國際金融危機:中國外貿政策戰略調整的契機

郭 波,都莉莉

(大連大學經濟管理學院,遼寧大連 116622)

國際金融危機:中國外貿政策戰略調整的契機

郭 波,都莉莉

(大連大學經濟管理學院,遼寧大連 116622)

中國現行具有重商主義性質(鼓勵出口,限制進口)的外貿政策,在中國改革開放初期對于開拓國際市場、扭轉國際收支逆差,擴大國內就業等方面曾起過積極作用。但面臨世界范圍內的金融危機,中國現行外貿政策的內在矛盾已日益凸現。為了應對國際金融危機的挑戰,必須對中國的外貿政策進行戰略調整,促使中國經濟保持可持續發展。

國際金融危機;中國外貿政策;戰略調整

一、國際金融危機對中國經濟的沖擊

由美國次貸危機引發的國際金融危機愈演愈烈,正在對中國經濟造成巨大沖擊:

(一)出口增速明顯回落

金融危機對中國經濟增長最重要的沖擊是外需減少。不僅美國外需下降,金融危機還造成其他發達國家和地區對中國出口產品的外需普遍下降。有關調查顯示,美國經濟每下降1%,中國出口將下降6%;而歐洲經濟每下降1%,中國出口會下降15%。2008年1至8月,全國出口增速同比回落5.3%,遼寧省出口增速同比下降9.1%,而大連市同比增速下降更高達17%①2008年10月14日《新商報》。。外貿出口作為拉動中國經濟三大引摯之一正在急劇減速。

(二)外匯儲備嚴重縮水

金融危機對中國經濟的另一沖擊是造成中國外匯儲備嚴重縮水。據中國人民銀行公布的數據,截至2008年9月末,中國外匯儲備19, 056億美元中已投資美國國債、“兩房”等政府機構債券和美國企業債券達一萬多億美元②2008年10月21日新華社《國際先驅導報》。,僅中國銀行持有的雷曼兄弟公司債券即達7, 562萬美元③2008年918月日新華社報導。。中國持有的美國國債已遭受美元匯率貶值和通貨膨脹的雙重損失,而購買美國政府機構和企業的債券正面臨大幅縮水和破產危險。

(三)外向型企業面臨破產

隨著金融危機蔓延,美、歐、日市場需求萎縮,對中國外向型企業尤其是以加工貿易為主的制造企業帶來致命打擊。2008年上半年,全國規模以上企業已倒閉6.7萬家。香港工業總會會長陳鎮億表示,珠江三角洲的7萬家港資中小企業到2008年年底會有1/4即1.75萬家倒閉④2008年10月28日《新商報》。,而大量企業倒閉又造成失業率上升。

(四)宏觀經濟運行減速

2007年,中國的GDP增長率為11.9%,其中貨物和服務凈出口的貢獻率為21.5%,拉動GDP6增長2.6%。由于金融危機導致外部需求減弱,預計2008年貨物和服務凈出口對GDP的貢獻率將轉為負值。⑤中國社會科學院經濟學部《中國經濟形勢分析與預測2008年秋季報告》,2008年10月10日新華社。由于中國進出口額近年來均占GDP的60%以上,而國內消費額僅占GDP的40%,不足以維持經濟高速增長。所以,隨著金融危機引發全球經濟衰退的可能性增大,世界上經濟增長最快的中國也難以避免其顯著的經濟減速。

二、中國現行外貿政策帶來的問題

國際金融危機對中國經濟的上述各種沖擊,如果從自身原因分析,實際上與中國現行的外貿政策有很大關系。長期以來中國實行低價競銷推動出口規模過度擴張為特征的外貿增長方式,其依據是具有重商主義性質(鼓勵出口,限制進口)的外貿政策。這一政策在改革開放初期,對于開拓國際市場、扭轉貿易逆差、擴大國內就業等方面曾起過積極作用,使中國在短期內扭轉了貿易逆差并迅速成為世界貿易大國,但同時也給國內外經濟帶來許多嚴重問題。

