零售行業銀行信貸風險分析與防范措施探討

宿遷學院 林麗

1 零售行業的發展歷程

零售企業的產生可以追溯到1852年，當時第一家百貨商店在巴黎誕生標志著零售企業的開始，自此，零售企業共經歷了百貨商店、一價商店、連鎖商店、超級市場、購物中心、自動售貨機、步行商業街和網上商店這八種模式。我國直到1900年才誕生了第一家百貨商店，并且在后來的90年內都沒有發生過革命性的變遷。到20世紀后期，一些大型的外資連鎖零售企業進駐我國，為我國的零售企業帶來了新的經營機制和業態。但是雖然有這些外資企業的加入，我國當時的零售企業仍然處在弱勢地位，無論是經營模式，還是管理方式、資本等都無法和這些外資企業競爭，所以這些外資企業的進駐迫使許多本土的零售企業倒閉，或者發展壯大以抵抗外資企業的競爭。這時中國的零售行業發生了翻天覆地的變化，新舊業態共同發展、經營迅速壯大，零售業的現代化水平和市場集中度都得到了極大地提高。

零售行業發展的一個很重要的經濟基礎就是居民消費水平的提高，消費增長的影響因素又包括社會福利保障、通貨膨脹、人口水平、經濟增長等多方面的因素。中國經濟目前正處于平穩快速增長的階段，使得消費者信心大增，再加上近年來國家汽車、家電下鄉、3G 產業、新能源產業等刺激消費的政策，據國家統計局統計數據顯示，2010年全年，全國零售企業銷售額相比同期增長18.1%。消費者需求的增長使我國的零售企業處于高速發展的階段。但是隨著居民的消費行為被電子商務、3G、以及外資企業所影響也在發生著變化，因此零售行業面對這場愈演愈烈的競爭也面臨著很大的危機。

2 零售行業特征及其信貸風險分析

零售企業的日常現金流非常大，一般資金流量包括銀行貸款、門店資金往來、供貨商貸款等等。如果某段時間存款或者貸款突然增加或者減少的時候，這些都會反映到銀行的賬面上，對企業的業績都會是個直觀的反應。零售企業連鎖店數量的增多，為了在銀行賬面上制造出財務流動性好、實力雄厚的現象，因此必須考慮網銀交易量、存款需求和發卡量等一些中間業務，只有這些中間業務發展良好，才能使銀行對零售企業具有積極的信貸。銀行對于零售企業的貸款謹慎性是可以理解的，因為對于銀行而言，零售企業貸款風險是非常大的，零售企業一旦出現些許的資金危機，會像多米諾骨牌一樣帶來層層的威脅，最終會使企業瞬間崩塌，最后損失的還是銀行。而且據一些統計數據表示，零售行業在銀行的信貸資產質量低于其他行業，因此在銀行的眼中，零售行業是一個高風險的行業。究其原因，主要可能是由于零售行業自身特征引起的。

2.1 零售行業一般采取連鎖經營模式并且具有規模經濟的特點

零售行業一般沒有規模，也就不具有貨源優勢、渠道優勢、市場優勢等零售商核心競爭力中的要素，因此要想在競爭中處于強勢地位是非常難的。為了克服這一缺點，零售行業一般都采取連鎖經營的模式，這同時對零售企業內部的經營管理提出了很高的要求。連鎖經營一方面可以促使零售企業在服務、商品、品牌等方面具有一個標準的模式，并最終對企業形成一個統一的擴張滲透、統一的經營管理、統一的商品服務、統一的企業以及統一的經營理念打下堅實的基礎。這樣可以使零售企業的連鎖模式通過簡單的復制達到快速擴張的要求，進而通過集中采購、統一配送、規范經營形成成本優勢和價格優勢，使企業能具有更多的規模效益。零售企業成功的關鍵就是連鎖企業內部管理規模和管理控制的可輸出性，同時還可以通過集中采購、統一配送控制成本。連鎖經營的三大核心技術是信息技術、物流配送技術和商品采購技術。并且每個企業都要根據自身的特點不斷進行實踐改善，發展適合自己的管理模式。

2.2 零售企業具有類金融的財務特點

零售企業由于自身經營的特點，一般對下游消費者采用直接現金交易的方式，而對上游供應商多是采用壓期付款，這樣就使零售企業一般賬面上都會存在大量的現金。和銀行等金融企業相比，零售企業在信用基礎、資金用途及來源方面存在很多的不同，但是這種浮存現金多、進出資金量大、財務杠桿高、存在金融風險和金融機構還是具有很大的相似性，因此可以說零售企業的經營模式也是一種“類金融”模式。

一般而言，零售企業規模越大，手里所用的資金數量就越多，這另一方面也是零售企業擴張的動力。零售企業通過占用供應商的資金來開店，開出新店后可以占用供應商更多的資金，這種“循環經濟”的模式給零售企業帶來的好處使零售企業有迅速擴張的動力，另一方面也使零售企業對資金的要求愈來愈強烈。零售企業融資渠道少、成本較高，并且自身盈利水平不高，僅僅依靠自身利潤增長是無法維持規模的快速擴張，這是我國零售商占用供應商資金維持其規模擴張的重要原因。通過數據調查顯示，基本上所有的零售企業是利用這種模式進行規模擴張，并且開店資金的80%到90%都是來自于供應商的貨款。零售企業通過這種模式進行擴張一方面可以緩解資金的壓力，但從另外一方面來說卻具有極強的不穩定性。因為在這種模式下，零售企業一般是用自身開店預期銷售作為前提，如果新開店銷量下降，無法支撐采購量的擴大以及銷售返利，因此償還供應商的貨款。這樣一旦資金鏈出現斷裂，或供應商逼討貨款，否則將停止供貨，這將會使企業無法運營。

