我國(guó)鋼鐵上市公司技術(shù)效率差異分析

吳利華，劉麗娜，陳燕

（東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，江蘇 南京 211189）

我國(guó)鋼鐵上市公司技術(shù)效率差異分析

吳利華1，劉麗娜2，陳燕3

（東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，江蘇 南京 211189）

以1995—2007年鋼鐵行業(yè)上市公司為樣本，運(yùn)用隨機(jī)前沿模型（SFA）計(jì)算樣本企業(yè)的技術(shù)效率，分析公司間技術(shù)效率差異及其產(chǎn)生原因。研究結(jié)果表明：企業(yè)規(guī)模、技術(shù)人員的配置程度和企業(yè)上市對(duì)技術(shù)效率有顯著影響，企業(yè)規(guī)模對(duì)技術(shù)效率的正影響度最大，其次是技術(shù)人員的配置程度，最后是企業(yè)上市；公司間技術(shù)效率差異顯著，技術(shù)效率低的公司始終處于低水平，并未被淘汰或因市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力提高技術(shù)效率；在空間布局上，臨近市場(chǎng)型企業(yè)更有效率，資源依托型企業(yè)效率最低，臨近港口型企業(yè)介于上述二者之間。

隨機(jī)前沿模型；技術(shù)效率；空間布局；企業(yè)規(guī)模

企業(yè)的生產(chǎn)效率是衡量經(jīng)濟(jì)運(yùn)行是否健康的最重要的指標(biāo)，企業(yè)生產(chǎn)效率的提高是整體經(jīng)濟(jì)效率以及經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)與保障。鋼鐵產(chǎn)業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性和戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，鋼鐵行業(yè)上市公司均屬我國(guó)鋼鐵行業(yè)中規(guī)模大、技術(shù)先進(jìn)、盈利能力強(qiáng)的企業(yè)，是推動(dòng)鋼鐵行業(yè)發(fā)展和科技進(jìn)步的主要力量，其效率的改進(jìn)對(duì)于鋼鐵上市公司本身和鋼鐵行業(yè)發(fā)展具有重要作用。

國(guó)內(nèi)外學(xué)者一直關(guān)注鋼鐵行業(yè)企業(yè)效率問(wèn)題，主要集中在企業(yè)效率的影響因素以及企業(yè)規(guī)模與效率的關(guān)系。

鋼鐵行業(yè)是資源依賴(lài)性產(chǎn)業(yè)，鋼鐵行業(yè)的生產(chǎn)和需求有著較為明顯的地域性特征［1］，資源稟賦和市場(chǎng)條件均會(huì)影響企業(yè)效率；另外，鋼鐵行業(yè)屬于典型的周期性行業(yè)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)變化帶來(lái)的市場(chǎng)需求變化也會(huì)影響企業(yè)的效率。已有的研究沒(méi)有考慮鋼鐵企業(yè)技術(shù)效率的地域性和周期性特征，大都使用截面數(shù)據(jù)來(lái)估計(jì)企業(yè)在單一時(shí)間節(jié)點(diǎn)上的效率，沒(méi)有考慮企業(yè)效率的變化趨勢(shì)。本文以我國(guó)鋼鐵行業(yè)上市公司為樣本，運(yùn)用隨機(jī)前沿模型 （stochastic frontier models），測(cè)度從1995年到2007年各鋼鐵上市公司的技術(shù)效率，以及規(guī)模經(jīng)濟(jì)、技術(shù)創(chuàng)新和企業(yè)上市對(duì)技術(shù)效率的影響程度，分析鋼鐵上市公司技術(shù)效率變化趨勢(shì)，并從企業(yè)空間布局角度分析處于不同地理位置企業(yè)的技術(shù)效率差異，從經(jīng)濟(jì)周期角度分析企業(yè)效率與經(jīng)濟(jì)周期變化的關(guān)系。