(一)貿易不平衡加劇

中國現行外貿政策使出口產品在世界市場的份額快速增加,有些產品甚至短期內在主要貿易伙伴國家市場份額急劇增長,導致中國與許多國家貿易不平衡狀況加劇。國際上通常以順差或逆差占本國貿易總額的比重來表示“貿易不平衡度”,只要該比重控制在10%以內即意味一國貿易基本平衡。依據這一標準衡量, 2006年中國的貿易不平衡度為10.1%,2007年為12.06%,已進入貿易不平衡階段。值得重視的是,中國貿易順差自2005年以來一直保持快速增長的勢頭,2005年貿易順差為1,020億美元,2006年達到1,775億美元,2008年又躍升至2,954.6億美元,如果按這一勢頭發展將很快出現失控局面。

中國外貿的巨額貿易順差及其快速增長產生了以下影響:

1.貿易摩擦加劇

從貿易順差來源地來看,主要有美國、香港、歐盟、加拿大、土耳其、墨西哥等。由于貿易順差過于集中于美、歐等國家,導致與其貿易摩擦加劇。僅2006年即達83起。總的看來,與中國貿易呈逆差的國家多以各種理由對中國的出口產品進行限制,最終導致貿易摩擦急劇增加。

2.人民幣升值壓力增大

由于中國外貿長期處于順差,2002年以來外匯儲備年均增長速度一直保持30%以上。從2006年2月起,中國的國家外匯儲備已超過日本而躍居世界第一。2006年底,中國的外匯儲備金額為10,663億美元,2007年底為15, 300億美元,而截止到2009年底,已達23,992億美元。由于美中貿易逆差巨大,美國政治利益集團將目光鎖定于人民幣匯率問題,一直對人民幣升值施加壓力。

3.貨幣政策調控困難

巨額貿易順差推動了經常項目過快增長,導致央行外匯占款過大,基礎貨幣投放加快。根據中國人民銀行金融機構人民幣信貸收支表顯示,2006年12月末,外匯占款達98,980億元,占當年GDP比重超過47%。外匯占款規模直接增加了基礎貨幣量再通過乘數效應,造成貨幣供應量的大幅增加。2006年12月末,M1和M2分別達到12.6萬億、34.56萬億元,同比分別增加了31.87萬億和4.68萬億元。這在很大程度上加大了通貨膨脹和資產泡沫的潛在壓力,影響了貨幣政策實施的有效性。

4.經濟效益損失嚴重

一國的外匯儲備應保持適度規模,因為持有外匯儲備產生機會成本,這種機會成本就是國內投資的收益率。外匯儲備是財富的化身,代表對財富(或實際資源)的要求權,這種財富(或實際資源)可以用于擴大生產加速經濟發展。當一國實際外匯儲備超過適度規模時,就會造成經濟效益的損失。中國目前的外匯儲備已大大超過適度規模,這意味著一方面大量的經濟資源為他國所用,導致國內投資、消費相對不足降低了國民福利;另一方面中國的外匯儲備主要由美元構成并購買了大量美國各類債券,隨著美國金融危機加劇美元不斷貶值,造成的經濟損失更加嚴重。

(二)貿易條件整體趨于惡化

貿易條件是衡量一國在一定時期內出口盈利能力(相對于進口)或貿易利益的重要指標。貿易條件有四種不同形式,即價格貿易條件、收入貿易條件、單要素貿易條件和雙要素貿易條件。其中,價格貿易條件是一般衡量指標,另外的貿易條件則從不同方面對其進行補充。這里,僅對中國的價格貿易條件變化進行分析。

1.中國價格貿易條件的變化趨勢

價格貿易條件又稱凈實物貿易條件(Net Barter Ter ms of Trade,NBTT),簡稱為凈貿易條件。其計算公式為:

式中,PX和PM分別為出口價格指數和進口價格指數。其經濟學含義是:隨著出口商品相對于進口商品的價格變化,出口每單位商品所能換回的進口商品數量。貿易條件的變化可以看出一個國家對外貿易的效益情況,如果在報告期出口一單位商品所能換回的進口商品數量比基期增加或減少,則認為貿易條件改善或惡化。

