農村小額信貸對接性分析

王靜 賈丹花 周宗放

摘要：農村小額信貸具有額度小、涉及面廣、周轉靈活、方便快捷等特點，是一種符合農村地區特別是廣大農戶分散經營特點的有效信貸支農方式，在緩解農戶貸款難方面起到了重要作用，但是在具體的實施過程中存在小額信貸供需雙方有效對接不足的問題。在對南充市南部縣伏虎鎮農村小額信貸開展情況進行實地調研的基礎上，具體分析影響伏虎鎮小額信貸供需雙方實現對接的制約因素。同時以博弈論為分析方法，探索小額信貸供需雙方在怎樣的情況下可以實現對接，在此基礎上提出只有廣大農戶積極加強自身信用建設，信用社方面積極構建與農戶的信用合作機制，政府方面提供有力的政策支持才能實現小額信貸供需雙方的對接，從而保證這一有效的支農方式得以健康發展。

關鍵詞：小額信貸；農村金融；博弈論；伏虎鎮

中圖分類號：F830.51文獻標識碼：A文章編號：1009--9107(2011)01--0018-05

一、問題的提出

小額信貸起源于20世紀70年代的孟加拉國，主要是為了滿足窮人的信貸需求，貸款對象僅限于窮人，額度很小，無需抵押。自創立以來，小額信貸受到了窮人的熱烈歡迎，迅速推廣到亞洲、非洲和拉丁美洲的許多發展中國家，成為一種有效的扶貧方式。小額信貸在國際上的迅速興起引發了對金融扶貧的思考，首先，從扶貧來看，小額信貸可以解決貧困人口資金不足的問題以及應付諸如自然災害等突發事件，同時生產性的小額貸款服務還可以幫助他們發展生產，創造收入，從而最終擺脫貧困。其次，從微型企業的發展來看，小額信貸可以為企業發展提供一部分初始資金，并提供長期的金融服務，能較好地解決現階段普遍存在的中小企業融資困境問題，也能為農村地區引入大量中小企業，吸納農村剩余勞動力。最后，從發展金融市場來看，低收入階層、微型企業為擴展金融服務提供了很大的潛存市場。如果能找到比較好的降低經營成本，減少金融風險的方法，小額信貸機構就可以把金融服務推廣到低收入階層中的一部分，并能維持其本身的正常經營及利潤。

目前國際上對小額信貸的研究主要涉及有關小額信貸可持續發展的判斷，小額信貸的制度主義傾向和小額信貸怎樣提供多樣化的金融服務方面。由于特殊的國情，小額信貸在我國的發展融入了更多本土化的特色。小額信貸在我國的發展開始于1993年，中國社會科學院農村發展研究所首先將孟加拉小額信貸模式(GB模式)引入中周，成立了“扶貧經濟合作社”，1996年10月至2000年，為實現中國政府的八七扶貧攻堅計劃以及新世紀扶貧開發任務，中國政府和農業銀行(農業發展銀行)主導的“政策性小額信貸扶貧項目”開始實施，并在山兩、四川、云南等省區迅速發展起來目前我國對小額信貸的研究主要集中在是否堅持商業化運作，小額信貸的模式研究，正規金融機構是否將成為小額信貸的主體，利率的制定以及政府的監管方面。㈧、小額信貸在我國的發展取得了不小的成就，據統計十幾年來中國扶貧基金會累計向13萬多農戶發放小額貸款近3億元，共有50多萬貧困人口直接從中受益(數據來源于中國扶貧基金會網站)。但是，在小額信貸的開展過程中也遇到了不少問題，其中表現比較突出的就是農戶資金需求旺盛和小額信貸資金有效供給不足的問題。四川省作為“政策性小額信貸扶貧項目”實施的首批試點省，它的小額信貸開展情況能很好地反映小額信貸項目整體的開展情況，小額信貸資金的供給需求現狀如何?如果需求和供給不能對接那么制約因素是什么?我們又可以在怎樣的條件下實現供需雙方的有效對接?本文將以此為線索加以探討。

