淺談新時代企業的財務管理創新

[摘 要]在新時代中，傳統的財務管理理論、思想、方法都將要面臨著許多新的挑戰。新時代企業的財務管理面臨新的經濟環境，企業的財務管理也面臨著創新，包括目標呈多元化趨勢，內容的變化，網絡財務管理的新形式，財務再生策略等。

[關鍵詞] 財務管理 創新 企業再生

一、新時代企業財務管理面臨的新經濟環境

從宏觀環境層面上看，新時代已經來臨，知識成為經濟發展中最重要的資源，網絡技術和電子商務高速發展，經濟全球化勢不可擋等;從微觀環境層面上看，企業內部管理技術和管理手段均發生了深刻變化。從我國經濟發展環境來看，經濟體制改革更加深入，在“國退民進”的戰略方針指引下，經濟結構的戰略調整，使公司間的購并與重組更加頻繁。具體來講，新經濟環境的特征主要表現在以下幾個方面:

1.知識經濟的到來，知識成為經濟發展最重要的資源

知識經濟的主要特征:一是知識是經濟發展最重要的資源，在新時代人們是通過知識和信息的生產、儲存、使用和消費來創造財富。如，美國微軟公司沒有高大的廠房、堆積如山的原料和產品儲備，只有軟盤和軟盤中儲存的知識。該公司自1975年創立以來，在短短的20余年間創造了世界奇跡。所以，知識是創造財富的一種更為重要的資源，誰掌握了知識和信息，誰就能擁有整個世界。二是知識將成為獨立的生產要素，在企業中發揮著更大的效益。三是在知識經濟中，高技術產業成為支柱產業。對財務管理來說，知識經濟改變了企業資源配置結構，使傳統的以廠房、機器、資本為重要內容的資源配置結構改變為以知識為基礎的知識資本為主的資源配置結構。

2.網絡技術和電子商務高速發展

隨著信息技術、電子商務的高速發展，推動企業經營走向電子商務，促進企業管理的數字化，同時也推動財務管理從傳統財務管理向網絡財務發展。網絡財務使財務管理從靜態走向動態，企業的一切活動都可以進行在線管理。但是，網絡財務在誘人的前景下，它的運行涉及資金、信息、貨物、商業秘密等諸多方面的安全問題，如果安全問題得不到保障，網絡財務就是一句空話。所以，網絡財務安全管理也是當前乃至未來財務管理面臨的新問題。

3.經濟全球化

在21世紀可以預見的時期內，經濟全球化就是金融全球化，而金融全球化對企業財務管理來說既是機遇又是挑戰，它使企業籌資、投資有了更大的空間和選擇的機會，但同時在金融全球化的背后又蘊藏著極大的財務風險。面對國際金融環境，如何尋求機遇，有效防范、抵御各種風險和危機，使企業更好地追求財務創新與發展，是當前和今后一定時期財務管理面臨的一個重要課題。

另外，經濟全球化使企業間的并購與重組淡化了區域和國界，國際間的企業并購已越來越被人們接受，在這方面，我國聯想集團已為國內企業開了成功的先河。國內企業間的并購與重組也不再是國企間的事情，經濟結構的戰略調整，“國退民進”的戰略方針，將使國企與民營企業間的并購廣泛開展。

二、財務管理面臨的挑戰

1.產權理論及制度制約著財務的資源配置

產權作為一切經濟制度的基石，對企業的經濟行為起約束作用，財務管理作為企業一項經濟管理活動必然受產權制度的制約。新時代經濟是建立在知識和信息的生產分配和使用之上的經濟，它改變了企業配置結構，使傳統的以廠房、機器、資本為主要內容的資源配置結構轉變為以知識為基礎的知識資本為主的資源配置結構。而我們現有的產權理論和制度仍然停留在工業經濟時代的“兩權論”即“所有權與經營權的分離”，它仍然維護“財務資本雇傭勞動”的邏輯，維護“業主產權論”，忽視了現代經濟中人力資本對公司發展的重大作用，以及經濟增長因素和資源貢獻格局的重大轉變[l]。因而，在傳統工業經濟向知識經濟過渡時期，現代企業已不再是“所有權與經營權的分離”，而是財務資本與知識資本這兩種資本及其所有權之間的“復合契約”，是“利益相關者”產權的合作。

