集團公司財務管理模式探討

○李慧敏

（中磊會計師事務所有限責任公司河北分所 河北 石家莊 050051）

集團公司與中小型企業最大的不同在于集團公司內部含有很多智能部門和子公司，管理水平要求高，組織結構也復雜。由此可見，集團公司的財務管理并不等同于一般的“會計”，集團公司是一般公司經歷了社會化大生產高度發展和國內外市場激烈競爭的產物，是現代企業的標志。集團公司的財務管理工作無為不是一個龐大的復雜的管理系統，面對市場競爭的激烈，集團公司如何進行更加科學有效的管理，如何有效協調監督子公司的管理，以發揮集團性質的優勢，實現經濟效益最大化，在競爭的舞臺站穩腳步，成為現代集團公司的奮斗目標。而完善集團公司財務管理，管好子公司的財務工作具有重要的現實意義。

一、集團公司財務管理的內容

1、集團公司含義

集團公司，是為了一定的目的組織起來共同行動的團體公司。《公司法》中并沒有“集團”一說，只有有限責任公司和股份有限責任公司的提法。但是在現實中，我們常常看到某某集團公司的名頭，其實這不過是多個公司在業務、流通、生產等等方面聯系緊密，從而聚集在一起形成的公司（或者企業）聯盟。另外有的公司進行多元化經營戰略，在多個領域均成立了相應的子公司，這樣，母子公司之間也會因為這種“血緣”關系組成一個企業集團，頗類似于軍隊當中的集團軍。這些就是我們常說的集團公司的由來。集團公司的特征是其本身具有法人地位，有母公司和很多子公司組成，母公司與子公司之間主要以股權為聯結點，母公司對子公司的控制大多也是一般的宏觀指導。

2、集團公司財務管理內容

集團公司財務管理包含兩個方面：一是集團公司作為整體對自身財務日常活動的管理；二是集團公司作為母公司對其下子公司進行的財務管理與控制。集團公司的財務管理和一般的企業財務管理很相似，但又有著不同的地方。

3、集團公司財務戰略管理

集團公司相比于其他企業而言，組織結構復雜，有多個子公司，所以也就更高級。在日常的財務管理上必須上升到戰略高度。所謂戰略就是公司在做任何決策時要從長期性和全局性考慮周到。戰略管理就是為了達到預期目標所進行的確立戰略目標、做出戰略規劃、執行戰略部署以及最后的評價業績的過程。將戰略管理方法應用于集團公司的財務管理中就是要集團公司在做一項決定之前，應該對所處的當時外部市場環境和經濟走向做預測和分析，及時了解國家的經濟政策和競爭對手的動態，在結合自身狀況找出機會和威脅，優勢和劣勢，以此為基礎指導子公司財務管理和投資戰略。

4、集團公司預算管理

集團公司財務管理都涉及管理和運用資產產權，預算管理可以大大降低資產帶來的風險。一般的資產預算管理包括兩部分：（1）收入資產的預算管理。集團公司要制定明確的預期收入目標，并將收入目標合理的分配給相關的全資、參股、控股子公司，這其中就涉及到集團公司在對子公司采用何種財務管理方式：一是由集團公司統一管理調度；二是由子公司擁有利潤留成，并確定稅后利潤上繳比例大小。（2）支出資產的預算管理。支出的資產大部分都是投資行為形成的，集團公司的財務預算管理是結合上一年度的投資收益和集團的發展目標規劃，所做出的本年度投資預算，在對投資項目所能產生的效益的分析基礎上，確定增量資產的支出規模、結構，同時確定存量資產的規模和調整方向。通過支出性資產的預算管理可以有效保證集團的資產運營與戰略目標相一致。

5、集團公司資金管理

集團公司的資金管理包括日常資金籌措、投放和調配直到產生資金收益，集團公司的資金無論從數量還是結構都比一般企業復雜和雄厚，所以對于資金的管理要保證統一，要把集團公司的財務管理部門打造成集團的資金管理、籌措、投資以及調度中心。

二、我國集團公司財務管理常用管理模式

1、宏觀上

從宏觀上看我國集團公司常用的財務管理模式有三種：集權式財務管理模式、分權式財務管理模式、混合式財務管理模式。

集權式財務管理模式就是指母公司對子公司進行全權管理和嚴格控制的一種管理模式。這種方式的優點在于發揮整體資源的整合優勢，母公司對子公司進行統一的指揮和管理，可以增大資金運用的經濟效益，有利于實現集團公司的戰略目標，降低財務管理人員數量，減少開資。缺點是由于財務權利高度集中，子公司的積極性就會下降，也會在一定限度內妨礙子公司的主動靈活性。

分權式財務管理模式是指母公司將適當的財權下放于子公司，對子公司采取間接管理的模式。這種管理方式的優缺點與集權式基本相反，優點是子公司有了一定的財權，可以增加工作的積極性和主動性，當遇到好的市場機會時，省去了向母公司申請的時間，可以迅速出擊，贏得最佳發展機遇。缺點是分權式財務管理模式降低了集團公司的凝聚力，會造成子公司“山高皇帝遠”各為其政，也會有不法之人為了自己私利而損害集團整體利益的行為發生。