1 隨機(jī)前沿模型構(gòu)建與數(shù)據(jù)處理

技術(shù)效率的測(cè)量最早是由 Farrell（1957）和Afriat（1972）提出來(lái)的，技術(shù)效率（TE）的概念和生產(chǎn)可能性邊界（production frontier）相互聯(lián)系。在只考慮單一產(chǎn)出的條件下，生產(chǎn)可能性邊界指在一定的要素投入下所對(duì)應(yīng)的最大產(chǎn)出，所有產(chǎn)出形成的曲線構(gòu)成生產(chǎn)可能性邊界。技術(shù)效率就是用來(lái)衡量一個(gè)企業(yè)實(shí)際產(chǎn)出水平與在相同的投入規(guī)模、投入比例及市場(chǎng)價(jià)格條件下所能達(dá)到的最大產(chǎn)出量的距離（Leibenstein，1996），距離越大，技術(shù)效率則越低。生產(chǎn)可能性邊界代表的是一個(gè)企業(yè)在最好的硬件和管理技術(shù)下所能達(dá)到的最大產(chǎn)出，技術(shù)效率則代表了一個(gè)企業(yè)在特定投入規(guī)模下與這個(gè)最大產(chǎn)出之間的差距，反映企業(yè)對(duì)現(xiàn)有資源最優(yōu)利用的能力。從產(chǎn)業(yè)層面研究技術(shù)效率是近年來(lái)研究的重點(diǎn)，農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、服務(wù)業(yè)和鋼鐵產(chǎn)業(yè)是學(xué)者們關(guān)注的熱點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，如谷彬（2009）利用隨機(jī)前沿模型測(cè)算了1978—2006年中國(guó)服務(wù)業(yè)的技術(shù)效率，研究發(fā)現(xiàn)服務(wù)業(yè)效率存在階段性演進(jìn)與東西部區(qū)域差距問(wèn)題，漸進(jìn)式改革方式及各地區(qū)市場(chǎng)化進(jìn)程的不同步是技術(shù)效率差異的根本原因。在實(shí)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，企業(yè)是異質(zhì)性的，企業(yè)間的技術(shù)效率亦存在很大差異，企業(yè)規(guī)模、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、研發(fā)投入等被看成是影響企業(yè)效率的重要因素（Maetal，2002；王德文、蔡 ，2005；Jung Woo Kim等，2006）。

1.1 假設(shè)建立

鋼鐵行業(yè)屬于高能耗產(chǎn)業(yè)，因此，完整的工藝流程不僅可以提高生產(chǎn)效率，還可有效充分地利用各道工序的余熱、余壓。鋼鐵聯(lián)合生產(chǎn)企業(yè)由于規(guī)模大，可以采用高爐余壓發(fā)電、熱裝熱送、連鑄連軋等工藝，這些工藝的應(yīng)用使得鋼、鐵、材之間的生產(chǎn)更加緊密，能耗水平也大幅度降低，大規(guī)模一體化生產(chǎn)與各生產(chǎn)環(huán)節(jié)獨(dú)立生產(chǎn)相比，也節(jié)約了運(yùn)輸成本和生產(chǎn)時(shí)間 （Paul Crompton、Jean-Baptiste Lesourd，2007）。另外，鋼、鐵、材聯(lián)合生產(chǎn)的大型企業(yè)由于規(guī)模大，生產(chǎn)工序完整，在成本、技術(shù)、資源利用、市場(chǎng)控制等方面都具有明顯的優(yōu)勢(shì)。基于此，本文提出以下假設(shè)：

假設(shè)1：鋼鐵企業(yè)規(guī)模與技術(shù)效率呈正相關(guān)關(guān)系，企業(yè)規(guī)模越大，技術(shù)效率越高。

