非洲誘惑

本刊記者 王新玲 發自約翰內斯堡、達累斯薩拉姆

麥肯錫2010年年報分析說，非洲將成為下一個十年全球發展新的經濟增長極。而早在此前，已有眾多分析人士將非洲評價為地球上最后一座金礦。豐富的礦藏、廣袤的土地，尚存空白的市場，還不那么嚴苛的投資與貿易環境，高于歐美甚至中國等國家的利潤率，都使非洲對世界各地多領域的投資者們充滿了誘惑力。投資非洲，對于任何投資者來說，都是一個魅力指數與風險指數極高的抉擇。眾多中國企業在其中，既取得了不俗的成績，也面臨著諸多考驗。

始建于1891年的貝拉港是莫桑比克第二大港，是鄰國津巴布韋、贊比亞及馬拉維的主要轉口港之一。今天，繁榮依舊。

中國工商銀行：55億美元入股南非標準銀行后

今年8月，中國工商銀行非洲代表處總代表、南非標準銀行集團董事劉亞干在約翰內斯堡向本刊記者確認，由于阿根廷與南非及非洲之間協同效應很少，如貿易量不大，而中國是阿根廷第二大貿易伙伴，協同效應很大，加之很多中資企業在阿根廷，為了工商銀行和標準銀行的利益最大化，工商銀行和標準銀行董事會一致同意工商銀行收購阿根廷標準銀行80%的股份。這是中資銀行第一次進入阿根廷市場，若收購獲得監管機構最終批準，工商銀行在阿根廷將擁有103家分行。

在工商銀行海外發展的版圖上，比此次收購更受人矚目的是，2008年初，與標準銀行達成戰略投資和合作協議，以約55億美元投資，占有標準銀行20%的股份，遠高于第二和第三大股東的10%和5%左右。這筆得到了南非政府監管機構和總統特批的投資，曾經轟動中國、非洲，乃至全球金融界。直至今日，它仍然是中國有史以來的最大單筆投資，也是非洲有史以來接受過的最大單筆投資。劉亞干告訴本刊記者，這筆劃入標準銀行賬戶的55億美元真金白銀，就是對中國在非洲進行“新殖民主義（為了資源和能源）”論的最有力的駁斥。

2010年，標準銀行集團首席執行官Jacko Maree在接受麥肯錫《季刊》訪問時說，“標準銀行從中獲得的好處，首先是籌集到了資本金，在全球金融危機爆發以及隨之而來的全球金融體系動蕩之前，這對標準銀行特別重要。實際的商業利潤，其中有很多都來自在非洲大陸投資的重要的中國企業。”

2008年3月雙方股權交割完畢至今，這項合作讓工商銀行收益頗豐，使其成為中國銀行業走出去的范例。合作之后，每年從標準銀行直接實現利潤20多億人民幣（不包括業務合作收益），其中10多億是現金分紅，工商銀行由此得到的回報比發放貸款還高3%～4%左右。而且，根據資產和收入總額，標準銀行是非洲第一大銀行，借助標準銀行在南非第一，在肯尼亞、加納、尼日利亞等排名前五，在莫桑比克、津巴布韋等排名第二的實力，截至今年6月底，工商銀行在非洲發放了超過80億美元的貸款。

中國工商銀行對標準銀行的投資，得到南非政府監管機構和總統特批。圖為中國工商銀行非洲代表處總代表劉亞干和南非總統祖馬。 供圖/唐偉

與此同時，借助標準銀行在非洲多個國家的1000多個分支機構，工商銀行自如地服務于其中國客戶的非洲業務，這對于擁有400多萬企業客戶，其中400多家來自中國五百強的工商銀行來說，意義重大。從某種程度上說，與標準銀行的合作，使工商銀行順利進入非洲主流市場外，更使它輕松地與在非洲打拼多年的渣打、巴克利、花旗、匯豐等歐美銀行競爭取得優勢地位，這是僅靠設置海外分行不可能實現的愿景。

