湖州中小企業(yè)融資問題初探

文/汪煒紅

湖州中小企業(yè)融資問題初探

文/汪煒紅

從總體上看，湖州中小企業(yè)融資渠道較窄、貸款融資較難、融資成本較高等問題依然嚴(yán)重，亟需推進(jìn)金融創(chuàng)新，搭建融資平臺

中小企業(yè)是湖州經(jīng)濟(jì)的重要構(gòu)成，對保持湖州經(jīng)濟(jì)活力、促進(jìn)就業(yè)和社會穩(wěn)定具有不可替代的作用。按照年銷售收入或資產(chǎn)總額5億元以下的標(biāo)準(zhǔn)劃分，湖州中小企業(yè)約占企業(yè)總數(shù)的99%，提供了95%以上的就業(yè)崗位，實現(xiàn)了90%以上的生產(chǎn)總值和稅收。但由于受企業(yè)資產(chǎn)有限、信用評級不足等因素影響，融資難題一直困擾著中小企業(yè)進(jìn)一步做大做強(qiáng)。資金是企業(yè)的“血液”，在后危機(jī)時代加快推進(jìn)金融創(chuàng)新，為中小企業(yè)搭建融資平臺，破解融資難題顯得極為迫切。

融資現(xiàn)狀

近年來，湖州市立足地方實際，不斷創(chuàng)新融資模式，構(gòu)筑銀企合作平臺，優(yōu)化金融服務(wù)，改善融資環(huán)境，在提升中小企業(yè)金融服務(wù)方面取得了一定成效。長興聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行2008年5月27日正式掛牌營業(yè)，成為全省首家村鎮(zhèn)銀行和全國資本金規(guī)模最大的村鎮(zhèn)銀行；吳興萬邦、德清升華、南潯潯商、長興諾力、安吉博裕等小額貸款公司已陸續(xù)開業(yè)經(jīng)營，成為全省首個所有縣區(qū)都通過設(shè)立審批的地級市。但從總體上看，湖州中小企業(yè)融資渠道較窄、貸款融資較難、融資成本較高等問題依然嚴(yán)重，已成為制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的主要因素之一。

融資渠道較窄。在中小企業(yè)的全部資金來源中，自有資金或股權(quán)資金所占比例為60%以上，其中所有者提供的資金占40%以上。商業(yè)銀行的貸款仍是主要的融資渠道，但條件苛刻，成為融資難最為突出的問題。其他路徑發(fā)展尚未完善，發(fā)行股票債券融資渠道還不暢通，我國《公司法》規(guī)定申請股票上市的硬性條件將中小企業(yè)拒之門外，阻礙著中小企業(yè)通過資本市場進(jìn)行融資。《公司法》規(guī)定發(fā)行債券的一系列條件也限制了中小企業(yè)通過發(fā)行債券融資的空間。

貸款融資較難。目前，湖州有70%以上的中小企業(yè)存在資金不足問題，有80%以上的企業(yè)需要再融資，這些中小企業(yè)對融資方式的首選是銀行貸款。但從湖州銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的調(diào)查情況看，銀行壘大戶情結(jié)依然較濃，在信貸資金的運(yùn)用上更傾向于支持大項目、大企業(yè)以及大集團(tuán)，貸款向優(yōu)勢行業(yè)和企業(yè)集中。特別是具有政府背景的基礎(chǔ)設(shè)施項目貸款成為銀行競爭重點，對中小企業(yè)信貸條件苛刻，整體信貸授信額度不升反降，使銀行貸款難成為中小企業(yè)融資難最為突出的問題。據(jù)調(diào)查，湖州中小企業(yè)在金融市場中占據(jù)的市場份額與其地位極不相稱，從國有商業(yè)銀行取得的貸款只占國有商業(yè)銀行貸款余額的38%。

