我國中小企業融資困境及對策分析

摘要:中小企業在我國的經濟發展中發揮著不可替代的作用。然而，在我國仍然有諸多的因素制約著中小企業發展，尤為突出的是融資瓶勁問題。本文通過對我國中小企業融資中存在的問題及其成因進行分析，提出相應的具體可行的措施。

關鍵詞:中小企業 融資困境 對策分析

隨著改革開放以來我們對非公有制經濟認識的不斷深化，中小企業如雨后春筍般地涌現出來，成為支撐我國經濟快速增長不可忽視的力量。改革開放20年來，我國取得的巨大經濟成就是與中小企業的關系是密不可分的。統計表明，截止到2007年底，中小企業所創造的最終產品和服務價值已占全國的60%以上，繳納稅金占全國的50%，發明專利占全國的66%，研發的新產品占全國的82%，外貿出口占全國的68%，提供了75%以上的城鎮就業崗位。中小企業在國民經濟增長中發揮著不可或缺的重要作用。

1 我國中小企業融資現狀

盡管中小企業對我國經濟增長貢獻很大，但是其發展的金融環境卻很不理想，對中小企業的金融配置與其貢獻形成強烈的反差。由于缺乏資金的支持，很多中小企業陷入經營困境。我國中小企業貸款難、融資難已經成為中小企業發展的瓶頸。目前我國中小企業的融資現狀主要表現為：

1.1 自有資金缺乏 我國非公有制企業發展主要依靠自身積累、內源融資，從而極大地制約了企業的快速發展和做強做大。據國際金融公司研究資料通過對436家中小企業的融資狀況的調查表明，自有資金占80%以上企業有37%，自有資金占60%～80%的企業有28%，自有資金占40%～60%的企業有27%，自有資金占20%～40%的企業有7%，自有資金占20%以下的企業有1%。

1.2 獲得信貸支持少 據中國人民銀行統計，我國300萬戶私營中小企業獲得銀行信貸支持的僅占10％左右。對于中小企業來說，取得銀行貸款難。主要表現是：一是抵押難。中小企業可提供的抵押物少，抵押物的折扣率高，并且手續繁瑣，收費昂貴，中小企業普遍難以承受；二是中小企業很難找到合適的擔保人。一些效益好的企業不愿意給其他企業作擔保，效益一般的企業，銀行又不允許其作擔保人；三是一些基層銀行授權有限，辦事程序復雜繁瑣。

2 我國中小企業融資難的原因

2.1 我國中小企業融資難的內部原因

2.1.1 財務制度不健全，信息透明度差 我國中小企業50%以上的財務管理不健全，表現為原始憑證、會計賬簿設置以及財務收支等方面的工作不規范，沒有形成嚴格的制度。會計報表不能如實反映企業的生產經營狀況，導致會計信息失真，企業一旦被審計，就會暴露出許多問題，甚至有可能導致企業的破產和倒閉，這些都使得中小企業資信不高。同時由于對信息不對稱、問題較為嚴重的中小企業實行信貸配給，并收取較高的信貸配給利率，從而造成中小企業融資困難。

2.1.2 中小企業規模小，融資風險偏高 就中小企業自身來講，一方面，固定資產較少，不足以抵押，貸款受到限制；另一方面，一些中小企業在改制過程中有懸空銀行債務現象發生，損害了自身的信用度。同時，企業也深感辦理抵押環節多、收費多。

中小企業的管理基礎薄弱，缺乏良好的公司治理機制，財務風險意識淡薄。一些中小企業不顧成本、不惜代價，不考慮自身的償還能力，認為從銀行獲得貸款就是獲得利潤，在借入資金不能有效發揮作用的情況下，導致企業債臺高筑，財務風險加大。

2.2 我國中小企業融資難的外部原因

2.2.1 缺乏扶持中小企業融資的政策體系，缺少商業銀行的支持 從金融政策上來看，還未形成完整的扶持中小企業發展的政策體系。我國目前的經濟、金融政策，主要還是依據所有制類型、規模大小和行業特征而制定的，因此，銀行的大部分貸款也是貸給大企業。這幾年來，針對中小企業貸款難、擔保難的問題，國家雖然頒布了一些新的政策，諸如要求各國有獨資商業銀行總行成立了中小企業信貸部，人民銀行總行頒布了向中小企業傾斜的信貸政策等，但是還未形成完整的支持中小企業發展的金融政策體系，致使中小企業的融資和貸款仍然受到了影響。

長期以來，在我國現行的金融體制中處于壟斷地位的四大國有商業銀行一直為國有經濟服務，雙方形成了興衰與共的牢固關系。商業銀行從自身經濟利益出發，不愿意向中小企業貸款。雖然近年來國有商業銀行強化了對中小企業的融資服務，但由于大多數中小企業缺少貸款所必需的資產擔保。因此，中小企業很難得到金融機構的信貸支持。

