商業(yè)銀行最佳備付金持有量的確定

[摘 要] 商業(yè)銀行最佳備付金持有量的確定是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的基本手段。首先對(duì)商業(yè)銀行資金的流量進(jìn)行了分析，然后對(duì)商業(yè)銀行備付金的成本構(gòu)成進(jìn)行了分析，最后提出了備付金最佳持有量的計(jì)算方法和調(diào)整方法。

[關(guān)鍵詞] 商業(yè)銀行 備付金 最佳持有量

商業(yè)銀行備付金是高流動(dòng)性的銀行資金，以備不時(shí)之需。商業(yè)銀行的流動(dòng)性資金盈余，即出現(xiàn)正缺口，說(shuō)明備付金持有量過(guò)多，多余的流動(dòng)性資金需要投資于收益性資產(chǎn)。商業(yè)銀行的流動(dòng)性資金赤字，即出現(xiàn)負(fù)缺口，說(shuō)明備付金持有量不夠，銀行需要以最低成本增加備付金的持有金，降低和消除流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行通過(guò)確定合理的備付金持有量，實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的流動(dòng)性和盈利性的雙重目的。

一、商業(yè)銀行資金流量分析

確定商業(yè)銀行最佳備付金持有量的第一步是進(jìn)行資金流量分析，包括資金流入、資金流出、資金凈流量。

1.資金流入。商業(yè)銀行的資金流入包括銀行資本金和正常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的流入資金，主要有吸收客戶存款、客戶歸還貸款、同業(yè)存入或者拆入、收取貸款及同業(yè)往來(lái)利息、提供金融服務(wù)收入等等。

2.資金流出。商業(yè)銀行正常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資金流出，主要有客戶提取存款、發(fā)放各項(xiàng)貸款、存放或者拆放同業(yè)、支付存款及同業(yè)往來(lái)利息、提供金融服務(wù)支出、支付稅金、向股東派發(fā)紅利等等。

3.資金凈流量。商業(yè)銀行的資金凈流量是資金流入和資金流出的差額部分。具體計(jì)算時(shí)需要注意以下幾點(diǎn)。

(1)法定存款準(zhǔn)備金。作為央行實(shí)行緊縮性貨幣政策的重要工具，法定存款準(zhǔn)備金的流動(dòng)性差。從某種程度上說(shuō)，法定存款準(zhǔn)備金可以看作商業(yè)銀行維持日常經(jīng)營(yíng)的費(fèi)用支出。因此，商業(yè)銀行在計(jì)算資金凈流量時(shí)，法定存款準(zhǔn)備金應(yīng)該作為資金流出。

(2)吸收的政策性存款。我國(guó)商業(yè)銀行吸收的政策性存款，需要按照存放余額100%繳納存款準(zhǔn)備金。因此，商業(yè)銀行需要將該部分存款從資金流入中剔除。

(3)持有的紙幣和硬幣。商業(yè)銀行持有的紙幣和硬幣，通常是專(zhuān)款專(zhuān)用，且總額相對(duì)穩(wěn)定。因此，商業(yè)銀行在計(jì)量資金凈流量時(shí)，可以忽略該部分金額變動(dòng)所產(chǎn)生的影響。

(4)同業(yè)存入或者拆入和存放或者拆放同業(yè)。同業(yè)間的資金往來(lái)通常是解決商業(yè)銀行資金短缺或者資金盈余的應(yīng)急措施，且相應(yīng)的資金流入和流出在實(shí)際操作時(shí)難以區(qū)分.因此，商業(yè)銀行在計(jì)量資金凈流量時(shí)，對(duì)同業(yè)間的資金流量不予考慮。

商業(yè)銀行需要進(jìn)行資金凈流量的定期分析，目的在于隨時(shí)掌握資產(chǎn)、負(fù)債的總量失衡和期限結(jié)構(gòu)失衡所導(dǎo)致的實(shí)際資金流量狀況，并及時(shí)發(fā)現(xiàn)借款主體的違約行為所引起的資金流動(dòng)異常。借款主體違約所造成的損失，預(yù)期部分由商業(yè)銀行的超額存款準(zhǔn)備金和貸款業(yè)務(wù)收入等彌補(bǔ)，超過(guò)預(yù)期部分由商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)資本CAR 來(lái)彌補(bǔ)。商業(yè)銀行將資金凈流量的定期分析結(jié)果，作為備付金成本分析的基礎(chǔ)。

