論商業銀行理財產品未來發展趨勢

摘 要:作為商業銀行一個新型的中間業務，銀行理財產品近幾年在我國的發展迅速，規模逐漸加大，增強了商業銀行的核心競爭力，傳統的銀行業務已不能滿足大眾的需求，因此對銀行理財產品種類進行了描述，分析了目前它在我國的現狀以及面臨著一些挑戰，最后分析了銀行理財產品未來的發展趨勢。

關鍵詞:理財產品;商業銀行;挑戰;發展趨勢

中圖分類號:F83

文獻標識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)19-0196-01

1 銀行理財產品的種類

1.1 打新股產品

打新股類理財產品是通過集合大量資金形成規模效應，利用資金和渠道上的優勢大幅提高新股申購的中簽率，申購中簽的新股在二級市場出售后的價差收入即是他們主要的收益。這類產品本金虧損的最大風險就是“新股發行跌破發行價”，但中國股市新股上市后跌破發行價的情況極少發生。但由于打新股理財產品的同質化比較嚴重，新股收益不斷下滑，因此該種理財產品逐漸退出市場。

1.2 信托類理財產品

信托類理財產品是指由銀行發行的人民幣理財產品所募集的全部資金，投資于指定信托公司作為受托人的專項信托計劃。信托類理財產品的收益可以是固定的，也可以是浮動的。這個產品對于投資者來說，少量資金參與投資獲得較高的收益但不能贖回，流動性比較差，且需要承擔一定的風險。

1.3 QDII理財產品

簡單說即是客戶將手中的人民幣資金委托給被監管部門認證的商業銀行，由銀行將人民幣資金兌換成美元，直接在境外投資，到期后將美元收益及本金結匯成人民幣后分配給客戶的理財產品。這一過程如果由于人民幣升值的預期，使投資者可能面臨本金和收益的匯兌損失，由于QDII理財產品過程繁瑣，使銀行容易風險暴露。

1.4 結構型理財產品

結構型理財產品是運用金融工程技術，將存款、零息債券等固定收益產品與金融衍生品(如遠期、期權、期貨、互換)組合在一起而形成的一種新型金融產品。我國結構型理財產品起步較晚，但發展迅速，目前它已經成為當今國際金融市場上最具潛力的業務之一。

2 商業銀行理財產品面臨的挑戰

2.1 承擔一定的風險

銀行理財產品畢竟是我國新興的業務，面臨一定的風險不可避免，如信用風險、管理風險、市場風險、外匯風險等等，當然有些風險屬于不可消除風險，一些非市場風險可以通過證券組合或者理財產品的重新配置進行避免，因此，商業銀行在發行以上種類的理財產品時，要充分考慮到即將面臨的哪些風險，這是銀行發行理財產品重要的一方面。

2.2 基礎資產比較單一

基礎資產就是銀行理財產品的投資方向，無非就是股票、債券。范圍較窄，不能給投資者帶來眾多的投資組合，這也導致2008年以來，一些銀行理財產品出現“零收益”甚至“負收益”。商業銀行要提升核心競爭力，要突破理財產品同質化，做好個人理財業務研究，不斷豐富銀行理財產品種類。

2.3 受匯率的影響

我國商業銀行理財產品不只是人民幣理財產品，還有更多的是外匯理財產品，而前者更多的是受利率的影響，后者則是受到外匯匯率變動的影響，由于近幾年匯率變動的頻繁，銀行的外匯理財產品應收到重視。

3 未來的發展趨勢

3.1 投資方向的多樣化

目前我國大多數還是采用信貸理財產品，雖然其流動性比較差，但收益很穩定，廣受投資者的喜愛。但相比而言，股票類理財產品受市場影響較大，但隨著2008年證券市場的低迷，股票、基金、債券等的收益逐漸減少，加上美國次貸危機的影響，股票、債券已慢慢走人低迷狀態，因此需要改變基礎資產的單一結構，拓寬結構類產品的投資渠道。

3.2 對風險的重新認識

美國次貸危機給各個理財產品帶來極大風險，我國銀行對認識其風險的同時，更應懂得如何防范一些非市場風險。投資者也漸漸向更安全更穩健的理財產品投資，在收益固定的情況下盡量選擇最小的風險。銀行對市場風險的分析細微，在產品設計階段，更重要的是把控制風險放在第一位。

3.3 銀行理財產品的規模化

銀行理財產品近幾年才在我國飛速發展，種類繁多，在剛開始2007年就獲得可嘉成績，而2008年則一落千丈，甚至出現負收益，2009年則有些銀行收益出現逆轉，出現井噴式的增長。從這些收益來看，銀行發行的理財產品眾多，這些井噴式的發展主要是由于先前的產品基數低，隨著基數的不斷加大以及銀行業務的不斷成熟，銀行將更多的去關注銀行理財產品的質量以及規模的良性發展，而不是一味著去追求有些甚至是負收益的理財產品數量。

參考文獻

[1]吳燕雁.我國商業銀行理財業務現狀和發展趨勢淺析[J].現代商業，2010，(5).

[2]魏濤.中國商業銀行理財產品研究[J].改革與開放，2010，(2).