2.2.2 缺少對中小企業融資的協調機制 目前基層金融部門主要受上級金融部門管理，地方人民銀行對金融部門主要是業務指導。銀行之間的協調比較困難。特別是當前金融危機形勢下，如銀行對企業的相互壓貸問題如何解決。現在往往是一家銀行對某家企業壓貸，緊接著其他銀行跟著壓貸，造成企業資金鏈斷裂。特別是對大型骨干企業，相互之間擔保貸款，一家企業資金鏈斷裂，將會牽連一大片，既帶來金融風險，又帶來極大的社會不穩定。

3 中小企業融資對策分析

根據以上對中小企業融資難問題的分析，中小企業融資難既有自身規模小，資產少，負債率高，擔保能力弱；又有銀行貸款風險大，成本高的問題；還有政府支持力度不夠的問題。因此，解決這些問題的指導思想是通過搞活地方金融市場，多渠道為中小企業發展籌集資金。

3.1 加強自身建設，解決融資困境 市場經濟條件下，企業只有技術和資金是遠遠不夠的，更重要的是對企業實施有效的管理。中小企業只有迅速建立起適應市場經濟的管理模式，使自己成為產權明晰、管理規范的企業，才能保持發展活力，才能贏得眾多中小金融機構的信任，提高自身的融資地位。

3.1.1 中小企業應完善自身的財務制度，贏得金融機構的信賴 中小企業應從自身的建設入手，增強信用意識，為金融機構的決策提供真實全面的財務數據，完善財務管理制度，保證按期如數償還金融機構貸款，逐步在社會上樹立起守信用、重履約的良好形象，取得金融部門的信任。

3.1.2 建立多層次的資本市場，拓寬中小企業的融資渠道 首先，加強內部融資力度，組建股份合作制企業。股份合作制企業是一種全員入股的資合與人合相首先，結合的企業組織形式，它一方面可以調動全體員工的生產經營積極性，另一方面則可以擴大企業的資金來源，將全體職工的閑散資金積聚起來，發揮規模效應。對于組建股份合作制發展好的企業，則可以轉化為股份制公司，直至最后爭取上市，突破融資的障礙與瓶頸。組建股份合作制企業還可以克服中小企業傳統的家族式管理的弊端，使中小企業走上開放式經營與管理，向最終建立規范的現代企業制度邁進。

其次，加快發展我國的二板市場。隨著經濟發展水平的不斷提高和市場競爭的加劇，中小企業的融資要求也在不斷變化。二板市場是中小企業的股票交易市場，也是產業投資基金和風險投資基金退出企業、收回投資、實現良性循環和周轉的客觀需要。我國的二板市場已經啟動，對我國中小科技企業的發展將會帶來難得的機遇。二板市場的建立也為風險投資者風險資本的增值創造條件，從而有利于激勵風險投資者對風險大、收益大的中小企業進行投資。

3.2 改善外部環境，為中小企業融資提供條件

3.2.1 健全的法律法規體系對中小企業的生存和發展具有重要意義 我國應借鑒發達國家在中小企業立法方面的經驗，如美國的《小企業法》，日本的《中小企業法》等，多角度、全方位地建立相關的法律法規。制定有關資本市場監管的法律法規；為保證市場交易的公正性、有效性，針對不同的市場情況提供相應的制度安排；通過立法的手段發揮我國證券業協會的作用，加強機構建設和人員配備，發揮其對場外市場的一線監管作用。

首先，要劃分中小企業的分類標準，明確中小企業的界定方法。其次，要明確各類金融機構在中小企業信貸制度中的作用和功能，制定中小企業貸款的具體管理方法和鼓勵措施。再次，要落實政府支持中小企業貸款的財政資金渠道、執行機構及管理辦法。

3.2.2 充分發揮國有商業銀行的職能 要解決我國中小企業的融資難問題，在很大程度上依賴于國有商業銀行的政策支持。銀行在貸款時，所有制標準讓位于企業的效益標準和信用標準，從而有利于打破國有商業銀行對國有企業貸款的路徑依賴，降低銀行的逆向選擇風險，減輕銀行對民營中小企業的信貸配給。根據《中國銀監會辦公廳關于在從緊貨幣政策形勢下進一步做好小企業金融服務工作的通知》（銀監辦通（2008）71號）文件，各銀行業金融機構要在執行宏觀調控政策的前提下，努力增加對小企業的有效信貸投入。要把對小企業的信貸傾斜作為優化信貸資產結構的具體措施，在年度信貸規模中單列計劃、單獨管理、單項考評。

4 總結

綜上所述，要切實解決中小企業融資難問題是一個需要全社會共同參與共同努力的系統工程。相信隨著我國社會主義市場經濟體制的不斷完善，對外開放程度的不斷提高，各經濟主體的管理能力不斷增強，中小企業融資難問題終將逐步解決。

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