我國汽車金融公司發展策略

□文/張 迪

一、我國汽車金融發展現狀

2008年受全球金融危機影響，中國經濟發展也一度遇到困難，許多行業由于出口下滑，導致發展倒退。但是，2009年中國汽車工業發展卻是欣欣向榮，1～8月份中國汽車銷售達到833萬輛，超越美國，成為全球最大汽車市場。中國已成為全球最具潛力和活力的汽車市場和汽車生產基地。

眾所周知，2009上半年汽車銷售市場的回暖，一方面是由于消費者的購買需求增加；另一方面歸功于國家密集地出臺鼓勵汽車消費的利好政策，如取消了養路費、實行1.6升以下小排量汽車購置費減半、汽車下鄉等利好政策。除了這兩方面外，還有第三點原因不容忽略，2009年國家出臺的國家相關產業指導、汽車振興規劃細則關于促進汽車消費的意見中都指出，要加強汽車金融服務配套制度建設，2009年8月底允許符合條件的金融租賃公司和汽車金融公司發行金融債券，進一步促進了汽車金融市場發展，使得消費者更容易通過信貸購車，在很大程度上刺激了消費者的購買欲望。

汽車金融主要是指在汽車的生產、流通、購買與消費環節中融通資金的金融活動，包括資金籌集、信貸運用、抵押貼現、證券發行和交易以及相關保險、投資活動。它是汽車制造、流通、服務維修等相關實體經濟領域發展到一定階段后與金融業相互結合滲透的必然結果。金融服務是汽車產品流通和消費的潤滑劑與助燃劑，對促進汽車產業的發展有著不可替代的作用。

在發達國家，汽車金融是汽車企業促進整車銷售的重要手段，也是國際汽車集團重要的利潤來源。中國的汽車金融業務開始于上世紀九十年代末期，隨著轎車逐步進入普通百姓家庭，汽車金融業務主要是銀行類汽車消費貸款開始了快速的發展階段，并于2003年達到了一個階段性的頂峰。2003年，全國新增汽車貸款800億元，全年貸款余額達2，000億元以上。但2003年以后由于不良貸款的大量出現以及國家銀根的緊縮，我國的汽車貸款業務迅速萎縮。

二、我國汽車金融公司發展現狀

汽車金融公司的汽車金融貫穿于汽車生產、流通、購買、消費等環節，并為其提供包括資金籌集、信貸運用、抵押貼現、證券發行和交易，以及相關保險、投資活動等金融服務，具有資金量大、周轉期長、資金運動相對穩定和價值增值性等特點。作為汽車消費信貸主體的汽車金融公司，它是對購買者的資信進行調查、擔保、審批，并向購買者提供分期付款，它的信用風險主要由汽車金融公司和保險公司共同承擔。汽車金融公司的信貸流程如圖1所示。（圖 1）

圖1 汽車金融公司信貸流程

2004年之前的汽車金融業務，基本是以商業銀行為主要的推動力。2004年以后汽車金融公司發展壯大。

2004年8月18日，上海通用汽車金融有限責任公司正式成立，這是汽車金融公司管理辦法實施后中國首家汽車金融公司，標志著中國汽車金融業開始向汽車金融服務公司主導的專業化時期轉換。2004年10月1日，銀監會出臺汽車貸款管理辦法，以取代汽車消費貸款管理辦法，進一步規范了汽車消費信貸業務。中國汽車消費信貸開始向專業化、規模化方向發展。目前，我國共有汽車金融公司10家，分別是上汽通用、大眾、豐田、福特、戴姆勒克萊斯勒、東風標致雪鐵龍、沃爾沃、東風日產、菲亞特和奇瑞，資產總額為378億元。目前，我國汽車信貸消費市場的放貸主體是商業銀行，其放貸總額占信貸余額的比例約為2/3，如圖2所示。（圖2）

圖2 國內汽車信貸主體構成

目前，這些金融公司主要忙于業務建立，除了豐田公司以外，其他金融公司仍然處于品牌建立期。盡管大眾、通用的汽車金融公司在國外已經經營了很長的時間，有著先進的經營理念和豐富的風險管理經驗，但在我國這些優勢卻很難發揮出來。中國龐大的汽車金融需求市場，僅靠這十家汽車金融公司很難滿足其需求。

