關(guān)于中小企業(yè)融資難及其機(jī)制創(chuàng)新的探討

[摘 要] 中小企業(yè)作為中國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其融資問題一直是困擾其發(fā)展的瓶頸，中小企業(yè)要保持其戰(zhàn)斗力，解決融資問題已是企業(yè)發(fā)展的首要問題。融資問題是阻礙多數(shù)中小企業(yè)健康發(fā)展的主要制約因素，也是影響其擴(kuò)大生產(chǎn)與盤活資金的重要問題。資金是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系的血液，是企業(yè)賴以生存和發(fā)展的關(guān)鍵因素。中小企業(yè)要想獲得全面順利發(fā)展，就必須解決好資金融通中的各種問題。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè) 融資難 機(jī)制創(chuàng)新

一、我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

1.直接融資渠道不暢。直接融資，即通過發(fā)行股票、債券、基金等方式融資。然而，我國的直接融資渠道十分狹窄，只有成熟的證券市場，包括債券融資和股票融資。

目前，證監(jiān)會發(fā)布的《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》已經(jīng)降低了融資門檻，不強(qiáng)制要求企業(yè)進(jìn)行銀行擔(dān)保，但對于求資若渴的中小企業(yè)而言，現(xiàn)在的市場形勢下，發(fā)債申請獲得證監(jiān)會通過還是相當(dāng)困難。此外，中小企業(yè)規(guī)模較小，信用評級不高，企業(yè)經(jīng)營波動性較大，如果發(fā)行較長期限的公司債，投資者難以判斷在此期間公司會發(fā)生什么樣的經(jīng)營風(fēng)險，這必然也會產(chǎn)生一定的信用溢價。

目前，我國中小企業(yè)可以通過買“殼”、借“殼”、股份制改造等方式進(jìn)入主板市場進(jìn)行融資，但這種方式解決的只是部分中小企業(yè)的資金問題，而這部分企業(yè)一般是規(guī)模較大、技術(shù)或產(chǎn)品較成熟、經(jīng)營管理較好、經(jīng)濟(jì)效益較佳、發(fā)展前景較好的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，往往只占中小企業(yè)總量的一部分。

2.間接融資渠道狹窄，過渡依賴銀行貸款。在間接融資方式中，中小企業(yè)融資供應(yīng)的98.7%來自銀行貸款，而銀行受資金供應(yīng)能力和制度安排的約束，難以滿足中小企業(yè)融資需求，尤其是在去年下半年宏觀調(diào)控銀根緊縮的情況下，銀行對中小企業(yè)的貸款審批附帶了許多苛刻的條件。

3.信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速，但也存在很大風(fēng)險。擔(dān)保行業(yè)在我國還屬于新興行業(yè)，特別是中小企業(yè)信用擔(dān)保行業(yè)的經(jīng)營對象又是信用風(fēng)險較高的中小企業(yè)，加之我國金融法律制度環(huán)境及市場體系的不完善，導(dǎo)致我國中小企業(yè)信用擔(dān)保行業(yè)具有較高的風(fēng)險。

二、解決中小企業(yè)融資難的對策

1.大力扶持城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社。城市商業(yè)銀行是城市中小企業(yè)信貸融資的主要來源，農(nóng)村信用社是農(nóng)村中小企業(yè)信貸融資的主要來源，必須從深化改革下手，從政策上扶持，監(jiān)管上防范風(fēng)險。對于目前出現(xiàn)的支付問題和經(jīng)營困難，要采取積極救助的措施，包括聯(lián)合、兼并、托管等多種形式，盡量避免其倒閉，并建立中小金融機(jī)構(gòu)存款保險制度，增強(qiáng)存戶對中小存款金融機(jī)構(gòu)的信心，維護(hù)中小金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)。

2.進(jìn)行金融創(chuàng)新。一是要積極靈活運(yùn)用各種金融工具為中小企業(yè)提供結(jié)算、匯兌、轉(zhuǎn)賬及財務(wù)管理、咨詢評估、資產(chǎn)清算等方面的配套服務(wù);二是開拓新的融資手段，為中小企業(yè)提供必要的信貸支持。針對中小企業(yè)抗御市場風(fēng)險能力低的情況，推廣實(shí)物融資服務(wù)和擔(dān)保融資服務(wù)，并運(yùn)用商業(yè)票據(jù)避免信用風(fēng)險。為提高中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力，設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金、科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金，運(yùn)用基金的形式籌集一部分資金，主要用于新產(chǎn)品開發(fā)、新技術(shù)應(yīng)用、無可抗拒的自然災(zāi)害等項目的運(yùn)用。通過資本金投入、貸款、貼息等方式，有效地引導(dǎo)地方政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)及其他民間資本支持科技型中小企業(yè)的發(fā)展。

