政府在融投資功能建設中的角色定位
——基于長株潭經濟一體化的思考

劉曉霞,曹湘平

(湖南工業大學財經學院,湖南株洲412000)

政府在融投資功能建設中的角色定位
——基于長株潭經濟一體化的思考

劉曉霞,曹湘平①

(湖南工業大學財經學院,湖南株洲412000)

融投資機制是經濟發展中的造血系統,政府在融投資功能的有效發揮中起著至關重要的作用。在長株潭經濟一體化過程中,政府角色的定位、三市政府行為的協調、政府在融投資功能建設中作用的發揮,是推進經濟一體化進程的重要保證。

經濟一體化,融投資,角色定位

自長株潭城市群獲批為“全國資源節約型和環境友好型社會建設綜合配套改革試驗區”以來,長株潭政府在經濟一體化建設過程中發揮了積極的作用,取得了巨大的成就。融投資機制作為地方政府乃至一國經濟的造血系統,在長株潭經濟一體化發展中起著基礎性的作用。如何定位政府的角色,發揮政府這只“看得見的手”在融投資功能中的作用,從而推進經濟一體化進程,值得我們深入研究。

一、政府角色與融投資功能

政府在市場經濟時代應該扮演什么樣的角色呢?斯密認為政府不應該參與市場經濟,因為有一雙“看不見的手”在調節市場,不需要政府干預。薩繆爾森和蒂伯特則以市場失靈為前提探討了政府如何才能有效地供應公共物品,政府應該是一個“遠比市場的‘守夜人’或比賽的‘裁判’更為積極的角色”。主流經濟學一般認為,政府干預市場經濟是一件極為慎重的事情,即使是干預學派在此問題上也顯得小心翼翼。斯蒂格利茨作為著名的干預派經濟學家,他提出政府干預是在公共產品、外部性、壟斷尤其是自然壟斷等條件下進行,由此基本界定了政府活動的范圍。[1]

政府和市場通常有三種關系:第一類是政府做個傳統的“守夜人”形象,如定義和保護產權,執行合同等。第二類是大多數經濟學家認同的,在市場失靈時通過政策法規來維持市場秩序、維護社會公平、保護生態環境。如反壟斷、保證公民健康、保護環境等。第三類是有爭議的,如管制價格(房租、工資、股價、匯率)、限制貿易、采取傾斜性產業政策。[2]

對于第一類和第二類關系,政府可以發揮作用,克服外部性、壟斷、信息不對稱以及公共產品提供不足等市場失靈的問題,這也是政府扮演的主要角色。對于第三類關系,政府應該極為慎重,一不小心就會因過度干預而扭曲了市場發展的規律造成很大的負面效應。

融投資是融資和投資的合稱,一般情況下,融資是指貨幣資金的持有者和需求者之間,直接或間接地進行資金融通的活動。投資是各種行為主體為實現特定的目的和獲得預期的效益,而把所擁有的財產或資產作為資本運用并形成相應資產的經濟活動。融投資機制是經濟發展中的造血系統,融投資功能的有效發揮使經濟增長的持續性得以實現。

地區經濟發展的融資和投資主體主要包括政府、企業以及個人。從融資渠道來看,主要的方式有財政撥款、發行證券、引進外資和風險投資基金、貸款等。從投資對象來看,政府主要著重公共產品的投資以及對企業的投資,企業和個人主要是對產品和服務的投資。政府是融投資的主體之一,也是融投資機制的構建者,尤其在經濟不景氣的時候,政府的融投資行為能引導社會資金的去向,帶動私人投資,使經濟逐漸恢復和發展,所以政府在融投資功能的有效發揮中起著十分重要的作用。

