內部控制信息披露研究

摘 要:分析了內部控制信息披露的含義和意義;詳細闡述了內部控制信息披露的國內外文獻;提出從完善上市公司內部控制信息披露環境和加強內部控制信息披露制度建設兩大方面入手，進行內部控制信息披露規范化管理，以提高內部控制信息透明度質量，從而維護證券市場穩定與發展。

關鍵詞:內部控制;信息披露;制度環境

中圖分類號:C93

文獻標識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)19-0047-02

1 內部控制信息披露的含義

內部控制信息披露是企業管理當局自愿或按照既定的披露要求將企業內部控制完整性、合理性和有效性評價的信息以公開報告的形式提供給利益相關者，供市場理性判斷投資價值，以滿足利益相關者合法權益的一種行為。李明輝等(2003)認為，從會計管制的角度看，上市公司內部控制信息披露的內容可分為強制性披露和自愿性披露。強制性披露是按照公認會計原則和其他法律、法規的要求，必須在財務報告中披露的內容。自愿性披露是企業自愿披露在公認會計原則和其他法律、法規所作的最低要求之外的內容。對于投資者而言，強制披露的信息與自愿披露的信息是相互補充的信息來源，內部控制信息的自愿性披露和強制性披露都是必須的，二者缺一不可。

2 內部控制信息披露的意義研究

內部控制信息披露可以提高企業管理當局內部控制的意識，促進管理當局完善內部控制，同時可以為外部信息使用者提供附加信息。具體意義如下:

2.1 內部控制信息披露是披露履行受托責任的一種信號傳遞

在現代企業制度下，所有權和經營權分離，管理當局承擔了合理、有效管理與運營委托方所交付的資源的責任，必須保證企業資產的安全、完整，實現資產的保值增值，并以實現企業價值最大化為目標。委托方可以根據管理者的經營業績做出繼續原有契約，還是終止契約的決策。因此，管理當局有職責建立完善并有效執行的內部控制制度，通過內部控制信息披露，可以表明企業的內部控制是否有效。而對企業內部控制制度進行評估并披露評估結果，可以向證券市場投資者傳遞管理當局履行了受托責任這一信號。

2.2 內部控制信息披露可以提高企業財務報告的可靠性

良好的內部控制制度能夠及時地發現舞弊，從而有效降低財務報告舞弊的負面影響。Hermanson(2000)以問卷調查的方式，考察了美國銀行家、機構投資者、個人投資者、證券經紀人、公司董事、公司主管、分析師、注冊會計師和內部審計師9類財務報表使用者對內部控制信息的需求，其調查結論為:(1)強烈肯定內部控制對企業管理和減少錯弊的作用;(2)認為提供內部控制信息可以促使管理層改進內部控制、加強監督，審計師的驗證則可進一步強化這一作用。

2.3 內部控制信息披露可以向外部使用者提供增量信息

內部控制報告，提供了額外的與決策有用的信息。通過內部控制報告，用戶可以一定程度上了解企業管理控制是否有效。如果企業有著良好的控制制度，則企業的經營有序而有效，能夠防范經營活動中的風險。反之，如果企業的內部控制混亂，則風險較大，用戶在做出投資決策時就必須謹慎，因此，信息的外部使用者在進行決策時，除了根據反映公司財務狀況、盈利狀況等數量指標外，還較為關注內部控制的有效性和健全性。

2.4 披露上市公司內部控制評價報告可以降低代理成本

由于管理者行為導致的企業價值下降部分會以分紅和其他報酬降低的形式強加給管理者，也就是代理成本最終將由管理者承擔。為自身利益考慮，管理當局就有使監督成本保持最低的動機。因此，管理當局處于自身利益的考慮，需要設置內部控制制度，讓委托人充分了解經理人員的努力程度，以降低委托人對管理報酬做出逆向調整的風險。因此，管理當局會定期對本企業的內部控制的設計和執行的有效性進行評估，并將結果提供給外部信息使用者。