鋼鐵行業(yè)是典型的規(guī)模經(jīng)濟(jì)行業(yè)，由于生產(chǎn)技術(shù)的特殊性，鋼鐵行業(yè)的規(guī)模化生產(chǎn)可提高專(zhuān)業(yè)化分工水平,綜合利用中間產(chǎn)品,從而節(jié)約生產(chǎn)成本,提高壟斷地位并增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策和專(zhuān)家們都傾向于提高我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度,擴(kuò)大鋼鐵企業(yè)規(guī)模，于淞楠等（2004）通過(guò)對(duì)中國(guó)重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)的規(guī)模與利潤(rùn)的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析,認(rèn)為 “大規(guī)模鋼鐵企業(yè)的利潤(rùn)率高于小規(guī)模鋼鐵企業(yè)的利潤(rùn)率。目前我國(guó)鋼鐵企業(yè)仍處于合理的經(jīng)濟(jì)規(guī)模范圍之內(nèi),故鋼鐵企業(yè)規(guī)模越大，經(jīng)濟(jì)效益越好。

假設(shè)2：企業(yè)上市有助于提高效率，企業(yè)上市后效率高于上市前效率。

企業(yè)上市獲得了直接的融資渠道，可以通過(guò)資本市場(chǎng)獲得更多的低成本資金；上市后企業(yè)受社會(huì)關(guān)注的程度提高，可以擴(kuò)大企業(yè)的市場(chǎng)地位和影響力，有助于公司樹(shù)立產(chǎn)品品牌形象，提高市場(chǎng)銷(xiāo)售量。其次，企業(yè)上市后需遵守上市有關(guān)的法律法規(guī)并接受監(jiān)管，這有助于推動(dòng)企業(yè)建立規(guī)范的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制，完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)運(yùn)行質(zhì)量。另外，企業(yè)上市還可以利用股票期權(quán)等方式實(shí)現(xiàn)對(duì)員工和管理層的有效激勵(lì)，有助于公司吸引優(yōu)秀人才，激發(fā)員工的工作熱情，從而提高企業(yè)效率。

假設(shè)3：企業(yè)技術(shù)人員的配置程度越高，企業(yè)的技術(shù)效率越高。

在如今競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，差別化競(jìng)爭(zhēng)是企業(yè)獲得生存發(fā)展的有效方法。企業(yè)可以通過(guò)持續(xù)不斷的創(chuàng)新來(lái)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品和服務(wù)的差異化，新產(chǎn)品的引入有助于企業(yè)開(kāi)拓新市場(chǎng)，生產(chǎn)過(guò)程中的創(chuàng)新則可以幫助企業(yè)降低生產(chǎn)成本。而與企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)相關(guān)的研發(fā)活動(dòng)、人力資源情況等均會(huì)影響企業(yè)的產(chǎn)品和經(jīng)營(yíng)狀況，增加研發(fā)投入能夠顯著增加企業(yè)效益（Lev&Sougiannis，1996）。鋼鐵業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境瞬息萬(wàn)變，行業(yè)中的企業(yè)必須通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新來(lái)創(chuàng)造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)的資源達(dá)到更有效的配置，而企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)主要由企業(yè)技術(shù)人員完成，因此企業(yè)技術(shù)人員的數(shù)量和質(zhì)量以及企業(yè)創(chuàng)新管理水平都會(huì)影響企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出，進(jìn)而影響企業(yè)效率。

1.2 模型構(gòu)建

本文沿用Battese&Coelli（1996）提出的SFA基本模型，選用Cobb-Douglas函數(shù)作為基本生產(chǎn)函數(shù)，采用超越對(duì)數(shù)的形式處理函數(shù)，選擇的樣本為27家鋼鐵上市公司1995—2007年的非均衡面板數(shù)據(jù)（部分?jǐn)?shù)據(jù)由于統(tǒng)計(jì)資料不全而缺失）。文章采用Oleksandr Movshuk（2004），Heru Margono&Subhash C.Sharma（2006）在研究鋼鐵企業(yè)和制造業(yè)企業(yè)時(shí)的方法，利用銷(xiāo)售收入作為產(chǎn)出變量來(lái)構(gòu)建模型［2］。該模型包括兩個(gè)方程：隨機(jī)邊界生產(chǎn)函數(shù)模型（方程（1））和無(wú)效率方程（方程（2））。我們假定超越生產(chǎn)函數(shù)為：

