銀監會該管管理財產品了

李真

銀行理財產品市場已經龐大得讓人咋舌，甚至連基金都發出“你占了我的生存空間”之哀嚎。

但是，就在銀行理財產品瘋狂“攻城略地”之際，時有不和諧聲音傳出，產品零負收益、未達預期收益、富翁被理成“負翁”等報道不斷見諸報端。每每此時，銀行通常會委屈地說：“我們的產品就是如此設計的，是客戶自身沒有理解內在風險?！?/p>

然而，這怪不得客戶。銀行要么不公開信息、要么僅公開部分次要信息，即便有公開信息的，很多產品說明書有如“天書”，晦澀難懂，別說普通客戶，連專家都連呼“難懂”。“我都看不懂那些所謂結構化產品的說明書。”中國理財協會會長劉彥斌不止一次這樣和《投資者報》記者說。

銀監會在對商業銀行理財產品信息披露方面，僅2009年有過一次“蜻蜓點水”式的要求，但并沒有要求銀行嚴格執行，很多銀行依然我行我素。

面對日益龐大的銀行理財市場，監管層該出手管管了。

外資行最不透明

就銀行理財產品風險而言，外資行較中資行風險更大，近兩年的理財糾紛也更多的出現在外資行。

外資行在進入中國市場初期，戴著“知名投行”、“服務高端”的神秘光環。但一場金融危機不僅掀翻了華爾街的知名投行，入華的外資行也因代客理財KODA產品在浩劫中慘敗，逐漸掀開了神秘面紗，外資行理財成了投訴“重災區”。

影響比較大的案例當屬荷蘭銀行（中國），其中關于“涉嫌虛假營銷和投資信息披露不充分”的糾紛，讓該行的品牌聲譽大受影響，市場形象下跌。

而最近比較知名的案例則是知名人士、雜志出版人洪晃在其微博控訴德意志私人銀行投資理財“快被他們理成無產階級了”的事情，目前為止，德銀中國尚未做出回答，但毫無疑問，此事加大了投資者對德銀中國理財能力的質疑。

據普益財富發布的“普益標準”銀行理財能力排名報告（2010年度）顯示，銀行理財產品信息披露規范性排名前10位的銀行均是中資行。外資行不僅排名靠后，且很多銀行披露程度還有所下降。

四大問題突出

當下，銀行理財產品信息披露方面尚存在多方面問題。

首先，部分銀行不披露或選擇性披露信息。很多城商行、農商行以及外資行很少披露理財產品信息，在發行時，通常會在網站上掛一條簡要銷售信息，至于過往產品業績表現如何，幾乎看不到。外資行有時會選擇性地發布到期產品信息，即當產品到期收益表現好時，選擇發布，若不好，就不會發布。

其次，產品信息不全。即便公布信息，信息要素缺失，這是所有銀行都存在的問題。其中投資方向不明是最大詬病，僅描述一個范圍，如貨幣市場或者信貸資產。而銀行理財產品通常是投資于多種投資品或市場，如果公布投資占比，就方便投資者看出這款產品的風險等級，但這種占比的公布情況幾乎沒有。

第三，產品信息更新不及時。銀行在公布理財產品信息時，隨意性很大，信息披露沒有規律，具體表現為披露內容詳細度變化大、很久才更新一次產品信息。

最后，理財產品信息難找、難懂。有些網站設計比較復雜，首頁沒有提示，投資者只有多次點擊尋找才能找到；找到后，面臨最大的問題就是說明書看不懂，產品設計如“哥德巴赫猜想”般難懂，專業術語成群，責任條款成堆。

應向基金標準看齊

事實上，信息透明度差的根本原因在于監管層沒有明確、嚴格的監管要求。

銀監會關于銀行理財業務信息披露有相對明確規定的法規文件是，2009年4月中國銀監會向各商業銀行下發的《關于進一步規范商業銀行個人理財業務報告管理有關問題的通知》，就針對銀行理財市場在信息披露方面普遍存在問題，提出“商業銀行應在理財計劃銷售文件和宣傳資料中提供全面、完整的理財計劃相關信息，進行充分的銷售前信息披露”的要求。

但是如何是全面、完整、充分，并沒有明確的解釋，這樣的要求僅如“蜻蜓點水”。

中國社科院金融所副所長殷劍峰認為，投資者有權清楚理財產品的投資方向，一旦出現意外，投資者也應和基民一樣享有提前贖回的權利。但是，我國在理財產品的信息披露方面缺乏明確政策規定，使得銀行理財產品投資者難以獲得這樣的權利。

長遠來看，透明化、正規化、系統化應該是銀行理財產品信息披露的發展方向，并比對基金和證券投資的信息披露方式。

日前，銀行業協會第一副秘書長周永發透露，銀行理財產品的信息模板化已經在進行當中。結果如何，我們拭目以待。