抓住機遇推進商業銀行開展外匯業務

從2006年12月11日起，作為WTO成員國，按照入世承諾，中國取消了外資銀行在中國經營人民幣業務的地域限制和客戶限制，對外資銀行實行國民待遇。金融業的全面開放，為國內企業和個人提供了更多選擇，而中國銀行業在面臨發展機遇的同時，更多的是來自外資銀行的挑戰和競爭。目前，外資(包括港澳臺資)銀行在我國設立的分行和法人機構已達200余家，憑借其先進的技術、科學的管理和雄厚的規模優勢，對中資銀行形成巨大沖擊。國內股份制商業銀行的迅速發展，多角度、多層次地滲入國計民生的各個領域，蠶食國有商業銀行的市場份額，導致其主導業務的市場占比不斷下降。國有商業銀行之間在各個領域的競爭也都日趨激烈。

一、開展外匯業務是商業銀行發展的自身要求

(一)開展外匯業務是商業銀行實現經營轉型的重要內容

發展外匯業務是商業銀行實現贏利模式轉變的需要。商業銀行實現贏利模式轉變就是要由過度依賴存貸利差，到逐步提升中間業務收入比重。目前，非利息收入作為外資銀行的主要收入來源，占比達到40％以上。與之相比，我國商業銀行發展中間業務存在著巨大的空間。外匯業務作為銀行中間業務的重要種類，產品系列豐富且附加值高，一直以來被外資銀行視為“黃金”業務，并成為其開拓我國市場的首選目標。在我國，除中國銀行外，各家商業銀行一直未對外匯業務予以足夠的重視，其價值創造能力也未被充分發掘。隨著我國加入世界貿易組織，以及進出口貿易的迅猛發展，我國外匯市場迅速擴大，形成對銀行外匯服務的強烈需求，外匯業務正在成為商業銀行新的利潤增長點。

(二)客戶服務的需要

隨著國內金融市場的全面開放，對銀行定價能力、風險管理能力、市場駕馭能力的要求進一步提高，中外資銀行在產品、客戶、品牌建設等方面展開了激烈競爭。銀行需要加快金融產品的研究與創新，以期為客戶提供更加高效、優質的金融服務，提高競爭實力。國內有些銀行特別是一些大銀行已經在利用外匯市場提供對客戶更加有針對性的服務。作為中小金融機構，只有在外匯市場中積極探索，才能發現創新的機會，提高自身的業務水平，增強市場競爭力。

(三)增強銀行抗風險能力的需要

外匯市場是全球最大的金融市場，人民幣是全球最有成長性的貨幣。在人民銀行主動性、可控性和漸進性原則的指導下，國內金融機構有條件、有機會逐步提高自己，以改變自身吸收和抵御外匯市場風險能力有限的狀況，為今后金融市場全面放開打好基礎。中小金融機構只要有可能，都要加強對匯率問題的研究，提高風險意識，學會應用匯率及其他金融工具規避相關風險，加強自身抗風險能力。

二、商業銀行開展外匯業務的制約因素

(一)外匯經營范圍狹窄的制約

市場競爭者的不斷加入，競爭手段的迅速更新，使得金融服務、金融產品的差異性日趨縮小。在此前提下，只有將時間和資源花在考慮如何為客戶提供更有價值服務的銀行，才有可能成為市場的領先者。因此，為客戶提供個性化的服務，給客戶以廣闊的業務選擇空間，就成為競爭手段的基礎。但由于商業銀行從業人員業務素質不一，內控制約不夠嚴密，使監管者對其外匯業務新產品的推出慎之又慎，外匯業務品種有限，缺乏外匯業務創新。

