淺析如何規(guī)避財務(wù)風(fēng)險

[摘 要] 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，是指由于企業(yè)財務(wù)活動中各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而導(dǎo)致企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。財務(wù)風(fēng)險作為一種經(jīng)濟(jì)信號，能夠綜合反映企業(yè)的經(jīng)營狀況。財務(wù)風(fēng)險是市場競爭的必然產(chǎn)物，是企業(yè)必須面對的風(fēng)險之一。一個企業(yè)要想在激烈的市場競爭中保持持續(xù)的競爭優(yōu)勢，就必須了解財務(wù)風(fēng)險的起因，加強財務(wù)風(fēng)險管理。

[關(guān)鍵詞] 財務(wù)風(fēng)險 經(jīng)營管理 防范控制

一、形成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要原因

財務(wù)風(fēng)險是指在各項財務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的一般原因有以下幾點:

1. 宏觀環(huán)境的復(fù)雜性

企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，而企業(yè)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。財務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素，這些因素存在企業(yè)之外，但對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。

2. 對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不足

許多企業(yè)的財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不足，從而造成財務(wù)風(fēng)險管理漏洞，損害了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。風(fēng)險意識的淡薄是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因之一。

3. 決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤

在固定資產(chǎn)投資決策過程中，由于企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，為企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。

4. 內(nèi)部財務(wù)關(guān)系不明

企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理不力的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。這主要存在于一些上市公司的財務(wù)關(guān)系中，很多集團(tuán)公司母公司與子公司的財務(wù)關(guān)系十分混亂，資金使用沒有有效的監(jiān)督與控制。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分類

根據(jù)以上描述，企業(yè)通常會因各種難以預(yù)料或控制的因素影響，使財務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。對于商業(yè)企業(yè)來講財務(wù)風(fēng)險的主要來源是經(jīng)營風(fēng)險和存貨風(fēng)險以及流動風(fēng)險。

1. 經(jīng)營風(fēng)險

應(yīng)收賬款風(fēng)險是經(jīng)營風(fēng)險的重要因素，為搶占市場份額，爭奪客戶，事先缺乏對客戶資信進(jìn)行調(diào)查，加之社會信用體系的不完備，往往會導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，甚至喪失持續(xù)經(jīng)營的能力，如果能對其進(jìn)行事先評估，那么風(fēng)險將更容易防范。

2. 存貨風(fēng)險

存貨業(yè)務(wù)未經(jīng)適當(dāng)審批或超越授權(quán)審批;請購依據(jù)不充分;驗收程序不規(guī)范;存貨保管不善;存貨儲量不合理，資金占用過大;存貨盤點工作不規(guī)范等都會造存貨風(fēng)險。

3. 流動性風(fēng)險

現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物的變現(xiàn)能力是影響財務(wù)風(fēng)險的一項指標(biāo)。通過對現(xiàn)金流量表的分析，企業(yè)能清楚地了解到企業(yè)資金的來龍去脈，及時根據(jù)現(xiàn)金流量表反映的信息制定相應(yīng)對策，防范因流動性失常的帶來的財務(wù)風(fēng)險。

中航油是中國航空油料集團(tuán)公司(簡稱“中航油集團(tuán)”)的海外控股子公司，1993年在新加坡注冊，當(dāng)時主要從事石油貿(mào)易，并爭取到了中航油集團(tuán)2%的進(jìn)口權(quán)。2000年，中航油進(jìn)口權(quán)增至98%。2001年，中航油在新加坡主板上市，中國航油壟斷進(jìn)口商的地位牢固確立。中航油自20世紀(jì)90年代末開始做油品套期保值業(yè)務(wù)。6年間，凈資產(chǎn)由1997年的16.8萬美元猛增至2003年的1.28億美元。但就在此期間，其業(yè)務(wù)范圍逐漸擴大，2003年開始從事石油衍生品場外期權(quán)交易，這已經(jīng)超出保值范圍而進(jìn)入投機領(lǐng)域，中航油從此身陷險地。2004年11月25日，中航油的實際虧損已達(dá)3.81億美元。11月29日，中航油被迫關(guān)閉的倉位，累計損失已達(dá)3.94億美元，正在關(guān)閉的剩余倉位預(yù)計損失1.6億美元，賬面實際損失和潛虧總計5.54億美元。中航油申請停牌。11月30日，中航油向法院申請債務(wù)重組。

從以上案例介紹以及收集到的“中航油”相關(guān)資料，我們可以得出，“中航油”作為國有跨國企業(yè)中航油集團(tuán)的海外控股子公司，其面臨的非凡財務(wù)風(fēng)險包括:

(1)因公司目標(biāo)執(zhí)行不力而誘發(fā)的財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略是應(yīng)該基于公司的未來遠(yuǎn)景與總體控制能力，考慮企業(yè)人員和財力狀況。假如不具備條件盲目擴張，企業(yè)進(jìn)入不太熟悉的行業(yè)或從事不了解的業(yè)務(wù)，不僅起不到預(yù)期的增加贏利渠道和分散風(fēng)險的作用，反而會加大企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。

(2)因公司組織結(jié)構(gòu)設(shè)置不當(dāng)、內(nèi)控?zé)o效而誘發(fā)的財務(wù)風(fēng)險

治理學(xué)理論中，組織結(jié)構(gòu)設(shè)計的一個原則就是權(quán)責(zé)對等，職員(包括高層治理人員)被賦予多大的權(quán)力就要承擔(dān)與權(quán)力對等的責(zé)任。權(quán)責(zé)對等的原則使得公司職員在進(jìn)行某項活動之前，權(quán)衡成功得利和失敗責(zé)任;在活動進(jìn)行時，公司職員時刻以所承擔(dān)的責(zé)任約束自身的行為。

