金融支持海口綜合保稅區發展策略研究

摘要：海南省海口綜合保稅區升格為開放層次更高的特殊經濟區域，要實現其轉型快速發展，必須依托金融的有力支持。本文在分析海南省海口綜合保稅區發展歷程的基礎上，從機構體系、融資方式和金融創新等方面剖析金融對其經濟發展支持中存在的不足和原因，并結合實際，針對性地提出金融支持海口綜合保稅區發展的相關策略。

關鍵詞：綜合保稅區；金融支持；發展研究

中圖分類號：F127.9 文獻標識碼：Ａ 文章編號:１００３－９０３１(２０1０)12－００29－０4DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2010.12.07

金融是現代經濟的核心，是經濟增長的主要驅動力。然而，由于金融介入程度低，金融支持力度遠未達到海口保稅區的發展要求，致使海南省海口保稅區多年來發展后勁不足，輻射、帶動周邊地區經濟發展的強大功能沒有得以真正發揮。本文回顧海口保稅區十多年建設發展的軌跡，反思金融支持乏力，在一定程度上制約海口保稅區經濟快速發展的歷史教訓，從現代金融發展趨勢和建設國際旅游島視角探討金融支持海口綜合保稅區發展的一些思路和措施。

一、海口綜合保稅區概況

海口綜合保稅區的前身海口保稅區是1992年10月21日經國務院批準設立的。建區以來，先后引進了海馬汽車、韓國三星光電子、金盤電氣、中和藥業等一批中外工業企業，形成了以生物制藥、汽車制造、電子信息和機電加工為支柱的四大產業，促進了海口市經濟的快速發展和帶動了海口市產業結構調整。2009年末，海口保稅區工業總產值53.6億元、利潤總額10億元、工商稅收6.8億元，分別占同期海口市比重的39.5%、15.1%和9.6%①。2008年12月22日，經國務院批準，海口保稅區升格為政策更加完善、管理更加規范的綜合保稅區，這是我國繼蘇州工業園綜合保稅區、天津濱海新區綜合保稅區、北京天竺綜合保稅區之后的第四個綜合保稅區。

海口綜合保稅區區位優勢明顯，發展空間廣闊。海口綜合保稅區于2009年遷移至海口馬村港面積為50平方公里的海南省老城經濟開發區內，其北靠大西南，面向東南亞，處于珠三角經濟帶和環北部灣經濟圈的交匯點。從國際地理來看，其位于中國——東盟自由貿易區中心地帶，所依托的馬村港口是東北亞到西南亞國際海運航道的樞紐點。目前，海口綜合保稅區規劃面積1.93平方公里，根據國務院批復，海口綜合保稅區在建設用地飽和后還可根據需求申請擴大區域面積，有很大的發展空間。

海口綜合保稅區功能齊全完善，開放層次最高。海口綜合保稅區功能包括倉儲物流、對外貿易、國際采購、分銷配送、國際中轉、售后服務、商品展示、研發加工和制造、口岸作業等9項，此外還疊加了保稅區、保稅物流園區、出口加工區相關稅收和外匯管理政策，是我國目前開放層次最高、優惠政策最多、功能最齊全、手續最便捷的“內陸保稅港區”。

根據規劃目標，海口綜合保稅區將建成與國際市場接軌，實現貨物、資金、人員進出自由和投資經營自由、高度開放的具有海南省資源特色的以民生產業和高新技術產業為主的新型綜合保稅區。預計海口綜合保稅區2010年末封關運作后將迎來嶄新的發展機遇，助推海南國際旅游島建設，輻射瓊北經濟圈、帶動海南省經濟發展[1]。

二、金融對海口綜合保稅區經濟發展的支持現狀

（一）金融機構缺位

目前，海口綜合保稅區內沒有一家金融分支機構。海口綜合保稅區遷址至距離海南省海口市區30公里的老城經濟開發區后，區內企業往返海口市區辦理業務的成本明顯增大，金融服務不便利的問題進一步顯現。據了解，目前只有中國銀行海南省分行有意向派出支行級機構進駐綜合保稅區，僅經營傳統的存、貸款業務，收付匯和國際結算以及金融衍生工具等服務缺失。這種服務層次低、業務權限小，金融產品創新能力弱的機構布局以及多元化金融機構、多層次金融服務缺失的格局，客觀上限制了海口綜合保稅區經濟發展。

