企業(yè)走出去要注意融資服務

林偉中

匯豐銀行（中國）有限公司環(huán)球銀行中國區(qū)常務總監(jiān)

作為全球第二大的經濟體以及最大的出口國，中國不可避免要與全球經濟接軌與融合。現在，中國已經不只是世界的工廠，更是世界的市場，我們不只引進外資，更看到越來越多的中國企業(yè)走出去。

選擇合理的融資方式

2010年，來華的外商直接投資額為1057億美元，同比增長17%。與此同時，中國非金融類對外直接投資已達到590億美元，同比增長36%。從行業(yè)分布來看，走出去的企業(yè)投資集中在資源類包括金屬、能源與電力，超過70%，其他行業(yè)有金融與地產、交通、農業(yè)與技術等。除此之外，還有不少工程承包企業(yè)活躍于各種基建項目。從投資區(qū)域而言，以亞洲、非洲、拉美、中東以及澳大利亞為主，也有不少投資到歐美地區(qū)。從增量來看，拉美，尤其巴西的投資增長較快。

在不斷增長的跨境投資背后，不可避免地也存在很多問題和挑戰(zhàn)。三軍未動，糧草先行，融資是一個首要的問題。當然，企業(yè)可考慮在境內尋求融資，尤其是政策性的大型項目；另一方面，亦可考慮境外的融資渠道。在融資時，企業(yè)須考慮各方面因素。例如股本金、貸款的比例、是否需要為項目在當地貸款、現在與將來的融資與再融資要求、融資來源是國內還是國外、相關的成本、擔保條件、提款時間等，常常都要周詳的計劃。此外，稅務方面，比如新加坡對澳大利亞有稅務優(yōu)惠，對在澳大利亞投資的項目有一定好處，又比如在巴西當地不能借外幣，當地法律法規(guī)的限制都要充分考慮。

利用中國香港優(yōu)勢平臺

隨著企業(yè)走出去越來越頻繁，我們也建議境內企業(yè)多利用中國香港作為其境外發(fā)展的投融資平臺。一方面是利用了香港地區(qū)地理方面的優(yōu)勢，另一方面，香港地區(qū)自由的金融貿易市場為企業(yè)提供了更多的靈活性。隨著人民幣離岸市場的發(fā)展，人民幣NDF、CNH、人民幣債券，均可通過中國香港平臺統(tǒng)一融資，管理風險以及進行全球的資金管理。匯豐在大陸和中國香港地區(qū)都成立了專門的團隊服務于中國各類型的企業(yè)，通過兩地的合作為客戶量身打造“走出去”的方案。

與此同時，我們也認識到中外資銀行合作空間廣闊。中資銀行資金實力雄厚，對客戶的情況非常了解， 匯豐則可以利用其全球87個國家及地區(qū)的8000個網點，擴大新興市場。此外，我們也可以通過中資銀行擔保，在境外協助他們的客戶提供融資及其他互補性的服務。

在國際政治和經濟形勢日益復雜的今天，中國企業(yè)國際化前進的道路不會是一帆風順的，但是國際化的大趨勢是不會改變的。“他山之石，可以攻玉”，中資企業(yè)要充分發(fā)揮后生優(yōu)勢，利用現成的海外資金、技術、人才，在各方面與國際接軌。中國的金融業(yè)亦應相應與國際接軌。我們期待中國企業(yè)走出去的路越走越寬。