孔慶峰和孫旭蕾計算了中國1981-2005年的價格貿易條件①見孔慶峰、孫旭蕾《我國貿易條件下降的原因及對策分析》,《國際貿易問題》,2007年第4期。,證明從總體上,中國的價格貿易條件呈現明顯惡化趨勢:中國總體價格貿易條件(NBTT)由1981年的123.4下降至2005年的60.5,降幅高達50.97%。如果分別計算中國初級產品和工業制成品的價格貿易條件,與總體價格貿易條件類似,也都呈現明顯惡化趨勢:初級產品的價格貿易條件由1981年的169.3下降至2005年的95,降幅為43.9%;工業制成品的價格貿易條件由1981年的110.9降至2005年的52.3,降幅為52.8%。兩相比較,工業制成品的降幅更大。尤其從1993年以后,工業制成品的價格貿易條件降幅達64. 9%,遠遠高于同期初級產品價格貿易條件降幅37%。這說明,近年來中國總體價格貿易條件惡化在很大程度上是由工業制成品價格貿易條件惡化引起的。

2.中國價格貿易條件變化的國際比較

作為衡量貿易利益在國與國之間分配狀況的評價指標,價格貿易條件還可以反映一國對外貿易的競爭力。因此,比較各國價格貿易條件的變化情況可以更全面地認識中國在國際貿易中的競爭力和所處的地位。根據聯合國貿發會議和國際貨幣基金組織相關數據計算,世界上多數國家無論是發展中國家還是發達國家的價格貿易條件變化不大,發展中國家還略有改善,印度和巴西雖然價格貿易條件惡化但不明顯,只有中國的情況尤為嚴重。這足以說明,中國在國際貿易的利益分配上處于非常不利的地位。

以上從中國價格貿易條件自身變化和國際比較兩個方面來看,都充分說明中國在對外貿易中獲得的利益較低,貿易條件整體趨于惡化,這與中國迅速擴張的外貿規模(尤其是出口規模)形成了鮮明的對照。這是為什么?如果從影響出口商品價格指數的因素看,主要是中國出口的工業制成品①從1984年開始,在中國出口商品結構中工業制成品所占比重超過初級產品并逐年提高,目前已達93%以上。中資本、技術含量不高而普遍靠低價競爭,這顯然與中國制造業產業結構層次較低有關,而政府的出口支持政策(如出口退稅、出口補貼、出口獎勵、出口貼息貸款等)和出口企業的無序競爭又對出口價格進一步下滑起到了推波助瀾的作用;而從影響進口商品價格指數的因素看,主要是隨著國內經濟快速增長對國外生產資料和消費資料的需求擴大,引起進口商品價格(如石油、原料和中間產品)的持續上升。另一個不可忽視的因素是加工貿易方式在中國的出口和進口中都占據相當大的比重②從1995年開始,加工貿易額占中國出口額的比重一直在50%以上,占中國進口額的比重則大多在40%以上。,而在加工貿易中,外資企業又占主體③如在2004年,外資企業加工貿易的進出口額達4,500億美元,占當年中國加工貿易額的81.9%。。這樣,外資企業在加工貿易中利用“轉移價格”,高價進口中間產品、原材料和機器設備而低價出口制成品,進一步導致了中國價格貿易條件的惡化。

(三)出口增長與國內經濟發展相背離

這主要表現在以下幾個方面:

1.出口主要依靠勞動密集型產品

中國是一個人口大國,勞動力資源占世界的26.3%且勞動力成本低,再加上經濟發展水平不高,這種狀況決定了中國出口在勞動密集型產品上具有比較優勢和競爭優勢。衡量出口產品是否具有比較優勢和競爭力的指標,是顯性比較優勢指數(RCA)④顯性比較優勢指數(Revealed Comparative Advantage,RCA),是指一國總出口中某類商品所占份額相對于該商品在世界貿易總額中所占比例的大小。計算公式為:RCAij=(Xij/Xtj)/(X iw/X tw),式中Xij表示j國i類商品的出口額,Xt表j示j國所有商品的總出口額,X iw表示世界出口i類商品的出口額,X tw表示世界所有商品的出口額。如果RCA＞1,意味這類商品在該國出口相對集中,具有一定比較優勢;如果RCA＞2.5,具有強競爭優勢;若1.25＜RCA＜2.5,則具有較強競爭優勢。和純出口競爭力指數(NEPR)⑤純出口競爭力指數(Net Export Perfo rmance Ratio,NEPR),指一國純出口中某類商品所占份額相對于該商品在世界貿易總額中所占比例的大小。計算公式為:NEPRij=(Xij-Mij/Xtj)/(X iw/X tw),式中Mi表j示j國i類商品的進口額,其余與前式相同。NEPR彌補了RCA只考慮出口的缺陷,是將RCA與一國貿易競爭力結合起來衡量比較優勢的綜合性指標。如果NEPR＞1,意味這類商品有較強競爭優勢;如果NEPR＜0,意味這類商品在國際市場上沒有競爭優勢;如果0＜NEPR＜1,則具有一定的競爭優勢。。目前中國生產的服裝、雜品、IT成品、食品原料有著較強的競爭優勢,因而成為目前中國出口的拳頭產品;而電動機械、合成纖維、IT零部件,RCA與NEPR的計算結果出現了偏離,究其原因,在于這些商品的RCA是建立在加工貿易的基礎上,即大量從國外進口零部件和原料進行加工再出口成品所致。另外需要指出的是,機械產品的RCA為1.05、NEPR為-0.10接近0,進出口接近平衡,表明處于產業內貿易狀態。尤其是一般機械的RCA為1. 36、NEPR為0.19,表現出一定的競爭優勢,意味在未來的發展中出口大有潛力。

2.對國外資源和能源的依賴增大

自二十世紀90年代以來,中國部分戰略性礦產品供求矛盾已經出現,隨著經濟持續快速發展尤其是加工貿易方式所占比重過大,不僅供需缺口日益擴大并導致對國外資源和能源的過分依賴:2003年,中國消費鋼材2.6億噸占世界總消費量36%;煤炭消費15億噸占世界消費量的30%;水泥消費占世界消費量的55%。2007年,中國凈進口原油15,928萬噸,同比增長14.7%,原油對外依存度達46.05%。根據巴黎國際能源機構的預測,到2030年中國石油消費量中進口石油將占85%。按照礦產資源消費與GDP相互關系規律,中國在2010年后礦產資源消費量將呈快速增長。目前中國石油、鐵、銅、鋁等大宗資源的國內供應已遠遠不能滿足需求,不得不依賴進口并處于被動局面。如2002年中國進口氧化鋁426萬噸,幾乎占世界現貨貿易量的80%,導致國際市場上氧化鋁價格大幅上漲。又如中國從印度進口鐵礦石要受制于日本公司,而銅進口有市無貨。從總體看,資源和能源短缺將成為影響中國可持續經濟增長的重要制約因素,甚至有可能危及國家的經濟安全①如國際市場石油價格從2003年9月的25美元∕桶狂漲至2008年3月的110美元∕桶,據有關測算,國際油價每桶上漲10美元,直接導致中國全年購買石油多支出88億美元外匯。這使中國每年進口石油都遭受巨額損失。。

