企業財務風險原因分析及防范策略探討

[摘 要]在市場經濟條件下，企業財務風險是客觀存在的，認清企業財務風險形成的主要原因，正確地預測和衡量財務風險，進行適當的化解和控制，減少風險損失，方能使企業在市場競爭中險中求勝。本文首先分析了企業財務風險的主要原因，然后對制訂防范對策時所必須遵循的基本原則進行了闡述，最后就防范企業財務風險的一些策略進行了探討。

[關鍵詞] 企業財務風險 原因 原則 策略

企業的財務活動貫穿于生產經營的整個過程，財務風險是一種信號，通過它能夠全面綜合反映企業的經營狀況，因此要求企業經營者要進行經常性財務分析，樹立風險意識，建立有效的風險防范處理機制，加強企業財務風險控制，防范財務危機，建立預警分析指標體系，進行適當的財務風險決策。

一、企業財務風險產生的主要原因

1.企業的資產缺乏流動性

企業在借貸債務后必須保證到期時有足夠的現金及現金等價物來償還本金及利息。如果企業的流動資金流動速度過慢、變現能力不強沒有足夠的現金用于償還債務，那么就會導致企業信譽形象遭到破壞，不僅造成了過重的債務負擔而且對以后的擴大再生產或其他資金用途的借貸產生阻礙，最終導致企業經營的失敗。

2.企業的資產負債率過高

企業的負債多使資產負債率過高導致企業對債務償還有困難，容易使企業產生財務危機。這種過高的資產負債率不僅使企業產生巨額的利息負擔而且還需償還金額較大的本金，在企業經營狀況不是很良好時會使企業資不抵債，對企業的存續產生威脅。

3.企業理財人員缺乏風險意識

企業財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著企業財務風險。在現實工作中，我國許多企業的財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管好用好資金，就不會產生企業財務風險，風險意識的淡薄是企業財務風險產生的重要原因之一。

4.財務決策缺乏科學性導致決策失誤

財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前，我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策和主觀決策現象，由此導致決策失誤經常發生，從而產生財務風險。

5.企業財務管理的宏觀環境復雜多變，財務管理系統不能適應復雜多變的宏觀環境

財務管理的宏觀環境復雜多變是產生財務風險的外部原因。譬如眾所周知的通貨膨脹，使企業資金供給持續發生短缺，貨幣性資金持續貶值，實物性資金相對升值，資金成本持續升高;譬如2008年爆發的世界性金融危機 ，全球金融危機正通過外貿，金融等途徑對我國實體經濟產生消極影響，對企業財務風險的增大產生了不可無視的重要外在影響。

6.資本結構不合理

根據資產負債表可以把財務狀況分為三種類型。第一類是流動資產的購置大部分由流動負債籌集，小部分由長期負債籌集;固定資產由長期自有資金和大部分長期負債籌集。也就是流動負債全部用來籌集流動資產，自有資本全部用來籌措固定資產。這是正常的資本結構類型，說明出現財務危機。第三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負債的一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取有效防范這種情況的出現。

二、 控制企業財務風險需遵循的原則

以上總結了造成企業財務風險的原因，知道了原因我們就要研究對策。企業在研究財務風險控制策略的過程中，必須遵循和利用企業管理的基本原則，以及風險控制本身所要求的原則，這些原則包括以下幾點:

1.符合企業總目標的原則

企業財務風險控制只是企業整體經營管理活動的一部分，其風險控制目標和策略的制定必須符合企業發展總目標的要求。企業在制定和實施個體經營活動出現的風險控制策略時，要考慮控制局部風險可能對企業整體風險防范與控制目標的影響，不能因追求片面利益而損害企業整體利益。

2.風險防控與風險處理相結合的原則

風險防控與風險處理相結合是企業財務風險控制總體目標本身所要求的，企業利益主體在認識和掌握財務風險本質的基礎上，能夠采取一定的策略措施以避免某些風險損失的發生，但由于風險控制主體自身能力的限制和外部環境的復雜多變，導致企業對某些風險的發生無法控制，這就需要企業采取一定的策略措施進行風險損失的處理，只有風險控制策略與風險處理策略相結合才能達到風險控制的最佳效果。