（二）融資渠道單一

目前在海口綜合保稅區的融資結構中，國內貸款和外資約占2/3，國家預算資金微乎其微，很大一部分依靠自籌資金。根據規劃，保稅區資金缺口很大。一是基礎投資規模大、周期長、配套要求高；二是保稅區以資本密集型和技術密集型產業為主，需要采用先進技術設備。保稅區政策上優惠不足，吸引外資方式手段落后，外資總量很小。截止2009年末，三資企業僅22家，占區內企業總數的13.5%，累計實際利用外資額合計19.5億元，占投資總額40.3%，與天津、蘇州等綜合保稅區外資企業投資額占比達80％的比例相比差距甚大①。另外，保稅區資本市場及中介組織功能短缺，企業重組并購缺乏相應的產權評估交易機制、專業化的資本運作中介機構和金融資本介入，資源要素流動重組的功能微弱，大量分散的社會資金因缺乏直接投資渠道和工具無法轉化成股權，形不成資本聚集。

（三）金融創新產品稀少，金融服務不到位

設在海口綜合保稅區區外的銀行機構為區內企業提供的金融產品和服務主要以存貸款、國際結算和結售匯為主，其他金融產品和服務稀缺。一是企業可選擇的融資工具基本局限在貸款和票據方面，融資租賃、信托貸款以及產業投資基金等融資工具發展比較滯后；二是貸款模式更多地局限于以不動產為抵押的信貸產品，產業鏈企業互保、倉單質押、知識產權質押等新型金融產品尚處于空白；三是中間業務發展滯后，區內企業所需的財務管理和投資、融資信息等服務難以得到滿足，資產證券化以及遠期、期貨、期權和掉期等新型業務品種還有待拓展；四是缺乏適應保稅區建設的保險產品和服務；五是金融風險管理工具缺乏，如目前區內外匯衍生品主要局限于少量遠期結售匯交易，難于滿足企業經營避險要求。

三、金融支持海口綜合保稅區發展的思路和措施

在金融支持海口綜合保稅區發展的理念上，要以科學發展觀為統領，本著科學、謹慎、風險可控原則，積極推進金融改革創新，把綜合保稅區金融發展作為推進海口市金融總體發展戰略的重點，建立與海口綜合保稅區發展和國際旅游島建設相適應的金融發展體制，實現海口綜合保稅區與海口市主城區間金融的合理布局和良性互動[2]。在產業投資基金、創業風險投資、金融業綜合經營、多種所有制金融企業、外匯管理政策、離岸金融業務等方面大膽地進行改革試驗，拓展金融服務領域，形成多層次融資體系和方便快捷的金融支持體系，為加快海口綜合保稅區發展提供強大動力[3]。

（一）完善金融體系，夯實金融服務主體組織基礎

1.設置銀行機構。鼓勵國有商業銀行、股份制銀行在保稅區增設分支機構；組建地方商業銀行，允許和鼓勵外國及港、澳、臺資金入股地方商業銀行；放寬銀行機構包括外國及港、澳、臺資銀行機構落戶保稅區的審批條件，為保稅區建設和發展提供資金支持和服務。

2.發展非銀行金融機構和準金融機構。鼓勵各類保險公司、證券公司擔保公司、典當行、金融咨詢公司等進駐保稅區；鼓勵省內外大企業集團發起、參股或控股等多種方式參與省內金融業改革與創新，通過銀企合作方式在保稅區組建金融控股公司、融資租賃公司、財務公司、基金公司、信托公司等非銀行金融機構和準金融機構，與銀行機構共同形成多層次、多元化的金融服務體系。

（二）引入多種融資方式，突破資金瓶頸

海口綜合保稅區土地開發、基礎建設、企業初始創業的啟動資本和發展的后續資本僅靠企業自身積累和政府投入是不夠的，必須在政策上采取有力措施以吸引各類資本的投入。要依托保稅區投資項目特點、產業發展策略，通過傳統金融工具的拓展、國際創新金融工具的引進和新式金融工具的開發，彌補保稅區的資金缺口[4]。