合作后，工商銀行正逐步將其全球領先的IT技術引入標準銀行。這項開始于1999年9月1日的“9991工程”，為工商銀行培養了近萬名軟件工程師，使其IT系統可以根據新興市場和客戶狀況的變化隨時得到調整，這是國內外許多技術依靠外包的銀行做不到的?！肮ど蹄y行每年數百萬億元交易量中，60%多通過自動交易完成，我們的成本收入比是30%左右，而南非和歐美國家的銀行是50%～60%。”2011年，工商銀行和標準銀行建立了中非直聯，兩行的計算機主機系統實現直接連接，連接后，中國企業在總部即可看到其非洲各分支機構的資金變動情況。由此，工商銀行將其到非洲的客戶推薦給標準銀行托管，標準銀行也將其前往中國的客戶推薦給工商銀行。

兩行業務合作帶來的商業效益，奪得2009年底的博茨瓦納大型火電站項目就是一個例子。那次競標中，他們打敗了歐美眾多大型銀行。而如果沒有對方，無論工商銀行還是標準銀行，都不可能單獨拿到這一項目。因為項目要求銀行既有資本實力，還要在當地有營業機構。競標成功后，兩行共同為項目提供融資，博茨瓦納政府則從中國進口成套的機電設備。現在，兩家銀行在非洲合作開發的項目有60多個。

在有人敢直接炸掉ATM機搶錢的非洲，社會環境是銀行面臨的風險之一。“只要把風險把控好了，業務機會非常多?！?/p>

“海外的發展要與自己的風險控制能力相適應，要考慮能不能控制這個風險，而不是首先‘夢想’能賺多少錢，這是中資機構海外擴展應注意的。第二，要多想想國際化能為現有客戶和潛在客戶帶來哪些價值。有些銀行的海外機構，中國客戶很少，本地客戶融入不了，就成了象征性的機構。第三，中國銀行業走出去的最大瓶頸是人才，管控風險必須有人。不是只懂外語就行了，而是要按國際準則交流，精通業務。我們每年派兩三千人到海外培訓，也是這個原因。有些事情是突然發生的，來不及向總行請示，也不可能事事請示，這就需要靠派駐人員的職業判斷來維護我們的利益?！?/p>

金川集團：投資非洲只是市場行為，無關掠奪

Wesizwe是南非一家鉑族金屬礦業公司。

Metorex是南非一家礦業集團，在剛果擁有露天銅礦和鈷礦，在贊比亞擁有地下銅礦，據該公司今年4月公布的數據，其銅礦資源量含銅約為474萬噸。

淡水河谷是巴西礦業巨頭，通過與非洲彩虹礦業公司合資開發銅礦，在贊比亞占據一席之地。該公司計劃在2015年前將年度銅產量增加到100萬噸。

金川集團有鎳金屬儲量550萬噸，居世界第三，銅儲量343萬噸，居中國第二。過去幾年里，該公司在澳大利亞、贊比亞等地完成了多次收購。

2010年5月，金川集團和中非發展基金與南非礦業公司Wesizwe公司簽署協議，承諾出資2.27億美元，收購Wesizwe公司45%的股權。此外，由金川集團擔保，國家開發銀行為Wesizwe提供6.5億美元的項目融資，用于礦產開發。今年5月，雙方股權正式交割完畢。目前，2.27億美元項目資金已經到位。

過去的半年里，圍繞Metorex發出的收購要約，金川集團和淡水河谷展開了一系列角逐。而7月11日，淡水河谷書面宣布不再修正報價，7月22日，Metorex99%的股東通過拒絕淡水河谷報價的決定，使得金川集團在這場競爭中后來者居上，獲得絕對優勢地位。8月2日，Metorex發布股東通告，推薦金川的報價：13.6億美元。而等待Metorex股東大會正式通過的同時，金川集團已經獲得了包括Metorex董事長、前任董事長暨創始人，以及部分股東的支持。

待Metorex股東大會通過，雙方簽署收購協議后，這一收購還需要獲得南非、贊比亞、剛果的反壟斷等項審批，以及中國政府的審批。張其銀期望所有審批能夠在三個月左右最終完成。張其銀是金川南非資源有限公司的總經理，也是Wesizwe被金川收購45%股份后的代理首席執行官。

