跨國公司投資獨資化及其對我國經濟的影響

　　摘要：近年來跨國公司在華企業“獨資化”的趨勢越來越明顯。面對獨資化對我國經濟產生的雙重影響，我國政府應當及時調整利用外資的政策法律，加大知識產權保護力度，進一步開放資本市場，企業也應該加大科研開發力度，努力提高自主創新能力，并通過大公司、大集團的戰略聯盟，提高其綜合競爭力，從而將獨資化的負面影響降低到最小程度。
　　關鍵詞：跨國公司
　　獨資化交易成本
　　中圖分類號：F270　文獻標識碼：A
　　文章編號：1004-4914(2010)11-074-02
　　
　　跨國公司剛進入中國市場的時候，受到市場經驗的制約和政策的限制，所建立的企業組織多以合資形式為主。現在我國進入人世后過渡期，相關法律法規逐步與國際接軌，外商獨資企業經營領域進一步放寬，投資環境日益完善，服務體系逐步健全，外商對我國相關政策措施和環境更為滿意，更傾向于設立自主、靈活的外商獨資企業。
　　
　　一、跨國公司在華投資獨資化的理論基礎：交易成本和內部化理論
　　
　　交易成本又稱交易費用，它是“一種以交易為基本分析單位，研究經濟組織的比較制度理論”，最早是由美國芝加哥大學法學院教授科斯(Coase)創立的。自科斯以后，威廉姆森(Williams，on)對交易成本理論作了較系統的完善。威廉姆森認為：交易費用就是“經濟系統運轉所需要付出的代價或者費用”。在XCg；國公司進行直接投資的組織形式選擇問題的實證研究中，交易成本理論是最具解釋力的理論。該理論認為，交易成本會影響企業的市場進入模式。不同的市場由于風險程度不同，企業采取的進入模式也不相同，外商將選擇一個較低的交易不確定性和技術與知識產權泄露風險的進入模式。因為不同的進入模式所涉及的外商對外資企業的控制程度不一樣，外商所愿意投人的資源也不同，因此對風險的防范程度也不一樣。當外商認為外部風險的成本小于企業內部協調的成本時，選擇獨資。
　　根據以交易成本理論為基礎發展而來的內部化理論，是跨國公司獨資化重要的理論依據。所謂內部化，是指把市場建立在企業內部的過程，即以內部市場取代原來固定的外部市場，企業內部的轉移價格起著潤滑內部市場的作用，使之與固定的外部市場同樣有效地發揮作用，這樣做可以避免額外增加的成本。對于每個企業來說，成本都是其關心的首要因素，所以有條件的跨國公司必然會通過獨資形式來減少交易成本，實現內部優勢最大化，而內部化優勢又是決定跨國公司國際生產水平的重要因素。當今隨著國內投資環境日趨完善般資風險降低，合資企業優勢效應弱化，以合資企業方式降低風險的必要性在下降。跨國公司為了加快技術更新換代和新產品的引進，渴望擺脫合資企業的束縛，特別是當中方的行為可能影響其整體發展戰略時，追求企業的控制權就成為外方的必然選擇。投資企業為了更好地發揮其“內部優勢”I將增加投資力度，這就必然引起跨國公司的獨資化。因此，退出合資而變為獨資是跨國公司在新的情況下降低交易費用、加強企業內部化程度的一種理性選擇。此外，獨資或控股因可以減少東西方因文化管理風格、管理制度方面的差異造成的協調成本，進而提高經濟效率，所以跨國公司投資獨資化也是社會文化成本收益分析后的必然選擇。
　　
　　二、跨國公司在華投資獨資化成因分析
　　
　　根據經驗分析，跨國公司進入歐美發達國家時，一般直接采用獨資方式，因為這些國家的政策和市場環境大體相似，且與國際接軌，跨國公司比較熟悉；而他們進入發展中國家時，一般采用合資—控股一獨資這一逐步過渡的方式，跨國公司在華投資由合資、合作企業向獨資企業的轉變大體上是一個循序漸進的過程。
