中小企業融資問題探析

摘要：中小企業已成為國家經濟柱石，但仍然存在著融資難的老問題。2008年底由美國次貸危機引發的全球金融危機越發凸顯解決中小企業融資難問題的迫切性。由于中小企業整體素質不高等自身缺陷導致其社會信任度低。盡快完善促進中小企業發展的法律法規。改變銀行的經營機制，建立中小企業貸款擔保機構和再擔保機構，發行中小企業短期融資券、發行中小企業信貸資產支持證券、搞好為中小企業融資。

關鍵詞：外部環境 中小企業 融資困難

改革開放近30年來，我國中小企業和民營經濟發展很快，也取得了不小的成就，已經成為我國經濟社會發展中的一股不可忽視的重要力量。中小企業促進社會穩定與經濟發展，對經濟增長的貢獻越來越大。我們知道很多大企業都是由中小企業發展而成的，例如聯想、海爾、海信、華為等。盡管中小企業在我國國民經濟發展中發揮了重要作用，但是，近年來我國中小企業的發展也面臨諸多困難，比如融資難、資金供應緊張等，也成為中小企業進一步發展壯大的主要障礙。主要原因有以下幾個方面：

1 中小企業發展壯大的主要障礙

1.1 中小企業獲得的貸款比重偏低。根據國家工商行政管理總局的數據，截至2008年底，全國實有企業971.46萬戶，其中99%以上為中小企業；實有私營企業657.42萬戶，注冊資本（金）11.74萬億元；個體工商戶2917.33萬戶，實有資金數額9005.97億元，戶均資金數額3.09萬元；農民專業合作社11.09萬戶，出資總額880.16億元。中小企業對GDP的貢獻超過60%，對稅收的貢獻超過50%，提供了近70%的進出口貿易額，創造了80%左右的城鎮就業崗位，吸納了50%以上的國有企業下崗人員、70%以上新增就業人員、70%以上農村轉移勞動力。在自主創新方面，中小企業擁有66%的專利發明、74%的技術創新和82%的新產品開發。但是據統計，到2009年底，中小企業貸款額占全部貸款額的比重只有約一成。

1.2 中小企業融資渠道單一。目前我國中小企業主要的資金來源仍是銀行貸款。但由于有的中小企業沒參加過企業的資信評估，加上擔保困難，商業銀行一般不愿貸款或貸款不足。另一方面，中小企業自有資金不足，內源融資匱乏。在美國企業的資金來源中，內源融資一般都在50—60％，高的達到80％。而我國中小企業自有資金比率都較低，因此，資產負債率普遍較高。再加上我國資本市場服務功能缺乏層次性，大企業比較容易獲得資本市場的準入資格，而中小企業進入資本市場卻存在較高的門檻壁壘。我國的“二板市場”其服務對象主要是面向成長性好的高科技中小企業，而對于大多數中小企業而言，仍是可望而不可及。所以，中小企業要通過證券市場直接融資是非常困難的。

1.3 融資政策存在所有制歧視。一直以來，我國銀行金融機構存在大量的存貸差額，但民營中小企業在有巨大貸款需求的同時，卻得不到必要的金融支持。《2006年全球企業經營環境報告》顯示，在世界155個國家或地區當中，中國內地的經商環境排在第91名，處于中下游水平。其中提到最多的是中小企業融資難問題。截止到2006年底，我國有民營企業198.1萬戶，而同期國家五大銀行的小企業授信戶總數只有68.43萬家，僅占總量的13.7％。根據人民銀行的統計數據，到2006年底，我國個體私營經濟貸款總額，僅占國有商業銀行的8.81％，政策性銀行的0.27％，股份制商業銀行的5.9％，城市商業銀行的7.96％，占中小金融機構的25.38％。