結合前面對政府的角色定位分析,政府在融投資功能建設中一方面應發揮主人翁精神,拓寬政府融投資的渠道,另一方面要加強監督者和管理者的角色作為,解決融投資外部性、金融市場壟斷、融投資信息不對稱以及金融設施和服務提供不足的問題,為政府、企業、個人的融投資業務搭建信息平臺,制定融投資的各項標準,完善相關的法律法規建設,創造融洽的融投資環境,形成資金的高效循環,促進經濟快速增長,推動地方經濟的發展。

二、長株潭三市政府在融投資功能建設中的角色博弈

對于地方政府來說,充沛的資金和優質的投資項目能為當地創造巨大的經濟利益,也是彰顯政府業績、體現當局者政績的直接途徑,無論是政府主動融投資,還是為地方經濟發展搭建融投資平臺,都會積極去爭取。長株潭經濟一體化的發展規劃不會減弱三市在融投資項目上的競爭,反而可能因經濟發展的要求提高而加劇彼此之間的競爭。

一個好的融投資項目能給當地帶來的利益可以分為經濟利益和會計利益。會計利益是指賬面上以及短期內可衡量的收益與成本的差,收益包括每年可給當地的稅收收入,提供一定的就業崗位等,成本包括項目實施的交易成本如調研、策劃、公關、管理等成本。經濟利益是著眼于地方經濟的長遠發展從長期來衡量一個項目的顯性和隱性收益與成本的差,在會計利益的基礎上考慮項目對環境的犧牲比率,對人們生活質量的影響比率等。一般來說,由于政府部門官員任職的期限性決定了很多融投資項目的短期性,對政府部門政績的衡量更多的也是采用會計利益指標。作為獨立的行政區域,長株潭三市政府從理性的角度出發,都會競爭有利可圖尤其能彰顯政績的融投資項目,提高當地的經濟發展水平。

我們可利用博弈理論來分析三市政府的行為。因政府的短期功利性,我們采用會計利益指標。另外,由于長沙市是省會城市,在長株潭三市的博弈中具有規模、政策等比較優勢,在三市的兩方或三方競爭中都會贏,再假設湘潭和株洲兩市競爭力相當,可以做出長株潭三市有限理性非合作靜態博弈模型的得益矩陣[3]:

圖1 長株潭三市博弈矩陣[4-5]

圖1所示得益矩陣(A ij,B ij,Cij)(i=1,2,3,4;j=1,2)為長沙、株洲、湘潭三市各自采取相應的策略所獲得的利益;rij表示在此策略組合下,長株潭地區所獲得的總體利益。合作與競爭為長株潭三市可選擇的策略,合作是指對于一個融投資項目,一個政府相對于其他兩個政府選擇非競爭策略,由于未付出成本,而三市資源的便利性和共享性,可從中獲得一定的利益,比如一個在長沙的投資項目可提供株洲、湘潭的部分就業崗位,帶來正的效益。競爭是指對于一個融投資項目,一個政府相對于其他兩個政府采取主動競爭的策略,可能會付出額外的成本,如為了爭得某資金項目,額外給項目當事人更高的利息,由此造成利益下降。從圖示可得出,長株潭整體利益r11大于其他策略組合下的得益,三市全部選擇競爭策略造成內耗使得r42整體利益最小。

三市各自選擇策略得失:A11＞A31＞A32(A41)＞A42＞A21(A22);長沙在其他兩市都選擇合作的策略下選擇合作得益最高,而其他兩市選擇競爭策略,長沙選擇合作的得益少于選擇競爭者,所以長沙的策略是選擇競爭。B21＞B11,B31＞B41,B21＞B31,B22有可能＞B12(至少有50%的幾率勝出),B21＞B22,B21＞B32＞B42,在長沙選擇合作的策略下,株洲的策略是選擇競爭,在長沙選擇競爭的策略下,株洲的策略是選擇合作,同樣的結論適用于湘潭。“合作、競爭、競爭”和“競爭、合作、合作”是兩個納什均衡。兩個納什均衡的總體得益r22和r31都小于三者合作下的利益r11。

