中國銀行業的喜與憂

2011年以來，受主權債務危機影響，歐美等世界發達國家再次經受嚴峻考驗。與金融系統、經濟體系緊密相連的外國銀行，震蕩尤為強烈：收入大幅下降、利潤持續走低、人員大規模裁撒、流動性面臨恐慌與緊縮……昨日風光無限，今日岌岌可危?？此谱罘€固、最耀眼的領域，卻同時也是最敏感、最脆弱的環節。世界經驗表明，銀行業的興衰成敗不僅與自身經營水平相關，某種程度上反映了一個國家的發展模式是否健康、可持續。國家風險必然導致銀行風險；銀行風險在不同程度與層面上，反映出國家在經濟、社會發展中的問題和矛盾。以歐美國家及其銀行業發展軌跡為鏡，回過頭來看一看我國的銀行業，2011年上半年在貨幣緊縮大環境下遞上喜人業績固然值得欣喜，但這樣的業績是靠什么實現的?隱藏著哪些問題和風險?發展方式是否可持續?盈利模式是否具有競爭力?面對世界金融業的大風暴、大變革、大調整，我國政府應做出怎樣的調整?我國銀行應深入哪些改革?本文進行初步探討。

半年年報喜人，業績雄霸大市＼

隨著2011年上半年年報的陸續公布，我國A股16家上市銀行全部交出業績答卷。相關統計資料顯示，我國銀行股風光不減，業績亮麗依舊。

2011年1至6月，16家上市銀行共實現凈利潤4610-88億元，同比增長34.27％。如果與同期滬深兩市2244家上市公司半年報業績相比，這16家銀行的總體利潤占滬深股市2244家上市公司9943.30億元凈利潤的46.37％。

在利潤增長速度方面，滬深股市所有上市公司在這一時期利潤同比增長22.31％，而中國上市銀行的同比利潤增長34.27％，跑贏大市近12個百分點。在上市銀行內部，股份制銀行的利潤增速尤為搶眼。其中，民生銀行(600016)、深發展凈利潤分別同比增長57％和56％。而農行、華夏銀行(600015)、浦發銀行(600000)、中信銀行(601998)、招商銀行(600036)同比增速超過4成。

如果按照半年180天計算，中國16家上市銀行在2011年上半年日均進賬25.69億元(平均到我國的13億人口身上，相當于每人每天對上市銀行的貢獻約為2元)。其中，工商銀行以1096億元的凈利潤穩居榜首，成為兩市唯一一家凈利潤超過千億的上市公司。實際上，工商銀行自2009年起便一直穩居A股最賺錢上市公司排行榜首位，2011年上半年，工行日均賺錢6，08億。

排在最賺錢上市公司排行榜前四位的，也全部被銀行業所占據。分別是第二的建設銀行，上半年凈利潤為929.53億元，同比增長31.33％；排在第三位的農業銀行，上半年實現凈利潤666.79億元，同比增長45.4％；而中國銀行占據第四位，上半年實現凈利潤665.13億元，同比增長27.86％。這四大行上半年共計實現凈利潤3357.45億元，約占上半年A股上市公司凈利潤總額的33.76％。實際上，除了石化雙雄之外，2011年凈利潤十強的其余席位亦多被銀行所占據，可以說，中國上市銀行在2011年上半年的業績雄霸大市。

中國銀行業如此耀眼的業績，來源于貨幣緊縮政策和持續加息下，銀行對資產定價的能力上升，使得息差的擴大成為凈利潤的重要貢獻力量；而中間業務的拓展，使得手續費及傭金凈收入快速增長，有力地推動了利潤的增長。

息差擴大推高利潤

在各家銀行的半年報中，息差的擴大成為利潤快速增長的重要貢獻力量。“貨幣緊縮政策和持續加息使得風險資產定價得到大幅提升，帶動凈利息收入穩步增長?！闭行性?011年半年報中這樣解釋它的利潤增長業績。