(3)因公司缺乏風(fēng)險意識而誘發(fā)的財務(wù)風(fēng)險

國有企業(yè)在海外投資面臨的市場環(huán)境，是全球性的、不由中國政府監(jiān)管的金融市場。相比國內(nèi)的一般企業(yè)，國有企業(yè)還要考慮所進(jìn)入市場當(dāng)?shù)卣谋O(jiān)管風(fēng)險、進(jìn)入新投資領(lǐng)域的技術(shù)風(fēng)險、競爭對手的情況和本公司內(nèi)部人才配備情況。

三、如何有效規(guī)避企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)在日常財務(wù)活動中必須居安思危，尤其是管理者和經(jīng)營者要樹立風(fēng)險觀念，強化風(fēng)險意識，認(rèn)真分析財務(wù)風(fēng)險的影響因素變化情況，采取有效措施管理企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

1.從思想上重視財務(wù)管理

長期以來，我國企業(yè)的財務(wù)管理工作與會計核算工作一直未能很好的分離，財務(wù)管理從屬于會計工作，在財務(wù)管理已取代生產(chǎn)管理成為企業(yè)管理核心的今天，“財務(wù)管理跟著會計核算走，會計核算跟著領(lǐng)導(dǎo)意志走”，財務(wù)管理的內(nèi)容也往往僅限于營運資金管理。激烈的市場競爭和生存壓力將迫使企業(yè)必須調(diào)整和轉(zhuǎn)變過去陳舊的管理觀念。為此，企業(yè)應(yīng)自上而下形成重視財務(wù)管理工作的風(fēng)尚，緊緊圍繞企業(yè)目標(biāo)，從大局上理好財，從而有效的規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，提升企業(yè)財務(wù)管理層次。

2.提高財務(wù)人員綜合素質(zhì)

隨著經(jīng)濟(jì)和科技的發(fā)展，對企業(yè)財務(wù)從業(yè)人員的素質(zhì)也提出了新的要求。知識型的財務(wù)人員不僅要求掌握專業(yè)知識，而且要求掌握一定的計算機知識和現(xiàn)代管理方法;不僅要有高尚的敬業(yè)精神，而且要具備進(jìn)行信息處理、分析能力。因此企業(yè)應(yīng)努力提高財務(wù)人員的業(yè)務(wù)水平，培養(yǎng)財會人員的風(fēng)險觀念，使財務(wù)風(fēng)險控制成為財會人員的自覺行為。

3.加強存貨管理

(1)明確權(quán)限，權(quán)責(zé)分離

企業(yè)應(yīng)當(dāng)對存貨業(yè)務(wù)建立嚴(yán)格的授權(quán)批準(zhǔn)制度，明確審批人對存貨業(yè)務(wù)的授權(quán)批準(zhǔn)方式、權(quán)限、程序、責(zé)任和相關(guān)控制措施，規(guī)定經(jīng)辦人辦理存貨業(yè)務(wù)的職責(zé)范圍和工作要求。

(2)請購與采購控制

企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)實際制定采購計劃，對存貨的采購實行預(yù)算管理，合理確定存貨的比例。

(3)驗收與保管控制

存貨管理部門對入庫的存貨應(yīng)當(dāng)建立存貨明細(xì)賬，詳細(xì)登記存貨類別、編號、名稱、規(guī)格型號、數(shù)量、計量單位等內(nèi)容，并定期與財會部門就存貨品種、數(shù)量、金額等進(jìn)行核對。

(4)領(lǐng)用與發(fā)出控制

企業(yè)應(yīng)根據(jù)審批后的相關(guān)手續(xù)進(jìn)行發(fā)放，超出存貨領(lǐng)料限額的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過特別授權(quán)。并定期將發(fā)貨記錄同銷售部門和財會部門核對。存貨發(fā)出的責(zé)任人應(yīng)當(dāng)及時核對有關(guān)票據(jù)憑證，確保其與存貨品名、規(guī)格、型號、數(shù)量、價格一致。

(5)盤點與處置控制

業(yè)務(wù)、財務(wù)部門應(yīng)通過每月的盤點、清查、檢查等方式全面掌握存貨的狀況，通過帳實核對、分析，規(guī)避各種風(fēng)險，同時及時做好存貨的處置工作。

4. 建立有效的風(fēng)險防范機制

樹立風(fēng)險意識，正確承認(rèn)風(fēng)險，是建立有效的風(fēng)險防范機制、應(yīng)對風(fēng)險的前提。首先要求企業(yè)管理者和財務(wù)管理人員建立科學(xué)的財務(wù)管理制度，并涵蓋企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營全過程， 做到事先有計劃、事中有監(jiān)督、事后有分析;然后要合理安排資本結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)資金成本最低化，確保財務(wù)結(jié)構(gòu)平衡。短期及季節(jié)性流動資產(chǎn)通過短期負(fù)債融資，而永久流動資產(chǎn)及固定資產(chǎn)等通過長期負(fù)債或權(quán)益資金融資。防止急功近利、盲目舉債，并把好資金支出關(guān)，控制資金分流，使資金流向科學(xué)、合理;其次是建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，編制現(xiàn)金流量預(yù)算，將未來預(yù)期收益、現(xiàn)金流量財務(wù)狀況及投資計劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，對現(xiàn)金的收支進(jìn)行有效控制，保證企業(yè)資金正常運營。

四、結(jié)語

財務(wù)風(fēng)險客觀的存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)之中，是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的。企業(yè)財務(wù)活動的某一個方面和某個環(huán)節(jié)的問題，都有可能促使這種風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。因此，企業(yè)必須樹立風(fēng)險意識，重視財務(wù)管理工作，建立財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測體系和預(yù)警系統(tǒng)，以降低和化解財務(wù)風(fēng)險，從而提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。