2.3 零售企業具有類商業地產的特點

商業地產通常指用于各種休閑、健身、娛樂、餐飲、批發、零售等經營用途的房地產形式，并且商業企業一般都需要開設在城市的中心地段，因此零售企業網點購置時自然具有地產和投資的特性。近年來，商業地產的增值空間越來越大，商業地產開發商也隨著零售行業的興起逐漸加大了對零售企業地產的開發。同時，零售企業地產的競爭性也越來愈大，零售企業擴大物業也成為其擴張的必然手段。零售企業通過購買物業以及地產的增值來提高資產質量、降低經營風險。目前一些外商零售企業正在實行一種基于商業地產運作基礎上的零售經營模式，通過品牌優勢，在地產行業賺取廉價租金，自己擁有低毛利率商品卻以高價轉租給企業以外的經營單位，實現企業低毛利、高銷售。

零售企業的這種規模經濟的特點使其呈現出長期資金占壓短期負債的特征，這種“短貸長用”的模式使得零售企業在規模擴張后，后續的資金跟不上，再加上長期資金的缺乏，必然很容易引起財務流動性風險。其次，消費者購物習慣、業態發展、宏觀經濟因素的變化都會對零售企業造成影響，這種高市場風險行業，必然會造成行業盈利水平較低、同業競爭激烈、市場完全開放。第三，零售行業也是一個高經營風險行業，連鎖行業必須達到信息流、物流協調高效運行才能取得規模效益，這對于零售行業的連鎖企業來說，難度很大。

3 零售行業信貸風險的防控措施分析

如果一家零售行業企業不擴張規模，那么其本身經營肯定是不會出現資金缺口的。因此可以說，零售企業的資金問題是由其擴張規模引起的。但是從另一方面考慮，零售企業擴張規模是其發展的必經之路，規模是零售企業競爭力的重要體現。可以說，零售企業如何把握好擴展的度，不過度擴張又能在競爭中保持自己的實力是零售企業必須應該考慮的。本文主要從以下五個方面指出銀行信貸部門應如何選擇客戶把控信貸風險。

3.1 銀行信貸部門應首先認清企業所處環境的商業競爭格局

零售行業淘汰率非常高，因此零售行業是一個競爭極為激烈的行業。因此企業必須了解當地認可的主要業態、人民的消費習慣、經濟發展水平等等主客觀環境因素，一般情況下，企業所處的環境是企業前途的基礎，如果在這個環境中，企業的競爭者實力雄厚，那么企業在這種競爭格局中發展壯大的機會就比較小。因此零售行業企業在進入一個市場之前，一定要對這個市場進行深入細致的了解，企業所在區域和業態的競爭格局對研究判斷企業未來發展前景極為重要。

3.2 信貸部門要時刻關注外部經濟環境的轉變

對經濟環境變化最敏感的是人們的消費觀念和消費行為。縱觀近年的經濟形勢，無論是通貨膨脹還是經濟增速放緩都會對消費者的消費信心、消費行為以及消費者的購買力產生一定影響。例如，如果一個行業景氣度下降，這個行業內的企業內生增長將變慢，甚至出現逆增長，而且新加入店的培育期也會加長。因此可以說外部經濟環境變化是消費預期的重要依據，對于零售企業來說經濟環境的變化是對未來市場判斷的指向標。

3.3 信貸部門應充分了解行業內部運營情況

信貸部門應具體分析零售企業規模狀況、盈利模式以及細分業態，為充分了解它的營運能力，戰略定位，市場份額，經營管理模式和網點布局，以比較其競爭優勢。零售企業的增長優勢主要來自于兩方面，首先是內生持續增長，主要是單店規模經濟效應和收入的增長，即在規模基礎上由供應鏈優化帶來的盈利能力上升和管理集約的態勢。另一個優勢即外延門店擴張，外延門店的擴張取決于公司的開店能力和市場容量的大小，同時需要輔以領先的供應鏈平臺作為快速發展的有力保障。

3.4 信貸部門應充分關注零售企業的財務指標

財務分析重點關注應付賬款總量、固定資產、資產負債率、營業收入增長率和經營活動現金凈流量、凈利率、毛利率、周轉率等指標。其中分析零售企業的主業創造現金能力是重點，因為只有零售企業的收入規模與現金流規模匹配，才能使經營活動順利進行下去。例如企業的賬面上所反映的日常經營活動現金流必須為正數，如果為負數或者下降幅度很大，反映出企業的主業經營出現問題，這時候管理者必須引起重視，不然容易引發資金危機。零售企業財務分析還需結合它所經營的業態，不同業態的企業財務指標差異較大、自營比例不同、資金營運方式不同、盈利模式不同，行業內橫向比較時要注意區分。

3.5 關注企業負債結構和規模

零售企業負債的主要來源就是銀行融資和自發性融資。銀行融資成本較高，并且一般具有嚴格的時間限制，自由度比較低。自發性融資成本低，但穩定性差，許多零售企業都因為過度欠供貨商的資金而引發流動性風險。因此企業必須根據自己的實際情況選擇不同的融資渠道。例如企業現金流流動性很好，這時候可以考慮銀行融資，如果流動資金存在問題，就應該避免考慮銀行融資，以免發生資金斷流。零售企業應特別關注自身應付賬款周轉天數的變化趨勢，如果該周轉天數持續延長將是一個引發流動性風險的危險信號。

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