　　1.國內市場和制度環境日趨改善，各種法律法規逐步與國際接軌改革開放以來，我國的市場和制度環境、法律法規有一個逐步改善和不斷與國際接軌的過程，這也導致跨國公司的戰略由合資、合作這種次優選擇逐步轉變為獨資或合資控股這一最優選擇。經濟體制改革的目標逐漸明確。從1992年黨的十四大明確提出經濟體制改革的目標模式是建立社會主義市場經濟體制，以及鄧小平南巡講話進一步明確改革就是要發展經濟并實行對外開放以后，我國外商投資的軟硬環境都發生了很大的變化，特別是中國加入了WTO后，我國的市場變得更加地開放，加上政府調整了投資政策，更多行業的開放度擴大，這就為外商投資創造了更好的環境，尤其是按照中國入世的承諾，中國開始放寬對外商投資股比的限制，并擴大了市場準入范圍，對獨資經營領域的限制也進一步放寬，從而增強了跨國公司在華成立獨資企業或增加控股權的積極性，獨資或控股勢必成為跨國公司在華投資形式的新選擇。
　　2.獨資或控有有利于跨國公司通過保守其技術秘密，形成壟斷優勢。美國經濟學家斯蒂芬·海默(S.Hymer)認為，跨國公司對外直接投資并非是追求直接的利潤，或者說利潤的差異不能解釋對外直接投資，壟斷優勢才是跨國公司對外直接投資的根本原因，它可望獲得長期利益。從跨國公司的角度看，是否具有無形資產在選擇投資模式時起著決定性的作用。由于技術、管理經驗等無形資產很容易擴散，如果與東道國采取合作或合資形式，很容易使東道國企業通過“邊千邊學”，掌握其核心技術或先進的管理經驗，從而對自己形成競爭威脅，因此獨資或控股就成為跨國公司防止技術擴散和保護知識產權的最好投資方式。另一方面，跨國公司在選擇獨資形式的同時，采取嚴格的專利保護措施，使跨國公司的技術壟斷優勢得以發揮，進而確立其在華企業的壟斷地位。
　　3.獨資或控股更有利于跨國公司實施全球化經營戰略。在中國投資環境發生明顯改善的情況下，跨國公司全球戰略與結構的調整必然影響到跨國公司在華投資戰略與結構的調整。追求基于股權機構戰略改進所帶來的非生產性收益，成了驅動跨國公司由合資、合作轉向獨資的根本動力。“跨國公司股權結構戰略選擇，是一個以母公司為主體，在東道國投資環境給定前提下，基于母公司當前的經營戰略指向，為追求股權結構戰略選擇或改變可能帶來的非生產性收益所進行的一種決策過程和決策結果。跨國公司的股權結構戰略不是一成不變的。而是隨著投資環境及母公司經營戰略轉變而相機變化的。”中國消費市場前景廣闊，是跨國公司全球戰略經營的重要組成部分，尤其在中國加入WTO后，各種壁壘逐步被取消，跨國公司就可以很方便地將其納入全球生產、供應和研發體系，實現生產要素的國際交換和全球流動，其在中國生產的產品不僅滿足本地需求，還面向全球市場，其在國外其他地方的管理模式、先進技術、成功經驗可以廉價地、直接地運用于中國建立的子公司。但是，如果采取合資或合作形式，他們的拳腳就會受到束縛，因為對于合資和合作中的中方來說，他們的主要市場目標是區域內的市場，他們的主要競爭對手是本地企業，他們作出的決策就有可能與跨國公司不符，甚至相沖突。因此，為了加快其在華經營的升級，并把它作為全球化經營戰略的一個有機體，它必須從合資、合作的束縛中走出來，變合資、合作為獨資或者掌握其控股權，從而掌握決策權。
　　
　　三、跨國公司對華投資獨資化的影響
　　
　　跨國公司對華投資獨資化戰略是柄“雙刃劍”，它既為中國這塊投資熱土增添了無限商機，同時也使中國企業面對更加嚴峻的挑戰。因此，充分認識跨國公司在華投資戰略調整的影響，這對中國今后的經濟成長有著積極和深遠的意義。
　　
　　(一)積極影響
　　1.加劇競爭，增強我國企業競爭力，同時也為我國相關配套企業創造新的發展機會。
