論公允價值計量的真實性

摘 要:2008年一場金融危機席卷全球，并不斷蔓延，公允價值計量遭到各界人士的質疑。從真實性的角度出發，對公允價值計量進行客觀分析，指出公允價值在反映會計信息具有及時性、動態性的優點，同時也指出其在客觀性、可靠性及可驗證性方面存在一定的缺陷。最后針對公允價值計量的局限性對完善公允價值計量模式提出了一些改進的建議。

關鍵詞:公允價值;客觀性;可靠性;可驗證性

中圖分類號:F25

文獻標識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)09-0259-02

1 公允價值計量的特點分析

隨著我國資本市場的發展，股份分置改革的基本完成，我國上市公司的數量和質量得到了較快的發展，大小非流通股的解禁及各類衍生金融工具的產生等都為公允價值計量模式在我國的運用提供了充分有效的依據。在這種情況下，引入公允價值，有助于準確地反映企業的經營能力、償債能力及所承擔的財務風險，有利于會計信息使用者對企業的投資和融資決策進行評價及對未來做出合理的預測，實現我國會計準則與國際財務報告準則的趨同。

所謂公允價值，是指在公平交易過程中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額(財政部，2006)。隨著金融資產、金融負債和衍生金融工具的創新，傳統的歷史成本計量已經無法及時、客觀地反映企業的真實情況，在這種情況下，公允價值計量應運而生，根據市場狀況的變化調整資產或負債的變動情況，并及時地反映在企業財務報表中，它的應用符合配比原則。綜合公允價值的定義和實踐運用，公允價值具有以下幾個特點:

1.1 公允性

從公允價值計量的定義看，公允價值，是指在公平交易過程中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額。因此，公允價值計量的公允性主要體現在三方面:(1)交易在公平的前提下進行;(2)信息是公開對稱的;(3)理性雙方自愿交易，達成的價格意見一致，不受強制性干預。

1.2 及時性

與歷史成本計量相比，公允價值計量最大的優勢在于其緊密結合價值，它要求以當期的市場價值或未來現金流量的現值作為資產或負債的價值，能夠比較合理地反映出相關資產的價值。摒棄了歷史成本計量模式下資產負債交易發生時的價格入賬，并永遠不變地靜態地反映在財務報告之中的做法，它根據市場狀況的變化動態地調整資產或負債的變動情況，隨時空環境的變化而變化。

1.3 相關性

公允價值計量的應用體現了“決策有用觀”。“決策有用觀”要求會計信息應滿足廣大會計信息使用者進行決策的需要，財務報告應主要反映現時信息，更強調信息的相關性。在知識經濟時代，大量新業務不斷涌現，企業的某些無形資產，如商譽、知識產權、人力資源、衍生金融工具等在現有的計量模式下無法得到有效的計量，這些都影響了會計信息的相關性和有用性。隨著資本市場的發展，采用公允價值則能夠對這些資產進行確認和計量，有助于滿足投資者對這些資產決策相關信息的需要。

1.4 主觀性

公允價值計量的主觀性主要體現在三個方面:

(1)公允價值應用范圍的主觀性。

基于公允價值在我國是初次使用，考慮到我國市場發展的現狀，公允價值主要在金融資產或負債、投資性房地產、非共同控制下的企業合并、債務重組和非貨幣性交易等方面應用。如對金融資產的分類，根據《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》，企業結合自身業務特點和風險管理要求，將取得的金融資產在初始確認時分為:以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產;持有至到期投資;貸款和應收款項和可供出售的金融資產。對金融資產的分類存在很大的主觀性，其需要考慮管理層意圖、經營目標和是否滿足特殊的要求。因此，在滿足公允價值應用范圍的前提條件存在較大的主觀性。

