淺談現(xiàn)金流量表的預(yù)警效能

摘要：利用現(xiàn)金流量表的分析，揭示財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中存在的矛盾和問題，從而對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況及其績(jī)效作出判斷評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)，為管理者決策提供方向和線索。本文從區(qū)別現(xiàn)金流量表和利潤(rùn)表著手，重點(diǎn)突出現(xiàn)金流量表的預(yù)警效能，并對(duì)企業(yè)利用現(xiàn)金流量表建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)提出相關(guān)對(duì)策。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表 分析 預(yù)警

0 引言

現(xiàn)金流量是企業(yè)生存的命脈，在很大程度上決定著企業(yè)的生存和發(fā)展能力，即使企業(yè)有盈利能力，但若現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不暢，現(xiàn)金調(diào)度不靈，將加大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響企業(yè)自身的發(fā)展和報(bào)表使用者的決策。利用現(xiàn)金流量表提供的信息對(duì)企業(yè)凈利潤(rùn)的質(zhì)量、企業(yè)取得和運(yùn)用現(xiàn)金的能力、企業(yè)生產(chǎn)性資產(chǎn)組合的變化情況以及企業(yè)支付利息、股息和到期債務(wù)的能力等方面進(jìn)行分析，是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重要內(nèi)容。因此，現(xiàn)金流量表將是吸引投資者的重要參考，也是企業(yè)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)警情的重要基礎(chǔ)。

1 現(xiàn)金流量表與利潤(rùn)表比較分析

由于商業(yè)信用的存在，企業(yè)的利潤(rùn)與現(xiàn)金流入往往不會(huì)同步，甚至出現(xiàn)較大的差異。根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確認(rèn)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)是收入與費(fèi)用配比的結(jié)果，其中包括很多應(yīng)收賬款等債權(quán)性資產(chǎn)，如果這些資產(chǎn)質(zhì)量不高，即使利潤(rùn)再高，也無法改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，如果其中存在關(guān)聯(lián)方交易等人為操縱手段，由此產(chǎn)生的凈利潤(rùn)更是一個(gè)極大的陷阱。因此，應(yīng)結(jié)合經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量信息進(jìn)行分析，才能更為客觀全面地判斷企業(yè)真正的收益質(zhì)量。

首先，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比較，能在一定程度上反映企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于或等于該項(xiàng)利潤(rùn)，說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金回收率高，收益品質(zhì)較好；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量小于該項(xiàng)利潤(rùn)，則判斷企業(yè)獲利能力、償債能力時(shí)必須慎重，應(yīng)結(jié)合其他因素深入分析研究。但這一指標(biāo)，只有在企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常，既能創(chuàng)造利潤(rùn)又能贏得現(xiàn)金流量時(shí)才可比。為了與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量計(jì)算口徑一致，凈利潤(rùn)指標(biāo)應(yīng)剔除投資收益和籌資費(fèi)用。

其次，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收入比較，可以大致說明企業(yè)銷售回收現(xiàn)金的情況及企業(yè)銷售的質(zhì)量。收現(xiàn)數(shù)所占比重大，說明銷售收入實(shí)現(xiàn)后所增加的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速度快、質(zhì)量高。

另外，分得股利或利潤(rùn)及取得債券利息收入所得到的現(xiàn)金與投資收益比較，還可大致說明企業(yè)賬面投資收益的質(zhì)量。

2 現(xiàn)金流量表對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的預(yù)警效能分析

2.1 有助于說明企業(yè)一定期間內(nèi)償債能力和支付股利的能力 在通常情況下，報(bào)表閱讀者比較關(guān)注企業(yè)的獲利情況，并且常以獲得利潤(rùn)的多少來說明企業(yè)的現(xiàn)金支付能力。然而由于會(huì)計(jì)核算采用權(quán)責(zé)發(fā)生制、配比原則等所含的估計(jì)因素，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)這種現(xiàn)象：企業(yè)利潤(rùn)表經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可觀，但財(cái)務(wù)困難，不能償還到期債務(wù)；有些企業(yè)雖然利潤(rùn)表上反映的經(jīng)營(yíng)成果并不可觀，但卻有足夠的償付能力。

而現(xiàn)金流量表則完全以現(xiàn)金的收支為基礎(chǔ)，消除了由于會(huì)計(jì)核算采用的估計(jì)等產(chǎn)生的獲利能力和支付能力。通過現(xiàn)金流量表能夠了解企業(yè)現(xiàn)金流入的構(gòu)成、企業(yè)償債和支付股利的能力，增強(qiáng)投資者的信心和債權(quán)人的收回債權(quán)的信心。

2.2 有助于分析企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力 企業(yè)現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量代表企業(yè)運(yùn)用其經(jīng)濟(jì)資源創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力，便于分析企業(yè)一定期間內(nèi)產(chǎn)生的凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的差異；投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量代表企業(yè)運(yùn)用資金產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力；籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量代表企業(yè)籌資獲得資金的能力。