其中

式中，i=1,2,…,n，n為研究樣本的企業(yè)個(gè)數(shù)；t=1.2,…, T，T為研究期。

其中Yi,t為企業(yè)i在期間t的主營(yíng)銷(xiāo)售收入（單位：萬(wàn)元），Lit為企業(yè)i在期間t的職工總數(shù)（單位：人），Kit為企業(yè)i在期間t的固定資產(chǎn)凈值（單位：萬(wàn)元），價(jià)格縮減以1995年為基準(zhǔn)，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入Yi,t按工業(yè)行業(yè)分工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)中黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)出廠價(jià)格指數(shù)縮減，固定資產(chǎn)凈值年平均余額Kit用固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)縮減。

技術(shù)無(wú)效率部分uit～iid N+（mit,），在無(wú)效率模型中，用企業(yè)技術(shù)人員的配置程度反映企業(yè)的技術(shù)投入對(duì)企業(yè)技術(shù)效率的影響；用營(yíng)運(yùn)投入在行業(yè)總投入中的比例反映企業(yè)的相對(duì)規(guī)模對(duì)企業(yè)技術(shù)效率的影響；用企業(yè)是否上市反映上市對(duì)企業(yè)技術(shù)效率的影響。因此，無(wú)效率模型設(shè)定為：

式中，Sharei,t為企業(yè)的相對(duì)規(guī)模，利用第i企業(yè)在第t年的營(yíng)運(yùn)投入占行業(yè)總投入的比例 （單位：%）度量；Techi,t為技術(shù)投入（技術(shù)人員的配置程度），用第i企業(yè)在第t年所擁有的工程技術(shù)人員占職工總數(shù)的比重 （單位：%）來(lái)度量；D上市為虛擬變量，上市之前取值0，上市以后取值1；δ0～δ3為效率影響因子的系數(shù)。

運(yùn)用極大似然法對(duì)公式（1）和公式（2）進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，第i企業(yè)在第t年的技術(shù)效率TEit等于其觀測(cè)到的實(shí)際產(chǎn)出水平除以估計(jì)的具有完全效率的生產(chǎn)邊界產(chǎn)出，因此企業(yè)的實(shí)際產(chǎn)出與可能最大產(chǎn)出水平越接近，企業(yè)效率越高，TEit越大。

1.3 數(shù)據(jù)來(lái)源與處理

據(jù)中國(guó)股票市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)庫(kù)（CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)），目前我國(guó)黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)上市公司共有34家。本文將“黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)”中主營(yíng)業(yè)務(wù)為金屬材料（不含稀貴金屬）、電碳制品、普通機(jī)械設(shè)備等明顯不屬于鋼鐵冶煉壓延生產(chǎn)的3家上市公司（ST東源（000656），*ST東碳（000691）和 *ST金瑞（000714））剔除。此外，代碼為200761的公司為本鋼板材B股，與000761本鋼板材A股重復(fù)，故也予以刪除。最后，柳鋼股份 （601003）、三鋼閩光（002110）和重慶鋼鐵 （601005）三家鋼鐵公司是2007年上市的，上市時(shí)間較晚，上市之前的數(shù)據(jù)較難齊全，影響研究的可比性，因此也予以剔除。經(jīng)過(guò)上述剔除過(guò)程，最終得到本文的研究對(duì)象，即27家嚴(yán)格地以“黑色金屬冶煉及壓延加工”為主營(yíng)業(yè)務(wù)的鋼鐵上市公司。

研究時(shí)間跨度為1995—2007年，對(duì)應(yīng)于公式（1），n=27，i=1,2......27，T=13，t=1,2......13。在數(shù)據(jù)搜集上，數(shù)據(jù)來(lái)自以下統(tǒng)計(jì)資料和統(tǒng)計(jì)報(bào)告：《中國(guó)鋼鐵工業(yè)年鑒》、《中國(guó)鋼鐵工業(yè)五十年數(shù)字匯編》（上、下卷）、《中國(guó)工業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》、CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)以及巨潮資訊網(wǎng)（http://www.cninfo.com.cn）公布的鋼鐵行業(yè)上市公司相關(guān)年份的財(cái)務(wù)報(bào)表。需要說(shuō)明的是，雖然查找了以上統(tǒng)計(jì)資料和報(bào)告，在總觀測(cè)值中仍然有19個(gè)原始數(shù)據(jù)缺失，因此計(jì)算過(guò)程中采用的是非均衡面板數(shù)據(jù)（Unbalanced panel data）。

