我國中小企業融資問題及對策研究

錢笑盈

（東北農業大學經濟管理學院 黑龍江 哈爾濱 150036）

我國中小企業融資問題及對策研究

錢笑盈

（東北農業大學經濟管理學院 黑龍江 哈爾濱 150036）

中小企業已經成為國民經濟增長的主要推動力，然而中小企業融資問題已成為制約中小企業發展的“瓶頸”。本文旨在通過對中小企業融資現狀和融資困難的原因進行分析，并在借鑒國外經驗的基礎上，結合我國國情，提出中小企業解決融資難問題的對策,以期對解決中小企業融資難起到一定的幫助。

中小企業;融資;問題;對策

隨著市場經濟的發展，我國中小企業在國民經濟發展中增加就業機會、推進技術創新、增加財政收入、完善經濟結構、促進市場競爭等方面的地位和作用越來越突出。但在中小企業發展壯大過程中，融資問題仍然是制約中小企業發展的的“瓶頸”，據調查，目前我國81%的中小企業認為“流動資金不能滿足需求”，60.5%的則認為“沒有中長期貸款”，在停產的中小企業中47%是因為資金短缺；無論是直接融資，還是間接融資，占全國企業總數99%的中小企業，所占有的貸款資源卻不超過20%，其他融資方式幾乎與中小企業無緣，中小企業融資困難都顯得相當嚴重。不有效地解決輸入資金血液的融資問題，已很難促進中小企業的生產和發展。

分析中小企業融資難問題的成因，有企業自身的因素，也有外部方面原因。從企業自身因素分析，一是中小企業普遍具有規模較小、變化大、風險高、自我約束能力弱的特點，潛力小。我國中小企業多為勞動密集型產業，大部分研發投入少，技術水平落后，抗市場波動能力較低，經營風險大，產品技術含量和附加值較低。在市場競爭中，對顧客和供應商的討價還價能力弱，缺少競爭力，破產倒閉的可能性和頻率較高，導致銀行信貸面臨較大的風險。加之資金需求一次性量小，頻率高，這也加大了融資的復雜性，增加了融資的成本和代價，對其還款能力造成不利影響。二是中小企業財務制度不規范、信息透明度低、信用觀念不強，導致融資成本高。多數中小企業財務制度不健全，財務信息不透明，財務報表不規范，會計信息缺乏應有的完整性和準確性，他們常常改變借貸資金的用途，內控制度不嚴，報表賬冊不全或者存在多套報表現象，財務信息披露意識差，缺乏透明度和必要的監督。而且中小企業經營者普遍信用觀念淡薄，欠息、逃債、賴債等失信現象時有發生，造成了中小企業整體信用不良，融資成本高的局面。三是抵押市場不發達，中小企業缺乏適宜的可抵押資產，影響間接融資。我國目前的抵押市場不夠發達，作為抵押標的物的資產，諸如地產、房產及其他固定資產、流動資產等，一旦進入拍賣、轉讓程序就會受到許多制度性因素的制約，其轉換成本很高，極大地限制了抵押物品的流動性，使得抵押品難以轉換成為金融部門的現金流入。而中小企業在提供抵押品方面更是處于劣勢，例如固定資產少，土地、房屋等抵押物不足，流動資產易發生物質形態變化，無形資產難以量化等，難以符合金融部門的要求。因此中小企業很難通過抵押貸款獲得發展所需資金。

從外部方面的原因分析，一是政府扶持力度不夠，相關法規政策不完善。

近年來，為了扶持中小企業發展，政府出臺了一系列政策和措施，如：由財政對中小企業實行創業資助，建立向中小企業發放貸款的激勵和約束機制，對支持中小企業的信貸項目實行稅收優惠等，但實際上這些措施未能從根本上解決中小企業融資不足問題。另外，由于我國資本市場不成熟，容量有限，因而對投入資本市場的企業有嚴格的限制條件，而中小企業一般規模不大，資本金有限，難以達到主板上市條件。二是商業銀行的經營理念和方式不利于中小企業。商業銀行的貸款主要面向國有企業或其他大企業，并且雙方已形成了較為穩定的伙伴關系。而中小企業貸款具有金額小、頻率高、時間急等特點，銀行對中小企業進行調查和評估需要花費相當多的人力物力，貸款管理成本相對較高，這就影響了銀行的貸款積極性，因此，銀行在堅持“安全性，流動性，贏利性”的基礎上，不得不對中小企業貸款作出慎重的考慮。