3 國內外關于內部控制信息披露的研究成果

內部控制信息披露可以提高企業管理當局內部控制的意識，促進管理當局完善內部控制，同時可以為外部信息使用者提供附加信息。因此國內外對此進行了詳盡的分析和研究。

3.1 國外研究成果

Fama等(1983)發現了獨立董事對公司自愿性信息披露的促進作用。Krishnan (2005)將SOX法案實施以前更換外部審計并披露了內部控制問題的公司樣本與對比樣本進行比較，發現審計委員會獨立性強、具有財務會計專業人士的公司存在內部控制問題的可能性非常小。Ashbaugh-Skaife，Collins Kinney(2007)研究了SOX強制審計之前的內部控制缺陷披露，發現披露內部控制缺陷的公司經營的業務更加復雜、近期有組織變革、會計風險更高、審計師辭聘現象更多，可用于內部控制的資源更少。

3.2 國內研究成果

李明輝、何海和馬夕奎(2003)對我國2001年1147家A股上市公司內部控制信息披露狀況進行了研究，發現除了4家商業銀行和證券公司因中國證監會的特殊披露要求披露得較為詳盡外，其它880家披露內部控制信息的上市公司中，大多數披露流于形式，且上市公司自愿性披露動機不強。王文華等(2006)認為，應該通過法律法規規定上市公司必須實行強制性內部控制信息披露，作為上市公司定期報告的重要組成部分，隨同公司年度報告一起披露。吳曙霞(2007)研究發現，我國上市公司尚缺乏自愿披露內部控制狀況以向外部投資者傳遞企業質量信號的動力。方紅星、孫翯、金韻韻(2009)研究發現:我國上市公司自愿披露內部控制信息的總體水平較差，但在2003-2005年間有逐年增加的趨勢;上市公司是否自愿披露內部控制信息與是否在海外交叉上市、是否聘請“四大”進行外部審計、資產總規模、資產凈利率、獨立董事人數占董事總人數的百分比顯著正相關，與外部審計意見類型顯著負相關，與監事會規模、是否設立審計委員會以及樣本年度正相關。

綜合以上文獻可以看出:國外對于內部控制信息披露的研究已經由自愿性披露演化為強制性披露，重點關注信息披露與上市公司經營狀況和財務報告質量的關系。國內對公司內部控制信息披露的研究起步較晚，現階段研究主要集中于對內部控制信息披露狀況的研究，分析其存在問題，并提出相關改進措施。

4 完善中國上市公司內部控制信息披露的制度性建議

根據內部控制信息披露的國際比較，本文認為應該從完善上市公司內部控制信息披露環境和加強內部控制信息披露制度建設兩大方面入手，進行內部控制信息披露規范化管理。因此本文建議:

4.1 完善內部控制信息披露的制度環境

4.1.1 樹立投資者法律保護觀

在內部控制信息披露中，不僅考慮大股東利益，而且應特別考慮中小投資者利益，樹立保護中小投資者理念。首先，將中國上市公司內部控制信息披露相關規定，上升到法律層次，可以增補到《公司法》、《證券法》和《會計法》的有關章節中，也可以借鑒美國模式，單獨立法。其次，啟動證券市場的民事賠償機制，借鑒美國《SOX法案》經驗，結合我國證券市場特點，加大違規披露內部控制信息處罰力度，以增加信息披露違規成本。第三，將目前分別由上交所和深交所分別頒布并實施的《內部控制指引》，整合后由中國證監會統一制定并監督實施。

4.1.2 發揮聲譽機制對法律機制的補充與替代功能

聲譽機制是一種成本更低的維持交易秩序的機制，對法律機制具有一定的替代性。目前聲譽機制對上市公司內部控制信息披露的具有一定的約束力，特別是，在許多情況下，法律是無能為力的，只有聲譽能起作用。資本市場是一個信息不對稱的市場，聲譽機制是維持證券交易和公司治理結構的一種不可或缺的機制。因此應該給上市公司一定的發揮空間，即內部控制信息應該以“強制性披露為主、自愿性披露為輔”的政府監管新思維。