　　跨國公司獨資化趨勢增強，市場競爭越演越烈，加劇我國企業的競爭壓力，同時也在一定程度上提供了動力。并且，跨國獨資公司不斷提升在華企業的技術水平，通過設立研發中心發展與當地企業的配套協作，不僅為我國相關配套企業創造新的發展機會，而且提高了相關產業部門的整體競爭力。跨國公司以獨資形式進入中國以后，為了降低成本，實現利潤最大化，必然會加大在華子公司本土化策略的實施力度，特別是跨國公司加大在華采購的力度。使國內企業可以更好地利用跨國公司的營銷渠道，使本國產品進入跨國公司的采購系統，這不僅能促進我國企業產品上檔次、上水平，而且能改進國內企業的營銷方式和營銷手段，使國內企業從技術水平到經營管理都得到全面提高。
　　2.擴大就業，提高我國人才素質。跨國公司對華投資行業主要集中在制造業等勞動力密集型產業，跨國獨資公司一般投資規模較大，人力資源需求旺盛，從而緩解了我國的就業壓力，帶動我國勞動力就業。跨國獨資公司的進入，不僅帶動了勞動就業，而且更重要的是促進了人員素質的提高。外商獨資企業員工本土化的程度都非常高，外資企業管理人員本土化能為我國培養一批具有先進管理理念和高水平經營管理技能方面的人才，而且這些人員的流動會帶來技術和管理方面的流動，實現先進技術、管理經驗的外溢。
　　3.進一步促進中國產業結構的升級。一般而言，在投資項目上，大型跨國公司大多選擇進入中國產業結構升級過程中正在大力發展的產業，從而大大地促進了我國產業結構的升級。首先，跨國投資所導致的生產專業化和資源的優化配置，可以大大促進中國自身優勢產業的發展。其次。跨國公司投資的前后關聯作用形成了外資的產業帶動效應，不僅使原有的主導產業得到發展和提高，而且帶動了為其配套的中小企業發展，形成了一個新型的配套產業群。再次，跨國公司的流入對國內同行的示范與競爭效應也促進了相關產業的向上升級，使我們從產品的加工生產到進入國際市場，從技術水平到經營管理都得到全面提高。
　　4.進一步提升我國出口產品競爭力，優化中國出口產品的結構。跨國公司是中國出口增長的重要推動力量。總體而言，跨國公司出口產品比國內企業出口產品更具競爭力，因而可以提升我國出口產品的競爭力。更重要的是，由于外資企業在引進技術、提高生產率、開拓國際市場等方面擁有更強的能力，其出口中資金、技術密集型產品比重較高，很大程度上優化了我國出口產品結構。
　　
　　(二)消極影響
　　1.操縱內部貿易和轉移價格。跨國公司在華企業實現控股或獨資后，強化了跨國公司對內部貿易和轉移價格手段的應用。隨著在華企業的獨資化，跨國公司在華企業通過轉移定價與其他子公司或母公司的交易行為必定急劇增加，不僅減少我國的稅收收入，而且也不利于我國的國際收支平衡，同時也為跨國公司逃避外匯管制提供了可乘之機。
　　2.可能在某些行業或某些領域形成暫時壟斷。對中國企業界講，跨國公司獨資化也就是管理一體化和系統化。目前獨資化的企業基本都是大型的跨國集團，其獨資化的最終目標是形成獨資集團。以獨資方式進入的企業或是通過股權證增大獲得控制權的企業都是競爭力度非常大，很少有國內企業能與之相抗衡的大集團。這容易引發壟斷，抑制國內企業的積累和增長。
　　3.跨國公司對核心技術與非核心技術的壟斷都進一步加強。一方面，跨國公司往往將最新技術轉移給它們的獨資公司，還通過自有知識產權的保護，嚴格限制關鍵技術或核心技術的轉讓；另一方面。獨資企業以優越的條件吸引大量中方高科技人才，大大削弱了國內的科研力量，對國內企業造成了極大的沖擊，這種情況在獨資企業數量增多以后更加嚴重，導致了我國現有技術的喪失以及整體技術水平的降低。
