公允價值的現實應用及前景展望

[摘 要] “公允價值”是一種全新的計量模式，是以美國財務會計準則委員會為首的會計準則制定機構提出并逐步應用推廣至會計準則中。但由于我國公允價值使用的條件尚不成熟，出現了企業濫用公允價值來粉飾經營成果的情況，導致公允價值并未得到全面的推廣。近幾年，隨著資本市場的不斷創新、會計環境的日趨成熟，2006年頒布的新企業會計準則又重新引入了公允價值，這對我國會計準則與國際接軌起到了至關重要的作用。

[ 關鍵詞 ] 公允價值 應用現狀 前景展望

一、公允價值計量內涵及屬性分析

公允價值是一種全新的計量屬性，為知識經濟時代大量涌現的商譽、衍生金融工具等軟資產提供了更為實用的會計信息。目前各國會計準則制定機構對公允價值的定義表述不完全一致。IASB對公允價值的定義為:“熟悉情況和自愿的雙方在一項公平交易中，能夠將一項資產進行交換或將另一項負債進行結算的金額。FASB SFAS NO.133則認為:“公允價值是指在自愿交易者的當期交易中，資產買賣、債務發生或結算的金額，而非強迫或清算的出售金額”。我國新修訂的《企業會計準則》對公允價值的定義是:“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方，自愿進行資產交換或債務清償的金額。”

應該說，雖然各國對公允價值的表述不盡相同，但指導思想都是要求真實和公允。公允價值的內涵是不受限制的市場條件下的交換價值，既均衡的市場價格，這一價格反映了交易和事項內含的公平、允當的價格。因此，其最大特點是來自于公平交易的市場，參與市場交易理性雙方充分考慮了市場信息后所達成的共識，這種達成共識后的市場交易價格既為公允價值。

公允價值計量屬性反映的是一種現值，但并不意味著所有的現值計量都能作為公允價值。公允價值的本質是一種基于市場信息的評價，是市場而不是其他主體對資產或負債的認定。企業對經濟業務的計量分為兩種情況，一種是存在市場的交易價格，另一種是不存在實際交易的事項。當存在市場交易價格的情況下，交換價格既為公允價值。在某些情況下，會計主體的管理層或內部人員了解資產或負債更為詳細的信息，而這些信息表明市場交易價格偏離了這些資產或負債(大于或小于)真正價值，但不能因此而改變某些資產或負債的初始計量而采用其他標準重新計量。不存在實際交易事項的情況下，必須采用其他的計量方法。首先考慮的是在市場上尋找是否存在相類似的交易，如果存在，則以類似交易的價格作為計量基礎。例如，當接受股票捐贈時，應采用股票的現行交易價格。

二、公允價值在我國的應用現狀

1.公允價值計量模式對某些交易事項的影響

財政部于2006年2月15日發布了新會計準則體系，并將2007年1月1日在上市公司實行。其中一個引人注目的變化就是重新引入公允價值作為會計屬性，具體體現在投資性房地產、金融工具、共同控制下的企業合并、債務重組和非貨幣性交易等準則中，下面就公允價值對這些交易事項的影響逐一進行分析。

(1)在投資性房地產交易事項中的影響

《企業會計準則第3號——投資性房地產》提出，“在有確鑿證據表明投資性房地產的公允價值能夠持續可靠取得的情況下，可以對投資性房地產采用公允價值計量模式進行后續計量。采用公允價值模式計量的，不對投資性房地產計提折舊或進行攤銷，應當以資產負債表日投資性房地產的公允價值為基礎調整其賬面價值，公允價值與原賬面價值之間的差額計入當期損益。”此準則中的投資性房地產，是指能夠單獨計量和出售的，企業為賺取租金或資本增值而持有的房地產，包括已出租的建筑物、以出租或持有并準備增值后轉讓的土地使用權等。采用公允價值計量時，投資性房地產的折舊、減值或土地使用權攤銷價值直接反映在公允價值變動中，并通過“公允價值變動損益”對企業利潤產生影響，而不在單獨計提。受此影響，在目前房地產價格持續上漲的背景下，擁有用于出租的建筑物或持有待升值的土地使用權的商業、房地產類企業，會受到利好的影響。但是，房地產開發企業所擁有的待出售的房屋建筑物，是作為企業的存貨核算的，其計量基礎仍采用成本模式，并不受公允價值升值的影響。該類企業即使為了適用公允價值計量模式，將房屋建筑物改售為租，在準則實施的第一年，其公允價值超過賬面成本的部分也只能調整期初股東權益，而不會影響當年利潤。所以，預計2007年房地產行業會因新會計準則的變化而出現大面積上升的說法是沒有理論依據的。當然，如果2007年期間或之后，房地產行情仍保持這樣的話，因新會計準則給該行業帶來的利好還會顯露出來。