1.4 中小企業與銀行的融資關系不佳。前幾年，一些中小企業借改制之機以逃、廢、賴銀行債務帶有一定的普遍性，這給銀行帶來了不少損失，破壞了企業形象，嚴重損傷了銀行的經營元氣和投資積極性。中小企業的高倒閉率和高違約率，銀行信貸管理的高成本率，使得銀行難以遵守安全性、流動世和收益性原則，而最終導致銀行不愿向中小企業貸款的“信貸歧視”。融資難成已經成為中小企業發展的心頭之痛。中小企業發展由于長時期受到傳統體制的影響，中小企業融資和獲取資金難等方面的的問題一直得不到很好的解決。

2 中小企業融資難的產生原因分析

2.1 從內在原因分析中小企業貸款難的內因主要有：產權制度不明晰，大多數中小企業均沒有按現代企業制度的要求完善的法人治理結構。財務制度不是很健全，財務賬目也沒有做到透明完善，財務數據也不準確完備，乃至銀行與中小企業信息能很很好的一致對稱，資料不全，信息失實，虛賬假賬，不同程度地存在于中小企業。中小企業一般家底較薄，整體素質不高，大多資產和經營規模小，發展趨向盲目，自身資金有限，抗風險能力差。經營缺乏穩定性，產品單一且技術含量低，附加值低，市場潛力小。面對大型企業的挑戰，他們往往缺乏競爭力，這一點使得中小企業的信用能力大打折扣。自身實力有限，固定資產數額較少等因此抵押物明顯不足，影響了企業的融資能力。相當部分的中小企業存在著經營粗放、技術落后、設備陳舊等問題，使其在經濟效益上逐年滑坡，有的還出現了虧損，在激烈競爭的市場上淘汰率高于大企業。每年都有大批的小企業開業，但也有大批的小企業歇業，有些小企業倒閉后連人也找不著。中小企業的自身缺陷導致其社會信任度低，融資十分困難。

2.2 從外在原因分析 首先，銀行缺乏利益驅動。主要銀行業金融機構中小企業貸款占各項貸款金額目前僅14.7%，中小企業被迫高息吸收民間資金。銀行業普遍強化了信貸管理，以規避貸款風險為第一原則，相對于大型企業，中小企業貸款風險大；其次，由于證券市場發育滯后，廣大中小企業很難通過發行股票或債券直接融資；另外，中小企業還由于缺乏有效的法律保護使其面對的生存性問題考驗。其實在中小企業發展的過程中只有健全法律保護才能保證中小企業穩定持續的發展。中國的中小企業恰恰一直缺乏比較有效的法律保護。盡管這些年以來國家已經出臺了很多這方面的法律法規，比如：《公司法》《合伙企業法》《個人獨資企業法》《鄉鎮企業法》等，但都是從不同的法律側面對中小企業加以規定的。因此，中小企業在法律不甚完善的條件下，在經營與發展，貸款與擔保，股票債券的發行與上市等融資方面處于十分不利的被動地位，在與大企業的競爭中往往成為不正當競爭的犧牲品，為了維護中小企業的生存與發展，世界上許多國家都頒布制定了維護中小企業權益的法律與法規，以保護中小企業的正當權益。如美國早在1953年就制定了《中小企業法》，20世紀70年代末至80年代初，又陸續頒布了《中小企業經濟政策法》等十幾部法律法規。日本在20世紀60年代就制定了30多種有關中小企業的法律，形成了比較完整的法律體系。此外，我國對中小企業的發展缺乏長期和系統的發展戰略與規劃。目前，還沒有一個專門獨立的系統機構從事中小企業這一群體的管理。而發達國家像美、日兩國分別設立有中小企業管理局和中小企業廳，作為政府管理中小企業的專司機構。隨著我國改革開放的不斷深入，中小企業在國民經濟中的作用越來越大，地位也日益提高，迫切需要國家成立專司中小企業的管理機構，以便從政策的制定、產業規劃發展的擬定、結構的調整、產業信息與市場信息的提供，開展技術指導與咨詢上，進行統一的宏觀管理。而目前各省市自治區的鄉鎮企業局、中小企業局、工商管理局及中小企業協會等機構，只是從區域上、行業上對本區域的中小企業加以管理的，而并非從全局的角度審視不同產業的中小企業的發展。

