“鵬華環(huán)球發(fā)現(xiàn)”的新視野

經(jīng)過10年基金數(shù)量和規(guī)模的不斷擴張，創(chuàng)新已成為基金公司競爭的焦點，包括投資對象、區(qū)域、策略、收益分配及交易方式等多方面創(chuàng)新。從2009年開始，創(chuàng)新產(chǎn)品開始不斷涌現(xiàn)，如ETF聯(lián)接基金及QDH-FOF基金。

以鵬華基金旗下首只QDII產(chǎn)品——鵬華環(huán)球發(fā)現(xiàn)證券投資基金(以下簡稱鵬華環(huán)球發(fā)現(xiàn))為例，從3個關(guān)鍵點來看鵬華環(huán)球發(fā)現(xiàn)——FOF基金的投資價值。

多重投資策略

從投資策略上看，一方面通過自下而上，精選基金公司和基金，另一方面通過自上而下，結(jié)合實際市場情況，選擇對應(yīng)市場的優(yōu)秀基金進行投資。該基金注重長期收益，降低風(fēng)險和獨立分析。

資產(chǎn)配置

通過深入研究，建立基于全球主要市場增長、通脹及貨幣政策的分析框架，再以宏觀經(jīng)濟分析及對全球經(jīng)濟趨勢的研究為基礎(chǔ)，決定重點投資區(qū)域及資產(chǎn)類別和權(quán)重。同時考慮投資環(huán)境、資金流動、市場預(yù)期等因素變化，進行適當戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置及調(diào)整。

股票投資

遵循價值投資，以自下而上的方式側(cè)重于單個股票的投資價值評估和選擇，深入挖掘全球范圍內(nèi)經(jīng)營業(yè)績優(yōu)秀而穩(wěn)定，在行業(yè)內(nèi)具有領(lǐng)先地位，或具有壟斷地位的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

衍生品投資

主要采取組合避險和有效管理策略，在充分使用衍生品投資策略的基礎(chǔ)上，降低外匯風(fēng)險及其他相關(guān)風(fēng)險。

基金投資

在可投資范圍內(nèi)挑選出最優(yōu)秀的基金管理人上，通過基金選擇模型，在綜合進行定性與定量分析后，其管理的基金進行篩選，最后形成可投資的基金產(chǎn)品并進行相應(yīng)配置。

擬投資對象皆為明星

除了投資地域分散化外，鵬華環(huán)球發(fā)現(xiàn)還將投資于全球市場中的基金(不低于60％的資產(chǎn)比例)。從投資的基金品種來看，無疑是一場盛宴。引入了一批原汁原味的優(yōu)秀海外投資基金，無論是從區(qū)域還是業(yè)績，都是國內(nèi)QDII的一大進步。擬投資的19只基金中，包含了美國、日本、歐洲3大主要成熟市場以及亞洲、拉美等全球主要新興市場。基金公司的選擇不乏世界一流公司，包括世界最大的基金公司貝萊德、富有盛名的富蘭克林鄧普頓、安本集團及ING公司等。

安本環(huán)球新興市場基金

該基金2001年成立，是晨星評價五星級基金，主要投資目標為全球新興市場股票，是安本集團旗下久負盛名的王牌基金，一直保持著優(yōu)秀的業(yè)績。經(jīng)歷了2008年金融危機，其5年的年化收益率依然高達16.13％。截至2010年8月13日，該基金取得正回報5.92％，超越其比較基準5.69個百分點。從該基金配置來看，股票占92％，其余為現(xiàn)金。投資方向集中在新興亞洲和拉美這兩大全球最富有活力的區(qū)域，各占30％左右，包括中國移動、中國石油、巴西淡水河谷、巴西石油公司和三星集團等世界著名公司。額外部分則投資在以俄羅斯為主的新興歐洲和非洲部分國家。