我國汽車金融公司對汽車消費者的貸款條件是：借款人不需擔保，但要具有固定的職業、居所和穩定的收入，個人信用良好。雖然汽車金融公司的利率比商業銀行的高些，但首付比例相對低，并且抵押擔保靈活，這些規定降低了貸款的門檻，方便了消費者。而對于商業銀行的汽車貸款條件來講，借款人需要第三方擔保，并且具有本地戶籍。同時，我國商業銀行對汽車消費貸款確定的期限一般為3年，最多不超過5年。總之，汽車金融只是商業銀行的一個業務分支，所以商業銀行只管收取利息差，不關心汽車產業的持續發展。我國汽車金融公司信貸手續簡單，放貸速度快，可以選擇自己靈活的還款額方式，有些公司甚至可以“舊車置換抵消首付”，但汽車金融公司分支機構較少，服務網點少。商業銀行資金實力雄厚，營業網點眾多，各大中心城市不僅有服務網絡，還延伸到了中小城市，但在消費貸款的業務操作上，手續繁瑣，審批環節過多，同時需要經過經銷商、銀行、保險公司、車管所、交管局（負責征收汽車購置稅和養路費）以及公證機構等諸多部門，在國外幾個小時就辦好的業務，在國內至少需要兩三天。北京亞運村汽車交易市場2005年《全國汽車消費市場現狀調查報告》中有30%左右的消費者正是因為懼怕手續繁瑣而放棄貸款購車。汽車金融公司具有專業化、綜合化優勢。汽車金融公司熟悉汽車市場行情，擁有汽車方面的技術人員、市場銷售人員，能夠較準確地對貸款客體做出專業化的價值評估和風險評估，在處理抵押品和向保險公司索賠等方面具有熟練的專業技巧。汽車金融公司與汽車制造商、經銷商的關系緊密，因而它的汽車業務和金融業務并非簡單的相加融合，它可以為消費者提供“維修保養”、“舊車處理”、“車型置換”、“汽車美容”等更多服務，大大拉長了產業鏈。與汽車金融公司相比，商業銀行服務單一，收入單一，缺乏與客戶的溝通和聯系，無法及時了解貸款購車者的基本經濟變化情況。商業銀行懂汽車、懂金融、具備實踐經驗的人才非常少，再加上汽車產品非常復雜，售前、售中、售后都需要專業的服務，如產品咨詢、簽訂購車合同、辦理登記手續、零部件供應、維修保養、保修、索賠、新車抵押、舊車處理（因不能繼續付款收回的舊車）等，商業銀行由于不易熟悉這些業務，因此做起來有較大困難。

此外，在沒有建立信貸風險信息控制體系這個劣勢方面，汽車金融公司與商業銀行是相似的。這是因為風險信息控制過程中信息收集及信息處理水平較低，汽車金融公司與商業銀行無法將操作流程中借款人信用、還款行為、抵押擔保等相關信息有機地結合起來，導致有價值信息相對分散，風險控制能力不足。汽車金融公司在行政干預、與母公司利益關聯度、體制障礙上面臨著很多的機會，而銀行在這些方面很欠缺，面臨著很多的威脅。

典型的汽車金融公司是汽車制造商附屬的財務公司，它們同其母公司，即汽車制造商關系緊密，能夠相互配合，提供一系列服務，從而促進汽車產業的發展。而商業銀行只提供貸款，與母公司聯系很少，再加上四大國有商業銀行的規模不是充分競爭中高效率的結果，而是國家對競爭的市場準入限制的結果。由于缺乏競爭以及較多的政府干預，導致四大國有商業銀行缺乏市場觀念，不注重控制成本和提高效率，而是采取粗放式信貸策略，以致產生大批低質量的貸款，信貸業務的效率低下，在市場競爭中處于被動地位。

三、我國汽車金融公司發展存在的問題

1、我國居民收入水平低。在我國，對于汽車消費來說，最大的消費群體還是城市居民個人。雖然近年來我國經濟高速發展，居民收入有了顯著提高，但是與汽車價格相比，差距還是不小。居民收入水平不高直接影響了居民購車的數量。不僅如此，居民收入水平低也會影響購車者的承貸能力，進而導致汽車金融公司的業務拓展。

2、信用環境發育不完善。汽車金融公司發展必須要有一個良好的信用環境。處在市場經濟發展初期的我國，社會征信體系發展很不完善，消費者信用記錄有限甚至缺失，汽車金融公司很難掌握完整的汽車消費者收入和信用情況，而完善的信用環境能為汽車金融公司的發展提供很好的保障。正因為我國還未形成完整全面的信用評價體系，所以汽車金融公司信用評價成本居高不下。