融資成本較高。企業(yè)的融資成本包括利息支出和與特定籌資方式有關(guān)的費(fèi)用。與國有大型企業(yè)相比，中小企業(yè)在借款時，不僅不能享受優(yōu)惠利率，還要支付比國有大中型企業(yè)借款更多的浮動利息，由于銀行對中小企業(yè)的貸款多采取抵押或擔(dān)保方式，一方面使得手續(xù)十分繁雜，另一方面為尋求擔(dān)保或抵押，中小企業(yè)還要付出諸如擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評估等相關(guān)費(fèi)用。正規(guī)融資渠道的狹窄和阻塞使許多中小企業(yè)不得不從民間高利借貸，而湖州民間融資年利率普遍在24%-36%，這樣就加大了中小企業(yè)的經(jīng)營負(fù)擔(dān)，使中小企業(yè)特別是中小民營企業(yè)在市場競爭中處于不利地位。同時企業(yè)資金趨緊造成了企業(yè)之間互相拖欠貨款情況增加，企業(yè)應(yīng)收賬款攀升，資金流動性下降。

成因分析

從政府層面看：一是政策體系仍不完善。近幾年，針對中小企業(yè)貸款難、擔(dān)保難等問題，各級政府雖然出臺了一系列政策措施，但還未能形成完整的支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系、信用擔(dān)保體系和社會信用體系，導(dǎo)致大多數(shù)社會資源和銀行貸款流向大企業(yè)。二是政府越位缺位并存。目前，政府決策主體地位混淆，既對中小企業(yè)實行行政干預(yù)、多頭管理，又在提供政策支持、信息服務(wù)、教育培訓(xùn)等方面仍不到位、不系統(tǒng)。三是信用擔(dān)保建設(shè)滯后。盡管近幾年湖州加快了擔(dān)保機(jī)構(gòu)建設(shè)，努力幫助中小企業(yè)解決貸款難問題，但現(xiàn)階段擔(dān)保資金規(guī)模與中小企業(yè)實際貸款擔(dān)保要求還存在較大的差距。擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模小、缺乏風(fēng)險分散與補(bǔ)償機(jī)制，擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部業(yè)務(wù)操作程序還不完善，風(fēng)險管控制度仍不健全，加上政府財力有限，很難滿足中小企業(yè)的融資需求。目前，湖州擔(dān)保貸款量僅占銀行貸款總額的2.7%，仍低于全省平均水平2.3個百分點。而國有商業(yè)銀行的信貸管理要求全額擔(dān)保，制約了中小企業(yè)的貸款融資。

從金融體系層面看：一是缺乏專門的商業(yè)銀行。國有商業(yè)銀行是現(xiàn)行金融體系的主體，雖然湖州有農(nóng)村信用社、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行，但由于沒有政策性融資權(quán)，資金實力不能與國有商業(yè)銀行相匹配。而國有銀行普遍實行集權(quán)式的信貸管理模式，通過嚴(yán)格的授權(quán)、授信制度，制約基層商業(yè)銀行的信貸行為，以致削弱了金融對中小企業(yè)的扶持力度。二是銀行對中小企業(yè)貸款成本過高。多數(shù)中小企業(yè)存在經(jīng)營風(fēng)險高、投資回報率相對較低等問題，銀行出于降低貸款風(fēng)險的考慮，往往會加大貸款運(yùn)行監(jiān)管的力度，要求貸款企業(yè)提供財產(chǎn)抵押，并且有50% -70%的折扣率，抬高了企業(yè)融資門檻，增加了銀行的貸款成本。三是信用評級體系不夠完善。部分銀行機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)信用評級體系一般仍然套用大企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致眾多的中小企業(yè)由于信用評級偏低，被排斥在銀行大門之外。