因此，通過現(xiàn)金流量表及其他財(cái)務(wù)信息，可以分析企業(yè)未來獲取或支付現(xiàn)金的能力，規(guī)劃和預(yù)測(cè)企業(yè)在未來產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。如企業(yè)通過銀行借款籌得資金，從本期現(xiàn)金流量表中反映為現(xiàn)金流入，但卻意味著未來償還借款時(shí)要流出現(xiàn)金。又如，本期應(yīng)收未收的款項(xiàng)在本期現(xiàn)金流量表中雖然沒有反映為現(xiàn)金流入，但意味著未來將會(huì)有現(xiàn)金流入。

2.3 有助于查找分析凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量差異的原因 錢是賺回來的，利潤(rùn)是算出來的。而對(duì)于企業(yè)來講，利潤(rùn)和現(xiàn)金之間到底有多大的差距，我們可以用現(xiàn)金流量表對(duì)它加以透視。因?yàn)楝F(xiàn)金流量表最大的功能就是具有透視的功能，借助現(xiàn)金流量表提供的信息，可以分析企業(yè)凈利潤(rùn)與相關(guān)現(xiàn)金流量產(chǎn)生差異的原因。

2.4 有助于分析企業(yè)理財(cái)活動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的影響 資產(chǎn)負(fù)債表雖然能夠提供企業(yè)一定日期財(cái)務(wù)狀況的情況，但所提供的是靜態(tài)的財(cái)務(wù)信息，并不能反映財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的原因，也不能表明這些資產(chǎn)、負(fù)債給企業(yè)帶來多少現(xiàn)金，又用去多少現(xiàn)金。利潤(rùn)表雖然反映企業(yè)一定期間的經(jīng)營(yíng)成果，提供動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)信息，但利潤(rùn)表不能反映利潤(rùn)的構(gòu)成，也不能反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)給企業(yè)帶來多少現(xiàn)金又支付多少現(xiàn)金，而且利潤(rùn)表不能反映投資和籌資活動(dòng)的全部事項(xiàng)。

現(xiàn)金流量表則是聯(lián)系資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的橋梁。現(xiàn)金流量表提供一定時(shí)期現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)信息，表明企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)獲得的現(xiàn)金，企業(yè)獲得的這些現(xiàn)金是如何運(yùn)用的，能夠說明資產(chǎn)、負(fù)債的變動(dòng)原因，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表起到補(bǔ)充說明的作用。

2.5 有助于獲得不涉及現(xiàn)金的投資和籌資活動(dòng)的信息 現(xiàn)金流量表除了反映企業(yè)與現(xiàn)金有關(guān)的投資和籌資活動(dòng)外，還通過附注方式提供不涉及現(xiàn)金的投資和籌資活動(dòng)方面的信息，使會(huì)計(jì)報(bào)表使用者能夠全面了解和分析企業(yè)的投資和籌資活動(dòng)。

那些與現(xiàn)金收支無關(guān)，但卻對(duì)企業(yè)有重要影響的不涉及現(xiàn)金的投資和籌資活動(dòng)，在現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料部分，可以反映這種類型的活動(dòng)及金額，如債務(wù)轉(zhuǎn)資本、融資租入固定資產(chǎn)等。這些活動(dòng)在發(fā)生當(dāng)期不會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流量，但是會(huì)對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)及未來的現(xiàn)金流量產(chǎn)生重要的影響。通過分析這些材料，報(bào)表使用者可以更加全面地理解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。

3 加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量管理，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

3.1 樹立財(cái)務(wù)管理新理念 企業(yè)管理層應(yīng)該樹立“現(xiàn)金為王”的理念。企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)以資金管理為中心，資金管理以效益管理為中心，高層管理者在常態(tài)管理中必須意識(shí)到這一點(diǎn)，并盡可能的增加一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量。通過現(xiàn)金流量的管理促進(jìn)企業(yè)健康和可持續(xù)發(fā)展。

3.2 加強(qiáng)現(xiàn)金管理的基礎(chǔ)工作 在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，要加強(qiáng)銀行存款日記賬和現(xiàn)金日記賬的登記及結(jié)賬工作，利用商業(yè)信用形式進(jìn)行融資，加強(qiáng)應(yīng)收賬款的專人管理制度，降低“壞賬”發(fā)生的可能性。有條件的企業(yè)，可以設(shè)置資金計(jì)劃部，定期編制現(xiàn)金流量表和現(xiàn)金預(yù)算表；或者可以設(shè)置內(nèi)部審計(jì)部，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流入流出的動(dòng)態(tài)管理與控制。

3.3 培養(yǎng)專業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員，提高財(cái)務(wù)管理水平 企業(yè)必須培養(yǎng)專業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員，提高財(cái)務(wù)管理水平，保證數(shù)據(jù)來源真實(shí)可靠，保證數(shù)據(jù)分析科學(xué)性和有用性，為企業(yè)的投融資決策做好技術(shù)支持。

4 結(jié)論

利用現(xiàn)金流量表加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理者必須意識(shí)到的問題，通過對(duì)現(xiàn)金流量表的分析，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的管理，講工作重心由事后監(jiān)督轉(zhuǎn)為事前監(jiān)督，防范和化解潛在風(fēng)險(xiǎn)，以達(dá)到報(bào)表分析對(duì)決策預(yù)警的作用。

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作者簡(jiǎn)介：高慧，漢族，1984年2月出生，專業(yè)：會(huì)計(jì)學(xué)。工作單位：建東職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系。