金川和Metorex并不是新朋友。早在2007年，Metorex就與金川簽訂了鈷的長期包銷協議，向中國銷售其冶煉后的中間產品，2008年協議開始執行，期間，雙方建立了良好的合作關系。預計今年能夠實現4000噸金屬量的銷售。張其銀對本刊記者分析說，Metorex看好的，是中國良好的鈷和銅市場，以及金川集團在技術和融資方面的強大實力。

收購Wesizwe后，金川就將非洲確定為其重點發展區域。而待Metorex收購完成后，金川在非洲的總投資將達到22.37億美元，非洲將在金川的海外投資中占據絕對第一的地位。

而僅在兩年前，金川南非資源有限公司還只是金川集團的全資子公司，連帶總經理張其銀在內，只有3名員工，主要進行公司的原料采購、項目推薦和研究開發等基礎工作。

今年5月，Wesizwe股權正式交割完畢后，張其銀的辦公室也由金川南非資源公司搬至Wesizwe公司，同在約翰內斯堡，兩者只有一條馬路之隔。

現在，Wesizwe公司的中方職員只有4個人，首席執行官高建科、執行董事張其銀、財務總監和礦山總經理。其他的人員，除了管理層變動外，也全部留用?！按V山開始開發，大約可以為當地創造3200個就業機會。”

“和其他地區市場相比，非洲總體開發得比較晚，機會也相對多一些。但很多大的礦業公司已經把好的礦產資源占據了，現在可能還有一些機會，如果不抓住，就很難再進入了。非洲市場越來越規范，剛果已經不允許原礦出口了，以后精礦也不被允許出口。這樣的事情會逐漸增多。

“別的國家也在非洲進行投資。我們只是按照談好的價格來收購某個項目，是市場行為。過去的老牌資本主義直接進來拿走資源才叫掠奪，現在是完全不一樣的?！?/p>

兩次收購之后，金川集團為非洲更多的礦業公司所關注，不斷有公司聯絡張其銀，試探金川是否對自己的公司有興趣。

“現在，南非有些人在呼吁國有化，但南非最大的問題是就業問題和當地受益，更多人就業了，就有更多人受益了?！?/p>

友誼紡織廠：暢銷卻虧損的尷尬

友誼紡織廠（FTC）位于坦桑尼亞達累斯薩拉姆市郊，通往贊比亞的莫羅戈羅路將其分成廠區和生活區。廠區里，一塊碩大的牌子“中坦友誼萬歲”矗立著，標志著工廠誕生的奠基牌和開業牌也完好地保存著。當年的奠基和開業儀式，坦桑國父尼雷爾都曾親自參加。友誼紡織廠一度是東非甚至非洲唯一能實現“從棉花到成品”的全能型企業。直到今天，標著“FTC”的布在坦桑市場上都是信譽最好、價格最高，也最暢銷的。

然而，這家工廠卻已虧損多年。目前，工廠有內債100億坦桑尼亞先令（約3900萬元人民幣），外債450億先令（約1.755億元人民幣）。今年3月，因為當地棉花危機而停產，8月1日隨著新棉上市才逐步恢復?！暗荒苁怯袟l件地恢復”，總經理吳彬形容自己當前的任務是“維持生產，等待重組”。

友誼紡織廠1966年由中國建設，1968年交由坦桑政府經營，期間，中方根據坦方需要，為其提供技術援助。1995年時任副總理朱镕基訪問坦桑時，工廠已停業多年，坦桑政府期望中國介入經營。1996年，工廠從經援項目轉為股份制企業，中方占股51%，由常州市紡織工業局（現常州紡織國資公司）任股權代表；坦方占股49%，由坦桑財政部任股權代表。

1996年實現股權合作后，由坦桑財政部作擔保，中國進出口銀行向其發放貸款 1億元人民幣。2003年，常州紡織國資公司和坦桑財政部按股權比例分別擔保，再次向中國進出口銀行貸款1億元人民幣。只是，這筆貸款直到2007年才發放完畢。在此期間，由于資金不足等原因，友誼紡織廠的一部分工序沒能實現改造，導致各工序生產設備嚴重不配套，有些設備還是上世紀60年代建廠初期的。但這筆貸款使友誼紡織廠背上了沉重的利息包袱。雖然中國進出口銀行在2009年與坦桑財政部簽署了十年還款寬限期，但與此同時，中國進出口銀行也將常州紡織國資公司訴諸法庭，該公司當年的抵押物，一棟大樓，已被執行拍賣。