三是信用和擔保制度不完善。信用擔保體制設計的初衷是解決中小企業抵押擔保難的問題，即將中小企業與銀行之間的信貸交易轉變為擔保公司與銀行之間的信用交易，但從調查情況看，這種設計在實際操作中效果并不理想，主要是擔保公司實力不強，銀行不愿把過高的信貸風險寄托于擔保公司，擔保公司過高收費標準也使得中小企業望而卻步，擔保公司承擔過低的風險責任更使銀行不愿與其發生交易。四是社會信用制度不健全。中小企業的信用問題，一方面來自于企業群體信用的短缺，另一方面國家缺少信用體系的硬性監督。總的來說，我國的信用體系還處在起步階段，雖然少部分城市已經走在了全國前列，如北京、深圳等地已將企業貸款及擔保情況實行聯網查詢。但這些系統還有很大的缺陷，仍是區域性的、專項的，信息渠道單一、覆蓋面窄，操作還有待完善。

采取有效對策解決中小企業融資難問題迫在眉睫，還應從企業和外部兩個方面入手。企業自身要提高總體素質。一是要提升中小企業總體實力。提高企業經營管理者的素質，經營管理者應熟悉金融政策，運用現代金融知識結合自身條件，爭取合適的融資方式。企業要把握產品經營生命周期，在產品市場飽和之前及時進行技術改造、設備更新，使產品不斷更新換代，提高質量，降低成本，在激烈的市場競爭中穩定健康的發展，延長企業生命周期。二是要規范企業會計制度和財務管理制度，提高信息透明度。建立完善的企業財務制度、內控制度和監督機制，通過制度建設規范企業經營行為，杜絕假報表、假合同等現象的發生，確保財務信息的完整性、準確性和真實性。還應強化經營管理者的信息披露意識，提高信息透明度，并注重與銀行建立長期的合作關系，降低銀行信貸過程中的信息搜集成本和監督成本。三是要樹立良好的信用觀念意識，注重樹立誠實守信的中小企業形象。增強中小企業的整體競爭實力，建立自身市場的良好信譽，定期向債權銀行提供完整、準確的財務信息，并在經營過程中充分尊重銀行債權，杜絕逃廢銀行債務和挪用貸款等失信行為的發生，切實提高自身信用等級。

積極創造外部政策條件。一是加強政府對中小企業的扶持。政府應高度重視中小企業，從多方面制定優惠政策，特別是稅收優惠政策，從流轉稅到所得稅，降低稅率，稅收減免，輔助中小企業的發展。政府還應構建一個多層次、多功能的資本市場，消除中小企業面對資本市場的進入壁壘，方便不同規模、不同發展階段的企業進行直接融資；積極發展二板市場，降低準入門檻，讓市場前景好、產品技術含量高、有發展潛力的成長性中小企業直接進入證券市場融資。二是深化商業銀行改革，完善金融企業制度。銀行要轉變觀念,將支持中小企業發展作為新的貸款增長點，充分認識到為中小企業貸款服務的重要性，轉變歧視中小企業的觀念。商業銀行市分行以下分支機構要想拓寬業務領域，增加利潤來源渠道，也必須把目光投向中小企業，組建針對中小企業貸款戶數多、地區分散、財務管理不規范等特點的貸款審批、發放與管理的中小企業信貸部。應簡化中小企業貸款審批手續，對于中小企業貸款，應該實行完全信貸員負責制，即貸款的調查與發放由信貸員完成，該信貸員是此筆貸款唯一的和終身的責任人，使責權利明確。三是完善多層次的中小企業信用擔保體系和健全社會信用制度。盡快建立支持中小企業發展的多層次、多渠道的信用擔保制度及機構。成立包括由政府為主出資設立的獨立機構，按照市場規則獨立運作；由社會團體或協會組織共同組成的互助團體，為中小企業貸款提供擔保；由中介商業機構組織的營利性的商業組織。此外，也可以由政府、社會中介機構、企業和銀行四方共同參與設立非盈利性擔保基金，專門用于為中小企業向銀行借款時提供擔保。逐步建立和完善中小企業社會誠信系統，增大“失信”企業的法律成本和道德成本，綜合整治社會信用環境，規范中小企業信用行為。可以由政府牽頭建立企業和個人信用信息系統，把分散的、孤立的信用資料匯集起來,形成企業、個人信用資料共享網絡，對全社會開放,使無信用者無處藏身,提高失信者的融資門檻。

中小企業融資難是一個長期困擾企業、政府的問題，現在我國通過一系列的政策、措施正在逐步改善中下企業的融資環境，也取得了一些成效。但是，中小企業融資難的現狀不是單個因素造成的，而是許多因素共同作用的結果。因此，在研究中小企業融資問題時，必須堅持聯系的觀點，需要企業、金融機構和政府共同努力，采取切實可行的措施改善中小企業的融資問題，促進中小企業的快速發展。