3.加重環境成本向中國轉移

在國際貿易中存在一種虛擬形式的污染物轉移,即環境成本轉移。這種虛擬形式的污染物來源于制造出口產品過程中產生和排放的廢水、廢氣和固體廢棄物,(簡稱“工業三廢”),成為出口這類產品的環境成本(顯然,出口污染密集型產品會導致更多的環境成本從進口國向出口國轉移)。從2002年起,中國出口商品結構中工業制成品所占比重均在90%以上。然而相對于初級產品出口中,工業制成品出口可能意味著更多的環境成本留在出口國,因為工業制成品在生產過程會產生原材料開采和加工環節的環境成本。因此,中國每年巨額的貿易順差意味著巨大的環境成本向中國轉移。僅以出口行業產生的廢水量為例,1996-2005年,中國工業制成品出口帶來的廢水排放量不斷增加,其中5個出口行業的廢水排放量在2001年后增長速度都有所加快,分別是紡織業、機電及器材制造業、化工業、交通設備制造業和金屬冶煉及壓延加工業。2005年這5個行業出口產生的廢水總量占全國工業廢水排放總量的58. 6%。這表明,中國的工業制成品出口是污染性行業占優勢,這樣的出口商品結構在環境成本還無法內在化的情況下,對于中國經濟的可持續發展和貿易利益都造成了嚴重損害。另外不可忽視的是,由于中國環境標準較低,一些發達國家通過直接投資途徑向中國轉移污染密集型產業。一些外商將本國淘汰的嚴重污染環境的設備和技術轉移到中國進行生產,再利用加工貿易的方式將制成品返銷回國,從而加重了環境成本向中國的轉移。據統計,在流入中國的外商直接投資中有1/4資金投向了污染型產業,而污染型企業中嚴重污染密集型企業又占40%以上。

三、國際金融危機:中國外貿政策戰略調整的契機

國際金融危機雖然給中國經濟帶來種種沖擊,如果換一個角度看,卻是中國外貿政策進行戰略調整的契機。

從貿易政策的演變歷史來看,盡管各國貿易政策互有差異,但共同的一點是政策目標都著眼于提升本國競爭實力,因而與產業政策掛鉤。早在19世紀70年代,德國經濟學家李斯特就提出了保護幼稚產業論。因為當時德國的工業還處在“幼稚”階段,其貿易政策取向顯然與促進本國產業發展緊密結合。日本的小島清和筱原三代平教授指出對外貿易政策要促進產業結構的發展,以培育動態比較優勢為目標。這為發展中國家推行積極的貿易政策干預,推動產業結構和比較優勢的動態轉換提供了依據。20世紀80年代,克魯格曼則提出政府應采取積極的貿易政策干預以加速一國產業結構演進,并主張政府用產業政策引導企業培植利用內生比較優勢以獲得動態利益。

從我國發展的目標來看,十七大報告中明確提出我國要走“新型工業化道路”,其特定內涵是“發展現代產業體系,大力推進信息化與工業化融合,促進工業由大變強”②詳見胡錦濤:“中國共產黨第十七次全國代表大會上的報告”, 2007年10月15日。。因此,我國對外貿易政策應以促進產業結構優化升級為導向,并以國際金融危機為契機進行戰略調整。

我國現行的貿易政策是不惜代價追求擴大出口的重商主義政策,并導致了數量擴張型的外貿增長方式。雖然這在短期內可以迅速擴大出口規模扭轉國際收支逆差,但從長期看卻阻礙了產業結構優化升級。這是因為按照現行的貿易政策,為了迅速擴大出口規模只能按照“外生比較優勢”專注于勞動密集型產品的生產(或技術密集型產品的勞動密集型工序)。由于中國有豐富的剩余勞動力,因此勞動密集型產品在一定時期內也許還能維持其競爭力。但是在這種情況下,由于勞動力成本與生產率的正相關關系決定了低工資下的勞動密集產業可能會成為延緩產業升級的原因,其具有代表性的是我國加工貿易的迅速增長,雖然能夠發揮勞動力資源豐富的優勢在出口創匯中立竿見影,但未能延長國內產業鏈以獲取技術外溢效應并導致貿易條件惡化。因此,中國現行的重商主義貿易政策應向戰略貿易政策轉變。

戰略貿易政策(Strategic Trade Policy)是指一國政府在不完全競爭和規模經濟條件下,采用各種措施扶持本國戰略產業的成長以獲取規模經濟效益。這對于創造和強化貿易優勢,促進一國產業發展和提升國際競爭力具有極其重要的作用。許多發達國家就是借此在一些高科技產業或關鍵產業保持競爭優勢,這對發展中國家來說,無疑具有極大的借鑒意義。印度軟件業的飛速發展,就是戰略貿易政策在發展中國家成功應用的一個典型案例。