綜上所述,在采用會計利益指標的情況下,長株潭在融投資項目的博弈中,“合作、競爭、競爭”和“競爭、合作、合作”是兩個納什均衡,在兩個納什均衡下,總體得益少于“合作、合作、合作”策略下的得益,個體理性收益偏離集體理性收益。而如果考慮經濟利益指標,從長遠的得失來衡量三市博弈的結果,情況會復雜很多,各市要增加未來可能的收益與損失來量化項目的利益,同時,三市整體利益的計算也要考慮更多的因素。總之,要發揮長株潭融投資功能的整體協同效應,必須有一個獨立的行政職能部門來統一協調三市的發展,此部門有明確的職責和權限,構建長株潭一體化發展的藍圖,協調三市各政府的權益關系,共建和諧美好的兩型社會。

三、長株潭三市政府在融投資功能建設中擔當的角色

長株潭兩型社會的建設推進了三市經濟一體化的步伐,要實現長株潭經濟一體化的長期有效發展,可借鑒珠江三角洲、長江三角洲、環渤海城市群的發展經驗,充分發揮政府主導作用,解決地方尤其是內地經濟發展過程中的資金短缺問題,著重融資和投資建設,完善資金流通的渠道,形成資金的高效循環,實現長株潭城市群的穩定快速發展。

(一)建立跨行政區劃長株潭融投資管理部門

要發揮長株潭三市政府在融投資功能中的作用,首先要建立具有獨立權責機制的跨行政區劃的融投資一體化管理部門,統一管理和協調三地的融投資事務。為了達到長株潭經濟一體化整體利益最大化的目標,一體化融投資管理部門要有統一的指導思想,明確的權責機制,具體的融投資項目協調和落實辦法。同時,三市各政府也要建立融投資小組,積極配合一體化融投資管理部門的協調工作,受其領導,避免出現惡性競爭。一體化融投資管理部門對三市的融投資事務統籌規劃,從整體利益出發,協調三市的融投資事務,解決爭端。

(二)組建高素質的一體化融投資領導團隊

由于長株潭三市是獨立的行政區域,有各自的發展規劃和目標,要統籌規劃三市的融投資事務,一體化融投資管理部門的領導隊伍不僅要有專業的融投資專業知識,還要有一流的統籌協調能力。因此,一體化融投資領導部門要引進先進人才,組建高素質的領導團隊,既要有深厚的金融理論功底的人才,也要有扎實的實務操作人才;既要有卓越領導協調能力的領軍人物,也要有公正細致的執行成員。一體化融投資團隊有長沙、株洲、湘潭三市的代表成員,參與三市一體化融投資目標和各項規章制度的制定,既能維護地方利益,又能實現整體利益。

(三)制定長株潭經濟一體化融投資管理方針

長株潭經濟一體化建設,融投資功能實施單位主要是各地方政府,建立一體化融投資領導部門的主要目的是發揮協調功能,搭建融投資平臺,服務于三市的經濟發展,使整體利益最大化,防止惡性競爭。一體化融投資領導部門不能替代三市政府的融投資小組,具體的實施還是要靠各地方政府。長株潭融投資管理部門應從整體利益和長遠利益出發,利用三市一體化帶來的規模優勢,結合三市各自的比較優勢,制定融投資管理的方針。三市政府在長株潭一體化建設的統籌規劃下,發揮積極主導的作用,推動優質的融投資項目的建設,構建有特色的地方經濟增長模式,發揮長株潭經濟一體化的協同效應,持續有效的推動長株潭兩型社會建設。

