金融資產(chǎn)投資損益的簡便算法:現(xiàn)金凈流量法

　　【摘要】 文章指出金融資產(chǎn)累計投資收益取決于其帶來了多少現(xiàn)金凈流量。因此，在會計實務中計算金融資產(chǎn)投資損益時，可以不必采取嚴格遵循會計準則的常規(guī)做法，而代之以更簡便的現(xiàn)金凈流量法。
　　【關鍵詞】 金融資產(chǎn)； 投資損益； 現(xiàn)金凈流量
　　
　　在對交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資和長期股權投資等金融資產(chǎn)進行會計核算時往往涉及投資損益的計算，而嚴格遵循會計準則計算投資損益的常規(guī)做法顯得較為繁雜。筆者以下介紹金融資產(chǎn)投資損益的一種簡便算法：現(xiàn)金凈流量法。
　　
　　一、長期股權投資投資損益的確定：權益法轉換為成本法
　　
　　例1：甲企業(yè)向乙企業(yè)投資600萬元擁有其30%的股份，乙企業(yè)當年實現(xiàn)凈利潤500萬元，向投資者分派現(xiàn)金股利300萬元；第二年，乙企業(yè)發(fā)生虧損300萬元；第三年乙企業(yè)既沒有發(fā)生贏利，也沒有發(fā)生虧損。第三年末，甲企業(yè)按投資合同的規(guī)定收回對乙企業(yè)的全部投資，收回資產(chǎn)的價值為600萬元。對該項投資業(yè)務，甲企業(yè)累計投資收益的金額為多少萬元？
　?。ㄒ唬┏Ｒ?guī)思路
　　我國會計準則規(guī)定，投資企業(yè)對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權投資應當采用權益法核算。甲公司對乙公司具有重大影響，該項長期股權投資應采用權益法進行核算。
　　1.持有該項長期股權投資期間確認的投資損益
　?。?00－300）×30%=60（萬元）
　　2.處置該項長期股權投資時確認的投資損益
　　600－[600+（500－300－300）×30%]=30（萬元）
　　兩者合計為：60萬元+30萬元=90萬元
　　問題實質分析：長期股權投資的后續(xù)計量有兩種方法：成本法和權益法。成本法將投資企業(yè)與被投資單位視為兩個獨立的法人，兩個會計主體，投資企業(yè)只在收到利潤或現(xiàn)金股利時，或對利潤或現(xiàn)金股利的要求權實現(xiàn)時，才確認為投資收益。成本法與收付實現(xiàn)制相近，收益實現(xiàn)符合謹慎原則；而權益法是將投資企業(yè)與被投資單位視為一個經(jīng)濟個體，在損益的確認上采用權責發(fā)生制原則。實際上，處置一項長期股權投資，該項投資累積獲得的收益，不管是用權益法還是用成本法，計算結果是相同的。因為該問題的實質在于這項投資一共帶來了多少現(xiàn)金凈流量，也就是說一項投資能夠獲得多少利益很大程度上取決于能分回多少利潤或現(xiàn)金股利。當處置某項股權投資時，計算該項投資累積獲得的收益是實際分回的利潤或現(xiàn)金股利，以及處置該項投資時實際收回金額與投資成本的差額的合計。顯然處置一項長期股權投資，不論是采用權益法還是成本法都不會改變其現(xiàn)金凈流量，因此兩種方法確認的累積投資收益也應相等。而成本法采用收付實現(xiàn)制確認投資損益比權益法采用權責發(fā)生制確認投資損益更簡便，因此可以用成本法，計算現(xiàn)金凈流量，更簡便地得到甲企業(yè)累計計入投資收益的金額。
　?。ǘ┏杀痉?br/>　　1.持有該項長期股權投資期間的現(xiàn)金流入量
　　300（現(xiàn)金股利）×30%=90萬元
　　2.處置該項長期股權投資時的現(xiàn)金凈流量
　　600（投資收回價）－600（投資成本）=0
　　兩者合計90萬元，與常規(guī)思路得到的結果相同。
　　
　　二、交易性金融資產(chǎn)投資損益的確定
　　
　　例2：2009年1月1日，甲公司按86 800元的價格購入乙公司于2008年1月1日發(fā)行的面值80 000元、期限5年、票面利率6%、每年12月31日付息，到期還本的債券作為交易性金融資產(chǎn)，并支付交易費用300元。債券購買價格中包含已到付息期但尚未支付的利息4 800元。甲公司對持有的該項交易性債券投資每半年計提一次利息。2009年6月30日，甲公司對該項投資按85 000元的公允價值進行再計量，確認公允價值變動損益。2009年11月1日，甲公司將乙公司債券售出，實際收到出售價款88 600元。對該項投資業(yè)務，甲企業(yè)累計投資收益的金額為多少？