(2)在金融工具交易中的影響

《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》規定，對于交易性金融資產取得時以成本計量，期末按照公允價值對金融資產進行后續計量，公允價值的變動計入當期損益。其中，以公允價值計量的金融工具主要包括交易性金融資產和金融負債。這種做法改變了舊制度按成本與市價孰低的計量方式。如果交易性股票投資的股票價格不斷上升，應確認投資收益，將使利潤增加;如果股票價格下降，應確認投資損失，使利潤減少。所以公允價值計量屬性可以被認為是一把“雙刃劍”，與老準則采用“只報憂不報喜”，從而使金融工具報告價值被低估的孰低法有所不同。

(3)在其他業務中的影響

在新會計準則體系中，對企業影響較大的事項除前面兩項外，還有非貨幣性交換、債務重組和非共同控制下的企業合并等交易或事項。對于企業間具有商業實質的非貨幣性資產交換，采用公允價值計量換入和換出的資產，實質上是確認企業非貨幣性資產的“售出”與“購入”，“售出”資產的公允價與賬面價之差即為企業的收益。而同類業務在老會計準則中只能按賬面成本計價，不能將公允價值與賬面價值之間的差額確認為企業損益;類似的，如果企業在債務重組中用以清償債務的非貨幣性資產的公允價值高于賬面價值，則高出部分可以增加當期利潤;在非共同控制的企業合并中，購買方付出的資產、發生或承擔的負債的公允價值與其賬面價值的差額，體現在企業損益中。這些模式對公允價值的計量模式的使用，可以更真實的反映企業的資產負債的價值及經營業績。

2.公允價值具體應用所面臨的重重困境

由于公允價值在理論上的種種缺陷，并且我國還不具備全面推行公允價值計量模式的諸多條件，其在實際應用中必然存在困難，主要體現為:

第一，公允價值難以取得而使信息質量的可靠性難以保證。以實際交易為基礎的歷史成本因具有客觀性、確定性、可核性而可靠，公允價值因資料不易取得，主觀隨意性較大而不可靠。主要在于，我國并不存在與西方國家一樣發達的交易市場。在公允價值難以取得的情況下，會計準則要求運用公允價值進行計量，將嚴重影響會計信息的可靠性。

第二，普遍存在的關聯方交易嚴重影響交易價格的公允性。在我國，上市公司和大股東之間的交易非常普遍，尤其是上市公司與其母公司之間、關聯公司進行債務重組、資產交換等交易，并且我國的上市公司國有股一股獨大，所有者缺位導致上市公司“內部人控制”程度相當高，內部人為了實現自身利益，利用 “內部人”控制進行上市公司與其大股東之間進行不正常的關聯方交易，此時公允價值成了一個“法寶”，有時會使一些上市公司一夜之間扭虧為盈。因此，為了規范證券市場、保護投資者權益，維護社會經濟秩序，相關的企業會計準則進行了部分修改，減少了公允價值的使用。例如非貨幣性交易的會計處理和對于無形資產入賬價值的確定。

第三，公允價值計量的實際操作難度大 。從公允價值的內涵可知，存在公平交易的前提下，市價是公允價值的首選，交換價格即公允價值。但有的資產和負債項目并不存在活躍交易市場，這就需要估計其現金流量以確定賬面價值，但是，因為未來現金流量的金額、時點和貨幣時間價值等都是不確定的，在計量的操作上往往面臨很大的困難，所以現值計量的復雜性亦是公允價值計量不易推廣應用的難點。

三、 公允價值在我國應用的前景展望

1.采用公允價值計量的必然性

隨著改革的進一步深化，世界經濟一體化趨勢的加強，國際資本市場全球化進程的加快，會計理論也在不斷發展，日臻完善，為使會計信息更準確、客觀地反映復雜的經濟業務并滿足投資者、債權人等信息相關者的決策要求，采用公允價值計量成為一種必然。

(1)會計目標轉變的要求

會計目標是人們通過會計實踐預期所要達到的標準。在我國目前的經濟環境下，財務會計的目標正由“受托責任觀”向“決策有用觀”轉變。在“受托責任觀”下，提供會計信息主要是向資源的所有者報告經營者責任的履行情況，為了防止經營者隨意操縱利潤，會計信息必須可靠，決定了以歷史成本計量為主。“決策有用觀”要求會計信息應滿足廣大會計信息使用者進行決策的需要，財務報告應主要反映現時信息，更強調信息的相關性。而公允價值的運用恰恰滿足了這種觀點的要求，所以要相應改革傳統的會計計量。