　　4.影響我國產業結構的合理布局和調整。跨國獨資公司在華投資的目標必然服從其全球戰略的目標，而且以追求利潤最大化為其在華投資的根本動力。因此，它的全球經營戰略并不關心對我國的產業結構的影響。例如，著名跨國獨資公司在華投資數以千計的項目中，我國經濟迫切需要發展的農業、基礎產業、基本原材料工業項目不多；決定企業未來發展和保持持久競爭力的研究與開發項目也不多，決定現代經濟發展水平和競爭力的知識密集型服務業，跨國公司投資也很少，這不利于我國產業結構的合理布局和調整以及我國經濟的全面健康發展。
　　
　　四、跨國公司對華投資獨資化的應對策略
　　
　　外商國內投資獨資化過程，與中國的外資政策調整和跨國公司投資戰略調整直接相關，既包含著中國的主動選擇，也包含著中國企業無奈的被動接受，將對中國經濟產生雙重影響，即對中國經濟的拉動作用和對本土企業帶來的巨大壓力。面對日益洶涌的外商獨資浪潮，我們不可能因為其負面影響而人為地予以阻止，而是應適當控制，加強引導。采取積極的應對策略，將負面效應降到最小程度。
　　
　　(一)提高自主創新能力，創立擁有自主知識產權的新產品
　　在產品同質化的今天，核心競爭力的培育才是企業在競爭中獲勝的決定因素。技術創新能力是企業自身發展壯大的根本動力，這也是國內企業相對于外資企業的競爭劣勢。國內企業需盡快加強自主研發的能力，由簡單的貼牌生產向概念創新轉變，形成具有自己知識產權的產品。最終確立在研究開發和科技成果轉化中的主體地位。
　　
　　(二)實施大公司、大集團戰略聯盟，提高國內企業和產業的綜合競爭力
　　“跨國公司在華獨資化傾向在一定程度上反映了跨國公司不再滿足于單個項目的投資，而是要帶動整個產業鏈投資，進行群體競爭。”國內有些行業內的企業太多，企業在低效率、低水平的狀態下自相競爭，沒有形成良好的產業鏈，很難產生真正有國際競爭力的企業與跨國公司相抗衡。因此，現階段國內企業可以實行戰略聯盟，進行強強聯合，也可通過與外商合資，在不失企業自身實力的情況下，最大程度地提升企業的技術實力；充分利用外商并購浪潮加速國有企業的改革，促進國民經濟的可持續發展。
　　
　　(三)加大知識產權保護力度
　　隨著獨資或控股企業的增多，這些企業用優越的條件吸引了我國大量的高級科技人才，使我國出現嚴重的人才逆流現象，更嚴重地是隨著人才的流失，我國科研院所以及企業的科技成果、先進技術等被跨國公司挖走，從而導致我國企業的逆向技術擴散問題。因此，我們要加大知識產權保護力度，一方面我們要加強人們的知識產權保護意識，提高人們對知識產權也是財富的重要性認識；另一方面，要完善知識產權保護的法律，加大知識產權保護的執法力度，尤其要完善科研機構產權體制，明確產權主體，這樣就可以防止技術的濫用。
　　
　　(四)政府應制定和完善相應的法律法規。規范、監督外資企業行為
　　建立和完善有關外商投資的政策法律，構筑引資防范監控體系。充分利用《反壟斷法》和WTO規則對外商在某些具體產業的壟斷行為和壟斷狀態加以約束和限制，維護外資和民族資本公平競爭的合法環境，以便有效地保護廣大消費者和內資企業的利益。在宏觀層面上，對外資并購行為加強監管，對外資并購的程序、過程和方式加以規范，防止惡意并購。此外，我國政府應盡快健全監管跨國公司轉移價格的政策法規，設立相應的組織機構專門負責這項工作，建立跨國公司及其相關聯企業的數據庫。加強對外資企業的全程監督，規范投資行為。與此同時，主動與其他國家建立雙邊或多邊合作，相互協調對有關跨國公司的調查和綜合審查，建立情報信息網絡。在具體操作上，應加強對跨國公司的商務調查與審計，對企業進行分類，有重點地進行監