二、伏虎鎮小額信貸供需雙方對接現狀剖析

(一)伏虎鎮農戶小額信貸需求分析

1，樣本地區基本情況及調研資料的獲取。伏虎鎮位于四川省南充市南部縣西南部，伏虎鎮農戶經濟發展主要依靠農業生產和外出打工，屬于典型的傳統農業區域，是中國廣大傳統農業區域的一個普遍代表。本次調研隨機選取了三個村的100戶作為調查對象，有效回收問卷100份。5村共174戶，由于外出打工等原因目前常住戶為164戶，本次選中32戶作為調查對象，其中有10戶為小額貸款戶。9村共172戶，常住戶為162戶，本次選中32戶，有9戶為小額貸款戶。18村共204戶，常住戶為188戶，本次選中36戶，有14戶為小額貸款戶。以上調查資料顯示，有33％的農戶曾經獲得過小額貸款，小額信貸在伏虎鎮農村經濟建設中發揮著很大的作用。

2.樣本農戶小額信貸需求狀況。(1)當前借貸意愿和貸款需求額度的選擇。在農戶家庭可承受的經濟條件和現有利率水平下，樣本農戶中有78戶有貸款意愿，占總樣本的78％。貸款需求額度存不同農戶間存在較大的差別，以目前較普遍的5萬元以內作為小額貸款分界。把1000—10000元，10000—20000元，20000—30000元，30000—40000元，40000—50000元作為5個分布區間。調查發現，農戶貸款需求額度以40000—50000元以上的區間最為集中，達47％。從目前農村信用社農戶小額信貸的實際運作來看，農戶授信的貸款額度通常在10000—20000元左右，如果將5萬元以下的額度定義為“小額”，那么從調查中發現，70％的農戶對小額貸款有需求，同時有30％的農戶有超過5萬元以上的較大額度的信貸需求。如果我們對不同家庭收入水平的農戶進行比較，發現中低收入的農戶對小額度貸款的需求占較大比例，較高收入水平的農戶對小額信貸需求的比例卻明顯偏低，但對較大額度的信貸需求意愿較強。(2)農戶對貸款利率和貸款期限的選擇。當前伏虎鎮農信社對農戶貸款月息為0.78％左右，調查中沒有農戶認為利率高是貸款的主要問題，幾乎所有的農戶都認為現行的利率水平可以接受。對貸款期限而言，有25％的農戶認為貸款期限應該在1年或1年以內，30％的農戶則希望貸款期限能在1—2年，其余45％的農戶希望貸款期限能長于2年，最好能與借貸投資的項目回收期相匹配。(3)農戶貸款資金的用途。調查對象中有45％的農戶表示貸款主要用于生產性的資金需求，其中用于傳統種養殖業生產經營活動的信貸需求占20％，用于外出務工、經商、小手工業等經營活動的信貸需求為25％。55％的農戶表示貸款主要用于消費性的資金需求，其中用于一般日常生活支出的信貸需求為25％，同時農戶家庭教育性支出也占據了較大比例，達到10％，最后是農戶用于婚嫁建房等的資金需求達20％。

(二)伏虎鎮金融機構小額信貸供給分析

2002年，中國農村合作金融機構——伏虎鎮農村信用社在中央銀行支農再貸款的支持下，開始發放“小額信用貸款”和“農戶聯保貸款”。在GB模式的基礎上，伏虎鎮農村信用社結合當地的實際和農戶的貸款需求，設計了一套自己的信貸支農模式。經過這幾年的發展，到目前信貸資金已經涉及到20