2.風險理財已是財務管理中的重要問題

新時代的產業支柱有一個重要特點:高收益與高風險同時并存。高技術一旦成功，可以為企業帶來幾倍、數十倍甚至數百倍的巨額收益，相反，一旦失敗，則可能使企業遭受巨大損失，因此風險投資在企業總投資的比重日益上升，將成為高技術產業財務管理中重點關注的項目。在這種情況下，企業的理財中應充分意識到籌資有經營風險和財務風險，商業投資有政策風險和行業風險等，同時知識經濟會給企業帶來更大的決策風險、存貨風險、開發風險和貨幣風險。因此，如何有效防范、抵御各種風險及企業危機，使企業更好追求創新與發展已是財務管理亟需研究和解決的一個重要課題。

3.現有的財務管理理論與內容已不適應新時代的投資決策需要

傳統工業經濟時代經濟增長的因素主要依賴廠房、機器、資金等有形資產，而在新時代中，企業資產結構中以知識為基礎的專利權、商標權、人力資產、市場關系型資產、結構型資產、聲譽型資產等無形資產所占比重將會大大提高。而現今財務管理的理論與內容對有形資產的管理論述比較完善，對無形資產涉及較少。因此在現實財務管理活動中，許多企業往往低估無形資產價值，習慣通過擴大廠房、增加設備等方法進行資產營運，而不善于利用無形資產進行資本運營。于是傳統的工業經濟時代的財務管理理論與內容已不適應新時代投資決策的需要。

4.現有大多數財務機構的設置不合理與財務人員的素質嚴重滯后

我國現有大多數企業是以公有制為主導的，財務機構為金字塔型組織結構，中間層次多，管理缺乏創新和靈活性，效率低下，設置不合理。同時財務管理人員理財觀念滯后，理財知識欠缺，理財方法落后，習慣性地一切聽從領導，缺乏掌握科學、技術、能力、管理等知識的主動性，更缺乏創新精神和創新能力。因此，現代財務管理中一些較為先進的方法在企業理財中只是流于形式，沒有發揮其實質性的作用。這一切與新時代對理財人員、理財機構的要求相去甚遠，嚴重妨礙了信息化、知識化理財的進程。

三、新時代企業的財務管理創新

1.網絡財務管理的新形式

(1)財務柔性管理

現代企業財務柔性管理的基本理念的核心是以人為本的理念。傳統財務管理被看成“錢的管理”，其主要職能就是搞好企業的資金營運，規劃籌資投資活動、利益分配等。而柔性財務管理活動中，人的價值觀念、行為方式起著決定性的作用，明確財務管理的客體是人以及因此形成的內外部財務關系，其次才是財務資源(資金、人力、信息或現金流轉)，應在實施財務管理過程中，發揮人本管理的最大效用。按照這種理念指導企業財務管理，就是以人的發展為出發點，圍繞人的價值管理開展財務活動，協調好財務關系，以和為貴，以財務管理促進企業內外和諧發展，使財務管理能充分調動全體企業人員的積極性和創造性，促進企業技術創新，最終實現企業的發展。

(2)財務虛擬管理

網絡條件下，虛擬企業的出現使財務虛擬管理成為必要和可能。在單個企業資源和力量有限的情況下，為取得競爭中的優勢地位，企業只需牢牢掌握核心功能，即把企業知識和技術依賴性強的高增值部分掌握在自己的手里，而把其他低增值部門虛擬化。財務虛擬管理就是以企業的核心功能為財務管理的中心，對各虛擬化的職能部門進行集中協調性的財務管理。虛擬企業的中層經理的監督與協調功能被計算機網絡所取代，企業的組織結構趨向扁平化，取而代之的是與之相適應的一種橫向管理，可去掉很多中間環節，使價值的產生與確認直接相對應。財務虛擬管理是以網絡技術為基礎，全面創新的、以實現財務信息資源優化的一種財務管理策略。