(二)外匯業務基礎薄弱，競爭手段落后

1 商業銀行外匯業務系統功能落后，不能適應投融資需要。效率是企業競爭力的核心，是市場經濟條件下企業的生存法則。隨著經濟全球化進程的加快，我國商業銀行各類客戶的經濟活動方式和地域發生了巨大變化。客戶結算半徑的擴大，要求銀行提供更加高效、便捷、安全可靠的支付結算手段。2 外匯業務人才缺乏，整體素質較外資銀行有較大差距。短期來看，人才的凝聚意味著豐厚的客戶資源；長期來看，留住人才是一家銀行外匯業務形象的代言和品牌的示范。而當今國內許多商業銀行的外匯業務從業人員很多都剛從人民幣業務轉崗過來，缺乏外匯知識和相關工作經驗，不了解外匯業務流程，常常造成一些習慣性的違規和差錯。人才結構失衡、總量短缺仍然是制約國內大多商業銀行外匯業務發展的癥結。

(三)外匯業務管理不到位，平臺簡易不利后續發展

國內商業銀行在外匯業務發展中，存在儲多問題，包括：1.管理斷層嚴重，效率低下。表現在操作層外匯業務基礎不扎實、外匯政策法規不熟悉；中層監督管理弱化、包括分級審批、授權制度缺失和事后監督匱乏，外匯業務信息傳遞渠道不暢，部門間協調合作不力，增加了決策難度，使管理效率低下。2.外匯核算業務不能體現管理要求。首先商業銀行目前對部分不同風險、不同管理要求的外匯業務反映在同一項目中；其次是賬號編制不能區分科目、幣種及外匯資金性質；再次是沒有單獨的科目反映代客結售匯業務。3.外匯風險控制存在缺陷。外匯業務違規操作，崗位設置及相互制約不夠嚴密。

如果不能在短時間內改變現狀，在政府沒有特殊政策支持及公平競爭的環境下，在市場競爭中，除了外匯經營豐富經驗并有實力的外資銀行和少數股份制銀行外，會有相當一部分銀行面臨外匯業務邊緣化的危險。

三、對商業銀行開展外匯業務的建議

(一)市場營銷方面

各商業銀行的資金交易部門應在資產負債管理部門的配合下，加強本外幣聯動，充分發揮人民幣資金優勢，積極在銀行間外匯市場開展人民幣對外幣交易(含競價及詢價交易)，力爭在平衡敞口、賺取收益的同時，全面提升市場地位及影響力。其中，具備實力的交易大行應力爭成為有影響力的銀行間外匯市場做市商。此外，還應充分利用監管部門賦予做市商的各種權利，實行更為靈活、高效的結售匯頭寸管理方法，積極參與外匯市場新業務的試點工作，及時搶占市場先機。另外，部分有資格作為外匯一級交易商的大銀行，應積極與央行開展人民幣對外幣掉期交易，補充外匯資金，緩解長期以來國內外匯資金形勢趨緊所帶來的不利影響；同時，還應在擴大外匯資金規模的基礎上，充分利用外匯業務對于全行本外幣綜合業務收益率貢獻度較高的特點，逐步將本幣資金優勢轉化為本外幣資金綜合優勢，通過不斷增強本外幣資金統籌管理及營運能力，合理配置本外幣資產，進一步提高全行本外幣資金綜合運作收益。

各商業銀行的前臺客戶(公司、機構、個人)部門和產品部門應進一步加強協作，針對不同客戶類型、不同地區、不同行業采取區別對待的政策，實施差異化的產品營銷策略，不斷拓展現有產品的市場份額。有實力的交易大行(特別是擁有做市商資格的大行)還應抓住國內銀行間外匯市場擴大交易主體，引入更多銀行及非銀行金融機構成員的市場機會，由機構業務部門與資金交易部門配合，加大對銀行同業間外匯營銷力度，同時結合自身結售匯業務敞口頭寸情況，積極與之開展即期、遠期、掉期等各類人民幣對外幣詢價交易。

(二)產品創新及定價方面

在進一步拓展現有產品市場份額的同時，各行產品部門應針對市場及客戶需求變化，進一步加大外匯產品創新力度，切實做好新產品的研發工作。當前工作重點應放在研發與人民幣相關的外匯衍生產品上。新產品的研發應強調系統性和實用性，即產品研發成果應包含詳盡的業務管理辦法、操作規程、定價模型等，并能在最短的時間內轉化為實際產品，推向市場，搶占市場先機。

