全球糧食市場形勢(shì)分析

隨著2011年這個(gè)動(dòng)蕩不安的年份行將過半和主要糧食作物新銷售年度即將開局，現(xiàn)在正值對(duì)全球糧食市場當(dāng)前走勢(shì)進(jìn)行評(píng)價(jià)，并對(duì)2011/2012年度前景進(jìn)行早期展望的關(guān)鍵時(shí)刻。形勢(shì)出現(xiàn)了明顯轉(zhuǎn)折，此前關(guān)于供應(yīng)形勢(shì)較為寬松且價(jià)格穩(wěn)定的展望被越來越令人堪憂的前景和國際價(jià)格將攀升至近幾十年來最高水平所代替。事實(shí)上，5月份糧農(nóng)組織食品價(jià)格指數(shù)站上接近歷史最高水平的232點(diǎn)，比2月份的記錄僅低6點(diǎn)。盡管天氣條件不利是主要罪魁禍?zhǔn)祝幌盗衅渌豢深A(yù)見的因素也對(duì)糧食市場穩(wěn)定產(chǎn)生了負(fù)面影響，包括日本的災(zāi)難、困擾北非和近東諸多國家的前所未有的政治騷亂浪潮、原油價(jià)格再次大漲以及金融市場和全球經(jīng)濟(jì)的持續(xù)不確定性等。

在谷物市場，大麥、玉米和小麥在很大程度上受到生產(chǎn)問題和庫存縮減的影響。世界最大玉米生產(chǎn)國和出口國美國的玉米庫存量降至極低水平。但稻米是個(gè)例外，這歸功于世界總產(chǎn)創(chuàng)歷史最好水平且季初庫存量巨大。此外，與出口國的形勢(shì)相反，進(jìn)口國谷物產(chǎn)量普遍較高，因此與2007/2008年度的形勢(shì)相比也抑制了此次國際高價(jià)格的影響。在油籽方面，由于受到供求關(guān)系趨緊的支撐，價(jià)格也出現(xiàn)大幅上漲。奶類和肉類價(jià)格也未能幸免，價(jià)格受到生產(chǎn)成本上升、牲畜存欄量低和產(chǎn)品庫存基本耗盡的推動(dòng)（其中肉類價(jià)格上漲至創(chuàng)紀(jì)錄水平）。在出口供應(yīng)量下降的背景下，預(yù)計(jì)食品進(jìn)口費(fèi)用將增至1.3萬億美元的歷史最高水平。

谷物市場綜述

2011年世界產(chǎn)量增長，預(yù)期將使普遍緊張的市場行情得到緩解，但將不足以充分補(bǔ)充庫存。糧農(nóng)組織對(duì)2011年世界谷物產(chǎn)量作出的第一次預(yù)報(bào)表明將創(chuàng)紀(jì)錄，產(chǎn)量繼2010年下跌1%之后將反彈3.5%。預(yù)期單產(chǎn)回升，種植面積擴(kuò)大，構(gòu)成了增產(chǎn)的主要原因。全球小麥產(chǎn)量預(yù)期比去年下降的收成增加3.2%，主要反映了俄羅斯聯(lián)邦單產(chǎn)前景得到改善。世界粗糧產(chǎn)量預(yù)計(jì)增長3.9%，超過2008年的紀(jì)錄。這一增長預(yù)期主要發(fā)生在美國和獨(dú)立國家聯(lián)合體（獨(dú)聯(lián)體）。世界稻谷產(chǎn)量也因預(yù)期天氣好轉(zhuǎn)而將增加1.8%，有望再創(chuàng)歷史新高，盡管這一產(chǎn)量仍為初步估計(jì)數(shù)。

第一次預(yù)報(bào)表明，2011/2012年谷物總利用量將比2010/2011年增長1.4%，而2010/2011年增長2%，原因是用于生產(chǎn)生物燃料的谷物工業(yè)利用量增長速度減緩。