從企業(yè)自身層面看：一是財務(wù)管理不規(guī)范。大多數(shù)中小企業(yè)缺乏嚴(yán)格的財務(wù)制度和專業(yè)的會計人員，增加了銀行和投資方的風(fēng)險，也增加了自己的融資難度。二是抵押資產(chǎn)不足。中小企業(yè)規(guī)模較小，技術(shù)裝備落后，普遍存在固定資產(chǎn)少、土地、房產(chǎn)等可供抵押物不足等問題，難以滿足銀行貸款的擔(dān)保條件。三是資信狀況不佳。中小企業(yè)的信用等級普遍偏低，銀行因中小企業(yè)貸款監(jiān)控成本高、風(fēng)險大而不愿意放貸，因此也加大了中小企業(yè)的融資難度。

難題破解

建立健全政策體系。一是完善金融創(chuàng)新激勵機(jī)制。加大財政貼息力度，進(jìn)一步完善小企業(yè)貸款風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制。二是加強(qiáng)對中小企業(yè)的政策扶持。建立和完善信用擔(dān)保體系，幫助中小企業(yè)解決在建立、成長過程中遇到的資金短缺問題。三是優(yōu)化中小企業(yè)上市融資政策。引導(dǎo)中小企業(yè)創(chuàng)新融資工具，積極爭取上市融資。

改革創(chuàng)新金融服務(wù)。一是進(jìn)一步完善中小企業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。引導(dǎo)地方法人銀行規(guī)劃建設(shè)中小企業(yè)金融服務(wù)專營機(jī)構(gòu)，爭取國有商業(yè)銀行在湖州設(shè)立中小企業(yè)貸款推廣中心，加大對中小企業(yè)的金融支持力度。二是進(jìn)一步健全中小企業(yè)金融服務(wù)機(jī)制。完善中小企業(yè)客戶信用風(fēng)險評估體系，推行中小企業(yè)授信獨立核算制，客觀反映中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)的成本與收益。三是進(jìn)一步創(chuàng)新中小企業(yè)金融服務(wù)模式。根據(jù)中小企業(yè)發(fā)展需求，為中小企業(yè)量身定做特色金融產(chǎn)品，爭取在權(quán)利質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押和企業(yè)聯(lián)保等方面取得突破。開展對中小企業(yè)“現(xiàn)金流”、法人素質(zhì)和經(jīng)營業(yè)績等評估，創(chuàng)新中小企業(yè)授信管理辦法。

創(chuàng)新拓寬融資渠道。一是積極開拓融資渠道。大膽探索無擔(dān)保、無抵押信貸服務(wù)新模式，積極創(chuàng)新適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品。開拓網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)，降低銀行向中小企業(yè)提供信貸的門檻。設(shè)立市創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資引導(dǎo)基金，支持初創(chuàng)期、成長期科技型中小企業(yè)發(fā)展。二是穩(wěn)步推進(jìn)小額貸款公司試點。鼓勵小額貸款公司加強(qiáng)與境內(nèi)外專業(yè)機(jī)構(gòu)的合作，引進(jìn)專才及技術(shù)，提升風(fēng)險管理水平，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量。三是大力拓展融資平臺。建立政府部門、行業(yè)協(xié)會、信托、銀行、擔(dān)保及專業(yè)風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)及第三方評級機(jī)構(gòu)等參與的中小企業(yè)融資服務(wù)平臺，為中小企業(yè)提供融資、咨詢、培訓(xùn)、征信、發(fā)債等綜合金融服務(wù)。加快信用信息數(shù)據(jù)庫和中小企業(yè)融資擔(dān)保服務(wù)體系建設(shè)，規(guī)范企業(yè)財務(wù)管理制度，增強(qiáng)銀行對企業(yè)的信任度，促進(jìn)銀行加大對中小企業(yè)的信貸支持。創(chuàng)新銀保合作模式，通過互助聯(lián)保、“抱團(tuán)增信”擔(dān)保融資等形式，切實增強(qiáng)中小企業(yè)的融資能力。

（作者單位：湖州市南潯區(qū)財政局）