據了解，由于央行實施穩健的貨幣政策，上半年信貸增量與去年同期基本持平，因此中國銀行業的利息收入主要來源息差的擴大。

據央行披露數據顯示，上半年金融機構對非金融企業及其他部門貸款利率繼續上升。6月份，貸款加權平均利率為7.29％，較3月份上升0.38個百分點。6月份，執行下浮利率的貸款占比為9.94％，比3月份下降4.02個百分點；執行基準利率的貸款占比為28.91％，比3月份下降1.31個百分點；執行上浮利率的貸款占比為61.15％，比3月份上升5.33個百分點。中國銀行業的資本議價能力比之前大大增強，其中執行下浮利率和基準利率的貸款占比下降，執行上浮利率的貸款占比上升。在上市銀行中，招行凈息差上升42個基點，光大銀行的凈利息收益率同比上升39個基點，建行凈利息收益率同比上升25個基點，交行凈利息收益率同比上升11個基點，深發展凈利差上升10個基點。

中間業務收入成為亮點

受制于資本監管要求提高，實現資本節約型的利潤增長成為各家商業銀行選擇的戰略。而不占用資本或者占用資本較少的中間業務品種則是這種選擇的努力方向。從各家銀行公布的半年報看，中國上市銀行業的中間業務的增長速度比利息收入的增長幅度高出不少。例如，深發展的利息收入在2011年上半年的增長速度為40.26％，而非利息收入的增長速度則高達60.86％招商銀行的利息收入增長35.58％，而非利息收入則增長56.88％；而在幾大銀行當中，中行的非利息收入占比一直較高，其非利息收入占比達到33.6％，同比提高2.73個百分點；中報顯示，工、建、農、交4家銀行在手續費及傭金業務同比增幅超過40％，并遠高于其凈利潤的同比增幅。

實際上各家銀行的中間業務各具特色。例如，工行上半年私人銀行業務收入同比大增172％，農行顧問和咨詢費收入增加最為顯著，同比增長134.8％，而交行則大力拓展銀行卡業務，信用卡累計消費額達1526億元，同比增長52.6％；而中行結算與清算、代理、信用承諾業務手續費收入增速達到30％以上。

光鮮成績后的質疑與隱憂

從各大行中報看，中國銀行業賺錢能力依然令人矚目，在凈利潤大幅提升的同時，中間業務收入也呈現跨越式增長。但業界也不無質疑之聲：在“最賺錢”的光環下，到底是中國銀行業經營能力的“硬實力”，還是中國息差保護格局下的“軟收益”?伴隨著利潤大幅增長，各家銀行的資本金消耗也在持續加速，資金缺口不斷擴張，再融資壓力不斷加大，這不得不讓人質疑：單一經營結構、高資本消耗的盈利模式到底還能走多遠?依靠政策優勢及資本擴張模式，中國銀行暫時賺得盆滿缽滿，但地方政府融資平臺貸款、基礎設施貸款、房地產貸款均存在不同程度的違約風險，直接反映為銀行不良貸款率、逾期貸款額的上升，這一長期風險如何有效規避和解決?以上對中國銀行的質疑、憂慮并非空穴來風，及早發現問題、深入剖析，可以讓我們保持清醒頭腦，盡快拿出改革措施，避免積累成為更大、更致命的

問題和危機。

“最賺錢”背后的“利差保護”

“在加息通道下，銀行的資金成本不會同步上升，但貸款收益卻會有明顯增長。加上在信貸緊縮背景下，銀行議價能力提升，利率從貨幣寬松時代的下浮轉為大幅上浮，使得銀行凈息差收入明顯增長。”建設銀行高級研究員趙慶明一語中的，道出上半年我國銀行業績飛速增長的內在邏輯。

但銀行的“最賺錢”與廣大苦苦掙扎在高原料成本、高勞動力成本、高資金成本生死線上的中小企業形成了鮮明對比。安徽一家煙機配件制造企業負責人向媒體陳述，在用自己的房產抵押后，企業終于得到了銀行貸款，比基準利率上浮40％。“這還是便宜的，有的利率要L浮100％?！?/p>