個村，27948戶農戶，占伏虎鎮總人口的77.6％。伏虎鎮農村信用社小額信貸的具體供給情況見表1。

(三)伏虎鎮小額信貸供需雙方對接性不足分析

從以上分析中我們看出小額信貸的供需雙方存在對接性不足的問題。我們看到有30％的農戶有超過5萬元以上的較大額度的信貸需求，但是農村信用社只能提供1000—50000元的小額貸款。信用社的貸款期限一般為一年，但是農戶對貸款期限要求較長，由于農業生產的特殊性，農戶更希望能得到與農業生產的周期和借貸投資的項目回收期相匹配的貸款。在調查的農戶中有55％的農戶表示貸款主要用于消費性的資金需求，但是信用社的貸款資金用途主要傾向于生產、經營性創收項目，對消費性資金有限制。由此可以看出，伏虎鎮小額信貸的供需雙方存在供需對接不足的問題。

三、影響伏虎鎮小額信貸供需雙方對接的制約因素

(一)伏虎鎮農戶面臨的融資困境

1.農戶的資金需求被排除在正規金融機構之外。伏虎鎮屬于低山丘陵地貌，人口密度低，農戶的經濟發展主要依靠傳統的農業產業。由于農業生產具有收入的不確定性、投資的長期性、較強的季節性和低收益性等特點，農戶的收入波動大，缺乏有效的風險分散手段和合格的擔保抵押品，而且農村金融市場相對比較孤立的市場農戶的資金需求一直被排除在正規金融機構之外，資本稀缺成為制約伏虎鎮農村經濟發展的主要因素。一直以來伏虎鎮農戶很難從正規金融機構獲得貸款，直到2002年，伏虎鎮農村信用社在中央銀行支農再貸款的支持下，開始發放“小額信用貸款”和“農戶聯保貸款”。目前為止，也只有信用社在開展小額信貸業務。

2.農村信用社針對農戶申請小額信貸設立了嚴格的審核條件。對樣本農戶進行調查匯總發現有97％的人曾經借過錢，至今仍有78％的人有貸款需求，向信用社貸過款的有33％，只有21％的人認為在信用社貸款難。我們從中看到一些矛盾，相當一部分人有貸款需求，而且也認為在信用社貸款不難，但是最終卻選擇了親友借貸而非小額信貸。在調查中筆者了解到，雖然信用社開展的小額信貸無需擔保，但是信用社對農戶申請小額信貸設立了嚴格的審核條件：(1)信用狀況。信用狀況好壞是能否在信用社貸到款的首要考慮因素，但由于信息不對稱，信用狀況成為一個很難衡量的指標。(2)農戶的家庭經濟狀況及生產經營能力。為了保證資金的有效回收，只有家庭經濟狀況較好，生產經濟能力較強，能為貸款提供穩定的還款來源的農戶才能得到小額貸款。這一方面限制了部分貧困戶，尤其是赤貧戶的資金需求，另一方面部分農戶的貸款需求得不到相應額度的滿足。(3)貸款的用途和貸款對象。為了保證資金的有效利用和順應國家的政策，小額貸款資金一般要求為生產性資金，貸款戶要求為具有農業戶口的自然人。而農戶的小額信貸一般屬于消費性資金，而且這也限制了一部分想要從事農業生產投資的非農業戶。(4)貸款額度和貸款期限。小額信用貸款一般限制在5萬元以內，貸款期限一般在1年以內，且規定當年貸款當年回籠。隨著農業產業化結構調整力度加大，資金需求也越來越大，農戶小額信用貸款明顯無法滿足大農業格局。

(二)農村信用社開展小額信貸面臨的阻礙因素

1.農戶信用狀況難以確定，信用社開展小額信貸成本高。由于信息不對稱，信用社很難確定農戶的信用狀況如何，而小額信貸沒有擔保抵押，能否保證回收資金全憑農戶自身的信用狀況，因此信用社在開展小額信貸業務時面臨著逆向選擇問題和很大的風險成本。

2.信用社無法保證資金得到合理利用，資金回收困難。信用社一般規定資金流向生產領域，但是現實生活中很難控制，也無法保證資金得到正確的使用，信用社面臨著很大的風險。相當一部分農戶，尤其是家庭經濟條件差的農戶，對利用農戶小額信用貸款發展生產、增加收入缺乏信心和途徑，借款多用于消費，甚至錯誤地將農戶小額信用貸款視同無償支農救濟款，因此容易出現農戶小額信用貸款使用不當、挪作他用等情況，很難保證資金的收回。