截至2012年結(jié)束的作物年度末，世界谷物庫存量估計(jì)為4.94億噸，將僅僅從其大幅度下降的期初水平上增加1%。預(yù)計(jì)稻米庫存量增長幅度最大，而粗糧庫存量可能略有下降，小麥庫存量可能進(jìn)一步下降。世界庫存預(yù)期得到少量補(bǔ)充，但不足以提高庫存量與利用量之比，這一比例在21%的低水平上波動(dòng)。糧農(nóng)組織對(duì)2011/2012年世界谷物貿(mào)易量作出的第一次預(yù)報(bào)表明，由于小麥進(jìn)口量增加，粗糧進(jìn)口量下降，稻米進(jìn)口量保持穩(wěn)定，貿(mào)易量將比2010/2011年略有增長。由于谷物總產(chǎn)量僅僅滿足消費(fèi)量，國際價(jià)格仍可能在高位上運(yùn)行，尤其是在小麥和粗糧市場上。俄羅斯聯(lián)邦取消出口禁令，可能有助于產(chǎn)生令價(jià)格下跌的一定壓力，但鑒于美國和歐盟主要出口國的收成前景不能肯定，預(yù)期國際谷物價(jià)格容易波動(dòng)。

小麥?zhǔn)袌鼍C述

在2010年世界小麥產(chǎn)量出現(xiàn)大幅下滑之后，預(yù)測2011年全球產(chǎn)量將增長3.2%，至6.74億噸。這一回升幅度略低于3月份公布的糧農(nóng)組織首次產(chǎn)量預(yù)測的預(yù)計(jì)水平，原因是北美洲和歐洲部分地區(qū)春季天氣狀況異常。雖然需求增長幅度較上年度為慢，但世界產(chǎn)量仍將不足以滿足預(yù)期需求量。預(yù)測2011/2012年度世界小麥利用量將僅增加1%，至6.77億噸。新年度小麥的飼料用量很可能將放緩，這主要是由于預(yù)期獨(dú)聯(lián)體粗糧供應(yīng)量回升。預(yù)測2011年世界小麥季末庫存量將大大低于2010年的水平，預(yù)計(jì)2012年度將進(jìn)一步下滑，至1.83億噸。在這一水平上，新年度（2011/2012）全球庫存量與利用量之比可能將略有下降，至約27%，仍高于2007/2008年度22.6%的低點(diǎn)。初步跡象顯示世界小麥貿(mào)易量在2010/2011年度大減之后將有小幅反彈。2011/2012年度世界貿(mào)易量將為1.25億噸，比2010/2011年度多200萬噸，這主要是受到亞洲和歐盟若干國家進(jìn)口量增加的推動(dòng)。預(yù)測美國小麥出口的大幅下滑將被獨(dú)聯(lián)體出口量的增長抵消還有余。5月份，國際小麥價(jià)格對(duì)天氣隱憂和產(chǎn)量前景不明朗做出了反應(yīng)。價(jià)格仍低于2月份的高點(diǎn)，但鑒于美國小麥期貨價(jià)格比去年同期高出約75%，因此至少在新年度前半期價(jià)格回歸較為正常水平的可能性不大。

粗糧市場綜述

在當(dāng)前早期階段，2011/2012年度粗糧供求的展望仍十分粗略。北半球氣候條件不利，今年作物的播種工作尚未完成，因此對(duì)今年收成進(jìn)行預(yù)測的工作尤為復(fù)雜。盡管如此，幾乎所有主產(chǎn)國的前景均看好，預(yù)測世界產(chǎn)量將達(dá)11.65億噸的歷史新高，比2010年增長3.9%。但這一預(yù)期產(chǎn)量可能僅勉強(qiáng)滿足2011/2012年度的預(yù)計(jì)利用量。2011/2012年度粗糧的飼料用量和工業(yè)用量很可能增加，但增速低于2010/2011年度，這將使利用總量增長約1.4%。根據(jù)對(duì)產(chǎn)量和利用量的預(yù)期，世界庫存量很可能將比2011年預(yù)期大幅縮減的水平略有回升，但增幅可能十分有限，僅為1.3%，至1.677億噸。因此，庫存量與利用量之比仍將保持接近歷史低點(diǎn)的水平。過去不少個(gè)月份以來，國際價(jià)格已經(jīng)體現(xiàn)了粗糧市場趨緊的狀況，報(bào)價(jià)水平比2010年的水平高出50%～100%以上不等。2011/2012年度玉米交易價(jià)格高于2008年高點(diǎn)，其中2010年收獲的過季玉米的期貨報(bào)價(jià)與12月份新收玉米期貨的報(bào)價(jià)相比存在較大幅度的溢價(jià)。2010/2011年度世界貿(mào)易量大幅增長，預(yù)計(jì)將小幅下滑至1.19億噸。價(jià)格攀升無疑是貿(mào)易量縮減的一個(gè)重要因素，但預(yù)計(jì)若干進(jìn)口國收成前景看好也將使進(jìn)口量受到抑制。由于存在高價(jià)格最終造成一定程度的需求理性調(diào)整的可能性，因此2011/2012年度市場價(jià)格可能走低，但這在很大程度上仍取決于最終收成情況。

