退休之后巧規劃

理財案例

方女士今年56歲，去年剛剛退休，退休前在京城大型醫療機構工作，擁有高級職稱，收入待遇都很好。先生在大學里當教授，收入也很不錯。兒子大學畢業后在外地做技術工作，經濟完全獨立，不需要父母貼補，還常常請父母外出旅游。老夫妻別無他求，只盼早日抱孫子。

老夫妻收入穩定，工資月收入大概1.5萬元，月生活支出3000元，銀行存款40萬元，還有兩套房子，總價值超過300萬元，一套自住，市值175萬元，另一套市值130萬元，出租月租金2200元。此外，方女士家庭還有部分資金投資于證券市場，經歷漲跌牛熊，掙的錢與賠的錢幾乎抵消了，目前股票、基金市值70萬元左右。雖然兒子也一再鼓勵他們消費，但老夫妻幾十年養成了生活節儉的習慣，仍然不知道錢往哪里花。方女士希望知道已經購買的股票和股票型基金應該怎么調整?多年累積的閑置資金和每個月節余的資金應該如何投資?

資產分析

方女士家庭資產狀況良好，但以下幾點需要注意。

1、消費比例偏低。方女士老夫妻經歷過艱苦的日子，所以習慣于節儉，后來經濟富裕了，也沒有想過提高生活品質。方女士家庭月收入1.5萬元，基本生活開支3000元，生活開支僅占家庭收入的20%，消費水平偏低，可以考慮適當增加消費開支，提高生活品質。

2、現金儲備過高。對于收入穩定的家庭，一般我們建議留3到6倍的月支出作為應急金。這個家庭每月總支出約3000元，卻有40萬元的銀行存款，資金利用效率不高。

3、股票及基金等高風險投資比例過高。這方面的70萬投資，占投資資產的38%(主要指滿足生活需求之外的另外一套房產及股票型投資資產)，以方女士的生命周期、風險偏好和投資經驗來看，比例偏高。

4、投資房租金回報率偏低。方女士價值110萬元的房子每月租金只有2200元，用10個月租金計算年投資回報率只有2%，甚至低于一年期定期存款利率。

理財目標

方女士并沒有提出具體的理財目標，只是希望能夠合理安排手里的閑置資金和每月新增加的現金流，并把投資于股票和基金的錢做出合理調整。但從家庭的資產結構、支出比例和生命周期角度考慮，除了方女士提出的投資規劃外，建議考慮如下需求。

1、重大疾病等風險管理。方女士和先生除了社保醫療外，并沒有補充商業保險。隨著年齡的增加，老兩口患病的概率逐年增加，需要考慮相關的風險管理。

2、房產投資規劃。方女士投資房的租金回報率偏低，可以通過裝修或轉換的方式，增加租金回報率。

3、財產傳承規劃。方女士夫婦需要考慮財產傳承規劃，一方面避免將來國家推出遺產稅帶來的影響，也可以確保這些財產能夠按照自己的意愿實現特定目的。

理財建議

1、晚年優質生活從充分利用時間開始。

精力充沛、時間充裕、生活簡樸的她，該如何安排自己的晚年生活呢?方女士說她想抱孫子。自然，抱抱孫子，幫幫兒子，也是很多老人退休生活的一部分，但以方女士高級專家的資歷，僅僅如此，是否能讓她感到很快樂很滿足呢?因此，建議方女士想想自己童年的夢，看看有什么遺憾可以在晚年彌補。

如果沒有其它奢望，就開始學習理財吧。有高級職稱的方女士，學習能力不差，又有大量閑暇時間，正是學習理財的好時機。

2、增加保健消費支出，提高生活品質。

退休階段投資理財，保持健康的身體是第一位的。方女士已經退休，先生也即將退休，隨著年齡的增長，生病的概率也在增加。調查顯示，預防疾病每投入1元錢，可能相當于治療疾病消費的8元錢，建議方女士在現有消費基礎上，增加營養、娛樂、體育鍛煉身體等養生方面的開支，通過豐富的營養、愉悅的心情和適當的體能鍛煉，避免或者減少疾病的產生。方女士可以考慮每月增加1000元，用于健康、娛樂和體育鍛煉相關的支出。

3、優化資產組合，科學配置投資品種，科學投資。

建議方女士減少現金儲備，調整股票以及股票型基金比例，把現金儲備減少到5萬元;尋找合適機會，把投資于股票和股票型基金的資金減少到10萬元左右;把多余的現金和從股市撤出來的資金，即合計的95萬元投資于偏債型基金，這樣相對風險較小，投資收益更加穩定，且具備一定的靈活性，非常適合方女士家庭;調整投資房產，建議考慮裝修，提高租金回報，或在合適時間置換租金回報更高的房產。

4、充分利用保險產品特性，讓關愛永久。

選擇銀保產品降低風險。隨著退休生活的到來，對未來收入的預期也會隨之降低，所以，“保守”也就成為必然的選擇。保守的理財產品主要包含三大類:存款、債券和保險。就保險這一塊而言，方女士及其丈夫到了現在這個年齡，不少包含較高風險保額的產品已經難有選擇，好在由于家庭沒有明顯的“負債”，所以壽險保額的需求也不高。保險產品中的銀行保險產品大多風險保額很低，對投保人的年齡要求較低，建議方女士可以選擇這一類產品，借助保險公司的投資能力，實現資產的分散投資和保值增值。

兩全險為孩子的人生保駕護航。子女永遠是父母的最愛，很多父母會選擇給自己的孩子投保兩全型的保險產品。兩全型保險產品大多會間隔幾年給付一次生存金，就像父母留給孩子的一份紀念和關愛。這些生存金若不領取的話，還能夠累計生息，聚沙成塔，在子女不同的人生階段按需領取，用作子女的教育金、婚嫁金、創業金、養老金等。所以，如果方女士給孩子投保一份兩全型產品也是不錯的選擇。

定投投資連結險，充分運轉日常結余資金。方女士可以把每月結余的錢，以自己或夫婦聯名為投保人、兒子為受益人，購買投資連結險。它的好處是:第一，通過定期定額投資的方式可以平滑風險，獲得超越通貨膨脹率的平均回報;第二，丈夫退休后，可以根據當時的經濟狀況停止或減少投資;第三，如果自己需要動用資金，可以靈活提取;第四，百年后可以把這筆資產順利傳承給兒子。

*作者系中信銀行理財規劃師。責編電郵:caimi@vip.sina.com