鄧普頓亞洲增長基金

該基金隸屬富蘭克林鄧普頓基金公司旗下，基金經(jīng)理是備受尊敬的馬克·墨比爾斯。其主要投資目標為亞洲新興市場(不包括新西蘭和日本)，近5年年回報為15.72％。截至2010年8月13日回報為4.74％，領(lǐng)先比較基準6 24個百分點。目前股票倉位為86％，側(cè)重投資在泰國、印度、印尼等國，這些國家的漲幅遠高于亞洲其他地區(qū)，包括中國香港地區(qū)和大陸。其獨特的投資組合，讓該基金在今年輕易超越了比較基準。

鄧普頓拉丁美洲基金

該基金同樣也是馬克·墨比爾斯負責(zé)，專門針對拉美，其中重點是在巴西、墨西哥等國家，包括淡水河谷，巴西石油公司，美洲電信這類行業(yè)巨頭。拉美市場不僅有非常豐富的礦產(chǎn)、農(nóng)產(chǎn)品，而且自身人口眾多，消費潛力巨大，一直被全球投資人所看好。以該基金為例，2009年上漲101％。由于拉美市場有充沛的成長，性，該基金一直表現(xiàn)優(yōu)異，5年平均年化收益率為22 63％，股票倉位約為91％。

投顧團隊實力不容小覷

FOF基金運作團隊的經(jīng)驗和管理能力，是決定其業(yè)績好壞的關(guān)鍵一環(huán)。以往海外投資最大問題在于國人并不熟悉海外市場，投資大部分局限在香港地區(qū)。本次鵬華環(huán)球發(fā)現(xiàn)的4位管理人都有海外基金投資經(jīng)驗。

從合作方來看，鵬華基金又聘請了歐利盛資本資產(chǎn)管理股份公司——全球最大的FOF管理人之一，作為海外投資顧問。該公司管理1620億歐元的資產(chǎn)規(guī)模，擁有豐富的FOF基金管理經(jīng)驗。該公司成立于1983年，主營公募基金和專戶理財業(yè)務(wù)，服務(wù)機構(gòu)和個人投資者提供。通過定期提供資產(chǎn)配置、基金選擇及組合構(gòu)建方面的建議，投資顧問協(xié)助鵬華基金選取全球最具增長潛力的基金。直接管理并協(xié)調(diào)旗下3家公司的經(jīng)營活動：主營組合對沖基金管理業(yè)務(wù)的歐利盛AI資產(chǎn)管理股份公司，主營基金產(chǎn)品管理、對國際個人客戶和機構(gòu)客戶分銷業(yè)務(wù)的歐利盛資本股份公司，以及專注于數(shù)量型公募基金管理的Epsilon資產(chǎn)管理股份公司。

境外投資顧問團隊——首席投資官領(lǐng)銜

Alessandro Solina

歐利盛資本資產(chǎn)管理股份公司投資方案部首席投資官，負責(zé)資產(chǎn)配置流程相關(guān)產(chǎn)品，多元管理人基金和結(jié)構(gòu)性／保本基金的散戶、私人客戶和機構(gòu)客戶的管理。

Oreste AuIeta

歐利盛資本資產(chǎn)管理股份公司資產(chǎn)配置和管理人研究部門負責(zé)人具有數(shù)量經(jīng)濟學(xué)碩士和金融經(jīng)濟學(xué)碩士學(xué)位。2000～2008年曾在羅馬資本資產(chǎn)管理公司擔(dān)任環(huán)球產(chǎn)品部負責(zé)人，并曾擔(dān)任都柏林先鋒投資公司多資產(chǎn)組合管理部門負責(zé)人。2010年加入Eurizon Capital ，有10年FOF管理經(jīng)驗。

Andrea Centi

歐利盛資本資產(chǎn)管理股份公司投資戰(zhàn)略部負責(zé)人。曾就職于IMlSigecoMilan.Deutsche Bank Milan and CAlCheuvreux Paris.從事宏觀經(jīng)濟和投資戰(zhàn)略工作。

Domenico Mignacca

數(shù)量經(jīng)濟博士，經(jīng)濟學(xué)碩士，現(xiàn)任歐利盛資本資產(chǎn)管理股份公司風(fēng)險管理部負責(zé)人。曾就職于DeutscheBank，BNL Gestionl SGR，從事風(fēng)險管理和數(shù)量分析工作。