業內專家認為，在信貸緊縮背景下，銀行主動調整經營結構，大力挖掘小微企業等高定價客戶，也是部分銀行息差收入增長的重要原因。但總體而言，我國目前規定存款利率上限、貸款利率下限的利差保護格局，使得銀行享受了隱性的巨額“特許利潤”?！袄畋Ｗo使得銀行躺在金山上，不賺錢也難。”北京問天律師事務所主任張遠忠分析說。

更有言辭激烈的分析人士指出，銀行股的利潤最大化，充其量不過是嫁禍于人的結果，為其埋單的乃是中國廣大中小企業，是中國廣大的銀行客戶，也是中國資本市場的廣大投資者，這是一個讓人無以欣慰、不勝其憂的“杯具”。

最而易見，我國銀行業當前的高盈利水平，并非自身經營能力的完美體現，而是得益于令西方同業艷羨的經營環境?！耙贿叴蜇泿耪哒{控的大算盤，一邊打維系和擴大存貸息差的小算盤，這就是中國銀行業一個公開的秘密。”在通貨膨脹的背景下，銀行業不僅可以依賴政策保護繼續維持足夠的息差，而且還可以借著調控名義，進一步提升自己的貸款議價能力，從而使得息差空間反而得到-r意想不到的進一步擴大。

這種“非常規”的利潤增長，不具備可持續發展的內在支撐，更令人擔憂的是，“非常規”利潤中的政策優勢因素，很容易成為內部腐敗、不正當交易(如與高利貸勾結)滋生的溫床，表面上執行的是國家宏觀調控政策，實際上帶來更大的金融秩序紊亂。

中間業務可持續繁榮遭質疑

一個值得肯定的趨勢是，中國銀行業的利息凈收入占比有所下降。數據顯示，上市銀行的收入構成中，利息收入占營業收入的比重有所下降，非利息收入占比呈逐漸上升趨勢。已公布的半年報顯示，工、農、中、建、交五大行的利息收入占營業收入比重則均小于80％，其中比例最低的中行僅為66，35‰同期五大行實現手續費及傭金凈收入同比增幅分別為45.8％，65.4％、23.56％、41.70％、40.97％。中國銀行業孜孜追求的中間業務收入比重提升，在2011年似乎得到長足進步。

但在業內專家看來，這一跨越式增長卻未必是“可持續繁榮”。趙慶明認為，在信貸規模緊張、利率管制的前提下，今年中間業務收入的迅速增長某種程度上依然是傳統息差收入的衍生品。由于不少基層支行有中閏業務考核指標，很多掛著“企業財務顧問費”等名義的中間業務收入，依然是變相的利息收入，其依附于貸款，實際上仍然屬于貸款利率上浮。

另據分析調查表明，當前我國銀行業存貸款利率政策是由央行直接定價，尚未像國外商業銀行那樣完全市場化。在通脹高企的背景下，“負利率”加速存款搬家，造成今年上半年銀行理財產品井噴式增長。而銀行為了達到存貸比及資本充足率等監管指標，大規模發行理財產品成了變相吸收存款和增加中間業務收入的兩全其美的方式。

根據普益財富統計，上半年，我國商業銀行共發行8497款理財產品，規模達8.51萬億元，已超過去年全年的7.05萬億元。這讓營業網點遍布全國的五大行盆滿缽滿。中德證券銀行業分析師余閔華表示，不受調控影響的中間業務收入在利潤構成中所占比例呈擴大趨勢，其中理財產品表現亮眼。由于銀行存款緊張，銀行通過發行大量理財產品來吸收存款。然而，如果只是依靠發行諸如掛鉤國債等結構簡單的短期理財產品來充月末、季末考核，未來可能會造成產品的同質化，制約銀行的創新動力。