3、融資問題突出。在我國，汽車金融公司成立的相關法規規定注冊資本最低限額為5億元人民幣，高額的注冊資本阻礙了我國國內汽車公司的進入。同時規定，汽車金融公司不能擅自發行債券、向境外借款。目前，我國汽車金融公司的融資主要依靠股東存款、轉讓汽車貸款和銀行借款。股東存款雖然有著很高的可行性，但數額有限，而且主要是短期資金，很難長期有效；我國沒有汽車貸款的轉讓市場，無法進行該渠道的融資；銀行貸款的再貸款難度更大。這幾種方式無法從根本上解決汽車金融公司的融資問題。

4、高端人才缺乏。《汽車金融公司管理辦法》對汽車金融公司高級管理人員實行了嚴格的核準制。但就目前狀況來看懂金融、懂汽車、具備實際操作經驗的人才非常少。導致汽車金融公司人才缺口不斷擴大，嚴重制約著汽車金融公司的業務拓展與創新研究。

四、對我國汽車金融公司發展的建議

1、有針對性地制定汽車金融服務方案。針對我國居民收入水平不高，汽車價格居高不下的趨勢，作為汽車金融公司要努力針對我國自身國情現狀制定出適合我國居民汽車消費的金融服務方案。具體操作可以通過以下幾點開展：第一，加強對汽車金融服務的宣傳力度，讓中國的汽車消費者更好地了解汽車金融公司的業務狀況與服務事項；第二，我國汽車消費者承貸能力與發達國家存在著一定的差距，因而不能照搬發達國家的汽車金融服務方案，我國的汽車金融公司可以通過降低貸款最低額度和減少利息等方式吸引更多的消費者參與其中。

2、構建完善的社會信用體系。在我國建立完善的信用環境還需要一個漫長過程。在目前條件下，汽車金融公司不能被動接受現狀而應與銀行、經銷商、加油站等加強合作，實現專業化分工來加快信用購車服務體系的建設。詳細說來，就是由汽車金融公司負責建立專業的汽車消費信用評估部門，并對汽車購買者進行信用考察與評估，制定相關的風險防治預案，銀行向汽車金融公司發放貸款時，只需要對汽車金融公司的資金管理進行一般的監督即可，經銷商主要負責汽車的銷售和售后服務，與此同時注重與加油站等合作，共同協助汽車金融公司獲得汽車消費者的信息，從而更好地進行風險跟蹤管理。

3、加強與商業銀行合作。商業銀行對于汽車金融公司來說極其重要，汽車金融公司的發展離不開商業銀行的支持。具體合作可以通過以下三點開展：第一，汽車金融公司可以利用自身的汽車消費客戶群體廣泛的優勢與商業銀行的信用優勢相結合，進而提供金融服務；第二，汽車金融公司通過把銀行密集的網絡優勢、充足的資金優勢引入到業務開展過程中，更好地進行汽車金融服務，同時通過自己掌握的客戶個人信用信息與銀行進行共享，從而達到互利共贏的局面；第三，汽車金融公司擁有有技術、懂市場、懂金融的專業人才，開展業務更專業、更靈活，能在售前、售中、售后都與汽車購買者保持密切聯系，更容易掌控風險，而銀行對車貸業務不很熟悉，缺乏專業人才優勢，在風險評估、客戶關系管理方面未能形成有效的運營模式。兩者的整合，既能發揮汽車金融公司的人才優勢，客戶管理優勢，又能彌補銀行在這些方面的不足。

4、加大業務領域的延伸和創新。我國汽車金融公司發展受到制約很大程度上是由于業務服務單一，業務領域過于狹窄導致的。因而汽車金融公司在做好上文中提到的相關事項的同時還要注意加大業務領域的延伸，不斷進行業務創新。例如，汽車金融公司不能只局限在新車市場，在二手車和汽車租賃市場依然有很大的業務空間，目前我國二手車和汽車租賃的金融服務基本上處于空白，急需相關的汽車金融公司將其業務延伸到該領域。同時，二手車和租賃車市場的售后也需要相關的金融服務予以支持。業務領域的創新與延伸是市場的需求更是自身發展的必要準備。

綜上所述，汽車金融在我國尚屬于新生事物，新事物的發展必然會受到來自于內外的重重阻礙，但是新事物的前途是光明的，未來是充滿希望的，雖然汽車金融公司面臨著人才缺乏、融資困難、信用體系構建受阻等各種問題，但是面對著我國不斷發展的汽車行業和逐漸靈活寬松的金融市場，汽車金融公司可以通過加強與商業銀行的合作，積極培訓專業人才，加大業務領域的拓展與延伸來緩解甚至解決以上各種問題。汽車金融公司擁有著巨大的發展潛力，在政策的配合下，它一定會有很好的發展前景。

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