有效實施商業銀行資本管理的思考

[摘 要] 巴塞爾協議對商業銀行資本監管的各個方面都做出了詳盡的說明，并且很多國家已經開始以其為準則開展對商業銀行的資本監管，我國商業銀行情況比較特殊，如何將巴塞爾協議的要求和我國國情結合起來對商業銀行實施有效資本監管，成為一個難題，本文從內外部資本管理的角度出發，提出具體措施以使商業銀行在大規模放貸之后資本管理水平能夠得到上臺階。

[關鍵詞] 商業銀行 資本監管 資本量 資本結構

Christopher Filders形容說將資本投入銀行就像把一桶啤酒給了一個醉鬼，知道這意味著什么，但是卻無法知道他爛醉如泥后會撞向哪堵墻。這一辛辣的諷刺反映了銀行在資本管理方面的效率問題。在我國，國家實質上充當著存款支付最終保證人的責任，是商業銀行的堅強后盾和信譽保證，隱含起著擔保的作用，所以銀行沒有動力監督資本的情況，存款人也沒有興趣去監督銀行，所以國家一直充當著監督銀行資本的主力，這是我國進行經濟體制改革過渡時期所特有的現象。國外經驗表明，外部監管只是起到補充的作用，不能成為商業銀行資本管理的主力，商業銀行主要應依靠建立自我約束和自我發展機制來加強內部資本管理，實現在資本約束條件下的穩健和可持續發展，開創提高效益和有效抵御風險雙贏的新局面。

一、商業銀行如何從內部加強對資本的監督管理

商業銀行要想在短期內按照銀監會要求的風險計量方法，實現資本充足率目標，應該從三個方面來來加強資本金管理，一是增加資本量;二是調整結構;三是建立以經濟資本占用為核心的考核機制。

1.增加資本量

通過增加資本量來提高資本充足率是一種非常有效的方法，提高資本量的方法主要有內部方法和外部方法，內部方法主要是通過增加盈利來補充資本，外部方法主要是吸收投資和發行債券，外部方法涉及到資本結構的問題，這里主要涉及增加盈利，盈利的增加要靠核心競爭力的提高。

核心競爭力是稀缺的、對手難以模仿的資源和能力，它具有價值優越性、異質性、延展性、難以模仿性、不可交易性、難以替代性等特征，是能夠確保銀行競爭優勢動態持續的一種競爭能力，它是銀行競爭力的基礎和來源，它能使銀行不斷地進行產品創新，擴展市場份額。商業銀行核心競爭能力表現出的不僅是商業銀行的基本資源能力，如存貸規模、客戶數量和層次、人力資源隊伍的素質與技能和銀行所具有的硬件能力，更表現出來的是商業銀行的管理運作能力，如組織存儲能力、鑒別貸款項目能力、信貸動態監測和回收能力、服務產品創新的能力。所以各商業銀行應該加大創新的力度，如全方位的發展零售業務、有重點地發展批發業務;繼續大力發展利潤貢獻率較高的項目，如發展國際業務等。

我國商業銀行的實際情況決定了在短期內提高核心競爭力，提高盈利是非常困難的，所以通過資本量的增加來提高資本充足率的效用是非常小的。

2.調整資產結構

美國商業銀行的中間業務占到很重要的比重，而中間業務相應的風險權重遠較普通的貸款業務為低，這實際上有效降低了銀行的風險資產，使銀行更加容易達到資本充足率的要求。由此看來，要解決資本充足率問題，首先要從結構上入手，消除融資→規模擴大→資產充足率不足→再融資的循環饑渴癥。

結構調整是一項復雜的系統工程，牽涉到商業銀行經營的各個角落，主要包括資本結構和資產結構的調整。

(1) 調整資本結構

隨著商業銀行業務范圍的擴大，風險來源和表現方式呈現出多元化的趨勢，相應地要求彌補風險的資金來源也應多元化。《商業銀行資本充足率管理辦法》(以下簡稱《辦法》)規定重估儲備、優先股、可轉債、5年以上長期次級債務工具、一般準備等可以計入附屬資本，并且《辦法》取消了一般準備計入附屬資本的最高限制，各種減值準備可以進行事前扣除，鼓勵商業銀行審慎計提各種損失準備，為商業銀行多渠道補充資本奠定了法規基礎。這里主要介紹在我國現行階段行之有效的調整資本結構的方法:

①發行長期次級債。可以記入附屬資本的長期次級債務工具是指經銀監會批準發行的、普通的、無擔保的、不以銀行資產為抵押或質押的長期次級債務工具，并確定了在距到期日前最后5年里長期次級債務工具計入附屬資本的每年累積折扣20%(從倒數第5年年底開始折扣)。如一筆10年期的次級債務工具，第6年計入附屬資本的數量為100%，第7年為80%，第8年為60%，第9年為40%，第10年為20%。長期次級債務工具補充資本的最大特點是快捷和靈活，可以迅速地為商業銀行提供過渡性資本，以滿足在短期內提高資本充足率的要求。根據巴塞爾新協議的要求，商業銀行可以將不超過核心資本50%的次級定期債務計入附屬資本。西方發達國家商業銀行次級債券占附屬資本的比例普遍超過40%，美、法該比例更是超過了80%。從我國的實際情況來看，商業銀行現有資本結構中附屬資本所占比例較低，居民個人和投資機構的潛在購買力較大，發行次級長期債券有很大的空間。2003年底，銀監會出臺了《關于將次級定期債務計入附屬資本的通知》，允許商業銀行發行次級定期債務，并允許符合規定條件的次級定期債務計入資本，這將推動各商業銀行通過發行次級定期債務補充附屬資本。

②發行靈活性強的金融工具。優先股是指商業銀行發行的、給予投資者在收益分配、剩余資產分配等方面優先權利的股票，優先股比較適合于保守型、穩健型的投資者。引進優先股不僅有利于商業銀行籌集資本，而且也符合商業銀行股份制改造的目標，逐步將國有股或地方政府在商業銀行中的股權轉變為優先股。

可轉換債券是指商業銀行依照法定程序發行的、在一定期限內依據約定條件可以轉換成商業銀行普通股的債券。可轉債占附屬資本的比例沒有限制，因此發行可轉債增加商業銀行監管資本的空間很大。

③通過資本市場操作引入境內外戰略投資者和民營資本，建立開放的股權結構。上市銀行可以在資本市場籌集到更多的資金，然后通過完善內部管理體制，推進人事和激勵、約束機制改革，積極調整信貸結構，資產的質量和盈利水平就會得到進一步的改善，不良資產率就會控制在安全范圍內。吸引境內外資本加入、建立開放的股權結構，是國際上大銀行的共同特征。資本充足率的剛性約束，將促使商業銀行進一步加強與外資銀行的股權合作。同時，與外資戰略投資者的合作，還將促使國內銀行學習國外先進的經營理念和風險管理技術，進一步提高其業務開拓的能力，以保證更快地適應國際金融市場環境，更好地參與國際競爭。2003年12月，中國銀監會頒布《境外金融機構投資入股中資金融機構管理辦法》，將單個境外金融機構向中資金融機構投資入股的最高比例由以前的15%提高到20%，為商業銀行吸引外資提供了更大空間。當前，各商業銀行在建立現代銀行制度的過程中要積極探索和嘗試吸收民間資本，推動股權結構多元化和資本總額的增加。我國國有商業銀行上市并不僅僅是為了籌資，而是為了建立一整套新的市場激勵和約束機制，強調投資者利益，徹底打破國有商業銀行的“準官僚體制”，改變“官本位”的經營目標，通過合理的績效激勵機制、充分的風險控制和資本約束，將商業銀行變成真正的市場主體。上市作為一個重要的步驟，其關鍵還在于解決長期難以解決的問題，特別是來自其他部門的機關化約束的問題。