　?。ㄒ唬┏Ｒ?guī)思路
　　按會計準則作出相應會計分錄進行計算
　　1.購入乙公司債券，收到其支付的債券利息
　　借：交易性金融資產(chǎn)——乙公司債券（成本）82 000
　　應收利息4 800
　　投資收益300
　　 貸：銀行存款 7 100
　　借：銀行存款 4 800
　　 貸：應收利息 4 800
　　2.計提利息
　　借：應收利息 2 400
　　 貸：投資收益 2 400
　　3.確認公允價值變動損益
　　借：交易性金融資產(chǎn)——乙公司債券（公允價值變動） 3 000
　　 貸：公允價值變動損益 3 000
　　4.售出乙公司債券
　　借：銀行存款88 600
　　 貸：交易性金融資產(chǎn)——乙公司債券（成本） 82 000
　　——乙公司債券（公允價值變動） 3 000
　　 應收利息 2 400
　　投資收益 1 200
　　借：公允價值變動損益3 000
　　 貸：投資收益 3 000
　　根據(jù)以上會計分錄，投資收益合計為-300+2 400+1 200
　　+3 000=6 300（元）
　?。ǘ┖啽闼惴?br/>　　該項投資現(xiàn)金流入量=4 800+88 600（元）
　　該項投資現(xiàn)金流出量=86 800+300（元）
　　該項投資現(xiàn)金凈流量=4 800+88 600－（86 800+300）=6 300（元），與常規(guī)思路得到的結果相同，但計算過程顯得一目了然。
　　
　　三、可供出售金融資產(chǎn)投資損益的確定
　　
　　例3：2008年1月1日，甲公司購入乙公司當日發(fā)行的面值 600 000元、期限3年、票面利率8%、每年12月31日付息、到期還本的債券作為可供出售金融資產(chǎn)，實際支付的購買價款為620 000元。甲公司對可供出售金融資產(chǎn)采用實際利率法確認利息收入。2008年12月31日該項債券投資的市價為618 000元。2009年6月1日，甲公司將持有的乙公司該項債券投資售出，實際收到出售價款637 000元。對該項投資業(yè)務，甲企業(yè)累計投資收益的金額為多少？
　　（一）常規(guī)思路
　　按會計準則作出相應會計分錄進行計算
　　1.購入乙公司債券
　　借：可供出售金融資產(chǎn)——乙公司債券（成本）600 000
　　——乙公司債券（利息調整）20 000
　　 貸：銀行存款620 000
　　2.2008年12月31日確認利息收入。這里首先要用插值法估算實際利率，再采用實際利率法確認利息收入為41788元。在此就不列出較為繁瑣的計算過程。
　　借：應收利息48 000
　　 貸：投資收益41 788
　　 可供出售金融資產(chǎn)——乙公司債券（利息調整） 6 212
　　借：銀行存款48 000
　　 貸：應收利息 48 000
　　3.按公允價值調整原賬面價值
　　借：可供出售金融資產(chǎn)—乙公司債券（公允價值變動） 4 212
　　 貸：資本公積—其他資本公積4 212
　　4.售出乙公司債券
　　借：銀行存款 637 000
　　資本公積—其他資本公積4 212
　　 貸：可供出售金融資產(chǎn)——乙公司債券（成本）600 000
　　——乙公司債券（利息調整）13 788
　　 ——乙公司債券（公允價值變動） 4 212
　　投資收益 23 212
　　根據(jù)以上會計分錄，投資收益合計為41 788+23 212=65 000（元）
　?。ǘ┖啽闼惴?br/>　　該項投資現(xiàn)金流入量=48 000+637 000
　　該項投資現(xiàn)金流出量=620 000
　　該項投資現(xiàn)金凈流量=48 000+637 000－620 000=65 000元，與常規(guī)思路得到的結果相同，但計算過程顯得一目了然。
　　對其他金融資產(chǎn)的累計投資損益也可以采用現(xiàn)金凈流量法來計算，在此就不再贅述。●
　　
　　【參考文獻】
　?。?］ 財政部.企業(yè)會計準則2006[S].北京：經(jīng)濟科學出版社，2006．
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　　［3］ 中國注冊會計師協(xié)會.2010年度注冊會計師全國統(tǒng)一考試輔導教材：會計[M].北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2010.