中間業務的發展是商業銀行現代化的重要標志。我國銀行中間業務增長速度顯著，但在質量、結構上還很稚嫩。比較表明，我國銀行中間業務收入的主要來源是人民幣結算業務收入、代理業務收入、銀行卡業務收入；而美國商業銀行中間業務收入的重要來源包括了托管業務收入，傳統的銀行手續費收入，投資銀行業務收入，證券交易收入，保險收入，信用卡業務收入等，涵蓋資本市場各個領域。由此可見，大力提升我國銀行中間業務的內涵與實力，不能局限于銀行業自身的小圈子中，要有序擴大經營范疇，積極參與證券、保險等行業，圍繞客戶需求，豐富金融產品，延伸服務鏈條，真正將中間業務做大、做強，使之成為支柱主業，而非輔助補充。

越賺錢越缺錢，融資壓力仍存

上半年，16家上市銀行賺得凈利潤4649.4億元，相當于每天進賬25.4億元。然而，輝煌的盈利能力仍然沒有讓銀行股擺脫“白菜價”的命運(資本市場上，銀行股市盈率已經跌破10倍的合理水平)。投資者擔心的是什么?“缺錢”可能是一個重要原因。21.5％的準備金率、75％的存貸比讓銀行雖然賺得不少，可能用的活錢卻捉襟見肘。

銀行存貸比壓力如泰山壓頂，讓銀行不得不收緊錢袋。自去年1月18日至今年6月，央行已經12次上調存款準備金率，累計上調600個基點，回收流動性超過4.2萬億元。近日，央行又將商業銀行的保證金存款納入存款準備金的繳存范圍，這意味著又有大量資金將被凍結，相當于未來6個月內上調2至3次存款準備金率，這對于商業銀行原本緊張的資金面來說無疑是雪上加霜。另一方面，目前負利率對社會資金的吸引力正在逐漸喪失，企業和居民已經不愿意把錢存在銀行了。全國人大常委會委員、財經委員會副主任委員吳曉靈日前表示，隨著國內銀行貸款規模的增長，銀行普通資本面臨的壓力比較大，據相關部門研究發現，國內幾家系統性的重要銀行在近5年內會有4000億至5000億元的資本金缺口。

另據調查統計，今年上半年，在16家上市銀行中，資本充足率及核心資本充足率“雙增”的只有中信銀行和華夏銀行。而興業銀行、浦發銀行、光大銀行、北京銀行、寧波銀行、南京銀行、招商銀行7家銀行的上述兩項指標均呈現“雙降”。其中，南京銀行、寧波銀行下降速度均超過1％，顯示出城商行規模擴張的現狀。

雖然業績風光，但上半年層出不窮的再融資卻顯示出銀行業在資金上的集體窘迫。工行、農行、中行、民生銀行分別發行380億元、500億元、320億元、100億元次級債，補充附屬資本；華夏銀行則在4月底完成了202.09億元的定向

增發，補充了核心資本金。

招商證券預測，如果銀監會不再加碼資本監管要求，除去2011年銀行已經實施和公告擬實施的再融資金額，未來5年上市銀行核心資本缺口約2842億元，分攤后平均每年上市銀行的股權融資約568億元。

事實表明，盡管我國銀行業又一次在凈利潤上傲視群雄，但其利差收入占比偏高的單一盈利模式在貨幣政策緊縮、無錢可貸的背景下已經難以為繼，由于過度依賴息差收入，令商業銀行資本金消耗速度較快，而為了不斷補充資本，上市銀行又不得不利用再融資進行補血，這也讓上市銀行陷入“越賺錢越缺錢”的發展怪圈。

房貸與平臺貸風險延伸，逾期貸款出現“抬頭”

在外資機構唱空中資銀行股的“圍剿戰”中，中國銀行業以靚麗的“中考”成績突圍，這雖然鼓舞了市場信心，但還不足以消除有關方面的憂慮情緒：地方政府融資平臺問題以及房地產市場面臨的下行風險，在相當程度上推高了銀行的不良率，為未來埋下風險隱患。

