2010年玉米市場形勢分析與展望

2010年國內(nèi)外玉米市場形勢

1、2010年國內(nèi)玉米產(chǎn)量明顯增產(chǎn)。從播種面積來看，預計今年全國玉米播種面積將達到3200萬公頃以上，同比增加約130萬公頃，玉米面積實現(xiàn)連續(xù)第7年增加。從氣候條件來看，今年全國玉米生產(chǎn)雖然前期遭受低溫多雨等災害影響，但后期光熱水條件匹配較好，總體氣候好于上年，對生產(chǎn)比較有利，單產(chǎn)提高。預計2010年玉米總產(chǎn)接近1.7億噸，再創(chuàng)歷史新高。

2、國內(nèi)玉米價格持續(xù)小幅走高。

今年以來，國內(nèi)玉米價格總體表現(xiàn)為持續(xù)小幅上升，并創(chuàng)歷史新高，形成了易漲難跌的局面。12月，產(chǎn)區(qū)平均批發(fā)價格1981元/噸，環(huán)比漲1.3%，同比漲12.8%。其中，東北產(chǎn)區(qū)為1976元/噸，環(huán)比漲4.9%，同比漲20.9%；華北黃淮產(chǎn)區(qū)價格為1973元/噸，環(huán)比漲0.3%，同比漲10.0%。銷區(qū)平均批發(fā)價格2239元/噸，環(huán)比跌0.1%，同比漲11.8%。

從全年平均價格來看，全年產(chǎn)區(qū)平均價格為1890元/噸，同比上漲17.9%；其中東北產(chǎn)區(qū)1795元/噸，同比上漲14.7%；華北黃淮產(chǎn)區(qū)1913元/噸，同比上漲18.4%；銷區(qū)2115元/噸，同比上漲16.8%。

從月價格走勢來看，除2月、9月和10月因新玉米上市，價格環(huán)比出現(xiàn)季節(jié)性小幅回落外，其余月份均表現(xiàn)為小幅上升。其中，環(huán)比漲幅超過2%的月份為4月、5月、11月，跌幅超過1%的時間出現(xiàn)在10月。

3、1997年來玉米首次出現(xiàn)凈進口。

2010年我國玉米出口量繼續(xù)維持較低水平，進口則迅速增加，10多年來首次出現(xiàn)凈進口。1-11月，我國累計出口玉米12.1萬噸，出口額3109.2萬美元，同比分別增長30.6%、39.1%%；進口量155.7萬噸，進口額35833.9萬美元，同比分別增長30.4倍、27.3倍。凈進口143.6萬噸，創(chuàng)1997年以來我國凈進口數(shù)量新高。不過，凈進口量僅占國內(nèi)玉米產(chǎn)量的不到1%，對國內(nèi)市場尚不足以產(chǎn)生明顯影響。

4、國際價格先降后升。

2010年國際玉米價格的走勢主要特點是上半年以降為主，下半年強勁反彈。上半年價格下降，主要是受美國玉米面積增加，播種期氣候有利，以及美元走強等因素的影響。到6月份，美國墨西哥灣2號黃玉米離岸價為153美元/噸，芝加哥期貨平均價格為138美元/噸，同比分別下跌15.0%、18.3%。上半年平均價格分別為161美元/噸、144美元/噸，同比分別下跌6.4%、7.5%。下半年走高，主要是受俄羅斯嚴重旱情及其限制小麥出口的禁令引發(fā)國際飼用谷物供應(yīng)預期趨緊，美國玉米帶部分地區(qū)氣候不利，產(chǎn)量預期連續(xù)下調(diào)，加上美元匯率持續(xù)走低，原油等大宗商品國際價格走高等因素的影響。12月份，美國墨西哥灣2號黃玉米離岸價248美元/噸，芝加哥期貨平均價格為231美元/噸，同比分別上漲50.8%、45.7%。全年平均價格分別為187美元/噸、169美元/噸，同比分別上漲12.7%、14.4%。

5、全球玉米產(chǎn)需均創(chuàng)歷史新高。

據(jù)美國農(nóng)業(yè)部12月預測，2009/10年度全球玉米產(chǎn)量達到創(chuàng)紀錄的8.124億噸，比上年度增產(chǎn)1.8%；總需求也創(chuàng)紀錄地達到8.125億噸，增長3.9%；貿(mào)易量為9292萬噸，增長10.0%；期末庫存1.472億噸，下降0.1%，庫存消費比18.1%。