目前的國際金融危機正好為中國外貿政策的戰略調整提供了契機,它主要體現在:

(一)有利于轉變出口增長方式

國外需求減少將迫使中國出口由數量擴張為主的粗放型增長方式向以質量效益和速度并重的集約型方式轉變,具體在兩個方面展開:一是可借助外力控制出口規模;二是可借機調整出口產品結構,減少初級產品和高能耗、高污染產品出口并加快自主創新提高產品技術含量,以改善貿易條件和減少貿易磨擦。

(二)有利于適度增加進口

由于許多國家經濟衰退,無論是自然資源、原材料還是先進的機器設備價格都大大下跌,因此,目前應擴大進口國內稀缺的自然資源和原材料作為儲備,選擇進口先進的機器設備和中間產品。這樣,既可以減少巨額貿易順差又可解決中國經濟發展的瓶頸并保證可持續發展。

(三)有利于收購國外企業和引進人才

許多發達國家銀根緊縮,一些高新技術企業和資源性企業因資金周轉不靈而難以為繼,此時正是低價收購的大好時機。通過這種方式既可收購國外有潛力的優質資產,又可獲得先進技術、人才和資源,以培育中國經濟新的增長點。

(四)有利于調整優化產業結構

國際金融危機引致部分勞動密集型企業破產,為中國調整優化產業結構提供了空間。東部沿海地區近年來由于勞動力和土地成本升值,以生產勞動密集型產品為主的加工貿易企業已難以為繼。與其“改籠育鳥”不如“騰籠換鳥”,以利用轉出的土地資源進行產業升級,發展高新技術產業。

(五)有利于開拓國內市場

近年來,隨著經濟快速增長和國民收入逐年提高,國內市場的容量不斷擴大。中國居民年消費額目前僅占GDP的40%,與發達國家的65%相比仍有很大的空間。國外需求減少將迫使許多外向型企業把眼光重新投向國內,來大力開拓國內市場,內貿與外貿一起抓,從而為保證中國經濟穩定增長創造有利的市場環境。

目前,中國完成貿易政策的戰略調整有著充足條件:一是具有龐大的外匯儲備;二是實行資本管制,為中國筑起了一道“防火墻”。2009年中國政府出臺投資4萬億元擴大內需的重大舉措,既是解決當前問題的應急之策,更是促進經濟社會持續發展的長遠之計。我們認為,國際金融危機既是危機又是機遇,只要及時果斷地實施外貿政策的戰略調整,中國的經濟發展一定會邁上新的臺階。

[1][美]保羅·克魯格曼.克魯格曼國際貿易新理論[M].北京:中國社會科學出版社,2001:264-265.

[2]史東明.核心能力論:構筑企業與產業的國際競爭力[M].北京:北京大學出版社,2002:285.

[3]魏浩,等.對我國現行外貿政策的反思與重新定位[J].國際貿易問題,2004(11):5-6.

[4]王宏淼.中國的“新重商主義”及其改進思路:對外開放模式的一個審視[J].經濟與管理研究,2008(4):41-42.

The International Financial Crisis:A Chance for the Strategic Adjustment of Chinese Foreign Trade Policy

GUO Bo,DU Li-li

(College of EconomicManagement,Dalian University,Dalian116622,China)

China’s current foreign trade policy features encouragementof export and restriction of import.The policy had positive effects on retorting international income,narrowing the trade deficit and enlarging domestic employment,etc. However,as China is suffering from the world-round financial crisis,the policy’s negative effects have become more and more obvious.To deal with the challenge of the crisis,we should adjust our foreign trade policy for the sustainable development of China’s economy.

international financial crisis;China’s foreign trade policy;strategic adjustment

F71

A

1008-2395(2010)02-0099-05

2009-12-28

郭波(1951-),男,大連大學經濟管理學院教授,經濟學博士,主要從事世界經濟理論研究。