(四)創造良好的融投資環境

珠江三角洲、長江三角洲、環渤海城市群的發展經驗告訴我們,快捷的政府辦事效率、誠信的社會環境、完善的金融設施能吸引優質的融投資項目。政府要發揮其信息和資源優勢,搭建長株潭與外地和外國政府及企業之間的融投資橋梁,設立長株潭銀行,吸引更多的外地和外資銀行進駐長株潭地區,支持長株潭經濟一體化建設所需的資金融通。長株潭政府要致力于良好的融投資環境的建設,吸引來自世界各地的優質項目。首先,政府要精簡部門和辦事人員,實施一站式辦完,提高政府辦事效率,杜絕拖欠和腐敗。其次,長株潭三市要加強基礎設施建設,尤其是金融設施的建設。鼓勵三市范圍內的銀行、證券公司、保險公司、信托機構等金融部門硬件及軟件的更新,強化金融服務意識,使產品和服務更人性化,改善金融環境。第三,政府要加強誠信體系的建設。一方面要出臺誠信體系建設的法律規章制度,制定可行的實施策略。另一方面要成立誠信體系建設小組,設立個人和企業誠信檔案,公平公正公開地評估每一當事人的行為,記入誠信檔案,建成系統的誠信體系。

(五)做好第三方監管角色

長株潭經濟一體化的快速發展也將伴隨著市場內部以及與長株潭經濟區外的市場主體之間的矛盾,政府要做好第三方監管的角色。具體而言,政府要從兩個方面做好監督協調工作。一是協調好長株潭地區經濟主體與省內其他地區和省外乃至國外經濟主體之間的關系,化解地區之間和經濟主體之間的矛盾,維持經濟發展的秩序。二是在長株潭經濟一體化區域內當好第三方監管的角色,制定規則,協調利益,公平公正處理矛盾。長株潭政府要充分發揮監督和管理者角色的功能,對三市范圍內的金融機構的設置、資金業務的往來、融投資項目的合法合規性、從業人員的資質和誠信等進行監督和管理,防范金融犯罪,對違法違規現象進行懲罰,維持正常的經濟發展秩序。

在全球金融危機的背景下,積極發揮政府的主導作用,從長遠的經濟利益角度統籌規劃,做一個合格的監督者、協調者甚至積極的參與者,符合世界形勢,也符合基本的國情。長株潭經濟一體化的發展離不開政府的宏觀指導和微觀參與,在融投資功能中應充分發揮政府的優勢,疏通長株潭經濟發展所需的資金管道,形成長株潭地區資金的良性循環,保證經濟建設的血液供應。

[1] 林永新,閻 川,陳 雨,劉朝暉.也論城市經營中的政府角色——與趙燕菁先生商榷[J].城市規劃,2003(11).

[2] 斯蒂格里茨.政府在市場經濟中的角色:政府為什么干預經濟[M].北京:中國物資出版社,1998:44-70.

[3] 張維迎.博弈論與信息經濟學[M].上海:上海人民出版社,2004:59-90.

[4] 謝識予.經濟博弈論[M].上海:復旦大學出版社,2006:20-39.

[5] 江海峰.三寡頭企業行為的博弈分析[M].合肥:安徽工業大學出版社,2005:23-80.

On Government’s Role Orientation in Financing and Investment Function Building——Thinking about the Economic Integration of Changsha,Zhuzhou and Xiangtan

L IU Xiaoxia,CAO Xiangping
(College of Finance and Economics,Hunan University of Technology,Zhuzhou Hunan 412000,China)

Financing andinves tment mechanis mis thehematopoieticsystemfor economicdevelopment.Government plays a vital role in the effective exertion of financing and investment function.In the economic integration of Changsha,Zhuzhou and Xiangtan,government orientation,the coordination of the three city governments,and government’s function exerted in financing and investment greatly guarantee that the process of economic integration will be pushed for ward.

economic integration,financing and investment,role orientation

F045.51

A

1674-117X(2010)01-0021-04

2009-11-04

湖南省社會科學基金立項課題“長株潭兩型社會建設融資問題研究”(0803012A)

劉曉霞(1981-),女,湖南湘鄉人,湖南工業大學講師,中南大學博士生,主要從事宏觀經濟與金融研究;

曹湘平(1963-),男,湖南資興人,湖南工業大學教授,主要從事資本市場與財務會計研究。

責任編輯:徐 蓓