工廠的兩起賠償事件加重了內債。1996年，工廠轉制時，英文版文件里說明工資含有每月1萬先令（約39元人民幣）的生活補貼，但斯瓦希里語版文件中表述并不明確。工會由此向法院提起訴訟。五年官司后，終審判決下達，工廠從2000年到2006年，補償每人每月1萬先令，總計10億先令（約390萬元人民幣）。目前已在理賠中。

另外一起官司是，2008年1月1日，坦桑勞動部出臺文件，將最低工資標準從每月6萬先令（約234元人民幣）調至15萬先令（585元人民幣），另加每月6.5萬先令（253.5元人民幣）的補貼。工廠無力將其提至21.5萬先令（838.5元人民幣），故只提到8萬先令（312元人民幣）。在許多公司的抗議下，坦桑勞動部將最低工資調至8萬先令。但工廠工會以勞動部程序不合法為由，將勞動部部長和工廠訴至法庭，要求工廠承擔差額。目前該案仍在審理中。令吳彬感到慶幸的是，2010年4月30日，政府按照程序正式將最低工資定為8萬先令，使得這一案子的標的停止上升。但如果敗訴，工廠需承擔50億先令（約1950萬元）的賠償。

友誼紡織廠于今年3月停工，8月1日逐步恢復生產，圖為其紡紗車間。 攝影/劉海樂

“去年虧損17億先令（約663萬元人民幣），固定成本20億先令（780萬元人民幣），貸款利息八九億先令，技術改造折舊八九億先令。背上這兩個沉重的包袱，很難不虧損。但不從財務角度來說，這個廠子是能盈利的。這也是工廠一直虧損卻還能運轉的原因?！?/p>

截至2010年底，工廠累計實現銷售1000多億先令（3.9億元人民幣），上繳稅費190億先令（7410萬元人民幣），支付工資福利195億先令（7605萬元人民幣），提供當地就業接近2000人。

在干多干少一個樣的大環境下，吳彬曾試圖樹立工人按勞分配的理念。在每月基本工資10萬先令的基礎上實行獎金制度，“我一年發了1000多萬先令獎金，換來幾個月的增額，工廠年增加收入3億先令（117萬元人民幣）?！钡牵@樣的努力，只能略微減低友誼紡織廠的虧損程度。

紡織產業的效益，似乎遠填補不了貸款和賠款帶來的負擔。2010年3月，時任常州市市長王偉成與坦桑工貿部部長瑪麗·納谷簽署會談紀要：友誼紡織廠作為中坦友誼的象征，紡織主業不能變；雙方同意引進戰略投資者；重組后的公司在紡織主業外，可以經營商貿、物流等其他業務?！艾F在基本明確由浙江外向型企業越美集團介入，它可能購買坦方的全部或部分股權，還沒有進入正式談判?！?/p>

在許多業內人士看來，僅靠商貿、物流甚至房地產一條，就足以盤活這家工廠，因為750畝的廠區面積，真正用于紡織生產的只有30%，還有近70%的土地有待開發，而這里也早已由當年的郊區成為市區。當地商會與浙江房地產公司等機構都曾表達對這塊土地的興趣。

“資產重組是解決企業歷史困難的當務之急。通過股權重組，最大限度地發揮現有資產的潛力，形成一業為主，多種經營的格局?！?/p>

“現在，有必要把工人身份做置換，現有650人中，500人是無勞動期限的職工，不是要清退他們，但起碼要把身份轉成合同工?！碧股！秳趧臃ā芬幎ǎ潭üと嗣磕旯ぷ鳚M12個月，可以享受28天全薪假期，期間生病，可以享受3個月的全薪病假，以及3個月的半薪病假。從法律程序上看，工廠有辭退工人的可能，但實質上可行性并不大。“某種意義上，要讓這種身份的工人離開工廠，除非其退休或者死亡?！?/p>