預計2010/2011年度，全球玉米產(chǎn)量將達到8.207億噸，增產(chǎn)1.0%，再創(chuàng)歷史新高；但總需求增長更快，達到8.379億噸，增長3.1%；貿(mào)易量9303萬噸，增長0.1%；由于產(chǎn)不足需，期末庫存將降為1.30億噸，為近4年來新低，比上年度減少11.7%；庫存消費比15.5%，比上年度下降2.6個百分點，低于聯(lián)合國糧農(nóng)組織劃定的17%的安全水平。這表明，盡管全球玉米產(chǎn)量屢創(chuàng)新高，但消費快速增長，導致國際玉米供求形勢仍然呈趨緊態(tài)勢。

影響國內(nèi)玉米市場的主要因素

2010國內(nèi)玉米市場的變化，是在國內(nèi)外玉米供求關(guān)系變動、氣候變化、成本推動、政策調(diào)整以及宏觀經(jīng)濟形勢變化的共同作用下形成的。具體來說，主要影響因素有以下幾個方面：

1、國家采取綜合措施加大宏觀調(diào)控力度。

一是對2009年產(chǎn)玉米實行臨時收儲政策，改進收儲措施。包括實行敞開收購；增加收購主體，對南方飼料消費省份和中央直屬糧食企業(yè)的政策性收購給予70元/噸補貼；按新的國家標準進行收購。從政策效果來看，玉米臨儲政策產(chǎn)生了非常明顯的托市作用，對穩(wěn)定市場、保護農(nóng)民收益和生產(chǎn)積極性起到了十分重要的積極作用。今年以來玉米市場價格一直高于臨儲收購價，臨儲玉米實際收購量只有60.9萬噸。

二是啟動臨時存儲玉米銷售政策，旨在增加市場有效供給，穩(wěn)定價格。銷售的方式主要包括競價銷售和跨省移庫。從4月份啟動銷售政策以來，截止12月中旬，國家已先后進行了33次臨儲玉米競價銷售和35次跨省移庫，累計投放臨儲玉米拍賣總量2585萬噸，實際成交1510萬噸，成交率58.4%；累計跨省移庫總量2648萬噸，實際成交948萬噸，成交率35.8%。二者合計累計投放量達到5233萬噸，實際成交2458萬噸，成交率47.0%。從政策效果來看，今年提前啟動臨儲玉米銷售和跨省移庫，以及在市場供應(yīng)青黃不接期加大拍賣量，對于緩解市場糧源趨緊，改善市場供應(yīng)狀況，抑制市場價格過度上漲是起到了較為明顯的作用。

三是打擊投機行為。今年以來，國家不斷調(diào)整臨儲玉米拍賣細則，主要是限制拍賣中的投機行為。7月中旬，國家發(fā)改委公布了《關(guān)于市場價格異常波動時期價格違法行為處罰的特別規(guī)定（征求意見稿）》，明顯加大了不法經(jīng)營者的懲罰力度，打擊惡意囤積貨源、哄抬農(nóng)產(chǎn)品價格行為，并對“囤積居奇”做出了明確的認定標準。7月下旬國家發(fā)改委等部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于嚴格執(zhí)行糧食最低收購價和臨時存儲糧油收購政策有關(guān)問題的通知》，旨在進一步制止農(nóng)產(chǎn)品囤積和價格投機行為。11月，發(fā)布《開展2010年秋糧收購監(jiān)督檢查工作的通知》，對收購主體以及數(shù)量上做出規(guī)定，并修改了交易細則，提高玉米競拍準入門檻，以進一步打擊投機性囤糧行為。這些措施對穩(wěn)定市場也起到了積極作用。

四是進出口調(diào)控政策。出口方面，從7月中旬開始，國家取消了玉米淀粉和酒精的出口退稅，以遏制深加工業(yè)過快發(fā)展勢頭。進口方面，給中糧等國有企業(yè)和大型非國有用糧企業(yè)發(fā)放進口配額，目的是通過增加進口對國內(nèi)市場形成心理上的打壓作用，給市場降溫。從效果來看，不僅對國內(nèi)市場起到了一定的穩(wěn)定作用，同時我國進口玉米抬高了國際市場的價格預期，提高了我國對國際市場的影響力，反過來緩解了進口玉米的壓力。