一直為市場所擔憂的銀行的地方政府融資平臺貸款，隨著中報的披露得到短暫舒緩，但深層次的問題依然待解。對比2010年年報，可以發現，由于監管方統計口徑的調整導致銀行平臺貸余額有明顯增長，特別是工、中、建、交等國有大行平臺貸余額仍然較高，但隨著清理工作的展開，上市城商行北京、南京銀行的平臺貸占比出現了明顯下降，多數股份制銀行的平臺貸款也呈現收縮態勢。以民生銀行為例，截至6月30日，該行地方融資平臺貸款余額為1721億元，比年初減少250億元，不良率為零。民生銀行上半年正常到期的平臺貸款大約160億元，可實際還款達到250億元，這顯示有一批平臺貸款公司已按銀行要求提前還款。

不過，國際評級機構惠譽在近期的一份報告中再次唱空中國銀行業。報告稱，市場可能過分強調了發放給地方政府融資平臺公司的貸款，而低估了基礎設施貸款風險敞口。另外考慮到房地產幾乎和中國經濟的各個領域都相關，房地產貸款風險已成中資行資產的最大威脅?；葑u評級中國金融機構評級主管朱夏蓮認為，房貸與平臺貸牽涉甚廣，一旦出現問題將對眾多相關領域造成沖擊；而游離于監管體系邊緣的巨額表外信貸，亦蘊含不小的風險。

據今年上半年最新統計數據，我國多數上市銀行確實已出現逾期貸款額“抬頭”現象。截至今年6月末，上市銀行逾期貸款余額累計近4000億元，高于當前上市銀行不良貸款總額。上半年，除農行、深發展、華夏和北京銀行外，其余12家上市銀行逾期貸款均出現了不同程度的上升，其中8家銀行增幅超過了10％，而寧波銀行、民生銀行、浦發銀行和光大銀行逾期貸款余額更分別較去年末增長31.97％、24.71％、22.19％和17.87％。

從逾期貸款規模上看，工行、農行、中行和建行分別為1081.50億元、728.86億元、690.61億元和619.3億元。深發展、寧波銀行和南京銀行逾期貸款較少，分別為3.39億元、8.38億元和4.21億元。這些銀行逾期貸款中相當一部分為新近出現，數據顯示，建行、中行3個月內逾期貸款額分別較年初增長40.6％和36.1％；股份制銀行中，光大、民生、深發展3個月以內逾期貸款占比也分別達到61％、54％和54％。

“歷史數據顯示，部分銀行逾期貸款往往在中期反彈、年末回落，逾期貸款的期限結構趨于平穩?！痹?月22日一份名為《逾期增長一定代表不良反彈嗎?》的研究報告中，中信證券分析稱，2006年至今，部分銀行逾期貸款往往在中報時出現反彈，年末時回落至年初水平以下。按照中信證券統計，2007年中期6家、2008年中期9家、2009年中期6家、2010年中期8家上市銀行逾期貸款均較年初回升，其中90％以上在年末回落至年初水平以下。

國務院發展研究中心金融研究所副所長巴曙松持相似觀點，他認為這主要是周期性的變動，而不是結構性的?！八^周期性的，就是跟隨經濟周期的波動出現不良資產比率的起伏，這是與經濟運行直接一致運行的，全球銀行業大致上也呈現類似的波動趨勢?！?/p>

另一位業內人士亦指出，目前上市銀行逾期貸款余額的增長速度仍明顯低于全部貸款余額的增速，16家銀行中有15家實現了不良“雙降”，并且各銀行關注類貸款轉向不良貸款的遷徙率很低，因而不能得出資產質量惡化的結論。

