的壽山石會受到追捧，大部分達不到要求的藏品將失去高端客戶。”葉少波分析，從短期看，這對壽山石行業來說是一個陣痛，從長遠的角度出發，這種嚴格的標準對壽山石的收藏和行業的發展都有著積極和深遠的影響。

但有分析人士表示，就目前國內而言，藝術品鑒定業內不同專家對于同一件藝術品在鑒定和評估價格方面往往會有分歧，這也是造成藝術品質押融資這一金融化趨勢遲緩發展的重要原因，福建的此次試水能走多遠尚有待觀察。不過福建民間藝術館和福建運通擔保公司對此充滿信心，他們向記者透露，如果進展順利，福州其它的特色藝術品將是下一步業務拓展的目標。