2、去年玉米減產(chǎn)農(nóng)民惜售。去年東北產(chǎn)區(qū)玉米因嚴重干旱而減產(chǎn)，導致市場糧源相對緊張。部分機構(gòu)和企業(yè)預計減產(chǎn)較多，市場擔心供應(yīng)趨緊。農(nóng)民對新糧價期望較高，雖然新玉米上市價格高開高走，每噸普遍比去年提高50—100元，但農(nóng)民惜售心理仍然比往年要強，售糧進度較往年滯后。市場供需雙方各主體的預期疊加在一起，推動市場價格不斷走高。

3、氣候多變誘發(fā)市場波動。今年以來，異常氣候多發(fā)頻發(fā)，屢次成為市場炒作的題材。先是年初西南產(chǎn)區(qū)遭受嚴重干旱，玉米播種受到很大影響，不僅播種被推遲，而且播種質(zhì)量差，苗情長勢較差，部分玉米種植地區(qū)錯過了最佳播種季節(jié)；后是春播前東北產(chǎn)區(qū)大部持續(xù)低溫，降雨偏多，玉米春播普遍推遲了10－15天，加大了后期遭受冷害和霜凍害的風險。同時播種推遲也使得部分農(nóng)戶被迫改種早中熟品種，產(chǎn)量潛力下降5-10%；接著又是全國大范圍洪水災害，如遼寧東部和吉林東南部的洪災，不僅對玉米生產(chǎn)產(chǎn)生影響，而且影響流通運輸，引發(fā)市場對產(chǎn)量前景和有效供給的擔憂，從而推動價格不斷走高。

4、需求恢復增長較快。從深加工業(yè)需求來看，今年以來國內(nèi)玉米深加工業(yè)經(jīng)營狀況繼續(xù)改善，下游需求恢復較快，企業(yè)開工率明顯上升，帶動玉米消費需求明顯增長，對近來玉米價格上漲起到了推動作用。到12月，全國玉米淀粉平均價格3267元/噸，同比漲幅達23.0%；全年玉米淀粉平均價格2938元/噸，同比上漲25.1%。

從養(yǎng)殖業(yè)來看，今年1-5月，國內(nèi)生豬存欄持續(xù)下降，但總體上產(chǎn)能仍然較大，能繁母豬占生豬存欄的比重仍然接近11%，6月份開始生豬存欄逐步回升，到11月份存欄數(shù)達到45470萬頭，比低點時的5月份增加了4.84%，能繁母豬所占比重仍然超過10%。從價格走勢來看，自4月中旬以來，國家先后5次公開啟動競價收儲中央儲備凍豬肉，發(fā)起凍肉收儲行動，起初效果不明顯，但6月份以來，效果已經(jīng)逐漸顯現(xiàn)，生豬價格持續(xù)回升，養(yǎng)殖戶逐步扭虧為盈。7月中旬至今，豬糧比價一直位于生豬養(yǎng)殖盈虧平衡點以上。據(jù)商務(wù)部監(jiān)測，1-11月全國主要大中城市鮮豬肉平均批發(fā)價格累計同比上漲0.75%。另據(jù)農(nóng)業(yè)部監(jiān)測，截止12月初，全國農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場豬肉平均價格達到每公斤18.77元。其他畜產(chǎn)品如禽肉、禽蛋、生鮮乳、牛羊肉價格也出現(xiàn)上漲，表明養(yǎng)殖業(yè)發(fā)展態(tài)勢較好，對玉米的飼用需求增長態(tài)勢明顯。

5、成本上升推動市場價格走高。近年來，玉米生產(chǎn)成本持續(xù)剛性增長，不僅影響農(nóng)民種植收益，而且推動市場價格易漲難跌。特別是隨著工業(yè)化、城市化進程加快，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)所需的各種要素價格都呈上升趨勢，土地、勞動力、化肥等投入品的價格都持續(xù)增長，并且在經(jīng)濟增長的帶動下，這些要素價格的增長幾乎是不可逆的。近年來成本上升的主要推動因素已由原來的化肥等農(nóng)資價格上漲轉(zhuǎn)變?yōu)槭莿趧恿Τ杀尽⑼恋爻杀竞娃r(nóng)機作業(yè)成本的快速上升。根據(jù)我們在黑龍江的調(diào)研，去年每畝玉米生產(chǎn)總成本比上年增加10%以上，玉米漲價給農(nóng)戶種植玉米增加的收益有65.7%被成本上升所抵消。今年玉米生產(chǎn)成本繼續(xù)上升，漲幅在5-10%左右。其中種子、人工、機械作業(yè)和土地費用增加占生產(chǎn)總成本增加額的近90%。