1.充分發揮傳統融資模式作用。一是利用銀團貸款，發揮規模經濟的優勢，滿足保稅區基礎設施建設和功能區開發的資金需求；二是開展項目融資，充分利用資源開發項目、基礎設施建設項目和制造業項目未來的預期現金流，開展BOT、ABS和TOT等目前國內外常用的項目融資方式；三是鼓勵金融租賃，支持金融租賃公司入駐，為設備制造等行業的客戶提供專業的金融租賃產品及服務。

2.豐富資金引入方式。一是在引進外資方式上不斷創新。海口綜合保稅區有良好的吸引外資的基礎，但隨著我國改革開放的推進，在吸引外資方面的優惠同其他國家和地區相比，差距會越來越小，必須在FDI、FPI和OFI等方式上要不斷推陳出新。二是吸引戰略投資者投資。戰略投資者作為一種長期的投資合作關系，可以為保稅區的發展提供良好的資金來源。三是積極吸引股權投資基金。保稅區建設資金需求量大，同時擁有先行先試的優惠政策，對股權投資基金具有很大的吸引力。應不斷完善服務于各類投資基金的市場功能及運行機制，積極引導各類股權基金投資。四是鼓勵和允許民間資本如證券私募基金、產業私募基金、風險私募基金以各種方式進入保稅區，以支持高新技術產業、戰略性新型產業快速發展。五是積極發展銀行票據融資創新。提供相應的融資便利，實現企業營運資金的良性快速周轉。六是引導企業選擇與自身業務相適應的融資工具。對于生產周期長、金額大的出口產品，可選擇貿易信貸、打包貸款；對于付款期較長的大金額出口產品，則可選擇保付代理、福費廷（包買票據）等。七是積極尋求發行企業債券及扶持區內企業上市。吸引國內保險公司和社會保障基金的資金投入，改變單純依靠財政和銀行貸款的融資方式。八是運用資產證券化和經營租賃等金融工具，逐步盤活變現大規模財政性投資形成的各類存量資產。

同時，要完善保稅區投融資補償政策和公共產品價格政策，充分發揮貸款貼息、保費補貼、回購等財政杠桿的作用，以吸引更多社會資金參與項目開發建設，形成 “政府引導、社會多元化參與”的投融資格局。

（三）推廣和創新金融產品，提供便利服務

海口綜合保稅區順利封關運作后，各類資金的存量將大幅提高，同時區內對投融資的需求也將不斷增加，急需提升金融創新能力，提高市場對金融資源的配置作用。必須結合保稅區發展規劃和產業特點，用好用活《國務院關于推進海南國際旅游島建設發展的若干意見》文件賦予的優惠政策，推廣和創新金融產品，為高新技術、物流產業，海洋化工、石油化工企業以及風險投資型企業提供全面配套的金融服務。

1.推動開展人民幣外匯衍生產品交易。2010年上半年，海南省遠期結售匯交易量僅為1.8億美元，不足即期結售匯交易量的十分之一，僅占貨物貿易8％①，拓展人民幣外匯衍生產品有很大空間。因此，應采取積極措施擴大區內進出口企業的遠期結售匯交易和掉期交易人民幣外匯衍生產品交易，創新人民幣與外匯間及外匯與外匯間的期貨、期權及互換交易。

2.加快推進跨境貿易人民幣結算試點工作。2010年上半年，海南煉化在海南省使用12億人民幣，折1.8億美元作為進口原油預付貨款支付給香港供貨方，節省了匯兌成本，為保稅區開展跨境貿易人民幣結算試點工作積累了經驗。海南省對香港、新加坡、越南和臺灣進口支付10.2億美元，出口收入1.6億美元，這四個國家（地區）較容易接受跨境人民幣結算，跨境人民幣結算具有很大的潛力。海南省服務貿易對外支出2.7億美元②，在服務貿易項下開展跨境人民幣結算也有很大空間，必須加大宣傳力度，擴大示范效應，提高服務水平，進一步推動保稅區跨境人民幣結算工作全面開展。