(2)歷史成本計量自身局限性的要求

歷史成本計量受到很多批評:①制定經營或投資決策必須以現實的和未來的信息為依據，歷史成本提供的信息是面向過去的，與管理人員、投資者和債權人的決策缺乏相關性。②歷史成本不能反映真實的財務狀況，資產的報告價值是未分配的歷史成本(或剩余部分)，并不是可以支配的資產或可以抵償債務的資產。③現實中的歷史成本計價會計缺乏方法上的一直性，其貨幣性資產不按歷史成本反映，非貨幣性資產在使用歷史成本計價時也有很多例外，所以歷史成本會計是各種計價方法的混合，不能為經營和投資決策提供有用的信息。④歷史成本計量缺乏時間上的一致性。資產負債表把不同會計期間的資產購置價格混在一起，使之缺乏明確的經濟意義。⑤當出現通貨膨脹時，以名義貨幣為計量單位，以歷史成本為計量屬性，在物價變動的環境中，既不能反映由于通貨膨脹引起的一般物價變動，也不能反映計量對象的個別價值變動，這樣，歷史成本不再可靠。

(3)我國經濟形勢的發展尤其是金融市場的發展的要求

當今經濟形勢發展的特點使競爭激烈、風險加大，除了高新技術產業迅猛發展外，金融市場也不斷高速發展，新的衍生金融工具將不斷增多，目前以產生了數量眾多，特征各異的衍生金融工具，如“期貨”、“期權”、“遠期合約”等。對金融工具而言，歷史成本是過去的價值，只有借助于公允價值才能反映現在和將來的價值，會計在任何時候都可以按公允價值對金融工具產生的權利、義務進行計量，反映真實的財務狀況，并向信息使用者提供信息。因此，公允價值應是金融衍生工具的唯一相關計量屬性。

(4)完善理論、優化環境、全面推行公允價值的可行之策

第一，有待于相關會計理論和方法的突破。目前公允價值的表現形式有歷史成本、現行成本、可變現凈值、未來現金流量現值五種。在實務中應該如何選擇，是否引入“全面收益表”以確認所持有的未實現利得等問題都是值得我們思考的。制定全面、統一的相關會計理論和方法是提高公允價值計量操作性的重要途徑。隨著電腦技術突飛猛進的發展，隨著理財學對金融工具計量模型研究的日益完善，會計界完全有能力解決公允價值理論和方法這兩個關鍵問題。

第二，有待于我國經濟環境的進一步完善和市場發育的進一步成熟。在21世紀金融業在西方國民經濟地位和作用進一步提高，甚至可能超越第二產業。同時，我國資本市場的日趨成熟、金融行業的繁榮、大量金融資產的出現，都將為公允價值的應用創造良好的客觀條件。

第三，完善公司治理結構。公司治理簡單地說就是處理公司內部人與外部人之間的利益沖突。我國運用公允價值計量的先天不足主要在于我國目前公司治理結構方面的缺陷。內部人由于掌握了外部人不知的內部信息而會采取對自身有利但傷害外部人的決策，況且一些上市公司利用“內部人控制”進行不正常的與其大股東之間的關聯交易，進而粉飾業績、調節利潤，所以必須解決人為操作問題，而解決這一問題的關鍵又要盡可能完善公司的治理結構，讓更多的投資者參與資本市場，實現產權多元化以弱化內部人控制的程度來保證公允價值的合理運用。

第四，全面充分了解和認識我國的市場情況并重視培育和發展資產評估中介機構。前文所述，公允價值的本質是一種基于市場信息的評價，是市場而不是其他主體對企業資產或負債價值的認定，由此可知，市場信息對于公允價值計量正確與否的重要性，但目前我國各類要素市場并不健全，加之有時受“內部人”的暗箱操作，導致公允價值計量的并不“公允”、“真實”，因此對我國的市場情況進行調查研究，獲得具體資產或負債市場交易金額及交易活動的信息，對發揮公允價值的優越性具有舉足輕重的作用。對市場進行調研還涉及到資產評估機構，當市價不存在時，獨立、合格的專業評估機構是可靠公允價值的唯一來源，因此，我國要進一步推廣公允價值，還要培育和發展資產評估中介機構并鼓勵企業通過這些中介機構對其資產和負債進行公允價值的計量。

綜上所述，公允價值計量模式是我國市場經濟發展的客觀要求和必然產物，它的實施不僅孕育著巨大的機遇，而且尚存在可能帶來負面影響的不確定因素，因此，它是一個不可低估的復雜的系統工程。但是，只要我們充分考慮到各種變量和不確定性，科學的設計改革方案，以積極的態度改善公允價值所需的宏觀和微觀環境，就會使實行公允價值計量的風險最小化，收益最大化，從而確保公允價值在我國這片“沃土”上茁壯成長，有一個光明的發展前景!

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