3 解決中小企業融資難的對策

3.1 內部環境的解決對策 企業要建立和健全企業法人治理結構，深化產權改革，規范內部管理，增加技術含量，全面提高綜合素質。

①積極規范地推進中小企業改革。要立足現有基礎，通過發展與大專院校、科研機構的科技聯營、合作，引進專利和先進技術等途徑，積極向信息產業、新型材料、生物工程等高新技術產業的方向發展，逐步淘汰落后設備和落后工藝，提高企業在市場中的競爭力和知名度。

②實現經營方式的轉變和產品結構的調整。走集約經營之路，突出自身的經營特色和產品優勢，合理定位產品市場，可以把發展重點放在與大企業的協作配套上，建立為大企業配套服務的中小企業體系，使中小企業在專業化合作與社會競爭中不斷提高其經營效益。

③強化內部管理，引進科學的管理手段。運用科學的管理方法，實現對企業動作的全程化動態管理，確保生產經營的正常運行。

④要規范企業財務制度，提高財務管理水平，充分利用現有的金融工具，提高資金使用效率。另外，要加強培訓教育和引進人才，從而使企業有強大的發展后勁，也更能得到銀行強有力的支持。

3.2 外部環境的解決對策 國務院新聞辦公室于2009年8月7日下午3時舉行新聞發布會，請國家發展改革委副主任朱之鑫、財政部副部長丁學東、人民銀行副行長蘇寧介紹當前宏觀經濟形勢等方面的情況，并答記者問。在回答21世紀經濟報道記者關于中小企業融資難的提問時，財政部副部長丁學東表示，從中央財政來說，為促進民間投資和中小企業，今年實際做了四件事：

①增加了對中小企業的投入。今年中央財政安排的中小企業發展專項資金、科技型中小企業創新基金、中小企業國際市場開拓資金，安排96億，比去年增長了1.1倍。

②推動信用擔保體系建設。中小企業最大的問題是融資難的問題。中央財政在專項資金安排上重點加大了對中小企業信用擔保體系建設，鼓勵金融機構增加中小企業貸款規模，努力改善中小企業融資環境。

③在稅收方面給予民間企業支持。去年以來，我們已經七次提高出口退稅率，其中對勞動密集型產品、輕紡企業出口退稅率都有明顯提高，中小企業受益明顯。

④清理各種收費。從今年1月1日起，全國暫停和取消100項行政事業性收費，這也有利于減輕企業的負擔。下一步我們將繼續加大對中小企業的財稅支持力度。人民銀行副行長蘇寧隨后回答說，人民銀行也采取了其他的辦法來解決中小企業的資金問題，比如說發行中小企業短期融資券、發行中小企業信貸資產支持證券等等，同時支持有關部門加快中小金融機構的設立，通過中小金融機構加大對中小企業的貸款支持力度。但是很多中小企業還是感到貸款難、融資難。所以，下一步人民銀行還要會同銀監會、各家商業銀行加大工作力度，滿足中小企業的資金需求。同時我們也希望中小企業要加快產業結構調整，加快信用制度的建設，這樣才能夠比較容易地從銀行獲得貸款。

綜上所述，中小企業從內部環境入手，建立健全企業財務制度，能向金融機構提供真實的財務信息，讓金融機構相信企業能到期還錢。從外部環境看，政府和金融機構也采取各種措施，相信中小企業融資難的問題能得到一定程度的解決。

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作者簡介：王連香，浙江省淳安縣，出生年月:1971年9月，2010年畢業于浙江師范大學經管學院本科，學位：學士，職稱；會計師。