3.積極參與海外人民幣貸款業務試點。目前，海南省已開展海外人民幣貸款業務。如2010年上半年，由海南椰島擔保，國家開發銀行海南省分行向其子公司老撾椰島發放了1200萬人民幣貸款。應鼓勵區內企業根據產業特點和發展戰略，積極參與海外人民幣貸款業務試點。

4.探索創建離岸金融業務模式。結合海南作為島嶼小型經濟體，開展離岸金融業務風險可控性的優勢，可在保稅區開展“內外分離、適度滲透”的離岸金融業務試點。在具體運作上：一是擴大離岸金融業務的主體。除了交通銀行、深圳發展銀行、南洋商業銀行三家銀行外，允許工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行四家國有銀行在保稅區試點辦理離岸金融業務。二是允許符合條件的機構開立離岸賬戶。在保稅區注冊的企業經批準均可開立離岸賬戶。三是依次開展離岸金融業務。可考慮以先銀行，后證券、保險、信托、基金等；先離岸結算、離岸存貸款（額度與期限不受限制）、離岸同業拆借、離岸票據，后離岸貨幣互換以及利率掉期、遠期交易、期貨等；先外幣，后本幣的次序進行[5]。

（四）推行金融創新保障措施，強化金融服務和監管

在推進海口綜合保稅區金融創新過程中，政府部門、各金融監管機構要密切配合，協調運作，研究制定金融發展的中長期規劃，出臺金融創新保障措施，促進金融機構合理布局和金融資源的優化配置，不斷優化保稅區金融環境[6]。

1.對進駐保稅區的金融機構給予減免一定時期的營業稅、所得稅，并安排專項資金給予支持。鑒于保稅區起步階段建設任務的艱巨性和不確定性，金融機構進駐區內其發展承擔著一定的風險，金融機構既要保證自身市場化經營中的盈利增長和資產質量，又要承擔拉動經濟的作用，承擔經營風險的壓力之大可想而知。在這種情況下，通過營業稅、所得稅減免和專項資金給金融機構減負，這會有效保證區內金融機構健康發展。

2.積極創造便利化條件，提供便捷高效的外匯服務。簡化外匯資金收、結匯和購、付匯管理手續，為島內企業走出境外和境外企業走進島內提供便捷高效的外匯服務。一是試行保稅區進出口外匯收支完全不核銷，取消對企業預收貨款可收匯額的限制政策；二是分層次、分步驟在保稅區進行人民幣資本項目可兌換試點，依照先放開較少限制項目，再放開較多限制項目，逐步推進資本項目可兌換，最終實現外匯進出自由、兌換自由，為我國全面實現人民幣可兌換摸索經驗；三是改進外商投資企業外債管理方式，授權外匯指定銀行審核外債（含擔保）的借用還具體手續，外匯局通過咨詢系統進行監測。

3.抓好金融風險監測和審慎管理。一是完善區域金融風險預警分析，重點加強異常資金跨境、跨島流動的監測分析；二是完善金融風險評估體系，建立一整套完整的風險評估指標體系和風險早期預警體系，加強對各銀行業務風險的評估和區內融資平臺信用風險的評估；三是完善信息共享機制和重大金融事件報告制度。中國人民銀行牽頭建立信息共享平臺，及時對各種信息進行分析和評估，并反饋給政府部門和各金融機構，共同做好金融風險的防范工作。■

參考文獻：

[1]溫精華.精耕細作 打造特色——推動海口綜合保稅區又好又快發展[J].今日海南，2009（1）.

[2]李君.濱海新區實施金融支持的策略研究[J].天津經濟，2007（4）.

[3]國務院.《國務院關于推進海南國際旅游島建設發展的若干意見》國發[2009]44號[R].2009.

[4]楊明華.我國保稅區向自由貿易區轉型研究[J].學海，2008（1）.

[5]巴曙松.離岸金融市場發展研究——國際趨勢與中國路徑[M].北京：北京出版社，2008.

[6]中共天津市委黨校第71期進修一班課題組.關于加快濱海新區金融改革發展的思考[J].求知，2009（1）.