然而，也有不少分析人士堅持認為，今年情況與往年有所不同，逾期貸款額明顯增多從一定程度上表明當前部分貸款發放對象還款能力不足。在質疑聲中，地方融資平臺貸款與房地產貸款，成為眾矢之的。其原因是，未來數年是地方政府債務的償還高峰期，而此前已有部分地方政府融資平臺出現違約跡象。另一方面，隨著房地產開發商資金日益緊張，以及商品房限購令的繼續深入，開發商償債能力越來越面臨嚴峻挑戰。

“今明兩年，是地方融資平臺貸款的還款高峰期，同時，在房地產調控沒有絲毫松動的情況下，開發商的資金鏈日趨緊張。因此，這兩個領域很可能出現部分償還困難的貸款?！卑舶钭稍冄芯繂T陳業分析認為。

無論是正常的周期反彈，還是特定因素所致，銀行不良貸款波動應引起我們足夠重視。如果房地產貸款與地方融資平臺貸款的債務風險不能在短期內得到有效化解，就會累積成為未來更大的風險，而一旦風險累積到一定程度，很可能引發像歐美國家那樣的系統性崩潰，到那時牽扯的就不只是銀行業自身，而是國家整體經濟體系，因此，要給予高度重視、密切關注，實施綜合治理和持續改善。

轉變盈利模式，創新金融服務是必然趨勢

綜上分析，可得出結論：當前，我國中資銀行在“最賺錢”的光鮮外衣下，其粗放的經營模式不可持續。當務之急，必須把調整業務結構，創新金融服務提到議事日程上來，改變傳統“吃利差”的同質化競爭模式，真正提升我國銀行的核心競爭力。

從中長期看，我國商業銀行傳統業務(息差收入)已經告別高增長時代，盈利模式轉型成為必然趨勢。其一，在宏觀審慎的政策框架下，中國銀監會已從資本充足率、動態撥備率、杠桿率和流動性比率四大監管指標織成了一張監管的高壓網，劍指國內商業銀行粗放式管理模式存在的諸多風險隱患。毋庸置疑，對于商業銀行來說，未來一定是誰擴張，誰難受。簡單地資本擴張，帶來的是諸多掣肘。其二，利率市場化已成為“十二五”期間我國金融改革的重點突破口，這就更加要求各商業銀行對“外延式擴張的經營模式和商業模式”做深度調整。

應對國內與國際資本市場的挑戰和考驗，優化調整盈利模式成為我國上市銀行經營戰略轉型的核心要務，其主要內容包括：調整經營戰略、轉變增長方式、優化業務結構，盡快確立價值創造能力突出的全新盈利模式。

轉型方向

我國上市銀行盈利模式的轉型是一種增長方式轉型，是上市銀行從粗放型高風險增長模式向集約型低風險增長模式的轉變。其基本要素可以概括為“一個核心、四個基本點”，即正確定位盈利模式的核心，明確盈利增長點，細分盈利對象，改進盈利措施，完善盈利屏障。具體來說，為了在新的市場環境下實現長期股東價值最大化，上市銀行在金融創新的指導下，以經濟資本集約高效運用為原則，以調整業務結構、轉變發展方式、實施多元化經營為手段，通過維持合理凈利差水平、拓展非利差收入、控制成本支出，實現盈利模式從傳統信貸規模擴張為主的粗放型高風險增長模式向利差業務與非利差業務均衡發展的集約型低風險增長模式轉變，從傳統業務型向多元、均衡、穩定型轉變。其中，正確定位鼐利模式的核心——股東價值最大化；明確盈利增長點——維持合理凈利差水平、拓展非利差收入、控制成本支出；細分盈利對象——通過服務創新提供個性化服務；改進盈利措施——通過產品倉Ⅱ新，挖掘業務深度，擴大業務范凰完善盈利屏障——進行機制創新，機制創新是產品創新和服務創新的重要支撐。

這種盈利模式的優勢突出表現為：維持凈利差水平的相對穩定是盈利模式轉型的基礎；細分市場可以充分滿足客戶日益多維、個性的需求；發展差異化競爭能力可以克服同業市場戰略趨同的壓力；非利差業務的資本占用相對較低，受經濟周期影響小而收益較高，可以減少盈利對利差收入的過度依賴，降低風險集中程度。