⑵調整資產結構

要提高資本的比重，就要降低風險資產在總資產的比重，即風險資產減少了，用來承擔風險資產的資本就減少了，風險資產的減少主要應從存量和增量上下功夫。增量上如中間業務，中間業務不運用或較少運用銀行的資金，而且為銀行帶來大量手續費收入和傭金收入可以轉增資本。同時，中間業務的風險非常低，許多業務甚至是零風險，所以，發展中間業務可以從分子和分母兩個方面同時提高資本充足率。

3.建立以經濟資本占用為核心的績效考核機制

經濟資本計量的是商業銀行面臨的非預期損失，因為預期損失已經在成本中列支，所以經濟資本承擔著抵御銀行非預期損失的重擔，即承擔風險的能力，所以商業銀行在績效考核時要促進分支機構重視經濟資本占用問題，約束其不計資本占用盲目追求規模增長的行為，從而確保銀行業務的均衡、協調發展。

二、外部監管在商業銀行資本管理中的地位

資本監管是審慎銀行監管的核心。任何國家對資本進行監管不外乎三個目的:一是控制銀行風險;二是保持公眾對銀行的信心，維持社會穩定;三是減少國家在銀行身上所花銷的成本。總的來說資本監管是銀行體系安全與穩健的基石，其有利于提高銀行體系的穩健性，促進金融市場的公平競爭，保護存款人利益。新資本協議中對資本的監管不僅強調監管機構的外部監管約束，還補充強調了金融機構的自我約束和信息披露的市場約束，這三者形成新協議的“三大支柱”。所以外監管不能僅僅從監管的目標出發設置監管措施，而應當參照金融機構的經營目標，將金融機構的內部管理和市場約束納入監管的范疇，引導這兩種力量來支持監管目標的實現，用一個過程來表示的話就是:

商業銀行內部經營目標→資本管理目標→風險管理政策→外部監管部門的風險評價(內部評級)→資本實際需要量同商業銀行已有資本的差額→監管的程度

銀行需要實現自身的轉變，而這種轉變也需要全社會的配合。監管當局應加強與國家有關部門的協調配合，合理設計改革方案，在有效控制道德風險的前提下，由國家承擔改革成本，幫助各商業銀行解決各種困難。早日實現外部監管資本和內部資本管理的趨同。

1. 推進實施新資本協議

銀監會于2008年底陸續發布有關新資本協議實施的監管法規，修訂現行資本監管規定，銀監會自2010年初開始接受新資本協議銀行的申請，新資本協議銀行從2010年底起開始實施新資本協議。如果屆時不能達到銀監會規定的最低要求，經批準可暫緩實施新資本協議，但不得遲于2013年底。可以說銀監會在推進我國商業銀行實施新資本協議付出了努力。在以后的工作中，銀監會應當創造條件、建立平臺協調各家商業銀行協同推進新資本協議的實施，對新資本協議實施過程中出現的問題及時予以解決，降低新資本協議的實施成本。

2.繼續嚴格資本充足率管理

2007年開始的金融危機讓我們注意到國外先進銀行即使資本充足率水平較高，但是在應對重大危機事件時，資本仍然不足以彌補損失，所以在我國外部信用環境較差、未來經濟發展走向難以確定、商業銀行內部管理有待進一步改進的情況下，銀監會應當適度提高我國商業銀行的資本充足率，特別是要提高高風險資產的風險權重，如房地產貸款和地方融資平臺貸款。

從道德風險的角度講，資本監管本身存在著一定的局限性。一方面，我國商業銀行在國際上的融資活動受到所在國的歧視性待遇和苛刻性監管;另一方面，我國對在華外資銀行及其經營活動也不能實行對等監管，在它們達到《巴塞爾協議》的基本要求后，只能對其實行相對寬松的約束，這勢必大大影響商業銀行在國內外金融市場上的競爭力和發展前景。

我們應該注意的是監管當局的責任是確保銀行體系安全穩健，確保管理銀行的領導者能力強，勝任工作。但監管當局并不是銀行的管理者，有關銀行應對各種問題的決定，應由銀行管理者和董事會負責，監管當局可與管理者對話，促使管理者積極謹慎地行事，并努力提高業績。

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