3.長期利益與短期利益結合的原則

企業財務風險控制主體應認真分析風險的性質及其可能造成的損失，企業因采取風險控制措施致使風險成本增加而減少的近期利益，與企業長遠利益安全保障程度的提高之間做出權衡，以防因貪小而失大。

4.動態適應性原則

企業自身成長過程及外部環境的動態變化，使企業在不同的發展階段面臨不同的風險引發因素，譬如在企業創立初期，其風險因素更多地體現為技術的不確定;而在企業成熟發展階段，其風險因素則可能更多地體現為管理方面的因素。所以，企業財務風險控制策略的制定和實施應注意其動態適應性。

5.成本與效益相互比較的原則

以最小的成本獲得最大的安全保障是企業財務風險控制的內在要求，如果規避風險獲得的收益不能彌補為防控風險所投入的費用，那么企業就沒有控制風險的必要性。因此，企業經營者必須以科學的態度和戰略的眼光進行企業的風險防控活動。

三、防范企業財務風險的策略

在了解了企業財務風險的涵義、形成原因、制定防范策略的原則后，我們來看看企業財務風險的具體措施:

1.理順企業內部財務關系

為防范財務風險，企業必須理順內部的各種財務關系。首先，要明確各部門在企業財務管理中的地位、作用及應承擔的職責，并賦予其相應的權力，真正做到權責分明，各負其責;另外，在利益分配方面，應兼顧企業各方利益，以調動各部門參與企業財務管理的積極性，從而真正做到責、權、利相統一，使企業內部各種財務關系清晰明了。

2.建立和健全企業財務風險識別及預警機制

由于企業理財的對象是現金及其流動。就短期而言，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。預警的前提是企業有利潤。對于經營穩定的企業，由于其應收、應付賬款及存貨等一般保持穩定，因此經營活動產生的現金流量凈額一般應大于凈利潤。從財務管理的角度確立財務分析指標體系，與自身歷史水平、同行平均水平、行業先進水平指標對比挖潛。分析企業的償債能力、運營能力、發展能力等各項財務指標及現金流量動態;對風險信號進行監測，出現產品積壓，質量下降，應收賬款增大，預付賬款增加，成本上升。要分析其形成原因及過程，提出切實可行的風險管理策略，降低危害程度。

3.建立和不斷完善財務管理系統，以適應不斷變化的財務管理環境

面對不斷變化的財務管理環境，企業應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統有效的運行，以防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。

4.積極提高企業管理者的風險意識

企業管理者的素質越高，越善于駕馭市場，管理風險越小，這樣對于財務風險的估計和防范更多需要經營者和財務管理人員的職業判斷，對具體環境、方法的切實性及某些條件進行合理假設和估計，進而培養企業財務管理者的風險意識和對風險的靈敏嗅覺，及時發現和估計潛在的風險。另外，在采取防范和規避風險的對策時，也必須以企業規范、科學的管理為基礎，對管理者的要求自然很高，否則這些對策使用不當反而可能招致更大的風險。

5.進行經營多元化，投資分散化

企業將籌集來的資金進行投資，在多個項目之間要權衡盈利的比重和投資風險性的比重。高風險高收益的投資項目及低風險低收益的投資項目要互相配合互相彌補才能做到投資風險最小化，投資利益最大化的狀態。

6.制定合理的風險政策、保持良好的財務狀況

企業進行的投資活動雖然使企業實現了較好的經營成果，但造成了資金緊張，并且影響到了企業的財務狀況。這種情況的惡化最終會導致財務危機。因此，企業經營管理者應該實時監控企業財務狀況，及時制定合理的風險防范政策，及時收回各種款項，同時制定合理的資金使用計劃，保證企業正常運轉對資金的需要。

總之，財務風險防范與管理是現代企業財務管理的重要內容，也是整個企業管理的重要組成部分，企業的經營管理者應該全面分析各種不同風險的產生原因，增強企業抵御風險和防范風險的能力，提高企業的市場競爭力，使企業財務管理有序有效。

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