轉型路徑

一是凋整信貸結構，改善資產質量，維持適宜的凈利差水平。隨著利率市場化的逐步推進、行業競爭的加劇和優質客戶議價能力的提高，銀行的利差已經呈現縮小的趨勢。但是從國際銀行業經驗來看，凈利差水平的相對穩定是上市銀行盈利模式轉型的基礎。因此，盡管我國上市銀行未來信貸資產的收益率會進一步下降，但信貸業務仍然是上市銀行重要的盈利增長點。

對于信貸業務，我國上市銀行應在保持既有優勢的基礎上，著力調整資產結構，以提高資產業務盈利水平，主動優化負債結構，以降低負債業務成本。首先應積極支持先進制造業、現代服務業和戰略性新興產業的發展，支持節能減排、循環經濟、環保產業等綠色經濟發展其次還要嚴格執行綠色信貸政策，堅持“環保一票否決制”，嚴格控制“兩高”行業和產能過剩行業貸款。

需要注意的是，在現代上市銀行階段，受資本充足率和股本回報率要求的制約，銀行不能無限制地擴張信貸規模，而是通過“發起一銷售”模式，以銀團貸款、信貸資產轉讓以及資產證券化等手段，在信貸發起和信貸流量上競爭。這是新模式下信貸業務的表現形式。通過信貸發起保持客戶關系，通過資產銷售轉移風險和部分利潤，并獲取中間業務收入，也恰恰是國外銀行比較通行的業務模式。目前，工商銀行已經提出要做信貸交易大行和信貸流量大行。而爭奪信貸流量優勢的前提就是要在信貸發起上占據優勢，因此，信貸發起仍將是未來大銀行爭奪的主戰場。必須從新的視角審視信貸發起業務，通過金融創新和交叉銷售，把信貸發起業務做成低成本占用、高效益帶動的智力密集型業務。同時加強信貸業務風險管理。

二是挖掘業務深度，擴展業務范圍，實現非利息收入增長，拓展多元化盈利來源。

非利息收入的主要來源是中間業務，所以實現非利息收入增長主要是拓展銀行中間業務。最近幾年，隨著監管放松、資本市場發展，上市銀行新興領域不斷出現，中間業務發展呈現出規模增長、渠道拓展、結構升級的態勢。但在業務深度和業務范圍等方面與國外銀行相比尚有較大差距，這主要是與我國上市銀行發展的階段有關。

目前，我國上市銀行要拓展多元化盈利來源就是要實現傳統業務與新興業務、代銷業務與創新業務，及對公業務與對私業務均衡發展。一家實現傳統業務與新興業務、代銷業務與創新業務及對公業務與對私業務均衡發展的上市銀行，會比僅僅依靠擁有某一方面優勢的銀行更能抵御外部市場波動對某一項或某幾項中間業務收入的影響。

三是優化銀行流程，加強成本管理力度，控制經營成本以提高盈利水平。目前，中國銀行業已經進入了一個規模相對平穩的增長但競爭激烈的時期，銀行獲利能力相對干快速擴張期會有所下降。在這種背景下，加強成本管理和控制對于提高銀行的競爭優勢和盈利水平具有更加重要的意義。為此，首先，要進行業務流程再造，理順前中后臺之間的關系，實現內部運作機制的“精簡化”，提高經營管理效率并降低成本，這也是盈利模式轉型的必然要求；其次，通過薪酬與業績掛鉤機制控制員工成本，在保持員工收入與企業利潤同向變化的同時，保證員工費用上升速度低于銀行利潤上升速度；再次，加大科技創新降低成本收入比，通過科技平臺建設，支持和推動銀行的客戶服務、流程再造、產品創新、電子渠道建設等，從而提高銀行的運營效率，降低營業成本。