我國證券公司財務管理對策研究

摘 要:證券公司與一般的企業不同，其財務管理具有特殊性。由于我國證券公司的發展時間不長，所以在財務管理方面仍存在問題。只有及時發現問題并積極解決，才能保障我國證券公司的健康發展，為社會創造更多的利益。

關鍵詞:證券公司;財務管理;不足;對策

中圖分類號:F23

文獻標識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)19-0228-01

企業成敗的關鍵在于管理，而財務管理是企業的核心，我國證券公司應認識到自身的特殊性，并提高財務風險意識，加強自身的財務管理。本文將對我國證券公司財務管理的特殊性、存在的問題及對策等進行分析和闡述。

1 我國證券公司財務管理的特殊性

我國證券公司財務管理的總體目標，需通過公司全部財務活動的保障實施。經過證券公司的合理經營，在充分考慮投入資金及風險的情況下，日益提高企業的收益，以及證券公司的價值實現最大化，最終保障股東的利益。

1.1 應妥善處理交易結算資金

交易結算資金是客戶存放在證券公司、用于買賣證券時使用的資金，這并不是契約性質的負債資金，所以需要債權與債務雙方簽訂相關協議，其性質與客戶將資金存放在商業銀行相似，客戶交易結算資金存放在股權公司，是受到嚴格的法律保護與制約的，證券公司無權私用。

但是，即使在證監會反復強調的情況下，證券公司在遇到資金問題時，還是有私自挪用的現象。如南方證券、漢唐證券等相繼因挪用客戶的保證金現象嚴重而受到處罰，甚至被關閉進行清算。

1.2 被動投資與自營業務的風險

依照我國證券管理部門的規定，證券公司對外的股權投資活動受到嚴格限制。但是在承銷業務時，往往會受到包銷方式的影響而出現被動的投資。

另外，證券公司還有一項特殊的投資行為就是自營業務。被動投資與自營業務占用了券商很大一部分資金，一旦股市跌落，會導致券商的經營陷入困境中。

1.3 證券公司的利潤取決于股市行情

證券公司的利潤是很難進行預測的，因為證券公司的利潤情況取決于股票行情，而股票的行情則會受到國家政策等外在因素的影響。其利潤的分配也具有特殊性，在分配稅后利潤的時候，需強制提留交易風險的準備金。

另外，證券公司的分支機構較多，且每個分支機構都獨立經營，在一級法人授權的經營制度下，分支機構能夠逃過公司的監管、進行違規經營，導致公司的虧損。例如大鵬證券公司上海金陵東營業部，個別領導私下與客戶簽訂委托理財的協議，但由于股市的下跌，造成公司損失近2億元。

2 我國證券公司財務管理存在的不足

2.1 財務部門組織分散，缺乏獎懲制度

當前，我國證券公司財務部門的機構簡單且分散，財務管理的權利集中在某人或某個部門的手中。由于我國證券公司的迅速發展，其財務部門的機構也必然隨之擴大，已由現在的集權模式取代了原先的簡單模式。但是在現有集權模式下，證券公司的財務管理部門仍然松散，主要表現為人員多、付出成本高，既增加了企業的成本，又違背了成本效益的原則。

另外，在證券公司現有的財務部門中，缺乏科學合理的財務考核及獎懲制度。僅憑表面的市場行情及業務情況來決定員工收入，而沒有一個核定的考核標準;市場行情好，員工收入就多，若市場行情差，員工甚至可能沒有工資。在這種體制下，行情好時，員工努力與否與所獲得的工資是相同的，沒有了奮斗的動力;在行情不好時，即使員工付出了很多，也沒有相應的回報;所以員工的積極性被挫傷，工作沒有干勁，這不利于公司的長遠發展。2.2 財務報表管理制度不完善，財務人員素質低

財務報表，是投資者合理分析公司財務情況的重要信息，但是財務報表在顯示證券公司的經營狀況及財務狀況時，往往有一定的局限性。如會計的處理方法在主觀上影響了財務報表信息的質量;一些證券公司財務管理的監督體制不健全，造成財務報表中存在一些虛假的信息，無法反映出證券公司的實際財務狀況，導致投資者被財務報表誤導而盲目投資，提高了投資風險，同時給證券公司帶來不小的負面影響，不利于公司的長遠發展。