二、商業(yè)銀行備付金成本分析

確定商業(yè)銀行最佳備付金持有量的第二步是進(jìn)行備付金成本分析，商業(yè)銀行備付金的相關(guān)成本包括持有成本、短缺成本和管理成本。其中，管理成本的名目繁多難以確定，且其和備付金持有量基本不相關(guān)。因此，商業(yè)銀行備付金成本分析著重于持有成本和短缺成本，并綜合為備付金的總成本，將此作為最佳備付金持有量確定和調(diào)整的依據(jù)。

1.持有成本。備付金一般是非盈利性，或者盈利能力很低的。備付金的持有成本即機(jī)會(huì)成本，是商業(yè)銀行持有備付金所喪失的潛在收益。

假設(shè)商業(yè)銀行的備付金持有量為X，持有備付金的單位機(jī)會(huì)成本為R1 .則商業(yè)銀行備付金的持有成本C1為:C1=X * R1

2.短缺成本。短缺成本即商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)商業(yè)銀行的資金凈流量和備付金持有量之和大于或者等于零時(shí)，商業(yè)銀行不存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，短缺成本為零。當(dāng)商業(yè)銀行的資金凈流量和備付金持有量之和小于零時(shí)，商業(yè)銀行需要額外籌資以彌補(bǔ)流動(dòng)性負(fù)缺口，為此付出的代價(jià)即短缺成本。

假設(shè)商業(yè)銀行的資金凈流量為NCF，單位籌資成本為R2。則商業(yè)銀行備付金的短缺成本C2為:

3.總成本。將持有成本和短缺成本綜合為備付金總成本，則商業(yè)銀行備付金總成本TC為:

TC =C1 + C2

三、商業(yè)銀行最佳備付金持有量的確定

1.最佳備付金持有量的確定。最佳備付金持有量的確定標(biāo)準(zhǔn)，就是備付金總成本最低，從而實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性和盈利性的有效統(tǒng)一。備付金的持有成本、短缺成本、總成本和備付金持有量的關(guān)系見(jiàn)下圖，X*表示的就是商業(yè)銀行的最佳備付金持有量，如圖1所示。

圖1備付金成本關(guān)系圖

2.最佳備付金持有量的定期調(diào)整。資金凈流量NCF 的上下波動(dòng)會(huì)影響到備付金的短缺成本C2，隨之影響到備付金的總成本TC。因此，商業(yè)銀行需要定期計(jì)算資金凈流量，相應(yīng)調(diào)整備付金的成本計(jì)算公式，將此作為確定最佳備付金持有量的最新依據(jù)。

假設(shè)資金凈流量 NCF 減少，備付金的短缺成本曲線和總成本曲線都將上移，總成本曲線的最低點(diǎn)將右移，最佳備付金持有量將相應(yīng)增加，如圖1所示。確定最新的最佳備付金持有量之后，商業(yè)銀行可以從兩方面積極著手應(yīng)對(duì)。

一是增持備付金，達(dá)到最佳備付金持有量的最新要求。

二是深入探究資金凈流量減少的原因。

如果是由于借款主體違約率上升導(dǎo)致NCF減少，商業(yè)銀行應(yīng)該通過(guò)貸后跟蹤監(jiān)管，找到存在潛在壞帳風(fēng)險(xiǎn)的貸款，及早將其收回以避免更大的銀行損失。如果NCF減少是由銀行資產(chǎn)、負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)失衡所導(dǎo)致的。例如，開(kāi)展企業(yè)房產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)，提高了商業(yè)銀行的中長(zhǎng)期資產(chǎn)比重。由于借款企業(yè)購(gòu)買(mǎi)自營(yíng)性商業(yè)房產(chǎn)，購(gòu)買(mǎi)機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸工具，對(duì)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所進(jìn)行內(nèi)外裝修等等，都是借款企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的切實(shí)需求。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該發(fā)揮社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金推動(dòng)作用，同時(shí)通過(guò)積極有效的金融工具創(chuàng)新，來(lái)規(guī)避自身的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

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