基金營(yíng)銷誤區(qū)重重

作為大眾化的理財(cái)工具，基金正在走進(jìn)越來越多普通居民的理財(cái)生活，成為人們家庭資產(chǎn)中的重要類別。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2009年年底，國內(nèi)共有基金管理公司60家，各類公募基金557只，基金管理資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)2.67萬億元。

目前，除了已開始投人運(yùn)作的老基金外，每年還會(huì)產(chǎn)生一百四五十只新基金。各基金公司都把銷售新基金，作為工作中的重中之重。

在新基金的宣傳推廣方面，各基金公司投人巨大，幾乎無孔不入。但是，在營(yíng)銷內(nèi)容方面，卻存在著種種誤區(qū)。

短信營(yíng)銷有文采不專業(yè)

雖然早在2004年6月，證監(jiān)會(huì)就頒布《證券投資基金銷售管理辦法》，在第三章“基金宣傳推介材料”中，對(duì)基金宣傳的內(nèi)容予以規(guī)范。2008年1月，證監(jiān)會(huì)又頒布《關(guān)于證券投資基金宣傳推介材料監(jiān)管事項(xiàng)的補(bǔ)充規(guī)定》，禁止使用“欲購從速”，“坐享財(cái)富增長(zhǎng)”等誤導(dǎo)洼表述。但是，“道高一尺，魔高一丈”，部分基金公司依然能打著投資者教育的旗號(hào)，在證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的真空地帶，炮制大量的軟文軟語和所謂溫馨提示，對(duì)基金進(jìn)行片面或夸大的宣傳，涉嫌誤導(dǎo)投資者。

例如，在春節(jié)長(zhǎng)假前，國內(nèi)首家規(guī)范成立的基金管理公司——國泰基金，向市場(chǎng)廣泛發(fā)布了一則賀歲短信：“送你一份納斯達(dá)克100指數(shù)基金，成分=蘋果+微軟+谷歌，有效期=一生，營(yíng)養(yǎng)=綠色+低碳+高科技，制造商：國泰基金!”

該短信可謂文采斐然，但作為專業(yè)的資產(chǎn)管理人，國泰基金上述關(guān)于納斯達(dá)克100指數(shù)基金的介紹卻很不專業(yè)。

納斯達(dá)克指數(shù)相當(dāng)于中國的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，波動(dòng)幅度巨大，與主板指數(shù)有著本質(zhì)區(qū)別。今年2月12日，納斯達(dá)克指數(shù)收盤于2183點(diǎn)，與2000年3月10號(hào)的5132點(diǎn)歷史高點(diǎn)相比，10年后的跌幅仍高達(dá)57％。如果把納斯達(dá)克指數(shù)成分股說成等于蘋果+微軟+谷歌，有誤導(dǎo)投資者把納斯達(dá)克指數(shù)錯(cuò)當(dāng)作藍(lán)籌股指數(shù)的嫌疑。

炮制軟文游離監(jiān)管

各基金公司已經(jīng)把手機(jī)短信廣泛應(yīng)用于基金營(yíng)銷，但主管部門對(duì)于手機(jī)短信內(nèi)容的監(jiān)管，還顯得力度不足。

更嚴(yán)重的是，基金公司在發(fā)行新基金或進(jìn)行老基金持續(xù)營(yíng)銷時(shí)，都要在各類媒介上發(fā)布少則數(shù)萬字，多則數(shù)十萬字的軟文，基本上都游離于監(jiān)管之外。

例如，在國泰估值優(yōu)勢(shì)今年春節(jié)前發(fā)行時(shí)，國泰基金公司就對(duì)外廣為發(fā)布軟文《國泰分級(jí)杠桿基金18日發(fā)行》：“國泰基金公司旗下首只創(chuàng)新型基金——國泰估值優(yōu)勢(shì)可分離交易股票型基金將于1月18日至2月3日通過場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外兩種方式公開發(fā)售，限額50億。業(yè)內(nèi)人士分析，鑒于股指期貨推出后對(duì)杠桿基金的需求以及前3只杠桿型基金認(rèn)購的踴躍情況來看，國泰估值優(yōu)勢(shì)可分離交易基金將很有可能提前募集結(jié)束。”

盡管證監(jiān)會(huì)不許使用“欲購從速”字眼，但國泰基金公司僅用了上述幾行溫情脈脈的文字，就把監(jiān)管層的規(guī)定輕易化于無形。

不過，投資者如果在看到上述文字后，就匆匆忙忙地跑去購買該基金，恐怕就上當(dāng)了。因?yàn)橥惢痖L(zhǎng)盛同慶此前已經(jīng)上市交易，春節(jié)前的整體折價(jià)率超過10％。投資者如果稍具基金專業(yè)知識(shí)，一般就不會(huì)去選擇國泰優(yōu)勢(shì)估值，而放棄長(zhǎng)盛同慶。

再如，在估值優(yōu)勢(shì)發(fā)行過程中，國泰基金還發(fā)布了“10大券商研究員熱議國泰估值優(yōu)勢(shì)”的軟文，進(jìn)行炒作。其實(shí)，相關(guān)券商研究員的報(bào)告都由國泰基金公司委托撰寫，且主要券商與國泰基金公司存在業(yè)務(wù)關(guān)系，研究報(bào)告缺乏基本的獨(dú)立性。而國泰基金關(guān)于震蕩格局下，杠桿基金適合波段操作的宣傳，更與股票基金主要適合中長(zhǎng)期持有的理念背道而馳。

2月10日，國泰估值優(yōu)勢(shì)成立。由于投資者認(rèn)購并不踴躍，該基金最終未能提前結(jié)束發(fā)行，8.42億份的首募規(guī)模也與50億的目標(biāo)相去甚遠(yuǎn)。

基金營(yíng)銷陷入誤區(qū)，并涉嫌違規(guī)的行為并不止國泰基金公司一家，之所以以國泰基金公司舉例，主要是因?yàn)樽罱欢螘r(shí)間以來，該公司營(yíng)銷中的問題比較典型。這類行為實(shí)在是飲鴆止渴，它在誤導(dǎo)投資者的同時(shí)，也會(huì)讓基金公司自身迷失。