(2)公允價值應用的主觀性。

在引入公允價值過程中，我國充分考慮了國際財務報告準則中公允價值應用的三個級次，即:第一，存在活躍市場的資產或負債，活躍市場中的報價應當用于確定公允價值;第二，不存在活躍市場的，參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進行的市場交易中使用的價格或參照實質上相同的其他資產或負債的當前公允價值;第三，不存在活躍市場，且不滿足上述兩個條件的，應當采用估值技術等確定資產或負債的公允價值。盡管在第一級次下，企業可以按當前狀態的報價不加調整地確定公允價值，但在第二、三級次下，公允價值的估計依賴于會計人員的主觀判斷，采用何種相似資產以及什么估值技術來確定資產或負債，公允價值都存在較大的主觀性。

(3) 減值測試下公允價值確定的主觀性。

管理層對未來現金流量判斷和折現率風險調整的假設為前提而衍生出的現值模型在運用時因不同投資者對期望收益和資金成本的判斷不同，而得出的現金流量也有較大的不確定性，使得公允價值在減值測試下具有很大的主觀性，且操作技術難度大。

此外，需要注意的是，當金融危機來臨之后，公允價值具有順周期效益。這種順周期效益主要體現在:當市場繁榮時，相關金融產品價值的高估使得金融機構的利潤虛增，進而引發其提高杠桿比率進行投機的行為;而當市場陷入低谷時，交易價格的降低同樣使得相關金融資產的價值遠遠低于其真實價值，而在準則的規定下，金融機構不得不將市場狀況的變化反應到財務報表中，對相應資產計提了過多的減值準備，財務狀況由此引起的惡化引發了市場進一步的恐慌，對金融危機的加深起到了推波助瀾的作用(姜勇、張波，2009)。換一句話說，當金融危機來臨之后，凡是采用公允價值計量的證券投資都會因市場繁榮或衰退而開始升值或貶值(葛家樹，2010)。

2 公允價值計量與真實性的關系

真實性，是指企業應當以實際發生的交易或者事項為依據進行會計確認、計量和報告，如實反映符合確認和計量要求的各項會計要素及其他相關信息，保證會計信息真實可靠、內容完整。

真實性包括三個方面的含義，即客觀性、可靠性和可驗證性。

(1)客觀性是指會計反映的結果應當與企業實際的財務狀況和經營成果相一致，每一項會計記錄都要有合法的依據。客觀性是對會計核算工作的基本要求，如果會計數據不能真實，客觀地反映企業經濟活動的客觀情況，就無法滿足會計信息使用者的要求，影響其決策的有效性。公允價值計量一定程度上如實反映了一項計量或敘述與其所要表達的現象或狀況，但是當市場處于無序狀態或當金融危機來臨時，公允價值計量的這種順周期效益，使得以市值為基礎的公允價值計量屬性并不能夠客觀地、有效地反映資產真正的內在價值。

(2)可靠性是指對于經濟業務的記錄和報告，應當以客觀事實為依據，而不能受主觀意志的左右。可靠性和相關性并列為會計信息兩個最為重要的質量特征，兩者并不會總是等量齊觀，甚至在某些情況下可能出現此消彼長的情形。公允價值計量比單一歷史成本計量提高了相關性，但由于在不存在活躍市場的情況下，采用公允價值計量時必然要受外部金融環境、行業政策等因素影響，企業的資產和負債的市場價值會有一些波動，公允價值需要通過估價技術來獲得，其可靠性一直難以令人滿意而備受質疑。

(3)可驗證性是指會計信息經得起復核驗證，凡是過去發生的經濟業務，都應當有合理、合法的會計憑證供事后檢查。對于可驗證性而言，聯合框架首次將可驗證性區分為直接可驗證性和間接可驗證性。直接可驗證性是指旨在反映經濟現象的會計信息沒有出現重大偏差或錯誤;間接可驗證性是指對已經選擇的確認或計量方法的應用沒有出現重大偏差或錯誤(葛家樹、張金若，2007)。由前面所述，公允價值計量其中一個很重要的特點就是及時性，由于公允價值計量根據市場狀態的變動及時地調整資產或負債的變動情況，一方面確保了公允價值動態計量的特性，有利于資本保全，但另一方面其在可驗證性上也受到了各界的質疑，尤其是市場處于無序、非理性狀態時，采用公允價值計量可能會使得確認的會計信息與真實情況出現重大的偏差，再加上對市場預測的估值技術存在很大的主觀性，這些都會使得公允價值計量的可驗證性面臨很大的難題。