2 實(shí)證結(jié)果分析

2.1 實(shí)證結(jié)果

采用FRONTIER 4.1（Coelli，1996）的最大似然估計(jì)法，方程（1）和方程（2）的估計(jì)系數(shù)列在表1中，γ檢驗(yàn)和LR檢驗(yàn)均在5%水平下顯著，γ檢驗(yàn)顯著說(shuō)明技術(shù)效率差異性顯著存在，適合采用隨機(jī)邊界模型［3］。

LR檢驗(yàn)說(shuō)明采用超越對(duì)數(shù)生產(chǎn)函數(shù)的必要性，原假設(shè)H0:β3=β4=β5=0，即超越對(duì)數(shù)生產(chǎn)函數(shù)模型中增加項(xiàng)是否為0，若接受H0，則公式（1）中變量ln2（Lit），ln2（Kit），ln（Li,t）ln（Ki,t）參數(shù)均為0，適合采用生產(chǎn)函數(shù)；若拒絕H0，則說(shuō)明超越對(duì)數(shù)生產(chǎn)函數(shù)擬合的更好，適合采用超越對(duì)數(shù)生產(chǎn)函數(shù)。LR檢驗(yàn)值為61.03，并在5%水平下顯著，故拒絕H0，說(shuō)明超越對(duì)數(shù)生產(chǎn)函數(shù)模型顯著成立。

表1 27家鋼鐵行業(yè)上市公司技術(shù)效率模型估計(jì)

通過(guò)參數(shù)估計(jì)值檢驗(yàn)可以看出，各變量系數(shù)均通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，說(shuō)明用超越對(duì)數(shù)函數(shù)對(duì)鋼鐵行業(yè)上市公司進(jìn)行技術(shù)效率研究得出的結(jié)論是可靠的。無(wú)效率模型檢驗(yàn)結(jié)果中，δ1，δ2和δ3均為負(fù)值，而且顯著，說(shuō)明原假設(shè)均成立，各影響因子對(duì)企業(yè)效率都有正向影響，即上市促進(jìn)了企業(yè)技術(shù)效率提高；企業(yè)相對(duì)規(guī)模越大，技術(shù)效率越高；技術(shù)人員的配置程度越高，技術(shù)效率也越高。其中δ1為-0.32，δ2為-13.9，δ3為-0.33，說(shuō)明企業(yè)的相對(duì)規(guī)模對(duì)技術(shù)效率的正影響度最大，其次是技術(shù)人員的配置程度，最后是企業(yè)上市。鋼鐵行業(yè)具有顯著的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)，企業(yè)規(guī)模指標(biāo)對(duì)技術(shù)效率的正向影響度為技術(shù)人員和企業(yè)上市兩因子的四倍左右，這與夏紹模（2009）［4］、劉秉鐮等（2010）的研究結(jié)論一致，證實(shí)規(guī)模經(jīng)濟(jì)是決定鋼鐵產(chǎn)業(yè)效率和競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵要素。企業(yè)上市后治理結(jié)構(gòu)的改進(jìn)將會(huì)有助于改善公司的技術(shù)效率，對(duì)行業(yè)整體的效率提高起到示范和拉動(dòng)效應(yīng)。

2.2 我國(guó)鋼鐵上市公司技術(shù)效率差異與變化

運(yùn)用公式（3）計(jì)算1995—2007年我國(guó)鋼鐵各上市公司的技術(shù)效率TEit，TEit的變化情況見(jiàn)表2。從技術(shù)效率各年的最大值、最小值來(lái)看，我國(guó)鋼鐵上市公司間的技術(shù)效率差異較大。1995年最大值為0.948，最小值為0.207，2007年最大值是0.967，最小值是0.419，并且1995-2007年我國(guó)鋼鐵上市公司的平均技術(shù)效率呈逐年上升趨勢(shì)，從1995年的0.484上升至2007年的0.728，但鋼鐵上市公司的技術(shù)效率變異系數(shù)呈下降趨勢(shì)，公司間的技術(shù)效率差異逐年下降，呈現(xiàn)向上收斂的趨勢(shì)。

