分紅險領跑投資型保險

投連險、萬能險、分紅險作為投資類保險的三駕馬車，今年以來隨著市場的頻頻震蕩，在市場份額和結算利率方面表現各異：受股市拖累影響，與之唇齒相依的投連險市場，呈現出增長放緩的跡象；萬能險結算利率一路走低，到今年6月份普遍步入三時代，而且在新會計準則下，保險公司對萬能險銷售熱情正日漸冷淡，部分保險公司甚至計劃停售萬能險；目前保險市場幾乎都被分紅險占據，除了資本市場低迷、萬能險等投資險種受拖累外，新會計準則的實施也是助推保險公司放棄萬能險改推分紅險的重要因素。

投連險加速洗牌

盡管受股市影響，但總體來看，其所受到的沖擊仍小于基金、股票市場。細分后發現，即使平均表現還算不錯，具體至個別賬戶，各家收益亦是相差懸殊。這意味著投連險的差異化競爭日趨加劇，業績出現明顯分化，整個市場迎來了一輪洗牌期。

長期跟蹤投連險收益走勢的國金證券，日前發布了“投連險2010年第1季度業績報告”。報告顯示，股票型賬戶平均收益為-3.31％，混合偏股型賬戶平均收益為-2.15％，靈活配置型賬戶平均收益為-1.67％，混合偏債型賬戶平均收益為0.13％，債券型賬戶平均收益為1.08％，貨幣型賬戶平均收益為0.27％。而成為投連險抵擋本輪下跌最重要的“利器”在于，保險公司投資管理人大多采取了把握結構性機會、周期性行業的交易性機會。

投連險業績懸殊背后，折射的是各家保險公司管理水平和投資能力的差異。事實上，不僅是業績決定成敗，渠道和誠信等因素也決定著保險公司今后在投連險市場的發展軌跡，唯有同時具備以上因素的保險公司，才能在投連險市場繼續保持高歌前行。

萬能險利率下滑

根據各家保險公司公開的萬能險結算利率顯示，目前，絕大多數保險公司萬能險結算利率低于4％。公開數據顯示，中國平安和中國人壽個人萬能險年化結算利率保持在4％，太平洋人壽保險萬能險年化結算利率為3.85％，聯泰大都，會的萬能險結算利率約在3.85％至2.5％之間；中德安聯各類萬能險結算利率保持在2.6％；太平洋安泰萬能險結算利率從3.7％至2.25％不等；海爾紐約人壽萬能險結算利率約為3.70％。

表面上看，萬能險結算利率的下調，促使部分中資保險公司計劃暫停萬能險產品的銷售。但實際上，直接導致保險公司冷落萬能險的是，新會計準則對萬能險保費十算方式的改變。

業內人士表示，實際上，萬能險具有平滑保險公司歷史投資收益的功能，萬能險收益相對穩定并具有較好的流動性，對于有一定經濟能力的年輕人而言具有較高的長期投資價值。保險公司單純為追求擴大市場而放棄萬能險的做法，尚需考量。

分紅險領跑市場

除了資本市場低迷、萬能險等投資險種受拖累外，新會計準則的實施也是助推保險公司放棄萬能險改推分紅險的重要因素，分紅險無疑成了今年各家搶占市場的利器。保險公司推出分紅險新品的同時，還將“賣點”集中到了提高分紅水平上，這也是業內公認的提高分紅險保單吸引力的最直接的方法。

據了解，今年國壽、平安、太保的分紅數字分別接近5.5％、5.3％、6％。而在去年，國壽、平安向分紅險客戶回饋的這一比例約在3.5％-3.6％、4.5％—5％。

兩年之間的迥異，主要來自國內權益市場的變臉。按國內財務報告準則，作為分紅險賬戶影子表現的三巨頭2009年總投資收益率指標均現正增長，國壽、平安、太保分別為5.78％、6.4％、6.3％。

對于消費者而言，他們最關心的是該選擇何種產品?

我們建議消費者還是應當根據自身需求來選擇保險產品，萬能險比較適合于對風險承受能力較高，而對收益回報有長期準備的人；而分紅險更適合于有持續穩定收入，對保障需求大于投資收益的消費者購買。