2.財務管理目標的重新確立

目前中外學術界普遍認為，現代企業財務管理目標是“股東財富最大化”，這一目標定位的產權基礎是“資本雇傭勞動”的“業主產權論”，所考慮的只是財務資本的產權所有者——股東的利益。從“利益相關者合作產權”的觀點出發，企業財務管理的目標應重新確立。在新時代中，財務管理的基本要素面臨著從財務資本向知識資本的擴展，財務管理的內容也將發生一些新的變化，擴展了企業資本范圍，改變了企業資本結構，物質資本與知識資本的地位將發生相應的變化:物質資本的地位將相對下降，而知識資本的地位將相對上升，同時人力資本將成為決定企業乃至整個社會和經濟發展的最重要資源，是決定社會財富分配的最主要因素。因此，財務目標不僅要考慮財務資本所有者的資本增值最大化、債權者的償債能力最大化、政府的社會經濟貢獻最大化、社會公眾的社會經濟責任和績效最大化的財務要求，更要考慮人力資本所有者(經營者與員工)的薪金收入最大化和參與企業稅后利潤分配最優化的財務要求。

3.反映知識資本價值的財務評價指標創建

知識資本應是指市場價值與帳面價值的差額，在傳統的財務會計統計中很難體現出來。例如英特爾、微軟等高新技術企業股票上市后，其市場價值比其帳面價值高出3—8倍;2005年的8月5日，“全球最大的中文搜索引擎”百度在納斯達克上市，受到熱烈的追捧，從一開盤的發行價的27美元上升，最高價達到151美元，其市場價值比其帳面價值高得令人瞠目結舌。而我國許多上市公司雖然帳面價值巨大，但其市場價值卻每況愈下。因此，隨著知識經濟的到來，建立起對知識資本價值進行評價的財務指標已是必然，同時它可以起到兩個方面的作用:一是可以反映一個企業今后的發展潛力及趨勢;二是可以反映一個企業繁榮后面存在的缺點和潛在的風險。

4.企業收益分配制度的重新創建

工業經濟時代的收益分配實行的是按資本分配制度，誰擁有資本誰分享收益。然而在新時代中，知識必然成為分配依據之一，誰擁有知識，誰分享收益。這時企業收益分配的參與者包括物質資本的提供者、直接生產者、企業經營管理者和知識創造者。其中物質資本的提供者提供財務資本，憑借資本所有權分配企業收益;直接生產者從事生產經營活動，直接賺取工資收入;企業的經營管理者組織指揮生產，經營企業，不僅獲得工資收入，而且也憑借管理知識資本參與企業收益分配;技術創新者一方面獲得工資收入，也要憑借技術知識資本，參與企業收益分配。

5.財務管理策略創新——財務再生策略

自哈默(MichaclHammer)在20世紀90年代初寫了一篇關于“企業再生工程”的論文之后，企業再生策略已經在歐、美、日各國成為最流行的新管理趨勢。所謂“企業再生”，是指從根本上重新思考并徹底設計企業活動的流程，以創造出令人意想不到的績效。在這當中，企業本身需要重新檢查和修正自己的定位，從策略組織、人力等方面徹底改變工作流程，以提高生產效率。然而在金融全球化、國際貿易一體化、跨國資金漸漸成為全球經濟主宰、企業管理不斷創新的今天，“企業財務再生策略”應是協助企業界努力降低產品成本，提高經濟效益的重要財務管理策略。財務再生策略要求擺脫現行系統，從零開始展開功能分析，其主要做法是以集體智慧將企業財務系統所能達到的理想功能逐一列出，再經過綜合評價和通盤分析，篩選出基本的、關鍵的和主要的系統功能，并將其優化組合成企業財務運行的新系統。

隨著企業財務再生策略的實施，通過明確會計部分各工作環節、各相關人員的責權利，不僅減少了人力成本，提高了工作效率，同時也給企業管理工作帶來了一系列新變化。即價值觀念由老板至上轉向顧客導向，經理角色控制管理轉向教育咨詢，職工處境由組織監控轉向自主管理，績效衡量由注重行為過程轉向測定群體成果。

財務再生策略是與企業管理目標相適應的，企業再生的目標有四個方面:即重振企業活力、重建組織結構、重新進行戰略規劃和重啟新生。財務再生是對財務活動及財務關系的革命性調整和財務資源的重新配置，目的是為了適應企業內外部環境的需要。我們認為我國企業的財務再生策略，要能夠體現以下幾個方面的要求，即優化財務體制，改善財務職能，強化財務的造血機制，增強企業的抗風險能力，提高企業的盈利能力、償債能力、營運能力和發展能力。

參考文獻:

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