稻米市場綜述

2010年下半年全球稻米市場呈現(xiàn)的價(jià)格強(qiáng)勢(shì)于12月份開始退潮。到2011年5月，稻米報(bào)價(jià)比1月份的水平降低3%，但仍比2010年5月的水平高22%。雖然2010年度問題不斷并造成收成表現(xiàn)低于11月的原預(yù)測水平，但估計(jì)2010年全球稻米產(chǎn)量增長了1.8%，再創(chuàng)歷史新高。2011年收成的早期前景也看好，由于預(yù)期天氣條件較為正常且各國政府不斷扶持，因此預(yù)測稻米產(chǎn)量將增長2.6%。在非洲、北美洲和歐洲進(jìn)口量增加的推動(dòng)下，預(yù)測2011年稻米貿(mào)易量將增長1.4%，至接近2007年歷史紀(jì)錄的水平。在各出口國中，泰國和越南很可能將占增長量的大部分，但預(yù)測今年埃及、巴基斯坦和美國的出口量將減少。預(yù)測2011年全球稻米利用量將增長2%。按人均計(jì)算，預(yù)計(jì)稻米食用消費(fèi)量將保持穩(wěn)定在每年約56公斤，這是由于受到國內(nèi)價(jià)格上漲的制約；價(jià)格的上漲已經(jīng)促使各國政府采取了一系列控制食品通脹的應(yīng)對(duì)措施。由于全球產(chǎn)量增幅高于消費(fèi)量增幅，預(yù)測2011年世界稻米庫存量將達(dá)2002年以來的最高水平。由于目前預(yù)期世界產(chǎn)量持續(xù)增長。

油籽市場綜述

2009年開始世界油籽及其制成品價(jià)格呈上行趨勢(shì)并一直持續(xù)至當(dāng)前2010/2011銷售年度，到2011年2月，若干油籽及制成品報(bào)價(jià)接近2008年高點(diǎn)。價(jià)格不斷飆升的主要原因是全球供給逐步趨緊，加之主要進(jìn)口國需求穩(wěn)步增長且采購意愿活躍。糧食市場日益趨緊的連帶效應(yīng)對(duì)這一走勢(shì)起到了推波助瀾的作用。雖然過去幾個(gè)月中隨著豆油和棕櫚油產(chǎn)量前景改觀而使價(jià)格有所回落，但這一寬松局面能夠得以延續(xù)的可能性不大。事實(shí)上，對(duì)2011/2012年度的初步預(yù)測顯示，當(dāng)前世界油/油粕粉市場緊張的局面很可能在下一年度將延續(xù)，甚至可能加劇。因此，2011/2012年度的季初結(jié)轉(zhuǎn)庫存量將較低，而油料作物總產(chǎn)僅將略微有所提高，特別是由于油籽與糧食之間爭奪耕地的競爭將更為激烈。這意味著下年度的供給可能不足以滿足穩(wěn)步增長的油和油粕粉需求，造成全球庫存量和庫存量與利用量之比的進(jìn)一步降低，進(jìn)而造成今后幾個(gè)月油料作物及其制成品價(jià)格堅(jiān)挺。