6、國內(nèi)通脹預期不斷增強。今年以來，國內(nèi)貨幣供應(yīng)量增長較快，資本市場流動性充裕，物價指數(shù)逐步走高，CPI由一季度的2.2%、二季度的2.9%，上升到三季度的3.5%，10月份達到4.4%，11月份達到5.1%，創(chuàng)28個月來新高。不斷加大的通脹預期使市場充裕的流動性資金大量投向農(nóng)產(chǎn)品市場，推動了玉米價格走高。1-11月，大連商品交易所玉米期貨累計成交額同比增幅高達171.6%，平均成交價格同比上升25.8%。

后市展望

1、明年玉米生產(chǎn)前景依然看好。從政策方面來看，雖然國家未啟動2010年新產(chǎn)玉米臨時收儲政策，并加大了宏觀調(diào)控力度，控制通貨膨脹，但政策調(diào)控目標并非打壓農(nóng)民收入和種糧積極性，一年來玉米價格一直高位運行，不僅始終明顯高于去年臨儲收購價格，而且屢創(chuàng)歷史新高，因此，調(diào)控政策對農(nóng)民種植效益和生產(chǎn)積極性不會產(chǎn)生太大影響。同時，玉米市場需求旺盛，農(nóng)民種植效益較上年明顯增加，將有助于穩(wěn)定來年農(nóng)民玉米種植預期，預計2011年農(nóng)民玉米生產(chǎn)積極性將繼續(xù)高漲，玉米面積有望繼續(xù)穩(wěn)中有增。

2、國內(nèi)玉米價格將維持較高價位。國內(nèi)玉米價格經(jīng)過持續(xù)上漲，已達歷史高位。在國家宏觀調(diào)控以及今年玉米預期增產(chǎn)的影響下，短期內(nèi)繼續(xù)上漲動能不足。同時，隨著新玉米大量上市，市場供應(yīng)狀況將明顯改觀。后期隨著政策效應(yīng)進一步顯現(xiàn)，農(nóng)戶惜售心理將趨于減弱，市場價格再現(xiàn)季節(jié)性回落的可能性較大，但由于國家?guī)齑嫦陆递^多，后期補庫需求大，加之消費增長，成本推動等因素的影響，預計回落空間有限。2011年，國內(nèi)玉米價格總體上將保持高位運行態(tài)勢。長期來看，由于成本推動，玉米價格可能繼續(xù)呈上升趨勢。

3、玉米進口量難以繼續(xù)大幅增長。2010年我國在國際價格處于低位時簽訂了較多的進口訂單，隨著合同履約期的到來，預計后期我國玉米進口量將繼續(xù)增加。從競爭力來看，2010年，國外玉米總體上具有價格優(yōu)勢，但9月份以后，隨著國際價格的強勁上揚以及海運費上升，國外玉米已不具備價格優(yōu)勢。12月，美國玉米進入我國南方港口的到岸稅后價已超過2300元/噸，比國內(nèi)玉米價格高出約200元/噸。按照這樣的比價關(guān)系，國外玉米將難以進入國內(nèi)市場。不過，國內(nèi)外玉米價差關(guān)系不大穩(wěn)定，國外玉米是否具備價格優(yōu)勢，將取決于今后的國際玉米價格走勢。如果國際價格不大幅下跌，國外玉米將很難具備明顯競爭優(yōu)勢。除競爭力因素外，我國玉米是否需要進口，以及需要進口多少，最終取決于國內(nèi)玉米供求關(guān)系。由于2010年玉米增產(chǎn)較為明顯，產(chǎn)量將大于需求，國內(nèi)供求趨緊的局面將得到改善，因此，2011年我國玉米進口很可能不會繼續(xù)大幅增長。

4、玉米深加工業(yè)再度面臨調(diào)控壓力。2010年11月，國務(wù)院出臺了控制物價上漲的16條措施，提出將關(guān)停違規(guī)建設(shè)的玉米深加工企業(yè)。國家發(fā)改委下發(fā)通知，要求對玉米深加工已建和在建項目進行清理。預計隨著國家淘汰落后產(chǎn)能政策的進一步落實，2011年，國家對玉米深加工業(yè)的調(diào)控力度將進一步加大，一些高耗能、高污染的深加工業(yè)可能面臨被清查整頓的局面，盲目投資和低水平重復建設(shè)將得到遏制。而規(guī)模較大，技術(shù)先進，節(jié)能環(huán)保企業(yè)的市場份額將進一步擴大。