另外，由于證券公司所有的市場活動，都是通過公司內部人員來完成的，所以公司人員的素質尤其是財務管理人員的素質是十分重要的。證券公司財務管理人員的素質，從根本上影響了公司的一切經濟活動，一般在企業中，員工的素質越高、企業的發展潛力就越大，公司的財務管理有利于提高企業的經營能力，進而帶來經濟效益。而在我國證券公司中，有些財務管理人員的素質較低，缺乏高尚的敬業精神，無法為公司及客戶帶來良好的服務，同時有些財務管理人員缺乏相關經驗，制約了證券公司財務管理工作的重要作用。

2.3 缺乏財務管理的監管機制，存在財務風險

在我國證券公司的運營中，由于缺乏科學、完善的財務監管制度，所以普遍對客戶交易結算資金的管理也相對單薄。因此，證券公司常會私用客戶交易結算資金，當私用的資金數額較大時，就無法按時和登記結算的公司進行清算資金，也就是說，客戶已經付了買股票的錢，但是實際售出股票的公司卻沒有收到錢，這種情況，加大了財務結算的風險。

另外，由于我國證券公司缺乏監管、沒有相應的法律政策統一管理，造成融資渠道堵塞，無法為公司及客戶帶來效益，產生了較壞的影響，如一些證券公司私自挪用客戶的資金、證券等，均加大了證券公司的融資風險。

3 加強我國證券公司財務管理的對策

3.1 建設高效的財務管理部門，建立獎懲制度

隨著我國證券公司的飛速發展，應根據發展的實際情況建立高效率的財務管理部門，尤其是對財務管理的集權現象進行更正，保證公司的各項管理分工明確。證券公司的領導應樹立成本意識，采取一定的手段硬性控制成本，并加強預算管理。同時，要允許財務管理部門有一定的管理權

限，對于違反公司規定，或者沒有按照正規程序進行審批的費用開支，財務部門要嚴格控制，一切財務工作按照預算執行。

另外，證券公司建立獎懲制度，也是企業財務管理的重要手段。對于在財務管理中認真工作且有一定業績的員工，給予適當的獎勵;對于工作不認真或工作中存在重大失誤的員工，要給予懲罰，嚴重者可調離崗位。

通過科學部門管理及獎懲制度，調動財務管理人員的積極性，讓每位員工都努力為公司創造利潤。

3.2 加強財務人員素質，提高財務報表質量

財務人員的工作對于證券公司的發展有至關重要的作用，因此證券公司在聘用財務人員時，一定要注重對其素質的考察。首先，財務管理人員應該有愛崗敬業精神及團隊意識;其次，財務管理人員的文化基礎要好，能夠適應證券公司多變的市場環境，不斷更新財務管理理念，并不斷提高自己的業務素質，積累相關經驗。另外，證券公司也要加強對財務管理人員的素質培訓，為財務管理人員多提供進修的機會。

財務人員的高素質，是保障財務分析的基礎。財務分析報表是投資者了解公司負債及資產情況的基本依據，因此，財務人員要重視制作財務報表的信息真實性，本著認真負責的態度，在報表中體現出企業的優勢與不足，以便為企業下一步的發展計劃提供改進的依據。

3.3 建立財務管理的監管機制，降低財務風險

證券公司應建立科學的客戶交易結算資金監管制度，加強有效的資金內部控制制度。出于社會、政治和證券公司自身等原因，為證券公司內部的融資造成了一定的影響，所以一些證券公司常常私用客戶交易結算資金，使企業陷入困境中，并破壞企業形象。建立我國證券公司的財務管理監管機制，加強對客戶交易結算資金的監管，實施如銀行等第三方機構存管的制度，從根本上避免公司挪用客戶資金的可能性。

另外，證券公司還要拓寬其融資的通道，可成立證券金融公司，給證券公司長期的大額、大款或短期資金提供保障，同時公眾投資者也有了認購證券資金的來源。

這些監管機制，為我國證券公司的財務管理提供了健康的發展保障，利于證券公司適應市場變化的長遠發展。

參考文獻

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