3 完善公允價值計量真實性的建議

鑒于金融危機后人們對公允價值計量真實性方面的種種質疑，本文就公允價值計量在客觀性、可靠性和可驗證性方面提出以下幾點建議:

(1)建立和完善適宜公允價值的資本市場環境。隨著我國資本市場的發展，不斷加強我國資本市場基礎制度建設，逐步健全法律法規體系，進一步提高資本市場規范化程度是一項很重要的任務。完善我國資本市場環境有助于我國形成完整的資本市場體系，從而促進我國資本市場的有效性，建立起有效的活躍的資本市場，使其表現的市場價格更加體現出公允價值。而同時，當處在公允價值應用的第二、三級次時，即不存在活躍市場和非理性市場狀態的情況下時，應及時根據市場變化，更多地通過對價格下滑時間長短、跌幅及市場流動性的判斷，以及借助內部估值模型和假設條件，也可用適當長的期間內資產的平均市價等，來確定金融資產的公允價值。

(2)完善金融工具會計準則，特別是金融工具公允價值的確定方式。當存在活躍市場的情況下，且經濟環境極度不穩定時，需要評估市場是否在很大程度上存在泡沫，如果是，則應在財務報表附注中適當披露該金融工具的經濟狀況;而當不存在活躍市場的情況下，則需要詳細披露公允價值確定過程，折現率的取得，未來現金流入和流出的評估依據，在企業不具備公允價值估價能力時應聘請專業的評估機構進行評估。

(3)加強對公允價值計量確認過程的控制和披露，提高公允價值計量的透明度。根據企業控制體系和管理方式對公允價值計量和披露制定詳細指引，對公允價值獲取過程形成書面記錄，并將書面記錄資料明確為財務資料的重要組成部分，以提供對所計量的會計信息的事后檢查，提高公允價值的可驗證性。另外，建立有關公允價值的基礎數據庫，強化管理層對模型的假設進行市場檢驗的控制，保證從基礎數據到計量結果的可驗證性。

(4)提高管理層及會計人員的素質。金融資產的分類、非同一控制的企業合并等都需要考慮管理層的意圖和經營目標，公允價值計量屬性的引入及對公允價值的確定都要求會計人員具備一定的會計估計等職業判斷能力，這些無疑對管理層及會計人員的素質提出了更高的要求。我們在完善市場機制的同時還應該注意對相關人員的培訓和教育，完善公允價值運用的軟環境。

4 結束語

隨著我國的市場價格等交易信息系統的不斷完善，為會計信息的鑒證創造了更為可靠有效的條件。公允價值計量在當前盡管存在一定的缺陷和不足，我們需要對公允價值計量保持謹慎、理性和清醒的態度，但這并不意味我國反對公允價值計量的應用，相反地，如何更好地利用公允價值計量，增強會計信息的相關性和有用性、為信息需求者提供高質量的會計信息、更能反映經濟的實質以及資本市場價格的波動，是我國目前應該首要考慮的問題。因此，完善公允價值計量在我國的應用進而確保我國金融體系的穩定運行具有很重要的意義。

參考文獻

[1]葛家樹，張金若.FASB與IASB聯合趨同框架(初步意見)的評價[J].會計研究，2007，(2):7.

[2]葛家樹.雙重計量屬性——歷史成本計量和公允價值計量[J].會計研究，2010，(2):1.[3]姜勇，張波.金融危機下公允價值計量的探討和啟示[J].經濟論壇，2009，(24):2.

[4]楊黎明，孫德軒.公允價值計量對金融危機影響的主要觀點綜述[J].會計之友，2010，(2):3.

[5]張慶.淺議公允價值計量模式的利弊[J].漣鋼科技與管理，2009，(1):1.

[6]中國注冊會計師協會.會計[M].北京:中國財政經濟出版社，2009，(22).