3.完善中小企業(yè)貸款擔(dān)保制度。第一是由銀行等相關(guān)企業(yè)與政府財政合作建立中小企業(yè)風(fēng)險擔(dān)?；稹饻?zhǔn)入條件應(yīng)作出嚴(yán)格限制，信用等級低、有不良信用記錄、經(jīng)營狀況惡化的企業(yè)不得進(jìn)入基金，基金也不得提供擔(dān)保;第二是加快建立地方信貸擔(dān)保體系。國家有關(guān)部門已經(jīng)出臺了《建立小企業(yè)信貸擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，有條件的區(qū)縣，應(yīng)該按照《關(guān)于建立小企業(yè)信貸擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》中“經(jīng)濟(jì)總量大的縣(區(qū))可建立分支機(jī)構(gòu)”的條款，積極籌建信貸擔(dān)保體系的分支機(jī)構(gòu)，從制度上為銀行規(guī)避金融風(fēng)險、切實(shí)解決中小企業(yè)貸款難問題創(chuàng)造必要條件。

4.加快現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)。目前，我國各類公司制企業(yè)，雖然盡了上繳公司所得稅的義務(wù)，但仍然不能完全享有自由發(fā)行債券和股票的權(quán)力。如果公司想發(fā)行債券或股票，必須經(jīng)過有關(guān)部門的嚴(yán)格審批，符合一定條件者，才能獲得發(fā)行權(quán);而且所發(fā)行的債券，特別是股票，必須進(jìn)入公開市場，不允許柜臺交易的存在。建議盡快建立我國正常的債券或股票的柜臺交易市體系。

三、中小企業(yè)融資機(jī)制的創(chuàng)新

1.加強(qiáng)融資平臺自身建設(shè)。加強(qiáng)融資平臺自身建設(shè)是做大做強(qiáng)中小企業(yè)成長貸款融資平臺的關(guān)鍵。要以制度建設(shè)為保障，進(jìn)一步建立健全平臺的各項運(yùn)行管理制度，實(shí)現(xiàn)平臺運(yùn)作的規(guī)范化和制度化，不斷提升平臺的服務(wù)功能和運(yùn)作效率。要以控制風(fēng)險為核心，進(jìn)一步完善平臺的風(fēng)險評估決策機(jī)制、風(fēng)險激勵與約束機(jī)制和貸后監(jiān)督檢查機(jī)制，切實(shí)加強(qiáng)風(fēng)險的防范和管控。

2.穩(wěn)步擴(kuò)大平臺擔(dān)保公司“抱團(tuán)增信”規(guī)模。根據(jù)平臺的運(yùn)行狀況，繼續(xù)在全省范圍內(nèi)選擇一批風(fēng)險控制好、經(jīng)營管理規(guī)范、擔(dān)保實(shí)力強(qiáng)的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)加入中小企業(yè)成長貸款融資平臺，增強(qiáng)平臺成員擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保實(shí)力，進(jìn)一步擴(kuò)大平臺“抱團(tuán)增信”規(guī)模，提升平臺的信用水平和風(fēng)險防范能力，實(shí)現(xiàn)平臺業(yè)務(wù)的穩(wěn)步擴(kuò)張。

3.積極推進(jìn)中小企業(yè)成長貸款融資平臺產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。根據(jù)中小企業(yè)貸款“短、小、頻、快”的特點(diǎn)，加快中小企業(yè)成長貸款融資平臺產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新步伐。在確保風(fēng)險控制的前提下，積極推出符合中小企業(yè)融資需求的貸款產(chǎn)品和服務(wù)，適當(dāng)放寬貸款期限和貸款限額，改變目前“清一色”的流動資金貸款狀況。進(jìn)一步優(yōu)化平臺業(yè)務(wù)辦理流程，提高貸款評審和發(fā)放效率，充分發(fā)揮中小企業(yè)成長貸款融資平臺的融資服務(wù)功能。

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