表2 1995—2007年我國(guó)鋼鐵上市公司技術(shù)效率統(tǒng)計(jì)特征值變化

然而，在研究期內(nèi)各公司的技術(shù)效率波動(dòng)并不大，技術(shù)效率高的企業(yè)始終保持較高的水平，像寶鋼、首鋼，1995—2007年的技術(shù)效率均在0.8以上，而技術(shù)效率低的企業(yè)也始終在低水平上，如大連金牛、撫順特鋼和西寧特鋼的技術(shù)效率最低的企業(yè)，1995—2007年技術(shù)效率一直處于0.5以下的水平。企業(yè)的相對(duì)規(guī)模越大，技術(shù)效率越高，國(guó)際普遍認(rèn)為鋼鐵企業(yè)的最佳經(jīng)濟(jì)規(guī)模為800—1000萬(wàn)噸。寶鋼和首鋼是鋼鐵行業(yè)中規(guī)模大的企業(yè)，年鋼鐵產(chǎn)量早已超過(guò)千萬(wàn)噸，而大連金牛、撫順特鋼和西寧特鋼是上市公司中小規(guī)模企業(yè)，研究期內(nèi)年鋼鐵產(chǎn)量均在一百萬(wàn)噸以下。

2.3 企業(yè)空間布局與技術(shù)效率

鋼鐵行業(yè)屬于能源、水資源、礦石資源消耗大的資源密集型產(chǎn)業(yè)，從原料采購(gòu)到產(chǎn)成品輸出都有較大的物流量和運(yùn)輸成本，我國(guó)鋼鐵工業(yè)的早期布局一般是在靠近鐵礦石和煤炭資源的地方建設(shè)鋼鐵企業(yè)，以節(jié)約運(yùn)輸成本。我國(guó)地域廣，資源分布與經(jīng)濟(jì)發(fā)展都不均衡，國(guó)內(nèi)的鋼材生產(chǎn)和需求有著較為明顯的地域性特征。鋼鐵企業(yè)地理位置不同，資源稟賦、市場(chǎng)條件不同，企業(yè)的資源和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)不同，按鋼鐵企業(yè)所處位置的不同，鋼鐵企業(yè)可劃分為資源依托型、臨海港口型和市場(chǎng)臨近型三種［1］。資源依托型企業(yè)一般靠近鐵礦石和煤炭資源產(chǎn)地以節(jié)約運(yùn)輸成本；臨海港口型企業(yè)生產(chǎn)所需的資源和市場(chǎng)都依賴(lài)進(jìn)出口，臨海港口型企業(yè)可以利用海運(yùn)條件優(yōu)勢(shì)進(jìn)口鐵礦和煤炭資源，出口其生產(chǎn)產(chǎn)品；市場(chǎng)臨近型一般靠近鋼材消費(fèi)需求旺盛的地區(qū)，主要滿足當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求。

按照我國(guó)鋼鐵行業(yè)上市公司的空間布局對(duì)鋼鐵上市公司進(jìn)行分類(lèi)，臨海港口型包括大連金牛、寶鋼股份、杭鋼股份和廣鋼股份。臨近市場(chǎng)型包括武鋼股份、南鋼股份、太鋼不銹、鞍鋼股份、首鋼股份、萊鋼股份、華菱管線、韶鋼松山、唐鋼股份、安陽(yáng)鋼鐵、承德釩鈦、邯鋼鋼鐵、馬鋼股份和撫鋼特鋼。資源依托型包括包鋼股份、八一鋼鐵、酒鋼宏興、凌鋼股份、長(zhǎng)城股份、本鋼板材、攀鋼鋼釩、西鋼特鋼和大冶特鋼。這三種類(lèi)型的鋼鐵企業(yè)的技術(shù)效率值對(duì)比見(jiàn)圖1。