混合式財務管理模式注重分權基礎上的集權，是自下向上多層次結構的決策集權模式，可以說混合式財務管理模式集合了集權和分權模式的優點，既能體現母公司的主控功能又能激發子公司的積極主動性。但混合式財務管理模式的集權或者分散的程度難以確定，受很多外界因素影響，所以會帶來很多問題。

2、微觀上

從微觀上看我國的集團公司財務管理模式有結算中心、財務公司、內部銀行等模式。

結算中心通常是在集團公司內部設立，辦理內部各成員或分公司現金交付和往來結算業務的專門機構，是集中管理整個集團公司資金的平臺。其特點為：子公司都有自身的財務部門、有獨立的帳號，進行獨立核算，擁有現金的決策權和經營權。為了減少因分散管理而導致的現金沉淀的增加，提高現金的周轉效率，集團公司對各子公司的現金實施統一結算。

財務公司是一種經營銀行業務的非銀行金融機構。其特點為：是一個獨立的法人單位，和其他企業是一種市場競爭關系。財務公司行使對子公司投資項目資金使用的監控職能，集團設立財務公司是把一種完全市場化的企企關系或銀企關系引入到集團財務管理中，使得集團各子公司具有完全獨立的財權，可以自行經營自身的現金，對現金的使用行使決策權，集團公司母公司不再直接干預子公司的現金使用和取得。

內部銀行是將社會銀行的基本職能與管理方式引入公司內部管理，從而建立起來的一種內部資金管理機構。其特點為：各子公司在內部銀行開立存款賬戶和貸款帳戶，實行存貸分戶管理，擁有收支兩條線的特征。各子公司之間的收付和結算事項均通過內部銀行統一開立帳戶辦理，一般不直接對外進行。各子公司與內部銀行是存貸關系，實行有償存貸制度。

三、集團公司財務管理有效模式探討

1、集團公司資金集中管理

集團公司財務管理主要是資金的管理，資金集中管理是指實現集團公司財務管理和業務的集中管理與監管，集中管理與集權不一樣，集中管理有信息系統做輔導，集中財務管理模式有三個基本特點：一是集中管理。它不僅對集團財務方面進行管理，而且對庫存、生產、銷售等業務方面進行管理；二是直接管理。通過網絡技術減少了傳統財務管理中的許多中間環節，高層領導能直接對底層員工進行管理；三是管理的迅速。總部的財務主管根據動態會計信息，可以及時做出財務安排，并通過網絡傳達下去，實現財務的在線管理。

資金的集中管理可以有效降低管理費用，提高資金利用效率，相對傳統的財務管理模式有以下優點：一是提高財務數據的準確性、真實性、安全性。財務管理最關鍵的一點就是要做到準確，若把財務數據全部集中在總部的一臺服務器上，各子公司或者部門只能通過網絡進行財務管理與交接工作，大大降低安全管理成本，防止非法人員偷偷修改和竊取財務數據；二是強化集團公司的資金流動管理。資金采用集中管理可以實時了解資金運行情況，資金控制高度集中，這樣可以及時發現閑置、閑散資金，對其開發、投資，增加公司的短期效益；三是促進集團公司的綜合管理。集團公司財務管理要做到及時、準確、細致和全面等，集中管理主要加入了現代技術，可以有效監督子公司的財務運行狀況。

2、集團公司對子公司資金集中管理的具體做法

建立集團內部資金集中管理平臺。用資金管理模塊、報賬中心模塊、全面預算模塊、應收模塊、應付模塊等搭建起集中資金管理系統，支持集團財務結算中心可以直接與子公司實現集中管理，并進行點對點通訊。

（1）資金管理模塊提供資金預測功能，通過資金預測來預計未來一段時間內資金的盈余或缺口，并進行相應的投資和籌資管理，通過對資金占用成本的計算和考核，來有效監督和控制企業的資金使用狀況，提供多層次、多角度資金分析和控制。

（2）在子公司發生費用支出業務時，通過報賬中心模塊實現對費用支出的實時控制，即根據部門或總費用預算和實際發生數據進行對比，當借款或貸款額度超過預算數時，系統進行有效控制，將控制提前到借款貸款環節，并保證及時對內部借款進行清理和催收，提供支出公開表，預算執行表等統計分析。

（3）在子公司發生應收業務時，通過應收管理模塊實現信用控制，即根據預先設定每個往來客戶的信用限額和實際發生值進行對比，當企業應收款超過此客戶的信用額度時，系統預警，據此可提醒業務部門停止或減少與其業務發生，從而降低風險，保證近期現金流入量。

（4）在子公司發生應付業務時，通過應付管理模塊實現采購資金流出量的控制，及時獲取現金折扣處理，單據核銷處理等業務，并提供應付賬款賬齡分析，欠款分析等統計方法，提供資金流出預算。

[1]劉曉明、王麗梅：集團公司如何高效地進行財務管理工作[J].經濟師，2003（12）.

[2]戴俊杰：論企業集團財務管理[J]．沈陽工程學院學報，2006（9）.

[3]王艷：集團企業資金集中管理存在的問題及對策研究[J].中國高新技術企業，2009（11）.

[4]梁偉華：關于財務公司資金管理的幾點建議[J].中國經貿導刊，2010（2）.