此外，為了適應匯改后外匯產品價格愈加市場化的趨勢，各行還應在實行總行統一定價的基礎上，著力完善外匯產品定價體系。要逐步從“成本定價”向“風險定價”轉變。目前，應重點完善即期、遠期結售匯、人民幣對外幣掉期的定價方式，形成更具市場化的價格傳導機制。針對人民幣對外幣衍生產品的定價問題，各行資金交易部門、資產負債部門以及產品部門應進一步加強協作，不斷完善相關人民幣資金的內部計價機制，通過準確發現人民幣資金的運用收益水平，為科學制定人民幣對外幣衍生產品價格提供可靠的定價參數；此外，衍生產品定價工作的重點應放在積極引入和吸收國際先進金融產品定價模型上面，通過適用性及本土化改造，逐步構建符合本行業務特點的人民幣對外幣交易產品定價模型，并應在市場交易中不斷加以完善。

(三)加強業務培訓，提高外匯從業人員素質

從外匯業務的推廣來看，不僅是外匯從業人員要懂外匯業務，更多經營行的客戶經理也必須懂外匯業務。因為他們真正貼近市場、靠近客戶，更能了解客戶需求，并推薦好的外匯產品。但從實際工作中來看，由于多數客戶經理對外匯業務產品優勢、適用范圍、操作要領等不了解，或者對客戶潛在需求不敏感，或者是缺乏跨文化交流的技巧，導致外匯業務推廣渠道不暢。因此，要加快發展外匯業務必須加強業務培訓，提高從業人員素質，形成一批業務熟練、管理高效、適應市場的高素質員工隊伍。

(四)風險防范方面

匯率風險防范方面，各家商業銀行要盡快改變結售匯敞口頭寸管理模式，實現敞口頭寸的總行集中、統一管理。總行資金交易部門應根據市場變化，對即期結售匯敞口頭寸(含已到期的遠期敞口頭寸)在銀行間市場進行及時、有效平盤。對于在銀行間市場自營開盤(含做市商交易)而形成的外幣對人民幣交易頭寸，應在接受結售匯綜合頭寸管理的基礎上，單獨實行更為嚴格的交易敞口限額及止損管理。

同時，要適時監控人民幣對外幣衍生產品風險敞口，及時把握國內銀行間市場的對沖時機進行套期保值，并逐步加強境內外聯動，不斷增強避險能力及手段(如NDF產品)。要加強對人民幣、外幣衍生產品定價模型的校驗工作，切實防范模型風險。

在信用風險防范方面，各行信貸管理部門及前臺客戶(公司、機構、個人)部門要對匯改后的客戶信用風險進行集中摸底調查，分地區、分行業、分產品地分析匯改對客戶的現實及潛在影響，篩選出重點關注客戶名單，做好風險預警。同時，各行應細化外匯代客理財業務的授信、用信辦法，增加新的人民幣對外幣衍生產品信用規則，嚴格執行衍生產品“ST市”評估，加強交易保證金管理，適當提高外匯結構存款質押貸款的質押率要求。為了適應銀行間外匯市場新引入的“雙邊授信、雙邊清算”的詢價交易方式，有效防范交易對手信用風險，各行前臺客戶(公司、機構)部門、信貸管理部門、資金交易部門應切實做好對場內成員的交易授信管理工作。

在防范外匯流動性風險方面，各行應切實加強外幣資產負債的匹配管理，保持充足的流動性比例；主動調整外幣信貸政策，集中有限資金支持重點客戶，嚴格控制中長期貸款及項目貸款規模。此外，各行還應通過與央行或銀行間市場同業開展人民幣對外幣掉期交易，補充外幣資金；同時，要加強短期外債指標監測、債券回購業務管理工作，制定流動性應急預案。