3.信用社超負荷運作缺少支持。目前，伏虎鎮只有農村信用社在開展小額信貸業務，這使信用社承受著很大的負荷。首先，伏虎鎮信用社一家獨擋，業務壓力大，而且信用社的資金來源只有存貸款，方式單一，融資渠道也不靈活。其次，信用社缺乏精力和實力對貸款者進行相應的培訓。

四、伏虎鎮小額信貸供需雙方能否實現對接的實證分析

在開展小額信貸業務的過程中，農戶和信用社都面臨著一些困境，但兩者的主要糾結點可以歸結為：

農戶方面：無擔保人，無抵押資產，但希望獲得資金。信用社方面：無法確定農戶信用狀況，不能保證資金的合理有效利用和按時回收，但是由于其立足于農村，需要開展小額信貸業務并積極探索有效的運作模式。鑒于放貸者和借款人這兩方面的困境，筆者以下運用博弈模型的構建，分析博弈雙方在怎樣的情況下可以實現均衡，為提出解決困境的對策做出理論分析。

(一)博弈基本假設

由于伏虎鎮只有信用社在開展小額信貸業務，因此假定參與博弈的主體只有兩個，即農村信用社和農民，其中農村信用社記作F1，農民記作F2。他們都分別有兩個策略，其中，農村信用社的策略為貸款和不貸款；農民的策略為守約和違約。如果農村信用社貸款給農民，農民守約按時歸還了貸款，此時信用社由于貸款的利息，其收益為1；農民由于得到貸款進行了消費與投資，不僅得到了收益1，也保持了良好的信譽C。如果農村信用社貸款給農民，而農民卻違約沒有歸還貸款，此時信用社由于收不回貸款(包括本金和利息)，其收益為-3，農民卻因沒有歸還貸款而得到了2個單位的眼前收益，但損失了信譽價值C。而如果信用社不貸款給農民，此時無論農民是否守約，雙方的收益均為0因此根據博弈的基本假設，假設參與雙方信用社和農民都為理性經濟人，行為的目的都是為了實現各自利益的最大化，根據以上分析，最終將得出(貸款；守約)和(不貸款；違約)這兩個穩定的均衡策略。以下將通過建立博弈模型進行實證分析來加以驗證。Ⅲ

(1)局中人：(農村信用社；農民)

(2)局中人的策略空間：F1=(貸款；不貸款)；

F2=(守約；違約)

(3)局中人的支付函數：

Y1(貸款；守約)=1；

Y2(貸款；守約)=1+C

Y1(貸款；違約)=-3；

Y2(貸款；違約)=2-C

Y1(不貸款；守約)=0；

Y2(不貸款；守約)=0

Y1(不貸款；違約)=0；

Y2(不貸款；違約)=0

(二)信用社和農戶借貸行為的實證分析

由于完全信息在現實生活中幾乎是不能實現的，因此這里不討論完全信息狀態下的博弈模型。我們來討論不完全信息條件下的博弈模型。

首先我們建立一個動態模型，即假定農村信貸市場中雙方的信息是不對稱的，農民對自己的還款能力

和還款意愿比較清楚，在這方面他們具有信息優勢，而信用社并不能準確地掌握這些信息，只能根據農民以往的信用記錄和信譽狀況對農民是否守約的概率做出判斷。假設市場中只存信用度高和信用度低的兩種農民，信用社不知道他們的確切類型，但知道農民守約的概率為P，違約的概率為1-P。這里我們同樣假定信譽價值為C，并假設C大于2，那么就存在如下的支付函數：如果農民屬于信用度較高的類型，當他守約時，信用社和該農民的收益均為1；當他違約時，信用社的收益為-3，而農民由于其失去信譽的價值大于違約所帶來的收益，其收益為-1。如果農民屬于信用度較低的類型，當他守約時，信用社的收益為1，而農民的收益為-1(守約的收益大于農民的信譽價值)；當他違約時，信用社的收益為-3，而農民的信用雖然受到損失，但他的收益仍為1。