4.1.3 強化市場機制的激勵和約束作用

市場機制包括資本市場、控制權市場、經理市場、產品和要素市場和債權市場。在競爭性的產品市場上，公司為了獲得相對于其競爭對手的比較優勢，有充分動力通過信息披露向投資者傳遞公司未來前景看好的“信號”，以改善公司形象，突出公司的競爭優勢來提升公司核心競爭力。因此，產品市場競爭力對公司是否披露內部控制信息的概率有正向影響。

4.2 完善內部控制信息披露制度

4.2.1 規范內部控制信息披露形式和格式

從內部控制報告的披露位置來看，上市公司或者在年報“公司治理結構”一節中予以披露;或者單獨形成文件披露;或者以“內部控制制度建設和執行情況”的形式在公司治理結構章節中披露，冠以“內部控制自我評價報告”的標題;或者在監事會報告中披露。

4.2.2 規范內部控制信息披露內容

借鑒美國SEC規定，建議中國證監會統一內部控制信息披露內容，具體包括:(1)內部控制評價的目的和責任主體。明確內部控制的建立與實施的責任，可促使管理當局對內部控制的關注和重視;(2)內部控制評價的內容和所依據的標準。公司管理當局應該說明內部控制上市公司內部控制信息披露的內容和標準;(3)內部控制存在固有缺陷的聲明。管理當局應該說明內部控制的存在固有缺陷;衡量重大缺陷嚴重偏離的定義，以及確定嚴重偏離的方法及相關責任人。(4)改進措施。披露所有在評估過程中發現的控制缺陷，以及針對這些缺陷的補救措施及補救措施的實施計劃等。

4.2.3 規范內部控制信息披露責任主體

應將內部控制的責任落到實際掌握公司權力的人身上，即董事會或管理當局。董事會負責披露，監事會負責監督，會計師事務所等中介機構負責評估審核，董事長做為第一責任人，進一步強化上市公司董事會、監事會、高管人員以及董事會下設各個委員會、獨立董事等對公司內部控制方面相關信息披露的準確性、完整性、及時性、公平性等方面的責任，對虛假記載、重大遺漏以及誤導性陳述等行為形成有效的法律約束機制。

4.2.4 規范內部控制信息披露審議程序和評價核實機構

研究發現，內部控制信息披露的審議程序和評價核實主體比較混亂。部分公司的內部控制報告僅由董事會審議后就予以披露，而未按滬深兩市交易所《編制年報通知》的要求由監事會、獨立董事對內部控制報告發表意見;個別公司的內部控制報告甚至由審計委員會提出，董事會對其持何種意見也未見披露。建議上市公司董事會下設的專業委員會—審計委員會負責審查企業內部控制，監督內部控制的有效實施和內部控制自我評價情況，提交董事會、監事會表決，獨立董事發表意見，并協調內部控制審計及披露等相關事宜。

4.2.5 規范內部控制的評價標準，建立統一的評價方法體系

目前中國上市公司內部控制信息披露效率低下的一個很重要的原因，就是缺乏科學、有效的評價標準和方法體系。事實上企業實施內部控制評價，主要包括對內部控制設計有效性和運行有效性的評價。具體包括:第一，是否評估了企業內部所面臨風險;第二，內部控制設計的方法是否適當;第三，內部控制建設的時間進度安排是否科學、階段性工作要求是否合理:第四，內部控制設計和運行的組織是否有效;第五，人員配備、職責分工和授權是否合理;第六，是否有內部控制自查計劃并有效實施自查;第七，是否建立糾錯與整改的機制;第八，評價期內是否出現過重大風險事故等。

參考文獻

[1]Fama，E.and K.French.Industry Cost of Equity[J].Journal of Financial Economics，1997，(43).

[2]方紅星，孫翯，金韻韻.公司特征、外部審計與內部控制信息的自愿披露———基于滬市上市公司2003—2005年年報的經驗研究[J].會計研究2009，(10)，44-52.

[3]李明輝，何海，馬夕奎.我國上市公司內部控制信息披露狀況的分析[J].審計研究，2003，(1):38-43.