孟曉蘇:用金融創新實現“以房養老”

中國其實已經進入老年社會了，從2000年就進入了。60歲以上超過10%，65歲以上超過7%，這已經超過國際標準。中國人口老齡化有這樣幾個特點:第一，速度快、來勢猛，老齡人口絕對數量巨大。第二， “四二一”家庭成為主題，老人撫養比明顯加大。第三，居民富裕與保障程度慢于老齡化速度，未富先老。

現在保險法修改，已經允許保險公司投資不動產，但是還沒有出最后的細則。而保險業很早就允許保險公司投資養老設施，收購養老設施這已經是保險公司的共識，有一些公司已經小規模做了一點。在哪里建養老住宅呢?很多公司都找到北京五環路以外去了。到這些地方建房子，我稱為荒山野嶺模式。老人們為了減輕年輕人的負擔，走向了荒山野嶺。這種養老就不適合了。還有一種，在海南、博鰲這種一年一季的養老方式，這種方式不錯。

除此之外，還有另外一個思路，以房養老。很多國家包括發達國家都存在著像我們現在存在的情況，叫住房富人、貨幣窮人。有很多老年人有了房產，但卻沒有多少資金來源養老，現行制度下這種房子只能傳給子女。但是如果老人把房子賣了，就沒有房子住了。有沒有辦法讓老人住著房，又能夠領到房子的銷售資金?有辦法，這就是歐洲起源的反向抵押貸款。最近這十年，美國人改變了過去大房換小房、小房換公寓的養老方式。把房子抵押拿出來作為養老。這種方式發展很快，原來一年只能賣十幾萬件，現在一年幾十萬件，美國有100多萬老人采取以房養老方式，根據房屋品質評估，確定給老人每個月多少錢，老人活著又住房又領錢，可以住到去世，這是人生資源非常好的配置。

這種產品在日本也得到了發展，日本人大約和我們同時提出了反向抵押貸款這樣的產品。但是短短七年，日本已經有1/3的老人通過反向抵押貸款實現了以房養老，而我們還在原地踏步。其實反向抵押貸款非常適合中國國情，中國老人沒有多少工資，又沒有辦法給老人再買養老保險，但是中國老人通過房改，很多人就有了產權房，現在通過購買商品房，很多人也有了第二、三套房，就不能拿出一套為自己解決養老問題嗎?如果老人把房子抵押了，一個月可以得多少錢呢?比如65歲的男性老人，房子是380萬元現值，平均壽命12年，這樣每個月可以得2萬元，而且終生源源不斷。再分析分析女性，女性比男性活得長，所以每個月得的少，我們算下來女性老人一個月可以得1.4萬元。

對投保老年居民的好處有:第一，啟動房產金庫，補償老年生活。第二，解除經濟顧慮，愉快延長生命。第三，增強生活自信，保持社會尊重。第四，保護弱勢群體，有利社會穩定。第五，實現遺產稅后，可以依法避稅。根據調研，很多老人是愿意入這個保險的，有了這個保險，就可以多一個選擇，就是以房養老，使得老人自己可以獲得經濟能力。