在這個博弈中，首先信用社知道無論是信用度高的農民還是信用度低的農民都會在第二階段選擇申請貸款，但信用社只能根據以往的經驗和農戶的家庭經濟和生產能力狀況來對信用度高的農民的概率和信用度低的農民的概率做出判斷，并在此基礎上制定策略。農民如果是信用度高的類型，即信譽價值大于違約收益，農民此時最優的選擇是守約，故而剔除信用度高農民違約的情況；農民如果是信用度低的類型，即違約收益大于信譽價值，農民此時最優的選擇是違約，故而剔除信用度低農民守約的情況。此時，信用社的期望收益為P×1+(1-P)×(-3)=4P-3。當4P-3>0時，即P>3／4時，信用社的最優選擇為貸款；當P<3／4時，信用社的最優選擇為不貸款；當P=3/4時，信用社選擇貸款或不貸款都是最優的。因此，該動態博弈存在三個精煉貝葉斯均衡：(1)當P<3／4時，信用社選擇不貸款，(0，0)為穩定的貝葉斯均衡解；(2)當P>3／4時，(貸款；守約)和(貸款；違約)兩種均衡同時存在，如果農民的信譽價值大于違約收益時，為前一種均衡，均衡解為(1，1)；如果違約收益大于信譽價值，為后一種均衡，均衡解為(-3，1)；(3)當P=3／4時，上述三個均衡同時存在。顯然在這三個均衡解中，隨著無限次重復博弈，(貸款；違約)這個由于信息不對稱而得出的結論會隨著信息的逐漸明朗而被剔除，最后只存在兩個穩定的精煉貝葉斯均衡：(貸款；守約)和(不貸款；違約)。

(三)博弈結果

通過實證分析得出的結論和假設一致，在不完全信息條件下，(貸款；守約)和(不貸款；違約)形成穩定的均衡。從模型分析結果可得出以下結論：

1.信用狀況對農戶和信用社都意義重大，農戶一旦失去信用就會出現(不貸款；違約)情況，導致博弈終止，雙方的收益值都為0。

2.農戶和信用社的供需如果實現對接能實現雙方收益最大化。盡管影響農戶和信用社貸款與放貸的因素很多，但主要因素還是農戶的信用狀況。按照上文的分析，當P>3／4時，信用社可以選擇貸款這個結論，可見雙方是能在一定條件下實現供需的有效對接的。農戶只有加強自身的信用建設，保證按時按量歸還信用社的貸款，才能建立起良好的個人信用信息數據庫，從而在和信用社的長期博弈中獲得持續的資金支持，滿足自身發展的需要。信用社在準確了解到農戶的信用狀況以后，能相應地減少運作成本，簡化手續，操作方便，同時根據農戶具體狀況提供更多更大額度的貸款，充分滿足農戶的資金需求，也能實現自身盈利和可持續發展。

五、促進傳統農業區域小額信貸供需有效對接的對策建議

通過以上分析，為了更好地促進小額信貸在傳統農業區域的有效開展特提出以下建議：首先，農戶方面應積極加強自身信用建設。其次。信用社方面要積極構建與農戶的信用合作機制，創新信貸產品，結合農戶實際適度延長貸款，同時設立有效地激勵機制，在不斷促使農戶提高自身信譽度的同時滿足高信譽度農戶的大額資金需求。最后，政府方面要提供有力的政策支持，一方面減少稅收，鼓勵農村信用社多發放小額貸款；另一方面引進其他機構參與小額信貸減輕信用社的負擔。與此同時。要不斷完善支農服務，對農戶進行技能培訓，從而保證貸款資金能夠得到有效利用。

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