從圖1可以看出，從1995到2007年13年間，三種類(lèi)型企業(yè)的效率值與總體效率均值相比，臨近市場(chǎng)型企業(yè)的效率值一直高于均值，資源依托型鋼鐵企業(yè)效率一直低于總體效率均值，臨近港口型企業(yè)介于上述二者之間，這與徐康寧等［1］對(duì)三種不同類(lèi)型的空間布局企業(yè)績(jī)效研究的結(jié)論一致。靠近礦石和煤炭資源產(chǎn)地，運(yùn)輸成本低的優(yōu)勢(shì)并沒(méi)有使資源依托型鋼鐵企業(yè)形成效率優(yōu)勢(shì)，可能是因?yàn)楦呓煌ㄟ\(yùn)輸成本阻礙了區(qū)域外產(chǎn)品的進(jìn)入，使資源依托型鋼鐵企業(yè)擁有較為穩(wěn)定的區(qū)域市場(chǎng)，承受的市場(chǎng)壓力較小，其效率也較低。

圖1 三種空間布局下鋼鐵企業(yè)效率值對(duì)比

2.4 經(jīng)濟(jì)周期與技術(shù)效率

圖2 1995—2007年我國(guó)GDP增長(zhǎng)率與鋼鐵上市企業(yè)平均技術(shù)效率值變化對(duì)比

圖2為我國(guó)1995—2007年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)率與我國(guó)鋼鐵上市企業(yè)的平均技術(shù)效率變化比較圖。從圖中可以看出，當(dāng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)時(shí)，鋼鐵企業(yè)的技術(shù)效率增長(zhǎng)緩慢；當(dāng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩時(shí)，鋼鐵企業(yè)的技術(shù)效率增長(zhǎng)加快。當(dāng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率從1995年的10.9%下降至1998年的7.8%時(shí)，鋼鐵上市公司的平均技術(shù)效率增長(zhǎng)速度最快，從1995年的48.4%上升至1998年的61.5%。這是因?yàn)殇撹F行業(yè)屬于典型的周期性行業(yè)，在宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度下降時(shí)，投資需求下降，市場(chǎng)對(duì)鋼鐵產(chǎn)品需求下降。企業(yè)為了生存必須努力降低成本，尋求更有效的資源配置方式來(lái)提高企業(yè)效率；在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)時(shí)期，投資需求增加，市場(chǎng)對(duì)鋼鐵產(chǎn)品的需求也快速增長(zhǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力下降，產(chǎn)品價(jià)格上升，在利益的驅(qū)動(dòng)下，企業(yè)采取快速擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，贏得價(jià)格上升帶來(lái)高利潤(rùn)的戰(zhàn)略，因此，其技術(shù)效率增長(zhǎng)有限。

3 結(jié)論與建議

我國(guó)鋼鐵上市公司間技術(shù)效率差異顯著，技術(shù)效率高的企業(yè)始終保持較高的水平，技術(shù)效率低的企業(yè)也始終處在低水平上。企業(yè)效率差距是市場(chǎng)對(duì)企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)結(jié)果的評(píng)判，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是一個(gè)優(yōu)勝劣汰的過(guò)程，高效率企業(yè)總是試圖不斷提高自身效率以保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，低效率的企業(yè)為了繼續(xù)生存和發(fā)展必須想方設(shè)法提高效率，那些不能改善提高自身效率的劣勢(shì)企業(yè)應(yīng)該會(huì)被市場(chǎng)淘汰，鋼鐵行業(yè)始終處于低效率企業(yè)沒(méi)有被淘汰，說(shuō)明市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與淘汰機(jī)制缺乏。研究期內(nèi)我國(guó)鋼鐵行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入條件的提高，地方政府對(duì)本地鋼鐵企業(yè)的扶持政策以及“扶大限小”傾斜式的產(chǎn)業(yè)政策，在一定程度上弱化了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勝劣汰機(jī)制，使得企業(yè)缺乏競(jìng)爭(zhēng)壓力和提高效率的動(dòng)力，這可能是導(dǎo)致我國(guó)鋼鐵行業(yè)低效率的企業(yè)始終處于低效率的原因。

在鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局上，資源依托型鋼鐵企業(yè)擁有礦石和能源等資源優(yōu)勢(shì)，臨近港口型企業(yè)擁有良好的運(yùn)輸條件，我國(guó)的鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策也支持具有這些優(yōu)勢(shì)企業(yè)的發(fā)展，但良好的生存條件并沒(méi)有提高企業(yè)效率，資源依托型鋼鐵企業(yè)效率最低，相反不具備上述優(yōu)勢(shì)的臨近市場(chǎng)型企業(yè)的效率最高，這說(shuō)明產(chǎn)業(yè)政策的傾斜可能會(huì)干擾市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程，不利于企業(yè)效率的提高。

鋼鐵行業(yè)是典型的周期性行業(yè)，鋼鐵行業(yè)上市公司的效率也隨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的變化而變化。當(dāng)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)時(shí)，鋼鐵企業(yè)的技術(shù)效率增長(zhǎng)緩慢，當(dāng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩時(shí)，鋼鐵企業(yè)的技術(shù)效率增長(zhǎng)加快。就企業(yè)效率提高而言，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩并不是壞事，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩，市場(chǎng)需求減少，生存壓力促使企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理；而當(dāng)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)時(shí)，企業(yè)為求得一時(shí)利潤(rùn)快速擴(kuò)張規(guī)模，粗放的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式不利于企業(yè)效率的改善。因此，鋼鐵企業(yè)必須從內(nèi)部改善經(jīng)營(yíng)管理，加強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)觀念，整合產(chǎn)業(yè)鏈,建立和完善產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系等措施來(lái)切實(shí)提高企業(yè)效率，進(jìn)而在宏觀上改變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，提升經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量。

［1］徐康寧，韓劍.中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的集中度、布局與結(jié)構(gòu)優(yōu)化研究——兼評(píng)2005年鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策.中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2006，（2）.

［2］Oleksandr Movshuk.Restructuring,Productivity and Technical Efficiency in China’s iron and steel industry,1988-2000［J］. Journal of Asian Economics,2004，（15）：135-151.

［3］Frontier軟件使用說(shuō)明［DB/OL］.http://www.uq.edu.au/economics/cepa/frontier.htm,2009-04.

［4］夏紹模等.中國(guó)鋼鐵主營(yíng)上市公司規(guī)模效率分析及其啟示［J］.數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理，2009.05.

Difference Analysis of Technical Efficiency on Chinese Listed Iron and Steel Firms

Wu lihua1，Liu lina2，Chen yan2
（School of Economics and Management,Southeast University，Nan Jing 211189,China）

This paper takes the listed iron and steel companies in the period 1995-2007 as the sample，using stochastic frontier model to calculate the sample enterprises’technical efficiency and analyze differences among companies’technical efficiency.Results show that:enterprise scale，configurable degree of technical employees and listing of enterprises have important influence on technical efficiency.Enterprise scale is the most important factor，then the configurable degree of technical employees，and finally the listing of enterprises.Significant differences exist among companies’technical efficiency,and technically inefficient enterprises haven’t been eliminated or improved their efficiency because of market competition pressure.As for the spatial distribution，companies near the market are the most efficient，resource-supported types have the lowest efficiency，and the companies near the ports between these two above.

stochastic frontier models；technical efficiency；spatial distribution；enterprise scale

江蘇省教育廳社科重點(diǎn)項(xiàng)目“中國(guó)鋼鐵行業(yè)上市公司縱向整合研究”課題資助（項(xiàng)目號(hào)：07SJB630031）。

2010-05-10

吳利華（1964-），女，安徽休寧人，管理學(xué)博士，副教授；研究方向：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)，技術(shù)創(chuàng)新。

F203

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（責(zé)任編輯 譚果林）